1、1 源森油茶 NEEQ:836528 江西源森油茶科技股份有限公司 (JiangXi YuanSen Camellia Technology Co.,Ltd)年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 6 月公司被中国科协、财政部授予“全国科普惠农兴村先进单位”2015 年 10 月 30 日，江西源森油茶科技股份有限公司注册资本变更为 8883.875 万元整，上饶市市场和质量监督管理局颁发营业执照,营业执照统一社会信用代码：91361100772365827U。2015 年 9 月 14 日，德兴市源森红花茶油有限公司整体变更为江西源森油茶科技股份有限公
2、司，上饶市市场和质量监督管理局颁发营业执照：注册号 361181210000892、注册资本 7000 万元整。2015年11月26日江西源森油茶科技股份有限公司向全国中小企业股份转让系统提出挂牌申请，2015 年 11 月 28 日被受理。2015 年 11 月公司被中国食品安全年会组委会授予“2015 年度中国食品安全突出贡献单位”、“2015 年度中国食品安全管理创新二十佳案例”，董事长余良森被授予“2015 年度中国食品安全优秀管理者”报告期内，公司取得中华人民共和国国家工商行政管理总局商标局颁发的五项商标注册证：第 14234407 号、第 14234396 号、第12482250
3、号、第 12482511 号、第 12489940 号。公告编号：2016-007 3 报告期内，公司不断加强自主创新能力，共获得三项实用新型专利授权：油脂精滤系统 脱硫除尘装置 油茶籽烘干机。公告编号：2016-007 4 目目 录录 第一节 声明与提示.6 第二节 公司概况.9 第三节 会计数据和财务指标摘要.11 第四节 管理层讨论与分析.13 第五节 重要事项.22 第六节 股本变动及股东情况.28 第七节 融资及分配情况.31 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节 公司治理及内部控制.38 第十节 财务报告.42 公告编号：2016-007 5 释义释义 释义释义
4、项目项目 释义释义 源森油茶、公司、本公司、股份公司源森油茶、公司、本公司、股份公司 指 江西源森油茶科技股份有限公司 源森有限、有限公司源森有限、有限公司 指 德兴市源森红花茶油有限公司 源森农业源森农业 指 江西源森农业科技开发有限公司 纪源科星纪源科星 指 苏州纪源科星股权投资合伙企业（有限合伙）纪源源星纪源源星 指 苏州纪源源星股权投资合伙企业（有限合伙）公司章程公司章程 指 江西源森油茶科技股份有限公司章程 股东大会股东大会 指 江西源森油茶科技股份有限公司股东大会 股东会股东会 指 德兴市源森红花茶油有限公司股东会 董事会董事会 指 江西源森油茶科技股份有限公司董事会/德兴市源森红
5、花茶油有限公司董事会 监事会监事会 指 江西源森油茶科技股份有限公司监事会/德兴市源森红花茶油有限公司监事会 高级管理人员高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 三会三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则三会议事规则 指 股东会（大）会、董事会、监事会议事规则 公司法公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期、本期、本年度报告期、本期、本年度 指 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 全国股转系统全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、东吴证券主办券商、东吴证券 指 东吴证
6、券股份有限公司 中汇会计师事务所中汇会计师事务所 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）律师律师 指 北京大成（上海）律师事务所 元、万元元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2016-007 6 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 原材料价格波动风险 公司的主导产品是压榨山茶油，主要原材料为油茶籽，国内油茶林大多为低产老油茶林，油茶果的产量会出现一定的周
7、期性变化，一般情况下，油茶果的产量会在年度间呈现高低交替的规律，油茶籽价格也会随着油茶果产量的波动而波动。原材料价格的上涨，会增加公司的采购成本。虽然公司的精炼茶油产品的价格也会随之上涨，但其价格变动幅度较小，并具有一定的滞后性，因此会在一定程度上降低公司精炼茶油产品的毛利率。市场竞争风险 公司专注于油茶苗木的培育，油茶林的种植养护，油茶籽油系列产品的研发、精深加工及销售，茶片等副产品的生产和销售等业务，是江西省农业产业化龙头企业，立足江西，面向全国发展。但目前油茶行业市场集中度不高，竞争较为激烈，如果不能有效推广品牌，拓宽营销渠道，可能会面临较大的市场竞争风险。税收优惠政策发生变化的风险 公
8、司属于农业类型高新技术企业免征或减征增值税和所得税。依照中华人民共和国企业所得税法及其实施条例有关规定，本公司自 2013 年度起连续三年可享受 15%的企业所得税优惠政策。根据财政部国家税务总局关于发布享受企业所得税优惠的农产品初加工范围(试行)的通知财税2008149 号文件，茶粕和原榨油销售收入享受免税优公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中汇会计师事务所（特殊
9、普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-007 7 惠。根据中华人民共和国增值税暂行条例第十五条第一项规定：农业生产者销售自产农业产品免征增值税。本公司之全资子公司江西源森农业科技开发有限公司生产销售的自产农产品，包括红花、白花茶籽，茶树种苗免征增值税。根据中华人民共和国企业所得税法第二十七条及中华人民共和国企业所得税法实施条例第八十六条规定，本公司之全资子公司江西源森农业科技开发有限公司主营油茶苗木培育和种植，属于免征企业所得税项目。如果未来国家针对农业和高新技术企业的税收政策取消，公司将面临税收负担上升
10、的风险。自然灾害风险 油茶林生长受气候条件和病虫害等自然灾害的影响明显。另外，农作物的种植还受周期性、季节性、地域性和其他一些偶然因素的影响，自然灾害作为不可预测的突发事件，是影响农业生产的最大风险之一，一旦发生自然灾害，必然给山茶种植带来影响，从而影响原材料的供应。食品安全风险 随着我国对食品安全的日趋重视、消费者对食品安全意识的加深以及权益保护意识的增强，食品质量及安全控制已经成为食品生产企业的重中之重。国家及相关部门相继颁布了一系列食品安全管理方面的政策法规，特别是中华人民共和国食品安全法进一步强化了食品生产者的社会责任，确立了惩罚性赔偿制度，加大了对违法食品生产者的处罚力度。如若发生食
11、品安全事件，将严重影响行业的发展。经营活动现金流量不足风险 公司处于业务扩张时期，在原材料集中采购时，对资金需求较大，且供应商一般要求现结，采购业务一般账期较短；而在销售时，公司给予客户一定的账期，使得公司在业务规模扩大的过程中经营活动现金流量为负。目前公司通过增加银行贷款和吸引投资等融资方式，尚能够保持营运资金满足业务发展需求，未来随着公司业务规模的快速扩大，可能面临经营活动现金流量不足导致资金链断裂的风险。应收账款比重较大的风险 公司应收账款期末余额规模较大，随着公司对下游客户的不断拓展，若新老客户的财务状况恶化，经营状况或者信用条件发生重大不利变化，或公司收款措施未能达到良好的效果，一旦
12、发生坏账，将会对公司生产经营造成不利影响。存货可能减值的风险 公司存货主要是库存商品，存货占流动资产的比例较高，如果存货面临到期无法销售、价格大幅波动等情况。可能导致存货发生减值的情况，对公司的盈利情况产生不利影响。实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人余良森、姚美红夫妇实际控制公司50.7983%的股份。实际控制人能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，可能会导致实际控制人不当控制，损害公司和中小股 公告编号：2016-007 8 东利益的风险 供应商集中度较高的风险 公司前五大供应商的采购额占同期采购
13、总额比例较高，供应商集中度较高。尽管公司与前五大客户保持长期稳定的合作关系，但不排除供应商与其他茶油企业合作，进而对公司的生产经营产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-007 9 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江西源森油茶科技股份有限公司 英文名称及缩写 JiangXi YuanSen Camellia Technology Co.,Ltd 证券简称 源森油茶 证券代码 836528 法定代表人 余良森 注册地址 江西省德兴市银鹿工业园区 办公地址 江西省德兴市银鹿工业园区 主办券商 东吴证券股份有限公司 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5
14、号 会计师事务所 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李宁 刘琼 会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 潘日红 电话 15070369187 传真 0793-7505770 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江西省德兴市银鹿工业区 334200 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 4 月 11 日 行业（证监会规定的行业大类）C13 农副食品加工业 主要
15、产品与服务项目 山茶毛油、山茶精炼油、调和油等山茶油系列产品、油茶苗木，茶片等研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 88,838,750 控股股东 余良森、姚美红 实际控制人 余良森、姚美红 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 公告编号：2016-007 10 企业法人营业执照注册号 91361100772365827U 是 税务登记证号码 91361100772365827U 是 组织机构代码 91361100772365827U 是 公告编号：2016-007 11 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例
16、增减比例 营业收入 145,289,824.66 158,380,825.47-8.27%毛利率 15.20%22.35%-归属于挂牌公司股东的净利润 831,678.43 9,256,125.84-91.01%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,395,369.75 6,030,743.95-139.72%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.07%14.19%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-3.09%9.25%-基本每股收益 0.01 1.05-99.05%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上
17、年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 211,198,715.73 201,621,259.23 4.75%负债总计 96,161,280.46 131,776,002.39-27.03%归属于挂牌公司股东的净资产 115,037,435.27 69,845,256.84 64.70%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.29 7.92-83.71%资产负债率 45.53%65.36%-流动比率 1.40 0.95-利息保障倍数 1.11 2.92-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-22,368,876.76-6,928,46
18、6.56-应收账款周转率 3.26 3.94-存货周转率 1.94 2.54-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 4.75%6.93%-营业收入增长率-8.27%16.05%-净利润增长率-91.01%74.94%-公告编号：2016-007 12 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 88,838,750 70,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家
19、统一标准定额或定量享受的政府补助除外 3,890,750.00 非流动资产处置损益-1,873.19 其他符合非经常性损益定义的损益项目-86,565.06 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,802,311.75 所得税影响数 575,263.57 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 3,227,048.18 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-007 1
20、3 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司自成立以来坚持现代油茶产业体系的全产业链循环发展理念，致力于推动中国油茶产业化发展，公司是江西省农业、林业龙头企业。公司的经营范围为：红花茶油、植物油、茶叶种植、加工、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。报告期内，公司专注于油茶苗木的培育，油茶林的种植养护，油茶籽油系列产品的研发、精深加工及销售，茶片等副产品的生产和销售等业务。公司收入主要来源于山茶油系列产品的加工销售收入和贸易销售收入，以及油茶苗木、油茶副产品等产品销售。加工销售收入系公司通过自产或外购茶籽及其他原材料，生产加工为成品油对
21、外出售，主要产品包括山茶毛油、山茶精炼油、调和油；贸易销售收入系公司直接采购山茶毛油和山茶精炼油对外出售。公司主要产品包括山茶油系列产品、油茶苗木、茶片。销售模式主要是采用经销商和直营相结合的模式。1、山茶油系列产品 山茶油系列产品销售模式为经销商+直营。公司通过经销商渠道销售占比较大，是公司主要的销售方式。公司的直营销售主要包括团购销售、直接零售、自营专卖店销售等模式。目前，公司通过团购销售或直接零售的方式将产品直接销售给一些大型的企业或事业单位食堂，销量较为稳定。公司茶油产品生产规模、品牌知名度、产品质量处于行业领先，销售模式主要以经销商为主，利用经销商现有的销售渠道和客户资源，既节省了销
22、售渠道资金的占用，又能较快地拓展销售。随着业务的发展，未来公司将通过多种方式增加直营销售，增强盈利能力，提升品牌知名度。2、油茶苗木 公司依托多年的技术经验积累和丰富的地域资源，成功培育出了良种油茶苗，包括高产白花油茶苗、红花油茶苗。公司苗木由全资子公司负责培育和推广，其中80%左右的油茶苗对外销售。由于市场上高产白花油茶苗的培育存在技术壁垒，而红花油茶苗的稀缺性，致使公司在油茶苗销售上有较大程度的定价权，公司油茶苗销售一般采取现销模式，回笼资金较快。3、茶片 茶片的销售主要采用经销+直销的模式。公司通过经销商销售给国内的水产养殖、果树种植企业等，也有部分茶片由经销商出口到东南亚。直销的销售对
23、象主要为公司周边养鱼大户和花卉苗圃等。茶片销售主要采用现销的结算方式。公司产业链涵盖了产业上游的种苗培育与推广种植，中游的茶油精深加工，和下游的茶油产成品及副产物茶片的销售。目前销售产品主要是山茶油系列产品（毛油、成品油），销售占比较高，是公司的核心业务。公司采购产品主要为油茶鲜果、油茶籽为主。随着公司进一步发展，公司开始逐步布局山茶油产业链、拓展销售渠道，包括加大上游产业链种苗的培育销售以及下游产业链茶片等副产品销售，未来公司副产品销售也将是公司利润增长点之一，从而更好的完善产品结构，提升公司盈利能力。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 公告编号：2016-007 14 所处行业是否发生
24、变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、报告期内财务经营持续稳定发展 报告期内，公司实现营业收入145,289,824.66元，归属于挂牌公司股东的净利润为831,678.43元，截止到报告期末，公司总资产为211,198,715.73元,净资产为115,037,435.27元，负债率为45.53%，债务规模及结构合理。2、报告期内公司运营情况分析（1）经营资质及新三板挂牌情况：公司
25、 2015 年 9 月 14 日完成股改，德兴市源森红花茶油有限公司整体变更为江西源森油茶科技股份有限公司，公司注册资本 7000 万元。2015 年 10 月 30 日，公司注册资金由人民币 7000 万元增至人民币 8883.875 万元。2015 年 11 月 26 日，公司向全国中小企业股份转让系统提出挂牌申请，2015 年 11 月 28 日项目申请被受理。（2）日常管理方面：一方面，加强营销和生产、食品安全保障三大系统的沟通和协作，不断改善公司整体运营，持续抓好科技创新、经营创收，完善循环经济模式。同时做好完善公司内控体系建设工作，重视安全生产和节能环保，既保障了生产的高效率和连续
26、性，还提升了产品品质，保证公司持续稳定健康发展。3、综合能力全面发展 2015 年公司不断完善健全了各项管理制度，壮大了人才队伍，品牌推广取得了良好成效，2015年 6 月公司被中国科协、财政部授予“全国科普惠农兴村先进单位”；11 月公司被中国食品安全年会组委会授予“2015 年度中国食品安全突出贡献单位”、“2015 年度中国食品安全管理创新二十佳案例”，董事长余良森被授予“2015 年度中国食品安全优秀管理者”。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额
27、变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 145,289,824.66-8.27%-158,380,825.47 16.05%-营业成本 123,203,806.22 0.18%84.80%122,977,542.64-7.34%77.65%毛利率 15.20%-22.35%-管理费用 12,583,201.28 1.33%8.66%12,418,331.04 15.67%7.84%销售费用 4,148,111.55-50.73%2.86%8,418,688.28 24.58%5.32%财务费用 6,597,627.04 13.14%4.54%5,831,468.59 18
28、.97%3.68%营业利润-3,125,642.27-142.79%-2.15%7,304,455.22 49.29%4.61%公告编号：2016-007 15 营业外收入 3,891,944.94 11.98%2.68%3,475,662.20 46.78%2.19%营业外支出 89,633.19 197.54%0.06%30,124.68-76.18%0.02%净利润 831,678.43-91.01%0.57%9,256,125.84 74.94%5.84%项目重大变动原因：1、销售费用降幅较大，主要原因为：随着公司品牌知名度的提升，公司减少了广告及业务宣传费的投入，较上期下降了 90.
29、32%；此外，公司调整经营策略，不再承担经销商的渠道运费，使得运费支出较上期下降了 51.80%。2、营业利润下降，主要原因为：1）从采购角度看，主要原料白花茶籽本期购货单价上涨约 4%；导致生产成本提高 2）从销售角度来看，本期高毛利产品-原榨红花茶油（毛利 40%以上）占比较上年下降明显，全年收入仅 30 万元，销售收入较上年下降 97%，导致综合毛利下降。同时，期间费用变动金额不大，导致营业利润下降较多。3、营业外支出上涨幅度较大，但金额较小，仅上升 59,508.51 元。主要系捐赠支出等有所增加。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成
30、本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 137,968,072.29 117,742,639.78 151,597,565.34 117,637,702.89 其他业务收入 7,321,752.37 5,461,166.44 6,783,260.13 5,339,839.75 合计合计 145,289,824.66 123,203,806.22 158,380,825.47 122,977,542.64 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业
31、占营业收入收入比比例例 苗木、茶籽 1,502,069.60 1.03%7,280.00 0.00%茶副产品 7,321,752.37 5.04%6,783,260.13 4.28%茶油系列产品 136,466,002.69 93.93%151,590,285.34 95.71%合计 145,289,824.66 100.00%158,380,825.47 100.00%收入构成变动的原因 1、本期茶副产品及茶油销售占收入比重变动较小；2、苗木茶籽增长比例较大，并开始形成规模：系由于中洲红泥岭本年度进入丰产期，开始一定数量的茶籽生产并形成销售。同时本期农业科技销售红花茶树，红花茶苗共计 189
32、,339.00 棵，较上年提升明显。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-22,368,876.76-6,928,466.56 投资活动产生的现金流量净额 1,873,046.06-7,012,545.71 筹资活动产生的现金流量净额 17,691,723.38 17,946,001.84 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额变动较大，主要系企业产品结构调整，造成企业收入有所降低，同时由于整个经济形势不太景气，下游客户要求企业应收账期适当放长，而上游供应商（农户、农业经纪人）则要求及时结算，账期较
33、短所致；2、投资活动产生的现金流量净额变动较大，主要是因为本期收回挂牌前关联方资金拆借款项较多所致。公告编号：2016-007 16（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海滔圣商贸有限公司 12,736,113.56 8.77%否 2 武汉腊象商贸有限公司 12,251,286.27 8.43%否 3 余樟明 12,249,608.86 8.43%否 4 浙江久源林业科技股份有限公司 9,596,732.25 6.61%否 5 浙江余氏飞龙山茶油有限公司 7,031,85
34、0.09 4.84%否 合计合计 53,865,591.03 37.08%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 胡仙球 28,248,015.17 22.89%否 2 叶伟源 26,719,819.08 21.65%否 3 刘万全 23,543,797.68 19.08%否 4 朱灶奎 22,368,211.20 18.12%否 5 浙江余氏飞龙山茶油有限公司 6,347,073.55 5.14%否 合计合计 107,
35、226,916.68 86.88%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 6,274,998.19 7,242,339.41 研发投入占营业收入的比例 4.32%4.57%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 5,922,576.75-32.13%2.
36、80%8,726,684.07 84.82%4.33%-1.52%应收账款 56,190,945.19 124.71%26.58%25,006,299.11-48.79%12.40%14.21%存货 69,261,347.77-14.31%32.76%80,825,394.16 81.46%40.09%-7.48%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 35,251,113.29-5.22%16.67%37,191,357.34 1.92%18.45%-1.75%在建工程 0.00-100.00%0.00%175,597.44-94.11%
37、0.09%-0.09%短期借款 58,980,000.-31.02%27.90%85,500,000.036.80%42.41%-14.48%公告编号：2016-007 17 00 0 长期借款 -资产总计 211,198,715.73 4.75%-201,621,259.23 6.93%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：主要系经营性现金流量减少，详见本节“（3）现金流量状况”之分析。2、应收账款：变动较大，主要系（1）新市场开拓，开发了一批新客户，为了稳定合作，账期适当放长；（2）整体经济形势不景气，经销商渠道账期放长，回款周期延长；（3）2014 年年末实行了应收账款相关回款优惠政
38、策，使得上期回款迅速，2015 年度取消该政策后，应收账款有所上升。3、在建工程：变动较大主要系在建工程达到预计可使用状态，因此均在本期转入固定资产所致。4、短期借款：苏州纪源源星股权投资合伙企业（有限合伙）将 2000 万委托贷款已经归还。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、江西源森农业科技开发有限公司 该公司为全资控股子公司，于 2012 年 4 月 1 日成立，注册资本 500 万元，法定代表人为余良森，注册号 361181210006678，住所为江西省德兴市银鹿工业园区。经营范围：红花油茶苗木生产、销售（许可证有效
39、期至 2018 年 6 月 1 日）；预包装食品兼散装食品销售（许可证有效期至 2018 年 3 月 29 日）；农副产品初加工、销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2015 年全年实现销售收入 173.83 万元，净利润-2.00 万元，总资产 2301.32 万元，总负债 1875.50万元，净资产 425.83 万元。2、德兴市良森山茶油专业合作社 该合作社为公司施加重大影响的联营企业，于 2007 年 12 月 11 日成立，注册资本 38 万元，法定代表人为余良森，注册号 361181NA000011X，住所为江西省德兴市银鹿工业区，江西源森农业科技开发有限
40、公司出资 26 万元，持股 68.42%。经营范围：油茶苗木培育、种植、山茶油销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。3、德兴市森鑫红花茶油专业合作社 该合作社为公司施加重大影响的联营企业，于 2011 年 11 月 10 日成立，注册资本 30 万元，法定代表人为余良森，注册号 361181NA000185X，住所为江西省德兴市银鹿工业园区，江西源森农业科技开发有限公司出资 16 万元，持股 53.33%。经营范围：油茶苗木培育、种植、山茶油销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无委托理财及
41、衍生品投资 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 茶油产业的发展有利于维护国家的粮油安全和缓解国内食用油供给压力，党中央、国务院对茶油产业的发展给予了高度重视，先后出台了一系列扶持产业发展的相关政策。随着经济发展水平的不断提高，人们对生活质量的要求越来越高，人们的消费结构不断升级。茶油作为一种高级木本植物油脂产品，更健康、更符合人体的需要，符合消费升级的趋势。随着人们对其了解的深入，茶油日益获得更多消费者的青睐，市场规模不断扩大，呈现出稳步增长的趋势。面对行业蓬勃发展的有利时机，现阶段企业落后的生产能力，已成为目前制约我国茶油产业快速发展的瓶颈之一。行业整体水平不高，部分企业甚至出 公告编号
42、：2016-007 18 现产品质量事件，对行业的发展带来了很不利的影响。未来只有那些具备先进生产工艺、良好的品牌、规模化生产能力和资源综合利用能力强的企业才能抓住机遇脱颖而出，成为行业的领导者。通过提升企业的生产技术水平，进行优胜劣汰，进而带动整个行业水平的提升将是未来发展的一个必然趋势。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 公司主要竞争优势：（1）区位和原材料优势 公司地处中国油茶的主产区江西省德兴市，地形以丘陵为主，土地肥沃，油茶林生长的立地条件优良，具有大面积种植油茶的有利条件。油茶树的抗旱、抗病能力强，目前全国推广种植的高产油茶优质品种达产后经过科学管理产量稳定。德兴又是“中国红花油茶
43、之乡”，是地理标志产品“德兴红花茶油”原产地。公司所在区域为油茶主产区，油茶资源丰富，目前公司自控油茶基地能提供公司所需原材料总量的20%-30%。未来随着公司自建基地的扩大和油茶林进入丰产期，原材料的自给率将会进一步提高，为公司持续稳定的生产经营提供保障。（2）产品品质优势 公司主要采用低温冷压榨工艺，精炼出的产品品质优于传统的高温压榨工艺和化学浸出工艺，保留了营养成分活性物质和茶油本身的香味；同时，公司具有先进的生产设备，原料不需经过炒籽即可直接加工，既保留了原料中的微量元素，又避免了苯并芘污染；除此之外，公司已经通过了ISO9001:2008质量管理体系认证、环境管理体系认证、HACCP
44、食品安全管理体系认证和有机产品认证。并且，公司成立以来所有批次精炼茶油的检验结果均符合GB11765-2003油茶籽油国家标准，从未出现过重大安全事故。公司一直关注产品的品质及质量安全，会定期将生产样品送质检部门检验，保证每批出厂产品均符合国家质量标准。（3）合作研发优势 为充分利用社会的科研力量，提高公司的产品研发水平，公司已与中国林科院亚热带林业研究所和华南农业大学等科研机构签订长期合作协议，主要合作项目为高产红花油茶的繁育、低海拔种植和油茶下游产品的开发等。未来公司还将进一步对茶片等副产物进行综合开发利用。通过延伸产业链，来提升资源的综合利用效率，增加产品的附加值，提高企业的经营能力和抗
45、风险能力，2015年公司开发的新产品洗涤日化品茶籽粉已经推向市场销售。公司运作良好的产学研合作体系，能够提升公司的技术竞争力，为促进科技成果的转化提供有力的支撑。（4）品牌优势 公司在业内已经具备了一定的知名度，其山茶油的品质深受终端客户的认可。公司的“源森及图”已经被认定为中国驰名商标、江西省名牌产品，“原山初红”被认定为江西省著名商标。公司先后被评为“全省优秀农业产业化龙头企业”、“江西省油茶产业重点企业”和“江西省省级林业龙头企业”等。同时，公司在2013年获得高新技术企业认证，研发优势较为突出。因此，公司所获荣誉为其树立了良好的品牌优势。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公
46、司日常经营运营良好，保持着良好的独立自主经营、持续运营能力；会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好：主要财务、业务等经营指标健康；三会制度、经营管理层、核心技术人员队伍稳定，客户资源稳定增长。综上所述，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内，公司不存在可能导致持续经营能力存在问题的重大不确定事项。（六（六）自愿披露（如有自愿披露（如有）公告编号：2016-007 19-二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 我国油茶产业发展已经具备了良好的发展条件和难得的机遇。一是茶油市场看好，供不应求的卖方市场和油茶种植、加工可观的利润空间对发展油茶产生强大拉力；二
47、是茶油加工能力迅速扩张，各地建有一批优质油茶精深加工企业，茶油现有加工能力接近目前原料供应量的 4 倍；三是经过油茶科研人员几代人的不懈努力，成功选育出了一大批高产稳产油茶良种，基本可以满足油茶发展对良种资源的需要，集约化系列栽培技术已成型过关，加工技术不断成熟，为油茶产业比较效益上升积累奠定了巨大空间；四是近几年国家和有关地区对油茶产业发展给予足够的重视，出台了许多优惠、扶持政策，极大地调动了各方面发展油茶产业的积极性。目前，各地发展油茶的势头很猛，许多省份提出了具体规划和发展意见。根据油茶适生地区的土地资源现状，在油茶适宜生长的地区，通过大力推广应用油茶新品种、新技术，对现有油茶林进行抚育
48、、更新和改造，或在宜林荒山荒地新造高产油茶林，油茶种植面积的增长将为促进我国油茶产业发展提供资源条件。加上目前市场经济的发展，一批油茶行业龙头企业将迅速带动整个行业快速发展。（二（二）公司发展战略公司发展战略 未来，公司将以市场为导向，充分利用自身优势，专注于山茶油精深加工、销售；红花油茶资源的保护、繁育；新产品开发及资源利用。力争打造中国油茶行业第一品牌。公司坚持品质第一的基本原则，把技术、产品开发作为公司发展的动力，全面掌握科技创新实践成果，结合市场需求，科学稳健发展，通过加强市场引导和市场开发，逐步优化运营，提供市场需求的多元化产品，配套综合销售和服务模式。公司未来三年的业务发展规划主要
49、是在保持原有市场占有率优势的同时，争取更大的市场空间，将区域特色红花油茶系列产品推向全国。此外，公司将进一步加大产品的研发力度，并提升科学管理水平和创收能力，将更多符合消费者需求市场容量大、技术含量高、附加值高的产品推向市场。（三三）经营计划经营计划或目标或目标 1、持续加强食品安全生产与科学管理，通过自主研发、引进、消化、吸收新技术、新工艺、新方法，降低劳动力，提高产能，增强企业核心竞争力。2、以市场为向导，以客户为中心，不断提升产品质量和服务。3、优化企业管理结构，加强人才队伍建设，完善企业内部管理。4、把资源、政策、市场、资本、团队等各方面优势有机相结合，加强品牌推广、加大产品市场推广力
50、度。5 根据公司现阶段的实际需求，在保持公司稳步持续运营的前提下，适当通过定向增发，引入做市商等方式，优化资本结构，适时进行产业链的整合并购、提高公司盈利能力，加快公司持续发展步伐。公告编号：2016-007 20 （四（四）不确定性因素不确定性因素 公司管理层对公司实际情况做出审慎判断，认为公司不存在对公司未来发展战略或经营计划可能产生重大影响的不确定性事项。三、风险因素 （一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、原材料价格波动风险 公司以压榨工艺为主，主要原材料为油茶籽，油茶果的产量会出现一定的周期性变化。一般情况下，油茶果的产量会在年度间呈现高低交替的规律，油茶籽价格
