1、 1 2018恒晟农贷 NEEQ:831723 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 Nantong Tongzhou Heng Sheng Rural Area Micro Credit Co.,Ltd 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 8 月，为回报股东并与所有股东分享公司发展的经营成果，公司根据 2018 年 6 月 30日披露的半年度财务报告进行权益分派，每 10 股派发现金 0.6 元（含税）人民币，共计分配人民币 10,140,000.00 元。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三
2、节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业信息行业信息 .2626 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2727 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3131 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司
3、、本公司 指 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 国信证券、推荐主办券商 指 国信证券股份有限公司 江苏省金融办、省金融办 指 江苏省人民政府金融工作办公室 通州区金融办 指 南通市通州区人民政府金融工作办公室 金农公司 指 江苏金农股份有限公司 金创公司 指 江苏金创信用再担保股份有限公司 小贷 指“小额贷款”的简称 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司章程 报告期 指 2018 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 现金池资金调剂业务 指 金农公司将多家小贷公
4、司限制资金集中，依托银行结算通道将该部分资金以现金池的方式归集，形成相应稳定余额，用于满足各小贷公司临时性资金需求，由金农公司以该等资金向省内小贷公司发放调剂资金；小贷公司根据约定的期限、用途、利率等使用并按约向甲方归还调剂资金本息的业务。应付款保函 指 为公司的开户企业或个人签发的于指定日期支付确定金额给收款人或持函人的凭证，提供承兑服务。私募债 指 是指小微企业通过发行私募债券的方式，对接投资人资金，私募债券到期后还本付息。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对
5、其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人蒋根宝、主管会计工作负责人黄佳佳及会计机构负责人（会计主管人员）黄佳佳保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】
6、【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观政策风险 目前，农村小额贷款公司的上级主管部门为各省级金融办。由于小额贷款公司的发展尚处于成长期，各种规章制度、运行体系尚不完全成熟，各省金融办同样在根据实际情况不断修订、完善监管政策，由此公司发展面临着一定的政策环境变化的风险。因此，农村小额贷款公司的经营受国家宏观经济政策（货币政策、财政政策等）及地方政府监管政策的影响较大。一旦既有政策发生变化，小额贷款公司的业务模式、经营业绩可能会受到较大影响。风险控制能力不足导致的风险 由于公司成立时间尚短、企业规模较小，公司现有的风险管理和内部控制制度还
7、需探索和成熟健全。公司成立时间尚短、人员数量有限，公司现有的风险管理和内部控制制度的有效性需要进一步的检验。如果这些风险管理和内部控制的政策与流程未能得到持续有效地执行、或是未达到预期的效果，可能会对公司的资产质量、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。经营性风险 小额贷款公司主要经营货币融通服务，其服务特点与优势为方便、快捷，对于企业要求较低，较少用抵押担保的形式降低偿还风险，主要通过信用担保方式，以及加入保证人机制承担连带付款责任。尽管公司通过完善的风险控制制度对于贷款项目进行严格筛选，同时管理层凭借多年在信贷行业相关经验对项目进行把控，但是依然不能排除借款人违约风险。目前公司经营状况良
8、好，不良贷款较少，但是借款人的还款能力受诸多条件影响，如宏观经济环境变化、政策变化等，如果日后不良贷款率上升，将对公司业务、经营业绩及财务 6 状况造成不利影响。竞争风险 目前规范运营的小额贷款公司属于新型经济组织，应该为中国的新兴行业。随着小额贷款行业走向成熟并开始整合，行业内的竞争将变得更为激烈。当前公司的竞争对手为传统银行及金融机构、其他小额贷款公司及部分可向中小企业借贷的国有公司或个人。竞争对手比公司拥有更大及更巩固的借款人基础，具备更优秀的财务、市场推广及其他资源。因此，公司可能在竞争中面临收益下降等情况，对盈利能力及增长潜力造成影响。区域经营风险 根据目前江苏省金融办的规定，公司业
9、务经营区域收到严格地限制，政策要求直接贷款业务、应付款保函等或有负债业务可以在注册地所在市范围经营。公司经营地域限制在未来或影响公司业务的拓展，在区域竞争愈发激烈后，公司不能有效的开拓市场将会对公司未来成长造成较大限制。贷款业务类型、贷款投放区域以及服务对象类型单一的风险 现阶段，公司作为一家农村小额贷款公司，小额贷款业务是公司的核心业务，是公司最重要的收入和利润来源。报告期内，公司利息收入占营业收入比重超过 75.07%。小额贷款借款人抗风险性能力较弱，资金来源渠道较窄，借款人的信用风险较为突出。当出现经济下行、政策导向发生改变、产业政策调整等情形时，小额贷款违约可能性变大，公司面临的信用风
10、险将会增加。表外承诺的信用风险 目前，公司向客户提供的表外承诺或担保包括：开出应付款保函、私募债等，这些承诺或担保并未在公司资产负债表内反映。上述承诺会使公司面临信用风险，虽然公司预计多数承诺于期满前不会全部或部分兑付，但如果客户不能履约，可能会有部分承诺需要由公司兑现。当公司先行代理客户履行承诺后，如果不能就这些承诺从客户处得到偿付，公司的财务状况和经营业绩将受到不利影响。贷款损失准备不足的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司贷款损失准备余额为 422.33万元，一般风险准备余额为 1,150.15 万元，贷款拨备率7.49%，拨备覆盖率 218.12%。据中国银监会发布的商业
11、银行监管指标情况表（法人）2018 年度数据显示，商业银行第四季度的贷款拨备率 3.41%，拨备覆盖率 186.31%，与商业银行行业水平相比，公司贷款损失准备计提相对比较充足。由于公司对贷款的五级分类是结合尽职调查、经验预期和专业判断等方式对贷款质量定性分析基础上进行分类的。上述部分因素非公司所能控制，公司对上述因素的判断和预期可能与未来实际情况不一致。如果公司对于上述因素的估计和预期与未来实际情况不符，评估的准确性出现偏差，公司可能需要增加计提减值准备，从而对公司的财务状况和经营成果造成重大不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本
12、信息 公司中文全称 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 英文名称及缩写 Nantong Tongzhou Heng Sheng Rural Area Micro Credit Co.,Ltd 证券简称 恒晟农贷 证券代码 831723 法定代表人 蒋根宝 办公地址 南通市通州区金沙镇新金西路北侧老通掘公路东侧汇金苑 5 幢 102 室和 601室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 黄佳佳 职务 董事会秘书兼财务总监 电话 0513-68851895 传真 0513-68851889 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省南通市通州区兴东镇杨世桥村南一组 2
13、26300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 12 月 29 日 挂牌时间 2015 年 1 月 12 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）J 金融业-J66 货币金融服务-J663 非货币银行服务-J6639 非货币银行服务 主要产品与服务项目 面向“三农”发放贷款、提供融资性担保、应付款保函、开鑫贷业务、私募债业务以及经江苏省金融办批准的其他业务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）169,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量
14、 4 控股股东 南通恒生投资有限公司 实际控制人及其一致行动人 蒋根宝与杨霞 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9132060058843313XK 否 注册地址 江苏省南通市通州区兴东镇杨世桥村南一组 否 注册资本（元）169,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 洪祥昀、陈正军 会计师事务所办公地址 北京市东城区
15、永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔9层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 34,046,132.21 32,958,423.21 3.30%利润总额 23,243,566.83 22,256,712.20 4.43%归属于挂牌公司股东的净利润 17,066,018.56 16,728,271.69 2.02%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15,975,6
16、30.40 15,135,318.02 5.55%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.12%8.89%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.61%8.05%-基本每股收益 0.1010 0.0990 2.02%经营活动产生的现金流量净额 15,734,310.64 31,842,911.01-50.59%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 227,725,925.97 229,799,981.10-0.90%负债总计 15,904,989.33 24,905,
17、063.02-36.14%归属于挂牌公司股东的净资产 211,820,936.64 204,894,918.08 3.38%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.25 1.21 3.38%资产负债率%（母公司）6.98%10.84%-资产负债率%（合并）6.98%10.84%-三、三、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-0.90%-6.66%-营业收入增长率%3.30%-0.93%-净利润增长率%2.02%9.29%-四、四、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 169,000,000 169,
18、000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 10 计入负债的优先股数量 0 0 五、五、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,375,700.00 委托他人投资或管理资产的损益 78,150.88 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,453,850.88 所得税影响数 363,462.72 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,090,388.16 六、六、补充财务补充财务指标指标 单位：元 本期本期/本期
19、期末本期期末 上年同期上年同期/上上年年期末期末 增减比例增减比例 资本收益率（净利润/注册资本）10.10%9.90%-资产损失准备充足率（信用风险资产实际计提准备资产应提准备100%）100.00%100.00%-资本周转倍数（本年贷款累计额注册资本）1.26 1.31-对外担保余额 164,150,000.00 162,990,000.00 0.71%对外担保率（对外担保额/资本净额）77.49%79.55%-不良贷款 7,209,155.69 7,789,136.29-7.45%不良贷款率（不良贷款余额/贷款余额）3.43%3.72%-对外投资额 5,000,000.00 5,000,
20、000.00 0.00%对外投资比率（自有资金/资本净额）2.36%2.44%-七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司属于金融服务行业，经过江苏省金融工作办公室批准成立，主要从事面向“三农”及中小微企业的小额贷款业务。公司拥有完善的治理结构、高效的运作团队和严格的风控体系，坚持“以服务赢得市场、以诚信树立品牌、以创新提高效率、以人才塑造价值、以资本打造平台”发展战略，致力于为南通地区农村经济
21、及中小微企业提供全方位、个性化的金融服务。公司目前的产品包括贷款、应付款保函、融资性担保、开鑫贷、私募债和小贷卡等。（1）小额贷款业务是公司经营的基础，公司将资本金贷款给客户，并通过担保增进信用，收取利息费用作为业务收入；（2）应付款保函是由小贷公司帮助开户企业或个人签发并提供担保，收取担保费作为业务收入；（3）融资性担保是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。小贷公司作为担保人，取得担保费收入；（4）“开鑫贷”是由国开行与金农公司发起设立，将“线上”与“线下”相结合的 P2P 民间借贷服务平台。小贷公司作为
22、“线下”合作机构，通过推荐借款项目，进行现场调研，并提供增信增级，帮助出借人减小风险，获得担保收入；（5）私募债是在江苏省金融办指导和监管下开展的一项创新型业务。小贷公司通过筛选优质的小微企业，帮助小微企业发行私募债券，同时为其提供担保、增信、销售等服务，公司收取担保费用；（6）小贷卡是由金创公司和江苏银行在金农公司 IT 支持下联合推出的一款互联网个人经营贷精品，服务小微企业法人和个人工商户。小贷公司作为合作机构，为优质小微企业法人和个体工商户在江苏银行提供贷款担保，公司收取担保费。2018 年末，全年公司业务稳步发展，各项贷款余额 20,996.71 万元，比去年增加了 39.19 万元，
23、其中小微贷业务余额 2,240.22 万元，比去年年底增长 137.80 万元，增长 6.55%。小微贷是我公司 2015 年下半年开展的一项新业务，并与法国沛丰集团、德国 IPC 在人员培训、产品设计、客户挖掘、风控控制等领域展开深入合作，将业务向更小额分散的小微贷领域拓展。公司应付款保函业务余额为 10,250 万元,比去年增加了 1,181 万元，增长了 13.02%，这是本公司在 2018 年主要拓展的业务品种之一，主要服务于建筑业的项目经理和个体工商户，真正的做到小额分散。公司私募债业务余额为 6,100 万元，比去年减少 1,130 万元，减少了 15.63%，这项业务的减少主要是
24、由于公司在 2018 年提高业务审核要求，为减少公司和投资人的风险缩减了业务规模。这些不同业务的开展一方面满足了不同层次客户需求，扩大了客户范围，另一方面提高了资金使用效率，增加了资本回报。报告期内，公司商业模式无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 12 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期
25、内，公司实现营业收入 34,046,132.21 元，同比增加 3.30%；实现利润总额 23,243,566.83元，同比增加了 4.43%；实现净利润 17,066,018.56 元，同比增加了 2.02%。2018 年度公司业务平稳发展，收入和利润都较 2017 年度有小幅上涨，主要原因是公司增加了放贷规模，同时在 2018 年大力开展担保业务，同时公司降低了资金成本，因此 2018 年收入和利润都有小幅增长。(二二)行业情况行业情况（1）小贷行业是我国金融体系的重要组成部分，是现有商业信贷体系的润滑剂。对于小微企业或个体经营者来说，由于缺乏贷款的抵押品，没有规范的财务报表，他们很难从银
26、行等金融机构获得贷款服务，从而给小贷行业留下了广泛的生存空间；同时由于这些小微企业或个体经营者的一般资金需求集中于短期资金周转，能够承担的利率成本比银行等金融机构要高很多.因此在风险管控得当的前提下，小贷公司作为国内“新常态”经济形势下的特殊产业，在未来很长一段时间内符合宏观行业的持续经营假设。（2）小贷行业处于合规阶段，优胜略汰效应明显。2008 年以来，随着小额贷款需求不断扩大，行来发展也鱼龙混杂；获取小贷牌照，并按政策要求合法合规经营显得尤为重要。近两年随着监管政策的陆续出台，如全国股转系统颁布了全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行）、关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知，
27、对小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、商业保理公司、典当公司等具有金融属性的企业作出了限制性规定，给公司的发行股票、并购重组等带来了较大影响。同时，2017 年 12 月 8 日根据 P2P 网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发的小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案明确表示，经排查、整治之后，不符合规定的已批设机构，将被重新审核业务资质。就目前来看，小贷公司在国家金融管控渐趋严格的环境下，合规经营、财务透明、专注主业是目前行业内各公司的重中之重。（3）行业整体不良率上升，行业整体回报率趋于平稳。自从国家开放小额贷款行业经营资质以来，在经济高速增长的同时，行业整体回报率也
28、处于较高水平。随着“新常态”下经济增速放缓，对整个宏观经济的影响逐渐渗入各地及各区域，波及小微企业及个体工商业者。全国范围内的行业不良率升高征兆具有一定滞后性，在 2018 年尤为明显。得益于江苏地区各级政府及政策对小贷公司的大力扶持与指导，同时得益于当地小贷始终坚持小额分散的经营理念，股东回报率仍然保持相对平稳。随着未来随着监管不断加紧，金融市场将得到不断净化，我们相信小贷行业也将越来越规范、透明，符合行业政策初衷以及股东的根本利益。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金
29、额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 85,751.53 0.04%145,112.66 0.06%-40.91%应收利息 1,669,696.75 0.73%1,681,176.71 0.73%-0.68%发放贷款及垫款 205,743,750.80 90.35%205,334,129.75 89.35%0.20%可供出售金融资产 5,000,000.00 2.20%5,000,000.00 2.18%0.00%短期借款 13 拆入资金 应付利息 0.00 22,931.12 0.00%-100.00%长期借款 预
30、付款项 12,379.68 0.01%9,997.68 0.00%23.83%其他应收款 261,530.20 0.11%489,798.72 0.21%-46.60%其他流动资产 1,607,610.34 0.71%3,375,787.69 1.47%-52.38%固定资产 84,835.12 0.04%276,597.21 0.12%-69.33%长期待摊费用 0.00 0.00%146,305.87 0.06%-100.00%递延所得税资产 3,838,485.58 1.69%3,919,188.84 1.71%-2.06%预收款项 210.99 0.00%20,426.99 0.01%
31、-98.97%应付职工薪酬 122,787.32 0.05%150,316.31 0.07%-18.31%应交税费 1,176,547.85 0.52%1,449,377.42 0.63%-18.21%应付利息 0.00 0.00%22,931.12 0.01%-100.00%其他应付款 977,479.06 0.43%11,083,184.40 4.82%-91.18%其他流动负债 84,142.80 0.04%84,386.42 0.04%-0.29%担保业务准备金 12,206,796.31 5.36%10,922,390.36 4.75%11.76%递延所得税负债 1,337,025.
32、00 0.59%1,172,050.00 0.51%14.08%资产合计 227,725,925.97 229,799,981.10 -0.90%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.应收利息比去年减少了 11,479.96 元，主要是因为可疑类贷款 551 万元由于利息逾期已达 90 天以上，故年底系统自动停止计提利息；2.发放贷款及垫款比去年度增加了 409,621.05 元，主要是因为 2018 年增加了放贷规模；3.其他应收款比去年减少了 228,268.52 元，主要为收回了起诉的保证金，导致所支付的保证金减少了19 万元；4.其他流动资产比去年减少了 1,768,1
33、77.35 元，主要是因为去年年底现金池中一笔 300 万保函暂收款已兑付导致现金池存款减少；5.长期待摊费用比去年减少了 146,305.87 元，主要是系去年已摊销结束所致；6.递延所得税资产比去年减少了 80,703.26 元，主要是因为去年计提的贷款损失准备金 150 万元本年度可税前列支，导致计提递延所得税减少；7.应交税费比去年增加了 272,829.57 元，主要是因为由于小微贷客户可享受增值税优惠政策，所以公司缴纳的增值税金额减少；8.应付利息比去年减少了 22,931.12 元，主要是因为公司减少了现金池借款；9.其他应付款比去年减少了 10,105,705.34 元，主要是
34、因为公司与金农公司借款减少了 750 万元,同时公司保函款项 255 万元已兑付；10.担保业务准备金比去年增加了 1,284,405.95 元，主要是因为担保赔偿准备金计提增加；11.递延所得税负债比去年增加了 164,975 元，主要是因为公司收到充实风险准备金的区政府补贴 65.99万元，导致递延所得税负债增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上期金额变本期与上期金额变动比例动比例 金额金额 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入营业收入 34,046,13
35、2.21-32,958,423.21-3.30%14 利息净收入 25,411,537.01 74.64%24,720,432.43 75.00%2.80%手续费及佣金净收入 158,957.65 0.47%-177,891.02-0.54%189.36%营业成本营业成本 10,802,565.38 31.73%10,598,895.03 32.16%1.92%业务及管理费 5,079,389.13 14.92%5,050,910.67 15.33%0.56%税金及附加 171,534.22 0.50%227,952.42 0.69%-24.75%资产减值损失 3,916,642.03 11.
36、50%3,722,131.94 11.29%5.23%营业利润营业利润 23,243,566.83 68.27%22,359,528.18 67.84%3.95%营业外收入 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%营业外支出 0.00 0.00%102,815.98 0.31%-100.00%净利润净利润 17,066,018.56 50.13%16,728,271.69 46.01%2.02%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.利息净收入比去年增加了 2.80%，主要是因为公司全年放贷规模扩大，导致利息收入增加，同时现金池借款减少了 150 万元，导致利息支出大幅减少；2.手续费
37、及佣金净收入比去年增加了 189.36%，主要是因为 2018 年度兑付保函金额比去年增加 5,964 万元；3.税金及附加比去年减少了 24.75%，主要是系公司小微贷的增值税优惠政策从 2017 年 12 月开始执行，导致小微贷增值税减少；4.资产减值损失比去年增加了 5.23%，主要是因为损失类贷款增加了 50 万元；5.营业外支出比去年减少了 100.00%，主要是因为 2018 年公司未产生罚款。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 利息收入 25,558,209.00 25,446,290.86 0.44%手续费及佣
38、金收入 706,813.81 535,284.88 32.04%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1.利息收入比去年增加了 0.44%，主要是因为全年放贷规模扩大；2.手续费及佣金收入比去年增加了 32.04%万元，主要是因为 2018 年度兑付保函金额比去年增加 5,964万元。(3)(3)业务业务及管理费及管理费构成构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动变动比例比例 职工薪酬 3,434,858.49 3,297,973.89 4.15%业务招待费 272,174.00 153,355.90 77.48%聘请中介机构费 213,628.87 204,616
39、.23 4.40%折旧费 191,762.09 212,364.37-9.70%租赁费 438,648.50 434,156.58 1.03%汽车费用 81,136.90 79,969.94 1.46%公杂费 30,070.39 52,651.33-42.89%长期待摊费用摊销 146,305.87 195,074.28-25.00%差旅费 26,854.57 43,335.00-38.03%咨询费 75,471.70 75,471.70 0.00%其他 168,477.75 301,941.45-44.20%15 合计合计 5,079,389.13 5,050,910.67 业务及业务及管理
40、费管理费构成变动的原因：构成变动的原因：1.业务招待费比去年增加了 77.48%，主要是因为公司处理不良资产费用增加；2.聘请中介机构费比去年增加了 4.4%，主要是因为增加了睿博资产评估费用；3.折旧费比去年减少了 9.7%，主要是因为 22.75 万元的固定资产停止折旧；4.公杂费比去年减少了 42.89%，主要是因为 2018 年未发生装修费用；5.长期待摊费用摊销比去年减少了 25%，主要是因为长期待摊费用从 2018 年 10 月停止摊销；6.差旅费比去年减少了 38.03%，主要是因为公司部分外出使用非本单位车辆，所以导致减少公司差旅费用；3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元
41、 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 15,734,310.64 31,842,911.01-50.59%投资活动产生的现金流量净额 1,846,328.23-1,312,351.98 240.69%筹资活动产生的现金流量净额-17,640,000.00-30,420,000.00-42.01%现金流量分析现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额比去年减少了 50.59%，主要是因为公司去年未兑付的保函款 215 万元已全部完成兑付，同时本年度财政补贴减少了 80.14 万元；2.投资活动产生的现金流量净额比去年增加了240.69%，
42、主要是因为公司现金池存款减少了176.82万元；3.筹资活动产生的现金流量净额比去年减少了 42.01%，主要是因为今年减少分红 2,028 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 主要参股公司为江苏省睿博科技股份有限公司【以下简称：睿博科技】，占股比例达 5%，由于本公司对其经营不存在重大影响，列报为可供出售金融资产。睿博科技属于互联网行业中的移动医疗产业，主要为全国范围医疗机构提供移动医疗信息化产品及服务，公司通过手机 APP、支付宝生活号、微信服务号、企业号、小程序等形式优化医院就诊流程，提升患者就医体验，同时深耕医院信息
43、化建设，提升医院运营效率。公司主要产品有“医路通”、“互联网医院”、“综合支付平台”、“健康吧”及“睿富通”产品等。公司自 2016 年 8 月投资以来，睿博科技各项业务实现了较快增长，截止 2018 年底签约医院数累计达到 200 多家，平台用户数达到 800 多万，平台累计交易金额超 80 亿人民币。同时营业收入也较 2017年有较快增长，睿博科技目前已经是交通银行、招商银行、兴业银行的总行入围供应商，随着互联网医院国家政策的落地，2019 年睿博科技将重点布局基于实体医院的互联网医院建设，符合本公司预期。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 不适用 (五五)非标准审计
44、意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 16 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 无 三、三、持续持续经营经营评价评价 1.政策层面可持续性。近年来，江苏省金融办大力扶持省内小贷公司的发展，在设立了江苏省金创信用再担保股份有限公司等金融平台后，年内又相继出台了关于促进小额贷款公司持续健康发展的指导意见、省政府关于全面推进农村金融创新发展的意见等政策性文件，为省内小额贷款公司业务范围的发展提供了政策支持。2.业务层面可持续性。
45、一方面公司通过持续运营积累了大量优质客户，缺少资金是公司发展的最大问题；另一方面公司建立了一套完整的风控体系，2018 年度不良贷款率为 3.43%，从总体行业来看公司的不良贷款率还是处于比较低的水平。第三方面通过分公司开展小微贷，有效拓展客户渠道，优化客户结构。3.效益层面可持续性。公司的股东回报率保持稳定，2015 年度、2016 年、2017 年、2018 年度营业收入分别为 3,185.01 万元、3,326.70 万元、3,295.84 万元、3,404.61 万元，收入基本稳定，未出现大幅下滑。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 小贷行
46、业发展趋势有以下几点：（1）全国小贷数量与贷款规模增速双放缓。主要因为国内经济面临下行压力，小贷公司经营范围日渐放开，行业竞争加剧。（2）公司经营日渐规范。小贷公司的持续经营离不开优质的客户基础以及扎实的经营管理，这点在经济下行的环境中体现得尤为明显。小贷公司作为传统银行业的补充已经得到国务院的充分认可。规范的运营、透明的财务是小贷公司未来发展的立足之本。（3）小贷公司挂牌新三板。一方面是国家层面的信贷收缩导致中小微企业资金困难；一方面是小贷公司资金业务有利可图却又资金不足。借助国家多层次资本市场发展战略，小贷公司纷纷登陆新三板，寻求新的融资渠道，解决资金来源。（4）行业内优胜劣汰显现。就江苏
47、省而言，一方面优质的小贷公司能够获得更多的政策支持，例如省金融办 2015 年 37 号文关于加强挂牌新三板小额贷款公司监管发展工作中支持挂牌小贷拓展业务范围、鼓励对外投资。另一方面区域内优质小贷的品牌效应开始显现，客户规模不断扩大。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司的中长期战略目标是以目前的小贷业务支持利润的稳定增长，快速增加建筑产业链金融业务及其他创新型业务比重，成为兼具小额信贷和垂直领域的综合资产管理机构。因此未来公司的发展规划如下：（1）采取走出去战略，通过吸收兼并，扩大经营区域的限制。（2）学习利用好政策，积极开展小微贷，扩大经营客户的群体。17 （3）充分利用好现有省金创信用再
48、担保股份有限公司和国家开发银行合作建立的互联网金融平台，不断开展创新业务。（4）积极利用内部资源，扩大建筑产业链的客户范围，保证建筑产业链的信贷质量。(三三)经营计划经营计划或目标或目标（1）把控不良风险，保持小贷业务板块收入与利润稳定增长。（2）适时引进互金领域和建筑领域战略合作伙伴，不断增强公司实力。（3）打牢基础，适度营销，提升股票流动性，努力向新三板分层标准靠拢。(四四)不确定性因素不确定性因素 实现公司中长期战略目标和经营计划均需要稳定的外部环境支持，包括国家宏观经济的稳定增长、资本市场的平稳运行、金融市场的开放程度、投资者信心等；同时也需要扎实的内部管理体系，既能适应不断开拓创新的
49、要求，又能将目标计划贯彻落实、执行到位。这些内外部因素都存在一定的不确定性，对公司的中长期目标和短期经营规划带来了不确定性。五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、宏观政策风险 目前，农村小额贷款公司的上级主管部门为各省级金融办。由于小额贷款公司的发展尚处于成长期，各种规章制度、运行体系尚不完全成熟，各省金融办同样在根据实际情况不断修订、完善监管政策，由此公司发展面临着一定的政策环境变化的风险。因此，农村小额贷款公司的经营受国家宏观经济政策（货币政策、财政政策等）及地方政府监管政策的影响较大。一旦既有政策发生变化，小额贷款公司的业务模式、经营业绩可能
50、会受到较大影响。对应措施：公司积极与各级金融办沟通，提前了解监管要求，同时加强日常公司管理，及时改善公司的管理办法，同时根据国家的宏观政策，把握市场的供需要求，及时准确稳抓不同的市场客户群体，保证公司的平稳健康的发展。二、风险控制能力不足导致的风险 由于公司成立时间尚短、企业规模较小，公司现有的风险管理和内部控制制度还需探索和成熟健全。公司成立时间尚短、人员数量有限，公司现有的风险管理和内部控制制度的有效性需要进一步的检验。如果这些风险管理和内部控制的政策与流程未能得到持续有效地执行、或是未达到预期的效果，可能会对公司的资产质量、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。对应措施：公司在日常经营
