1、 1 明 辉 股 份 NEEQ:837510 浙江明辉蔬果配送股份有限公司（Zhejiang Minghui Vegetable&Fruit Distribution 年度报告（更正后）2018 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2018 年7 月荣获浙江省AAA 级“守合同重信用“企业”2019年2月荣获2018年度衢州市市长特别奖-新兴产业成长奖 2018年9月，公司完成权益分派的实施，以公司现有总股本 41,800,000股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 3 股，分红前本公司总股本为 41,800,000 股，分红后增至 54,340,000 股。公告编号：2
2、019-015 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2020 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2222 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2323 第九节第九节 行业信息行业信息 .2626 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理
3、及内部控制 .2626 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .2929 公告编号：2019-015 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、明辉股份 指 浙江明辉蔬果配送股份有限公司 全国中小企业股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 股东大会 指 浙江明辉蔬果配送股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江明辉蔬果配送股份有限公司董事会 监事会 指 浙江明辉蔬果配送股份有限公司监事会 三会 指 浙江明辉蔬果配送股份有限公司股东大会、浙江明辉蔬果配送股份有限公司董事会、浙江明辉蔬果配送股份有限公司监事会 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018
4、年 12 月 31 日 本年度 指 2018 年年度 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 浙江明辉蔬果配送股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2019-015 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人何云峰、主管会计工作负责人姚秀梅及会计机构负责人（会计主管人员）姚秀梅保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计事务所(特
5、殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 重大自然灾害风险 公司目前销售的生鲜蔬菜主要依赖于公司的对外采购,采购的主要对象是浙
6、江衢州及其周边的农户和商户。如果浙江衢州及周边地区发生影响蔬菜种植的自然灾害或病虫害,将直接影响公司的蔬菜采购。实际控制人不当控制的风险 截至 2018年12月 31 日,公司实际控制人何云峰及余萍萍直接持有公司 54.30%的股权。虽然公司建立了较为完善的法人治理结构,但如公司的实际控制人凭借其控制权地位,通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产和经营决策、利润分配等进行不当控制,将可能损害公司及公司中小股东的利益。公司内控风险 2015 年 12 月 14 日,公司由有限公司整体变更设立为股份有限公司。变更为股份公司后,建立了健全的法人治理结构,完善了现代化企业发展所需的内部控制体系,但
7、是随着公司的快速发展,经营规模不断扩大,对公司治理将会提出更高的要求。因此,公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。公司扩张风险 根据公司的发展规划,公司在未来几年内继续扩大规模,在全国各地设立多家分子公司,根据公司未来的扩张计划,公司可能无法获得足够的资金同时保证多家分子公司的设立及运营,公司在扩张过程中有可能会面临现金流短缺的风险,上述风险因素会对公司的业务、经营业绩及财务状况造成影响。公告编号：2019-015 6 子公司管控风险 鉴于发展需要,公司设立分子公司较多。受人力资源、管理水平等诸多因素的影响,分子公司的管理控制环境将有可能影响公司的
8、运营效率和持续发展,未来公司在机制建立、战略规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面的管理水平将面临更大的挑战。市场竞争加剧风险 目前从事生鲜蔬菜、水果、农产品、水产品、鲜肉等商品的流通销售企业数量众多,且较为分散,整体规模不大,行业内同质化竞争严重。此外,近年来随着政府的大力扶持以及市场需求的不断增长,许多资本雄厚的上市公司和大型企业基于对我国蔬菜产业及农业服务产业长期看好的预期,也不断进入该领域,争夺市场份额,导致行业竞争日趋激烈。虽然公司进入行业的时间比较长,在区域市场上已经建立了较好的口碑、积累了较完善的采购和营销网络等渠道资源,但随着市场竞争对手的增多,公司将面临行业竞争加
9、剧的风险。客户依赖风险 2018 年 12 月，公司前五名客户的销售额占总销售额的比例为26.07%,相较 2017 年公司前五名客户的销售占比 33.52%略有减少,仍构成对少数客户依赖。如果这些主要客户的经营情况、资信状况、业务模式发生变化或者关键客户流失,将在一定程度上影响公司的经营业绩。预付账款风险 截至 2018 年末,预付账款余额为 29,089,723.47 元,尽管目前供货企业供货情况正常,但如果供货企业发生经营情况、资信状况重大变化出现无法继续为公司供货,将导致出现公司不能收回预付款的情况,则可能会给公司带来预付账款损失的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：20
10、19-015 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 浙江明辉蔬果配送股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang Minghui Vegetable&Fruit Distribution Co.,Ltd 证券简称 明辉股份 证券代码 837510 法定代表人 何云峰 办公地址 浙江省衢州市绿色产业集聚区绿川中路 17 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 徐梦婷 职务 董事会秘书 电话 0570-3861777 传真 0570-8880811 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 浙江省衢州市绿色产业集聚区绿川中路 17 号,3
11、24000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 8 月 29 日 挂牌时间 2016 年 5 月 17 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）A05 农、林、牧、渔服务业-A0519 其他农业服务业 主要产品与服务项目 蔬菜、水果等农产品配送 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）54,340,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 何云峰、余萍萍 实际控制人及其一致行动人 何云峰、余萍萍 四、四、注册情况注册情况 项目项目
12、 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91330802693619438E 否 注册地址 浙江省衢州市绿色产业集聚区绿川中路 17 号 是 注册资本 54,340,000.00 是 公告编号：2019-015 8 五、五、中介机构中介机构 主办券商 江海证券 主办券商办公地址 哈尔滨市香坊区赣水路 56 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 王荣前、丛培红 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜城门外大街 2 号 22 层 A24 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期
13、后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-015 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 297,071,236.28 196,120,104.59 51.47%毛利率%19.23%21.74%-归属于挂牌公司股东的净利润 23,197,520.96 16,847,352.26 37.69%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 22,612,293.03 16,855,396.27 34.15%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）23.09%
14、24.49%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）22.51%24.50%-基本每股收益 0.43 0.33 30.30%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 185,873,379.67 137,171,566.04 35.50%负债总计 70,380,941.37 58,366,830.34 20.58%归属于挂牌公司股东的净资产 115,729,266.73 77,209,909.92 49.89%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.13 2.03 4.93%资产负债率%（母公司）42.
15、38%50.06%-资产负债率%（合并）37.86%42.55%-流动比率 153.51%163.00%-利息保障倍数 12.99 9.79-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 19,185,751.38 8,767,859.61 118.82%应收账款周转率 1,007.88%674.91%-存货周转率 2,326.06%2,365.00%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%35.50%39.77%-营业收入增长率%51.47%35.84%-净利润增长率%33.45%
16、50.35%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-015 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 54,340,000 38,100,000 42.62%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-4,825.14 政府补助 866,432.10 其他-48,113.66 非经常性损益合计非经常性损益合计 813,493.30 所得税影响数 228,265.37 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额 585,227.93 七
17、、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款及应收票据 0.00 29,255,525.23-应收账款 29,255,525.23 0.00-应收票据 0.00 0.00-应付账款及应付票据 0.00 6,388,743.55-应付账款 6,388,74
18、3.55 0.00-应付票据 0.00 0.00-公告编号：2019-015 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司主要从事生鲜蔬菜、水果、农产品、水产品、鲜肉等商品的流通销售，是一家专为客户提供优质食材的资源整合性农产品物流平台。将各种农产品基地、各类食品加工企业通过明辉服务的渠道进行销售（渠道：教育系统、企事业单位、监狱、部队等），形成一个以明辉服务标准为核心、多赢的农产品配送网络。公司在浙江省内及全国各地拥有一定数量的单位客户，并与这些单位客户签订了生鲜蔬菜、水果、农产品、水产品、鲜肉等商品的销售配送合同，公司对采购回来的商
19、品通过安全溯源审核，检测、挑选、分拣及包装后，配送给单位客户，通过为单位客户提供其所需的商品，从而实现商品的流通销售。收入来源主要是生鲜蔬菜、水果、农产品、水产品、鲜肉等商品的销售。在现有商业模式中，与大型企事业单位、学校、机关、部队等单位客户签订生鲜蔬菜、水果、农产品、水产品、鲜肉等商品的销售配送合同是公司经营的基础，而公司与周边农业合作社及商户通过签订长期供货协议，从而保证了充足的供应能力，保证了公司的采购需求，是公司保持现有经营模式的重要条件。截止报告期实现营业收入 297,071,236.28 元。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项
20、 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 报告期内：1、公司财务状况 公司总资产为 185,873,379.67 元，较上年同期总资产增加 48,701,813.63 元，同比增长 35.50%；负债总额 70,380,941.37 元，较上年同期负债总额增加 12,014,111.03 元，同 比 增 长 20.
21、58%；归 属 于 挂 牌 公 司 股 东 的 净 利 润 为 23,197,520.96 元，较上年同期归属于挂牌公司股东的净利润增加 6,350,168.70 元，同比增长 37.69%。公司财务状况维持在合理水平，保持良好状态。2、公司经营成果 公司实现营业收入 297,071,236.28 元，较上年同期营业收入增加 100,951,131.69 元，同比增长51.47%，营业收入增长的主要原因为公司经营状况良好，公司自挂牌上市以来整体管理更加规范，知名度也得到提升，为公司未来的迅速扩张打下了坚实的基础。3、公司现金流量 公司经营活动产生的现金流量净额为 19,185,751.38 元
22、，较上年同期经营活动产生的现金流量净额公告编号：2019-015 12 增加 10,417,891.77 元，同比增长 118.82%。投资活动产生的现金流量净额-37,078,798.77 元，对比去年同期投资活动产生的现金流量净额减少 26,039,513.82 元，同比减少 235.88%，主要原因是公司购买了林地使用权。（二）（二）行业情况行业情况 1、行业容量 目前专门针对学校、机关单位的专业化食材配送公司还处于起步阶段，还没有大型、超大型的企业出现。公司配送业务的客户主要为学校、部队、监狱和企事业单位，根据预测仅浙江、江苏、福建三个省每年中小学食堂配送收入超过150亿元，仅浙江省驻
23、扎部队、武警等每年配送收入超过 6 亿元（不完全统计）；同时，公司业务开展区域的行政机关、医院、国企私企等机构也是业务来源。因此市场容量巨大。2、产业状况 食堂类终端用户对于农产品的要求不如酒店等精细和多样化，但要求每天配送，确保食材新鲜，因 此不适合长途运输，配送半径有限（公司配送半径为1.5小时车程），需要各配送区域铺设网点，存在地域性限制，因此对于大多数农产品个体户而言，存在一定的壁垒。行政机关、事业单位、军队、国企等客户的食堂过去挑选食材供应商时一般都是内部人消化，也没有法律法规等文件规范其采购流程，因此，不少农产品个体户凭借私人关系维持某单一客户，造成了市场被无数农产品个体户分割。3
24、、国家及地方政策 公司主要客户学校食堂的由原承包制改为面向社会公开招投标始于 2012 年，2012 年浙江省教育厅浙教字（2012）2 号文发布后，“学校食堂必须实行政府或部门集中采购，通过统一招标方式确定供应商，实行统一配送”，各地才开始推行食堂配送统一招投标。截至目前，全国各地推行招投标落实情况不统一，浙江省相对走在前列。公司亦走在食品配送企业的前列，个别地区县教育局尚未推行招投标，也没有相应的经验。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额
25、金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 21,307,707.29 11.46%28,958,808.98 21.11%-26.42%应收票据与应收账款 29,694,027.64 15.98%29,255,525.23 21.33%1.50%存货 12,106,328.76 6.51%8,523,509.29 6.21%42.03%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 28,593,002.01 15.38%23,710,843.28 17.29%20.59%在建工程 1,732,000.00 0.93%1,516,082.20 1.11%14.
26、24%短期借款 30,000,000.00 16.14%22,350,000.00 16.29%34.23%长期借款 公告编号：2019-015 13 资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：报告期内与上年同期相比：1、货币资金减少 7，651,101.69 元，变动比例为-26.42%，主要原因系 2017 年 12 月有 1554 万股票发行投资款存放公司账户。2、存货增加 3,582,819.47 元，变动比例为 42.03%，主要原因公司业务发展迅速，所以增加备货量。3、短期借款增加 7,650,000.00 元，变动比例为 34.23%，主要原因是公司业务发展迅速，流动资
27、金需求增加，因此增加银行借款。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 297,071,236.28-196,120,104.59-51.47%营业成本 239,931,546.31 80.77%153,490,972.62 78.26%56.32%毛利率 19.23%-21.74%-管理费用 24,800,470.28 8.35%18,868,833.93 9.62%31.44%研发费
28、用 销售费用 8,228,517.87 2.77%5,910,811.43 3.01%39.21%财务费用 2,751,149.93 0.93%1,629,279.78 0.83%68.86%资产减值损失 957,052.66 0.32%-95,841.92-0.05%-1,098.57%其他收益 866,432.10 0.29%投资收益 229,041.00 0.12%公允价值变动收益 资产处置收益-3,916.90 0.00%-331,117.34-0.17%-98.82%汇兑收益 营业利润 20,884,161.06 7.03%15,919,758.05 8.12%31.18%营业外收入
29、 90,616.34 0.03%44,349.98 0.02%104.32%营业外支出 135,721.34 0.05%15,617.44 0.01%769.04%净利润 21,365,866.74 7.19%16,010,134.39 8.16%33.45%项目重大变动原因：项目重大变动原因：报告期内与上年同期相比：1、营业收入增加 100,951,131.69 元，变动比例为 51.47%，主要原因系公司实力日益增强，销售团队积极拓展业务，2018 年在浙江省外等地开拓新的市场，积极参与各地配送业务的招投标，从而销售收入增加。2、营业成本增加86,440,573.69元，变动比例为56.3
30、2%，主要原因系公司拓展业务销售增加导致成本增加。3、管理费用增加5,931,636.35元，变动比例为31.44%，主要原因销售收入增加，相应的费用会增加。4、销售费用增加2,317,706.44元，变动比例为39.21%，主要原因销售收入增加，相应的费用会增公告编号：2019-015 14 加。5、财务费用增加1,121,870.15元，变动比例为68.86%，主要原因销售收入增加，资金需求增加，相应的费用会增加。5、资产减值损失增加1,052,894.58元，变动比例为-1098.57%，主要原因本期计提的坏账准备金增加。6、其他收益增加866,32.10元，变动比例为100%，主要原因
31、是享受政府农产品收购流动资金贴息。7、资产处置收益减少327,200.44，变动比例为-98.82%，主要原因加强管理，呆账损失减少。8、营业利润增加4,964,402.98元，变动比例为31.18%，主要原因销售收入增加，相应的营业利润增加。9、营业外收入增加46,266.36元，变动比例为104.32%，主要原因供应商的产品没有达到公司要求的罚款。10、营业外支出增加120,103.90元，变动比例为769.04%，主要原因车辆罚款及捐款。11、净利润增加5,355,732.35元，变动比例为33.45%，主要原因销售收入增加及享受政府农产品收购流动资金贴息。（2 2）收入构成收入构成 单
32、位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 297,071,236.28 195,878,412.31 51.66%其他业务收入-241,692.28-主营业务成本 239,931,546.31 153,490,972.62 56.32%其他业务成本-按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%粮油类 25,769,825.92 8.67%10,623,682.67 5.42%蔬菜类 134,331,565.19 45.22
33、%102,957,698.54 52.50%水果类 20,116,407.13 6.77%8,941,365.15 4.56%肉类 79,062,760.46 26.61%63,558,175.56 32.41%新鲜鱼类 7,964,051.36 2.68%4,665,742.51 2.38%干货类 24,802,154.11 8.35%1,109,572.81 0.57%其他 5,024,472.11 1.69%4,022,175.07 2.05%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上
34、期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%浙江 296,163,205.26 99.69%194,329,744.23 99.09%江苏 -1,415,948.28 0.72%北京 908,031.02 0.31%132,719.80 0.07%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公告编号：2019-015 15 与上年同期相比，主要原因是公司根据招投标中标项目中，中标品类变化造成不同产品类别的收入变动。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 衢州部队 21,564,895.29 7.2
35、6%否 2 开化教育局 16,580,432.53 5.58%否 3 义乌部队 15,322,595.38 5.16%否 4 龙游教育局 12,834,484.83 4.32%否 5 市直属学校 11,132,038.21 3.75%否 合计合计 77,434,446.24 26.07%-注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 衢州市衢江区至品田园果蔬专业合作社 18,005,245.06 6.2
36、5%否 2 浙江明辉蔬果配送股份有限公司杭州分公司 16,945,507.55 5.89%否 3 衢州市衢江区丰登果蔬专业合作社 16,263,325.26 5.65%否 4 衢州市衢江区致盈果蔬专业合作社 14,301,355.04 4.97%否 5 衢州市衢江区联农果蔬专业合作社 12,198,316.27 4.24%否 合计合计 77,713,749.18 27.00%-注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净
37、额 19,185,751.38 8,767,859.61 118.82%投资活动产生的现金流量净额-37,078,798.77-11,039,284.95 235.88%筹资活动产生的现金流量净额 7,711,113.01 28,942,289.03-73.36%现金流量分析：现金流量分析：与上年同期相比，经营活动产生的现金流量净额增加 10,417,891.77，变动比例 118.82%，主要原因是 2018 年货款回笼及时。投资活动产生的现金流量净额增加 26,039,513.82，变动比例 235.88%，主要原因购买林地使用权。筹资活动产生的现金流量净额减少-21,231,176.02
38、，变动比例-73.36%，主要原因偿还公司债务。（四）（四）投资状况分析投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 兰溪市老农民蔬果配送有限公司 该公司为明辉股份 51%控股子公司，成立于 2014 年 08 月 12 日，注册资本为 1000 万元，法定代表公告编号：2019-015 16 人为何云峰，经营范围为对企事业单位、学校食堂的蔬菜、水果、肉类、农副产品（国家专项审批项目除外）配送（非机动车配送）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。建德安顺蔬果配送有限公司 该公司为明辉股份全资控股子公司，成立于 2015 年 06 月 19
39、 日，注册资本为 1000 万元，法定代表人为赵庆锋，经营范围为初级食用农产品、日用百货、针织品、卫生用品的销售；对本单位经营的商品使用自有车辆进行配送；销售；预包装食品兼散装食品；种植：蔬菜、水果。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。建德明信蔬果配送有限公司 该公司为明辉股份全资控股子公司，成立于 2016 年 05 月 30 日，注册资本为 1000 万元，法定代表人为叶振，经营范围为对本单位经营的商品使用自有车辆进行配送；销售；初级食用农产品、日用百货、针织品、卫生用品的销售、预包装食品、散装食品；种植：蔬菜、水果。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
40、活动）。遂昌腾辉果蔬配送有限公司 该公司为明辉股份持股 67%控股子公司，成立于 2016 年 07 月 08 日，注册资本为 500 万元，法定代表人为陈燕，经营范围为食品销售(凭食品流通许可证经营);蔬菜、水果种植;蔬菜、水果、国家政策允许的食用农产品，鲜活水产品、鲜活肉类、文体用品、日用百货、针织品、卫生用品的销售及配送服务(不含货物运输服务);餐饮管理服务(不得直接从事餐营业);（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。衢州明辉庄园农业科技有限公司 该公司为明辉股份全资子公司，成立于 2017 年 04 月 17 日，注册资本为 500 万元，法定代表人为张饶土，经营范
41、围为农业技术开发；旅游景区开发、管理服务；水果蔬菜种植及销售；淡水鱼养殖。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。北京明辉鼎元农业科技有限公司 该公司为明辉股份持股 51%控股子公司，成立于 2017 年 09 月 04 日，注册资本为 500 万元，法定代表人为张饶土，经营范围为销售食品；道路货物运输；销售粮食、新鲜水果、新鲜蔬菜、日用百货、文化用品、体育用品、未经加工的干果、水产品、鲜肉、鲜蛋；技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；货物进出口。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；销售食品、道路货物运输以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动
42、；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （五）（五）非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用（六）（六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）会计政策变更 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更 2018 年 6 月 15 日，财政部发布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会公告编号：2019-015 17 201815 号）其他会计政策变更 无。（2）会计估计变更 无。（七）（七）合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情
43、况 适用 不适用（八）（八）企业社会责任企业社会责任 公司是食材配送企业，公司每年收购大量农产品，并与部分贫困农户签订包销协议，带动该些种植农户脱贫。同时公司积极参与公益事业，例如设立助学公益基金，资助衢州本地贫困学生完成学业。在浙江省遂昌某村发生自然灾害时，积极参与救援，免费提供食物等救援物资。三、三、持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司经营保持稳定健康发展态势，经营业绩有所增长，产品市场占有率不断扩大，公司具备持续经营能力。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等独立完整，保持着良好的独立自主经营能力；会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等
44、经营指标健康；经营管理层、核心技术人员队伍稳定，客户资源稳定增长。综述，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险因素风险因素 （一）（一）持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1.重大自然灾害风险 公司目前销售的生鲜蔬菜主要依赖于公司的对外采购，采购的主要对象是浙江衢州及其周边的农户和商户。如果浙江衢州及周边地区发生影响蔬菜种植的自然灾害或病虫害，将直接影响公司的蔬菜采购。解决措施：公司积极开拓采购渠道，向周边省市扩大采购范围，对于需求量较大的单类产品采用原产地直发的形式采购，以降低
45、对本地采购的依赖性来防范重大自然灾害风险。2.实际控制人不当控制的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司实际控制人何云峰及余萍萍直接持有公司 54.30的股权。虽然公司建立了较为完善的法人治理结构，但如公司的实际控制人凭借其控制权地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产和经营决策、利润分配等进行不当控制，将可能损害公司及公司中小股东的利益。解决措施：针对此风险公司加强法人治理结构，严格执行公司股东会、董事会、监事会制度。3.公司内控风险 2015 年 12 月 14 日，公司由有限公司整体变更设立为股份有限公司。变更为股份公司后，建立公告编号：2019-015 18 了健全
46、的法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系，但随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。解决措施：针对此风险，公司定期组织董事、监事、高级管理人员学习培训公司各项管理制度，严格执行公司治理和内部控制体系同时在生产经营过程中逐渐完善。4.客户依赖风险 2018 年 12 月，公司前五名客户的销售额占总销售额的比例为 26.07%，相较 2017 年公司前五名客户的销售占比 33.52%略有减少，仍构成对少数客户依赖。如果这些主要客户的经营情况、资信状况、业务模式发生变化
47、或者关键客户流失，将在一定程度上影响公司的经营业绩。解决措施：公司在维护原有客户群体的基础上，积极开拓新的市场，建立新的客户群体，截至 2018年 12 月公司已在浙江，北京等省市设立多家分子公司，开拓当地的市场，扩大公司的客户群体。5.预付账款风险 截至 2018 年末，预付账款余额为 29,089,723.47 元，尽管目前供货企业供货情况正常，但如果供货企业发生经营情况、资信状况重大变化出现无法继续为公司供货，将导致出现公司不能收回预付款的情况，则可能会给公司带来预付账款损失的风险。解决措施：公司与供货企业签订严格的购销合同来保障公司利益，同时，通过长期稳健的合作尽量降低预付账款额度。6
48、.市场竞争加剧风险 目前从事生鲜蔬菜、水果、农产品、水产品、鲜肉等商品的流通销售企业数量众多，且较为分散，整体规模不大，行业内同质化竞争严重。此外，近年来随着政府的大力扶持以及市场需求的不断增长，许多资本雄厚的上市公司和大型企业基于对我国蔬菜产业及农业服务产业长期看好的预期，也不断进入该领域，争夺市场份额，导致行业竞争日趋激烈。虽然公司进入行业的时间比较长，在区域市场上已经建立了较好的口碑、积累了较完善的采购和营销网络等渠道资源，但随着市场竞争对手的增多，公司将面临行业竞争加剧的风险。解决措施：公司为扩大市场份额、提高知名度，公司极力拓展市场，加大对公司的宣传。为提高自己的竞争力度，公司过已建
49、立的冷库及冷链物流配送系统，确保公司所配送商品的品质。同时公司正在筹划建立自有的蔬菜生产基地，通过降低公司的采购成本，提高公司利润率的方式来提升公司核心竞争力。7.公司扩张风险 根据公司的发展规划,公司在未来几年内扩大规模,在全国各地继续设立多家分子公司,根据公司未来的扩张计划,公司可能无法获得足够的资金同时保证多家分子公司的设立及运营,公司在扩张过程中有可能会面临现金流短缺的风险,上述风险因素会对公司的业务、经营业绩及财务状况造成影响。解决措施：增加融资渠道，借助银行融资力量，增加资金的使用率。8.子公司管控风险 鉴于发展需要,公司设立分子公司较多。受人力资源、管理水平等诸多因素的影响,分子
50、公司的管理控制环境将有可能影响公司的运营效率和持续发展,未来公司在机制建立、战略规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面的管理水平将面临更大的挑战。解决措施：加快人才培养，吸纳更多的优秀人才，制定严格的内控制度。（二）（二）报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 公告编号：2019-015 19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重要事项索引重要事项索引 事项事项 是或否是或否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否-是否存在对外担保事项 是 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否-是否对外提供借款 是 否-是否存在日常性关联交易事项
