1、1 2017 银橙传媒 NEEQ:830999 上海银橙文化传媒股份有限公司（Shanghai YC Culture Media Co.,Ltd.）年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 5 月 24 日、9 月 27 日，银橙传媒分别完成 2016 年度以及 2017 年半年度权益分派，以公司现有总股本 135,416,667 股为基数，分别向全体股东每 10 股派 2.00 元与 3.00 元，共计分派现金红利 67,708,333.50 元。2、2017 年 5 月 30 日，全国中小企业股份转让系统挂牌公司完成创新层挂牌公司的筛选工作。银橙传媒成为自全国中小企业股
2、份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行）发布以来，连续两年进入创新层的新三板公司。3、2017 年 6 月 15 日至 2017 年 12 月 29 日期间，以公司管理层隋恒举、王宇、孙峻峰、许敏、张建平、彭文元、黄海燕，以及陆美辰全体直接或间接方式增持及减持实施情况合计，共计增持 6,279,667 股，增持股票投入资金合计 58,029,660 元。4、经过上海市科学技术委员会的评审，公司全资子公司银橙（上海）信息技术有限公司已通过上海市 2017 年度科技小巨人工程立项。5、公司全资子公司乐橙互联科技有限公司获得上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局与上海市地方税务局联合颁发
3、的高新技术企业证书；全资子公司银橙（上海）信息技术有限公司复审通过高新技术企业认定。上述证书有效期均为 2017 年至 2020 年。6、截止 2017 年 12 月 31 日，已有中信证券、中泰证券、中投证券、国泰君安、光大证券、天风证券、国海证券、首创证券、江海证券、招商证券、九州证券、湘财证券、开源证券、德邦证券，以及渤海证券，共 15 家券商为公司提供做市报价服务。除首创证券、江海证券外的 13 家做市商均为二级市场买入银橙传媒股票的方式加入提供做市报价服务。7、自 2015 年全国中小企业股份转让系统编制发布三板成指、三板做市指数以来，截止到本报告期期末，银橙传媒连续入选三板成指、三
4、板做市指数双成份股。成为新三板具有代表性的优质企业之一。8、本报告期内，公司第一届董事会、第一届监事会及高级管理人员任期到期，公司顺利完成了董事会、监事会的选任，以及高级管理人员的聘任工作，公司日常经营未受到不利影响。9、公司的全资子公司乐橙互联科技有限公司专注布局和发展新零售、新媒体项目，引入具有丰富行业经验的新团队，加速完善银橙传媒新零售、新媒体板块业务布局。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1 12 2 第
5、五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3 30 0 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3 32 2 第九节第九节 行业信息行业信息 .3 35 5 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3 37 7 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4 42 2 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 银橙传媒、本公司或公司 指 上海银橙文化传媒股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 隋恒举、王宇 哈本信息 指 上海
6、哈本信息技术有限公司 圭璋信息 指 上海圭璋信息技术有限公司 逐光信息 指 上海逐光信息技术有限公司 久归信息 指 上海久归信息技术有限公司 千信信息 指 上海千信信息技术有限公司 罗度信息 指 上海罗度信息技术有限公司 繁橙信息 指 上海繁橙信息技术有限公司 星程同创 指 北京星程同创信息咨询有限公司 朴银信息 指 上海朴银信息技术有限公司 谦亮投资 指 谦亮投资咨询(上海)有限公司 东海岸投资 指 东海岸邯郸投资中心（有限合伙）银橙有限 指 上海银橙广告有限公司 银橙信息 指 银橙(上海)信息技术有限公司 新准广告 指 上海新准广告有限公司 银橙投资 指 银橙投资管理有限公司 乐橙互联 指
7、 乐橙互联科技有限公司 凯思盛阳 指 北京凯思盛阳文化传媒有限公司 新华网 指 新华网股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 主办券商、中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 元 指 人民币 报告期 指 2017 年 1-12 月 审计报告 指 大华审字2018005155 号 三会 指 股东大会、董事会、监事会 平安银行 指 平安银行股份有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所
8、载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人隋恒举、主管会计工作负责人陆美辰及会计机构负责人（会计主管人员）郑琼保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示
9、表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、技术升级的风险 精准营销行业的发展与移动互联网技术的进步紧密相关。近年来，随着移动互联网技术的迅速发展，精准营销行业的技术发展迅速，技术更新速度较快。若公司不能根据相关技术的发展状况对公司的产品与服务进行持续的更新与升级，将对公司的市场竞争能力带来不利影响。为了保持竞争优势,公司必须准确预测业内技术发展趋势,及时将成熟、实用、先进的技术用于自身平台设计开发和技术升级。公司将通过对技术研发的持续投入、前瞻性技术的预研储备、技术人员梯队的建设培育实现在技术升级风险压力下的技术实力持续领先性。2、媒体渠道成本上升的风
10、险 公司主要的经营成本是购买互联网及移动互联网媒体渠道的成本,随着市场竞争日趋激烈,公司面临媒体渠道成本上升的风险。如未来媒体渠道成本上升过快,将会对公司未来盈利能力产生不良的影响。公司将充分挖掘大数据资源、提升精准投放技术实力,提高投放效果及效率;同时不断强化自有媒体资源的建设、优质媒体资源的买断经营、投资并购具有优质媒体资源的标的公司、创新型媒体资源,以提高应对媒体渠道成本上升的能力。3、核心技术及商业秘密泄露风险 公司依赖于大数据分析技术、精准营销平台匹配算法等核心技术与商业秘密,实现经营上的优势,虽然公司采取了严格的保密制度,通过系统隔离、软件产品申请知识产权保护、与员工签订保密协议等
11、多种手段,以保护本公司的知识产权、核心技术和商业秘密。若公司不能实施有效保护,公司的竞争优势可能会遭到削弱,并可能影响公司的经营业绩。6 4、人员流失的风险 公司产品研发、技术创新、经营管理依赖于核心技术人员和关键管理人员,随着公司业务的迅速发展,对具有丰富经验的高端人才需求增大,人才竞争日益激烈。能否维持技术人员队伍的稳定并不断吸引优秀人才的加盟是公司能否在行业内保持现有市场地位和是否具有持续发展能力的关键。如果公司核心技术人员、骨干员工、关键管理人员出现流失,将影响公司的持续竞争优势和未来发展。公司通过加强对人才梯队的建设培育,提供在同行业具有竞争力的薪酬，降低人员流失的风险。5、应收账款
12、无法回收风险 随着公司客户的增多,行业变化、市场竞争加剧、客户经营状况的恶化都可能导致客户的账款支付出现问题,公司实施动态关注客户经营状况及应收帐款回收情况等措施，但未来仍存在应收账款无法回收的风险。公司针对不同需求不同情况的客户已启用预充值实时投放扣费的子投放系统,随着预充值实时扣费客户的增多,应收账款无法收回风险将随之降低。公司亦通过建立内部客户信用评估机制,严格执行回款责任机制,关注重点客户行业风险等方式有效降低应收账款无法回收风险。6、客户依赖风险 报告期内公司前五大客户销售收入占营业收入的比例为 39.70%，存在一定的客户依赖风险。公司将拓宽客户行业、增加客户数量作为经营中持续的工
13、作目标之一,客户行业的拓宽及客户数量的增多有助于公司降低客户依赖风险。7、股权结构分散导致的风险 公司股权结构较为分散,控股股东、实际控制人隋恒举、王宇两人合计直接、间接持有公司股份 58,776,975 股,占公司总股本的43.40%。尽管隋恒举与王宇通过签署一致行动人协议约定在协议签署后在公司股东大会、董事会会议中行使提案权、提名权、表决权等事项时采取一致行动。但由于公司实际控制人持股比例较低,且在公司董事会席位并未超过半数,可能导致公司重大事项难以形成有效决议,存在决策经营效率降低的风险。8、毛利率下降的风险 随着公司业务规模的拓展,平台的更新升级和对主营业务的优化,公司的盈利能力进一步
14、提升。尽管如此,由于积极拓展新业务、新资源必然面对试错成本与开拓成本,已有业务在扩大规模的同时必然满足客户的价格调整需求。公司有信心将毛利率维持在高于业内平均水准,保持良好的现金流，增强行业竞争力。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海银橙文化传媒股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai YC Culture Media Co.,Ltd./YC media 证券简称 银橙传媒 证券代码 830999 法定代表人 隋恒举 办公地址 上海市徐汇区桂平路 481 号 19 号楼 6 层 二、二、联系方式联系方式 董事会
15、秘书 孙峻峰 是否通过董秘资格考试 是 电话 021-64859363-839 传真 021-33681336 电子邮箱 IR 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 上海市徐汇区桂平路 481 号 19 号楼 6 层,邮编 200233 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010-03-09 挂牌时间 2014-08-13 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）信息传输、软件和信息技术服务业-互联网和相关服务-互联网信息服务-互联网信息服务 主要产品与服务项目 互联网
16、广告的精准投放及媒体代理业务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）135,416,667.00 优先股总股本（股）0 做市商数量 15 控股股东 隋恒举、王宇 实际控制人 隋恒举、王宇 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 913100005515553011 否 注册地址 上海市奉贤区青村镇南奉公路3878 号 24 幢 110 否 注册资本 135,416,667 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 报告期内主办券商是否发生变
17、化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李峰、腾忠诚 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路十六号院 7 号楼 12 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 616,131,700.77 744,296,898.27-17.22%毛利率%14.31%14.08%-归属于挂牌公司股东的净利润 51,290,954.72 48,283,234.73 6.23%归属于挂牌公司股东的扣除非
18、经常性损益后的净利润 41,644,044.67 46,024,469.69-9.52%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）15.23%15.43%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.37%14.71%-基本每股收益 0.38 0.36 5.56%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 368,184,649.52 386,717,687.10-4.79%负债总计 61,669,183.57 65,662,360.29-6.08%归属于挂牌公司股东的净资产 300
19、,686,044.96 316,124,419.75-4.88%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.22 2.33-4.72%资产负债率%（母公司）13.48%21.37%-资产负债率%（合并）16.75%16.98%-流动比率 4.62 4.18-利息保障倍数-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 57,315,785.01 37,062,421.97 54.65%应收账款周转率 14.33 16.03-存货周转率 15.85 19.95-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长
20、率%-4.79%-14.20%-10 营业收入增长率%-17.22%106.83%-净利润增长率%9.80%-15.38%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 135,416,667.00 135,416,667.00 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,000,139.00 委托他人投资或管理资产的损益 3,108,655.39 除同公司正常经营业务相关的有
21、效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 7,803,576.33 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-475,021.74 非经常性损益合计非经常性损益合计 12,437,348.98 所得税影响数 2,660,052.39 少数股东权益影响额（税后）130,386.54 非经常性非经常性损益净额损益净额 9,646,910.05 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末
22、（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 营业外支出 9,283.76 5,068.39 资产处置收益 0-4,215.37 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：2017 年银橙传媒的商业模式没有变化，作为一家基于自有大数据技术提供互联网与移动互联网广告精准投放的企业，公司由智橙移动、百橙联盟、广橙代理、乐橙互联四大业务板块为架构，全方位覆盖精
23、准营销、新零售。公司通过自主研发的大数据技术和平台支撑，为广告客户提升广告投放效率，洞察单位流量背后的用户价值，挖掘媒体流量变现的空间。公司在上一年度即准确预计了互联网广告行业在移动端发展的增长前景，提前布局调整了相关业务方向，使得公司的精准投放业务在移动端获得了前瞻性的重心转移。报告期内，公司进一步扩大在移动端的业务规模和竞争力，实现跨渠道、跨区域整合媒体资源，PC、OTV、Mobile 多屏合一，广泛接入和代理了百度、广点通、Tanx、ADVIEW、科大讯飞、今日头条、微信、网易、360、猎豹移动、墨迹天气、陌陌等知名优质移动端媒体资源以及细分应用，媒体资源覆盖全国85%以上的互联网受众。
24、核心竞争力分析：核心竞争力分析：作为技术驱动型企业，公司在技术研发方面持续投入，2017 年公司新增取得 25 项知识产权成果。继全资子公司-银橙（上海）信息技术有限公司 2014 年获批“高新技术企业”、母公司-上海银橙文化传媒股份有限公司获批“软件企业”，2016 年母公司获批“高新技术企业”、另一家全资子公司-乐橙互联科技有限公司于获批“软件企业”之后，2017 年 10 月，银橙（上海）信息技术有限公司复审通过“高新技术企业”认定，乐橙互联科技有限公司获批“高新技术企业”。公司基于大数据分布式混合集群的系统架构搭建数据平台，自主研发了从互联网与移动互联网广告投放、媒体采购、运营优化、大
25、数据管理到户外媒体广告投放、场景营销系统，从而实现了跨终端、跨平台、跨场景的数字营销，满足全产业链数字营销行业的投放能力，依托多产品、多功能，基于长期数据的积累，结合深度学习模型和算法的优势，大幅提升了公司的全技术链竞争优势。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 12 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营
26、业收入 6.16 亿元，归属于挂牌公司股东的净利润 5,129.10 万元，扣除非经常性损益后归属于挂牌公司股东的净利润为 4,164.40 万元。全年营收的 83.75%来自于移动端，较上年同期的 77.21%进一步提升。与上年同期相比，公司积极应对市场变化，主动优化调整业务结构，包括适当收缩线上广告代理业务及持续拓展在线广告精准投放业务。报告期内，公司线上广告代理业务收入比上年减少1.76 亿元，同比下降 32.80%，代理业务在总收入中的占比已由上年的 72.65%，降低至本年的 58.46%；与此同时，在线广告精准投放业务收入（注：为线上按展现次数取得的收入和线上按执行效果取得的收入合
27、计）比上年增长 2,484.35 万元，同比增加 13.05%，在总收入中的占比已由上年的 25.81%，提升至本年34.93%。集团公司剥离了 3 家从事在线告代理业务的全资子公司，因此营收下降了 17.22%，但由于在线广告精准投放业务的持续增长和公司组织架构的优化调整以及加强对成本费用的管控，报告期内公司仍保持了较为良好的盈利能力，净利润同比增长 9.80%，净利率也由上年的 6.39%提高到本年的 8.47%。(二二)行业情况行业情况 1、宏观经济形势对公司经营的影响 根据国家统计局发布的数据，2017 年中国 GDP 增速为 6.9%，结束了自 2011 年开始的增速下行态势。这一转
28、折，加上多项经济指标好于预期，释放出一个重要信号：步入新常态的中国经济，保持住中高速增长，波动更加平滑，走势更加稳健。稳中向好的经济形势将为公司业务开展带来积极的正面效用。2、行业发展因素对公司经营的影响 互联网广告行业受信息技术更新换代的影响较深，未呈现明显的周期性特点。近年来，市场对精准投放和移动媒体代理行业的认可和理解不断加深，网络广告规模不断增长，产业链条日益完善，广告主、代理商、媒体各方角色的日益成熟，互联网用户的行为习惯不断变化，这些都要求公司的经营方向和业务布局能具有前瞻性，要求公司在研发领域不断完善升级和自主创新，以帮助公司获得更好的发展。3、行业法律法规变动对公司经营的影响
29、自 2016 年起，互联网广告作为整体广告产业中规模和影响都不容忽视的组成部分，受到了监管层的广泛关注。面对行业高速发展带来的一些乱象，监管层出台了相应政策并开展了相关整治行动。这有利于维护互联网广告市场秩序，保障了合法经营的市场主体的合法权益，公司将继续积极学习相关法规政策，保证公司持续规范经营。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 29,034,569.7
30、0 7.88%65,001,330.67 16.81%-55.33%应收账款 43,972,303.41 11.94%37,559,678.47 9.71%17.07%存货 22,502,354.87 6.11%44,101,827.12 11.40%-48.98%13 长期股权投资 42,480,184.72 11.54%40,000,494.25 10.34%6.20%固定资产 10,648,461.68 2.89%1,823,387.91 0.47%483.99%在建工程-短期借款-长期借款-其他流动资产 94,791,397.34 25.75%52,510,757.68 13.58%8
31、0.52%长期待摊费用 3,423,868.29 0.93%1,631,838.72 0.42%109.82%应付账款 18,258,161.89 4.96%10,910,467.62 2.82%67.35%预收账款 19,637,269.42 5.33%37,701,995.01 9.75%-47.91%递延所得税资产 1,577,880.28 0.43%431,077.55 0.11%266.03%递延所得税负债 4,837,525.23 1.31%2,359,049.49 0.61%105.06%资产总计 368,184,649.52-386,717,687.10-4.79%资产负债项目
32、重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金同比减少 55.33%，其他流动资产同比增加 80.52%，主要是本期购买保本型现金管理产品新增3,900 万元所致；固定资产同比增加 483.99%，主要是公司开拓新零售新媒体领域业务，新增自动售卖机设备所致；存货同比减少 48.98%，主要是公司主动优化在线广告代理业务，各类代理平台充值币减少所致；长期待摊费用同比增加109.82%，主要是新增游戏代理授权金283.02万元所致；应付账款同比增加67.35%，主要是渠道采购成本增加所致；预收账款同比减少 47.91%，主要是公司主动优化在线充值消耗型代理业务，上游客户预充值减少所致；递延所得税资
33、产同比增加 266.03%，主要是本期坏账准备增加以及公司持有的可供出售金融资产虎符通信（证券代码：831751）公允价值变动导致可抵扣暂时性差异增加所致；递延所得税负债同比增加 105.06%，主要是公司持有的可供出售金融资产天戏互娱（证券代码：836576）公允价值变动导致应纳税暂时性差异增加所致。报告期内，公司资产结构稳健，资产负债率进一步下降。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金额本期与上年同期金额变动比例变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重
34、比重 营业收入 616,131,700.77-744,296,898.27-17.22%营业成本 527,966,618.41 85.69%639,527,745.17 85.92%-17.44%毛利率%14.31%-14.08%-管理费用 31,553,649.73 5.12%38,797,405.79 5.21%-18.67%销售费用 10,438,142.88 1.69%12,989,052.42 1.75%-19.64%财务费用-87,350.33-0.01%-176,219.78-0.02%-50.43%营业利润 59,555,949.09 9.67%55,201,075.96 7.
35、42%7.89%营业外收入 24,978.64 0.00%3,108,070.77 0.42%-99.20%营业外支出 500,000.38 0.08%5,068.39 0.00%9,765.07%净利润 52,189,468.65 8.47%47,532,472.54 6.39%9.80%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入同比减少 17.22%，营业成本同比减少 17.44%，管理费用同比减少 18.67%，销售费用同比减14 少 19.64%，主要是本期合并范围减少 3 家全资子公司所致；税金及附加同比减少 59.25%，主要是本期线上广告代理业务减少导致文化事业费大幅减少所致；资
36、产减值损失同比增加 329.64%，主要是本期计提的坏账准备增加所致；财务费用同比下降 50.43%，主要是购买银行保本型现金管理产品，银行活期存款余额留存减少，利息收入减少所致；投资收益同比增加 189.99%，主要是本期公司出售部分可供出售金融资产天戏互娱（证券代码：836576）导致投资收益增加较多所致；资产处置收益同比减少 100%，主要是本期无固定资产处置发生；营业外收入同比减少 99.20%，主要是本期收到的财政扶持基金因 2017 年 5 月 10 日企业会计准则第 16 号政府补助修订，重分类至“其他收益”所致；营业外支出本期新增 50 万，系对中华慈善总会的捐赠支出所致；所得
37、税费用同比减少 36.02%，主要是上期研发费加计扣除减免的所得税，抵减了本期的所得税费用所致。报告期内，公司盈利能力进一步提升，在营收同比下降 17.22%的情况下，仍保持了净利润同比增长9.80%的良好态势。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 611,643,811.52 737,688,997.21-17.09%其他业务收入 4,487,889.25 6,607,901.06-32.08%主营业务成本 527,578,845.45 637,864,215.15-17.29%其他业务成本 387,772.96
38、 1,663,530.02-76.69%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%线上广告媒体业务 按展现次数取得的收入 185,972,705.45 30.18%174,889,373.49 23.71%按执行效果取得的收入 29,239,735.92 4.75%15,479,569.10 2.10%广告代理收入 360,169,811.76 58.46%535,959,653.14 72.65%线下广告媒体业务 35,652,947.44 5.79%11,360
39、,401.48 1.54%售卖机业务 608,610.95 0.10%-合 计 611,643,811.52 99.28%737,688,997.21 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司线上广告代理业务收入比上年减少 1.76 亿元，同比下降 32.80%，代理业务在总收入中的占比由上年的 72.65%，降低至本年的 58.46%；在线广告精准投放业务收入（注：为线上按展现次数取得的收入和线上按执行效果取得的收入合计）比上年增长 2,484.35 万元，同比增加 13.05%，在总收入中的占比由上年的 25.81%
40、，提升至本年 34.93%。原因为公司积极应对市场变化，主动优化调整业务结构，适当收缩线上广告代理业务及持续拓展在线广告精准投放业务。15 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 硬核联盟（北京）科技有限公司 134,339,622.63 21.80%否 2 天津点我信息科技有限公司 36,231,482.70 5.88%否 3 紫博蓝网络科技（北京）股份有限公司 25,019,856.78 4.06%否 4 上海沿汇文化传播有限公司 24,725,318.03 4.01%否 5 苏州
41、好牛文化传媒有限公司 24,365,787.51 3.95%否 合计合计 244,682,067.65 39.70%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海猎鹰网络有限公司 182,384,567.48 34.54%否 2 北京腾讯文化传媒有限公司 47,641,974.28 9.02%否 3 硬核联盟（北京）科技有限公司 45,508,150.10 8.62%否 4 江苏万圣广告传媒有限公司 27,833,749.67 5.27%否 5 深圳市欧克博讯科技有限公司 15
42、,769,532.22 2.99%否 合计合计 319,137,973.75 60.44%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 57,315,785.01 37,062,421.97 54.65%投资活动产生的现金流量净额-25,574,212.48 110,849.77-筹资活动产生的现金流量净额-67,708,333.50-27,083,333.40-现金流量分析现金流量分析：报告期内，经营活动产生的现金流量净额由上年的 3,706.24 万元变为本年的 5,731.58 万元,主要是本年营
43、业利润增长，加之存货减少及应付账款增加所致；投资活动产生的现金流量净额由上年的 11.08 万元变为本年的-2,557.42 万元，主要是本年新增购买银行保本型现金管理产品及新增固定资产投资所致；筹资活动产生的现金流量净额由上年的-2,708.33 万元变为本期的-6,770.83 万元，本期分派现金股利-6,770.83 万元所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司全资子公司银橙（上海）信息技术有限公司，全年实现营业收入 2.26 亿元，净利润 4,567.28 万元。报告期内，公司全资子公司乐橙互联科技有限公司新增设立其
44、全资子公司深圳乐橙互联科技有限公司。按照公司章程的规定，上述新设无需提请董事会或股东大会审议，公司内部已履行相关决策程序。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司银行保本型现金管理产品投资收益为 310.87 万元，占净利润的比重为 5.96%。报告期末，公司持有银行保本型现金管理产品 9,000 万元，明细如下：16 1)平安银行天天利保本人民币公司现金管理产品 4,000 万元，年化收益率为 2.2%-3%，产品交易开放期可随时赎回。2)广发银行“薪加薪 16 号”保本人民币现金管理计划 5,000 万元，年化收益率 4.25%，产品起息日 2017年 10
45、 月 16 日，产品到期日 2018 年 1 月 22 日，持有期间不可赎回。(五五)研发情况研发情况 研发研发支出情况：支出情况：项目项目 本期金额本期金额/比例比例 上期金额上期金额/比例比例 研发支出金额 17,816,481.42 20,865,182.69 研发支出占营业收入的比例 2.89%2.80%研发支出中资本化的比例 0%0%研发研发人员情况：人员情况：教育程度教育程度 期初人数期初人数 期末人数期末人数 博士 0 0 硕士 2 1 本科以下 91 84 研发人员总计 93 85 研发人员占员工总量的比例 50.00%46.70%专利情况专利情况：项目项目 本期数量本期数量
46、上期上期数量数量 公司拥有的专利数量 2 2 公司拥有的发明专利数量 0 0 研发项目情况：研发项目情况：报告期内，公司共投入研发经费 1,781.65 万元，围绕大数据分析、精准投放、营销优化、广告监测以及新零售、新媒体等领域，立项并完成了 15 个研发项目。报告期内，公司共取得国家版权局核准的软件著作权 25 项，取得国家商标局核准的商标 7 个，申报发明专利 3 项。截止报告期末，公司总计申报发明专利 7 项，4 项发明专利已进入实质审核阶段，其余 3 项国家知识产权局正在审核中。截止报告期末，公司共拥有软件著作权 95 项，外观专利 2 项，商标 70 个。公司目前拥有各类技术人员 8
47、5 名，继全资子公司-银橙（上海）信息技术有限公司 2014 年获批“高新技术企业”、母公司-上海银橙文化传媒股份有限公司获批“软件企业”，2016 年母公司获批“高新技术企业”、另一家全资子公司-乐橙互联科技有限公司于获批“软件企业”之后，2017 年 10 月，银橙（上海）信息技术有限公司复审通过“高新技术企业”认定，乐橙互联科技有限公司获批“高新技术企业”。公司荣获上述资质是对公司自主研发、科技创新、成果转化能力及企业成长性的再次肯定，公司持续不断的研发及创新为保持及提升公司核心竞争力提供了强有力的保障。(六六)审计情况审计情况 1.1.非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用
48、 17 2.2.关键审计事项说明关键审计事项说明：以下内容摘自审计报告：关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定互联网广告服务收入的确认是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。本年度银橙传媒收入确认会计政策及账面金额信息请参阅合并财务报表附注、四（二十三）及注释 27。银橙传媒 2017 年度营业收入 616,131,700.77 元，其中：互联网广告服务收入 575,382,253.13 元，占营业收入比重 93.39%。银橙传媒在相关的广告见诸互联网媒体，完成约定的
49、广告任务，依据投放量或推广效果，按约定的结算单价或分成比例确认当期收入。银橙传媒为客户提供的服务建立在复杂信息技术构建的系统平台之上，业务流程的特殊性，存在可能导致确认收入金额不准确或计入不正确的会计期间的固有风险，因此我们将互联网广告服务收入确认认定为关键审计事项。我们针对互联网广告服务收入确认所实施的重要审计程序包括：1.我们利用本所内部IT专家的工作对与收入确认相关的IT系统和控制进行评价，与收入确认相关的IT系统和控制相关的审计程序中包括以下程序：（1）评价与财务数据处理所依赖的所有主要IT系统的持续完善相关的关键内部控制的设计和运行有效性；（2）检查银橙传媒与收入确认相关的IT组织架
50、构的治理框架，以及程序开发和变更、对程序和数据的访问、IT运行等控制措施；（3）评价电子交易环境相关的IT流程控制的设计和运行有效性，评价内容覆盖各控制环节和信息系统，包括检查系统业务数据的逻辑性、测试信息技术应用控制的运行有效性。2.选取业务合同样本并与管理层进行访谈，以评价银橙传媒的互联网广告服务收入确认政策是否符合相关会计准则的要求。3.从商业逻辑和会计逻辑进行分析性复核，检查营业收入趋势是否属于行业正常态势。检查与应收账款、税金、销售费用等数据间关系合理性，将营业毛利率、应收账款周转率等关键财务指标与可比期间数据、预算数或同行业其他企业数据进行比较。判断本年度业务数据合理性，以及与系统
