1、1 2017国联股份 832340 北京国联视讯信息技术股份有限公司 2 公司年度大事记 公司中标邻水县电子商务进农村综合示范建设项目 公司股票转让方式由做市转让方式变更为协议转让方式 公司完成第二次股票发行，募集金额 1.5666 亿元 公司完成注册资本工商变更，注册资本由 8322.5 万元增加至10560.5 万元。公司获得中国 B2B 电子商务行业标杆企业培训基地荣誉称号 涂多多荣获 2017 年中国大宗商品电商百强企业荣誉称号 卫多多荣获 2017 年中国大宗商品电商新锐企业 30 强荣誉称号 玻多多荣获 2017 年中国大宗商品电商新锐企业 30 强荣誉称号 公司中标平昌县电子商务
2、进农村综合示范建设项目 公司首次公开发行股票幵在主板上市的申请获中国证监会受理 第二届多多双十电商节成功丼办，当日自营交易额突破 3 亿元 公司中标乡城县省级电子商务脱贫奔康示范县采购项目 公司中标南充市高坪区电子商务脱贫奔康示范县建设项目 公司中标阆中市省级电子商务脱贫奔康示范县项目 涂多多荣获中国电子商务协会 B2B 行业分会颁发的 2017 中国B2B 百强企业荣誉称号 2017 年1 月 2017 年1 月 2017 年3 月 2017 年 3 月 2017 年3 月 2017 年6 月 2017 年9 月 2017 年 10 月 2017 年 12 月 2017年12月 2017 年
3、4 月 2017 年 10 月 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .3 33 3 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3 36 6 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3 38 8 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4 43 3 第九节第九节 行业信息行业信息 .4 48 8 第十节
4、第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5 54 4 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .7 70 0 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 国联股份、公司、本公司、股份公司 指 北京国联视讯信息技术股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 刘泉和钱晓钧 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）主办券商、西部证券 指 西部证券股份有限公司 立信、会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 元、万元 指 人民币元、人民币
5、万元 电子商务 指 以互联网、手机无线网络、传真、电话、电视、广播等电子手段进行的各种商务活动 国联资源网 指 网址为 的互联网网站“互联网+”解决方案 指 为传统企业提供全网、电商、O2O 运营解决方案 高天流云 指 北京高天流云投资管理中心（有限合伙）安泰盛投 指 北京安泰盛投投资管理中心（有限合伙）国锦盛世 指 北京国锦盛世投资管理中心（有限合伙）宏联科创 指 北京宏联科创投资管理中心（有限合伙）涂多多 指 北京涂多多电子商务有限公司 卫多多 指 北京卫多多电子商务有限公司 玻多多 指 北京玻多多电子商务有限公司 国联全网 指 国联全网（北京）信息技术股份有限公司 西南电商 指 重庆市国
6、联科牧电子商务有限公司、四川蜀品天下信息技术有限公司及其子公司广安御临天下信息技术有限公司、凉山国联蜀品电子商务有限公司、巴中国联秦巴电子商务有限公司、乡城白藏房、南充市高坪区凌云天下信息技术有限公司和阆中阆迹天下信息技术有限公司 小资鸟 指 北京小资鸟电子商务有限公司 B2BB2B 指 企业与企业之间通过互联网进行产品、服务及信息的交换和销售活动 B2CB2C 指 企业与消费者之间通过互联网进行产品、服务及信息的交换和销售活动 O2OO2O 指 英文 Online To Offline 的缩写，指将线下商务的机会与互联网结合在一起，使互联网成为线下交易的前台 MRPMRP 指 英文 Mark
7、eting Resource Plan 的缩写，营销资源计划系统 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘泉、主管会计工作负责人钱晓钧及会计机构负责人（会计主管人员）田涛保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公
8、司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、宏观经济周期引致的风险 我国经济正在向形态更高级、分工更复杂、结构更合理的阶段演化，经济发展进入新常态，一些趋势性变化使中小企业发展面临不少困难和挑战。目前公司运营的 B2B 综合服务平台国
9、联资源网（）的注册收费会员绝大多数为中小企业，因此公司经营业绩的增长与中小企业在国民经济中的发展前景直接相关。中小企业注册会员及其他形式客户数量的增加将受国家经济形势、政策环境和劳动力保障等多种因素的影响。如果中小企业的数量和经营达不到预期，会对公司的经营业绩产生相应的影响。公司正在积极提升和加强国联资源网的服务能力和用户价值，但如果中小企业因经济形势而出现企业数量减少或经营质量下降，总体上对 B2B 电子商务平台的投入不足或下降，仍将会影响公司业绩的增长。2、政策风险 在全球互联网发展浪潮的推动下，我国互联网行业取得了6 快速的发展。发展过程中，行业内部难免会出现各种网络违法犯罪以及一些违背
10、社会公序良俗的现象。虽然目前国家对互联网发展持支持、鼓励的态度，但如果未来对互联网行业的政策发生变化，有可能波及公司的业务经营，对公司的发展产生不利影响。因此公司面临着互联网行业的政策风险。互联网行业作为新兴行业，法律监管存在滞后性以及事后性等特征。尽管互联网行业的法律、法规体系处于不断的建设和完善之中，互联网在行业发展过程中出现的某些创新行为往往因缺乏法律依据或法律保障不得已而中止。业务创新是公司在激烈竞争的互联网行业中快速稳定发展的重要保障之一，有可能使公司承担一定的法律风险。3、互联网系统风险 本公司是主要通过互联网从事电子商务和应用服务的企业，公司能否为用户提供优质、稳定的服务取决于互
11、联网系统的稳定。互联网是通过电话线、光纤、电缆、无线通讯等技术手段将各种能连接网络的设备互联而形成的超大型网络，互联网行业客观存在着网络基础设施故障、软件漏洞、链路中断等系统风险，甚至不排除网络恶意攻击而引起的整个网络瘫痪的可能。因此，互联网系统风险一旦发生，将会造成一段时间内不能访问公司的网站等情况，公司的主要业务和日常活动将会中断，给公司的正常经营和市场形象带来很大的影响。4、会员发布虚假或侵权信息的风险 公司通过自主开发、运营的国联资源网综合服务平台和涂多多、卫多多、玻多多等行业垂直平台为行业用户提供信息和交易服务。作为 B2B 电子商务平台，用户注册成为会员后，可以在公司平台上发布信息
12、或开展交易。公司对会员发布的每条信息都需要经过一系列审查程序尽可能排除非法、虚假信息，但仍不能完全避免注册会员通过本平台发布虚假或侵犯第三方权益的信息的可能性。一旦发生上述情况，将使公司可能面临承担法律责任及信誉损失的风险，进而影响公司的经营业绩。5、商业模式升级过程引致的风险 公司为了进一步提升核心竞争力，更大程度上提升客户服务价值，正在积极升级公司整体商业模式，以确保公司未来的巨大成长空间。但在这个升级过程中，如果出现市场竞争的加剧，行业竞争对手的快速创新，自身研发运营能力的不匹配，或者项目投入上的不足等不利因素，将会对公司的商业模式升级效果和达成时间带来不确定风险，从而影响公司未来业绩。
13、7 6、电商运营系统安全性的风险 B2B 电子商务平台的运营要有优质和稳定的互联网为基础，这与公司服务器的分布、网络系统和带宽的稳定性、电脑硬件和软件效率息息相关。由于互联网是面向公众的开放性平台，在客观上存在着导致会员的基础信息及相关数据存在泄露或丢失的风险因素，如公司服务器所在地发生地震、火灾或其他难以预料且防范的事件，或公司的软件系统、硬件系统、数据库受到电脑病毒、木马、黑客的恶意破坏或攻击等，也可能来自于公司员工在处理相关会员信息时因为接触信息而人为性地泄露。一旦由于客户信息、数据的泄露或丢失给本公司会员带来损失，公司的声誉和经营将会受到不良的影响。7、互联网技术进步的风险 互联网行业
14、是一个迅猛发展、不断更新的产业，技术日新月异、产品不断推陈出新。虽然公司目前拥有的技术和推出的产品在目前 B2B 电子商务平台运营中处于领先地位。但随着大数据技术、云计算等互联网新一代技术的崛起、不断发展以及普及，计算机行业也许会面临新一轮的变革。行业都有发展周期，产品都有生命周期，互联网行业和产品也不能例外。公司若不能及时跟进互联网技术，推出更具有创新力和客户吸附力的产品，公司的经营业绩将会受到影响，未来在同行业的竞争力也将会下降。8、预付账款较高的风险 报告期内，随着多多平台的交易量和客户订单的快速增长，公司商品交易业务对于商品供应量的需求不断增加。多多平台的主要自营交易商品（如钛白粉、纯
15、碱、原纸）阶段性处于供应紧张状态，公司通过预付货款的方式保障货物供给和锁定商品价格、减少价格波动风险。报告期内，预付账款增长较快且占流动资产的比例较高。2015 年末、2016 年末及 2017 年末，公司预付账款分别为 1,755.14 万元、14,951.09 万元和28,412.79 万元，占流动资产的比例分别为 21.23%、36.33%和48.23%。若未来宏观经济环境低迷或行业景气度下降，致使供应商的财务经营状况发生急剧恶化，导致供应商违约，可能会对公司经营状况造成影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北
16、京国联视讯信息技术股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing United Information Technology Co.,Ltd.证券简称 国联股份 证券代码 832340 法定代表人 刘泉 办公地址 北京市丰台区南四环西路 188 号总部基地 6 区 3 号楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 刘源 是否通过董秘资格考试 是 电话 010-51480926 传真 010-68438814 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市丰台区南四环西路 188 号总部基地 6 区 3 号楼，邮编：100070 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室
17、三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 9 月 6 日 挂牌时间 2015 年 4 月 23 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）信息传输、软件和信息技术服务业-互联网和相关服务-互联网信息服务-互联网信息服务 主要产品与服务项目 主营业务：B2B 电子商务；主要产品和服务：1、B2B 综合服务平台以国联资源网为基础向各行业企业客户提供基于互联网、线上线下结合的商机信息资讯和会展等服务。2、B2B 垂直交易平台以涂多多、卫多多和玻多多为基础向涂料化工、卫生用品、玻璃等行业上下游客户提供基于互联网、线上线下结合的商品交易和供应
18、链服务。3、“互联网+”应用服务以国联全网、小资鸟和西南电商9 为基础向传统企业和区域政府提供“互联网”和电商运营服务。公司提供的服务涵盖商品交易业务、网站会员业务、互联网应用服务、会展业务、行业资讯业务和代理业务六大业务种类，服务涉及多个国民经济细分行业。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）105,605,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 刘泉、钱晓钧 实际控制人 刘泉、钱晓钧 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110108742634731W 否 注册地址 北京市海淀区上地信息路1号1号楼 70
19、3 否 注册资本 105,605,000.00 是 公司 2016 年第二次股票定向发行已于 2017 年 3 月 23 日取得股票发行股份登记函，于 2017 年 3 月29 日在中国结算登记中心办理完毕，总股本由原来的 83,225,000 股变更为 105,605,000 股,并于 2017年 3 月 30 日领取新的营业执照（完成工商变更并换发新营业执照的公告编号：2017-018）。五、五、中介机构中介机构 主办券商 西部证券 主办券商办公地址 陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙
20、）签字注册会计师姓名 郭健 王晓燕 会计师事务所办公地址 北京市西城区北三环中路 29 号院茅台大厦 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用?公司股票转让方式自 2018 年 1 月 15 日起由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,999,773,534.77 909,427,363.71 119.89%毛利率%9.97%13.32%-归属于挂牌公司股东的净利润 58,746,002.25 23,921,393.55 1
21、45.58%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 58,280,845.97 22,511,915.07 158.89%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）21.03%19.24%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）20.88%18.11%-基本每股收益 0.59 0.29 103.45%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 621,456,483.80 449,695,324.29 38.20%负债总计 265,818,846.19 301,064,583
22、.48-11.71%归属于挂牌公司股东的净资产 342,937,370.85 145,324,154.42 135.98%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.25 1.75 85.71%资产负债率%（母公司）37.09%66.19%-资产负债率%（合并）42.77%66.95%-流动比率 2.22 1.37-利息保障倍数 18.98 47.72-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-87,948,794.82-67,506,309.07 30.28%应收账款周转率 79.20 68.55-存货周转率 150.59 112.
23、73-11 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%38.20%282.73%-营业收入增长率%119.89%348.50%-净利润增长率%156.65%101.77%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 105,605,000.00 83,225,000.00 26.89%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-计入当期损益的政府补助 604,255.12 除上述各项之外的其他营业外收入和支出
24、-53,011.49 非经常性损益合计非经常性损益合计 551,243.63 所得税影响数 84,111.52 少数股东权益影响额（税后）1,975.83 非经常性非经常性损益净额损益净额 465,156.28 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 持续经营损益 0 24,227,637.06 0 12,007,519.26
25、终止经营损益 0 0 0 0 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：1、所处行业：本公司所处行业为信息传输、软件和信息技术服务业中的互联网和相关服务业(I64)。2、主营业务：公司以 B2B 电子商务业务为主。以 B2B 综合服务平台国联资源网为基础向各行业企业客户提供基于互联网、线上线下结合的商机信息资讯和会展等服务，以 B2B 垂直交易平台涂多多、卫多多和玻多多为基础向涂料化工、卫生用品、玻璃等行业上下游客户提供基于互联网、线上线下结合的商品交易和供应
26、链服务，以“互联网”应用服务商国联全网、小资鸟和西南电商为基础向传统企业和区域政府提供“互联网”和电商运营服务。3、主要产品和服务：公司提供的服务涵盖商品交易业务、网站会员服务、互联网应用服务、会展服务、行业资讯服务和代理服务六大业务种类，服务涉及多个国民经济细分行业。4、关键资源：本公司拥有的关键资源来自于多年资深的行业拓展经验、B2B 运营经验、互联网技术能力、电商服务能力和线上线下同步驱动的能力，以及多年广阔的客户资源积累、行业资源积累和人脉资源积累。5、客户类型：本公司国联资源网的主要客户为各类传统行业的广大中小企业会员；涂多多的主要客户为涂料及相关化工行业的上下游生产商、贸易商、和终
27、端用户企业，卫多多的主要客户为卫生用品（生活用纸）行业的上下游生产商、贸易商、和终端用户企业，玻多多的主要客户为玻璃行业的上下游生产商、贸易商、和终端用户企业；国联全网的主要客户为有“互联网+”需求的传统行业大中型企业和区域政府；西南电商的主要客户为四川地区有“互联网+”需求的区域政府和相关企业；小资鸟的主要客户为有电商运营需求的传统品牌企业。6、销售渠道：本公司目前的销售渠道主要是两种方式：一是线上的网络营销推广销售，二是线下的直接客户销售；公司正在积极建立一个基本覆盖全国经济主要产业地区的销售网络，以加强区域销售能力，提高客户服务效率。7、收入来源：国联资源网以线上会员服务和线下增值服务为
28、主要收入来源；涂多多、卫多多、玻多多以相关行业原材料和成品的自营交易、供应链服务为主要收入来源；国联全网以企业咨询和技术解决方案为主要收入来源；西南电商以政府服务和电商运营服务为主要收入来源；小资鸟以电商运营服务为主要收入来源。报告期内，公司的商业模式总体上没有发生变化，始终在 B2B 电子商务（含互联网应用服务）领域积极深耕拓展，不断强化核心竞争能力。报告期后至报告披露日，公司商业模式同报告期相比未发生变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：公司的核心竞争力优势如下公司的核心竞争力优势如下：13 1 1、价值交互协同优势、价值交互协同优势 公司的各个主营业务板块：B2B 综合服务平台国联资源网
29、；B2B 垂直交易平台涂多多、卫多多、玻多多；“互联网”应用服务商国联全网、西南电商、小资鸟，相互之间具有价值交互协同优势。国联资源网经过 10 余年积累的 B2B 服务经验、行业资源和会员基础，特别是在化工原料、涂料油墨、润滑油、机器人、农资农品、卫品卫材等行业的深度耕耘，在提供稳定现金流的同时，已经成为公司垂直电商孵化器，从涂多多开始到卫多多、玻多多，每一个优势行业的运营团队都可逐步孵化为独立的垂直交易平台，提供行业、资源、团队等核心支撑。国联全网的技术团队和战略咨询团队骨干均出自于国联资源网团队，同时引进新的技术人才。国联全网的主要客户来自于国联资源网的行业会员，即国联资源网为国联全网提
30、供客户来源，并通过国联全网实现更大的客户价值。同时，国联全网的技术力量、咨询能力和营销推广能力，又能为公司垂直电商提供技术支持和运营保障。而涂多多、卫多多、玻多多等垂直电商平台的积极推进，又能为国联全网带来具有价值的实践案例。西南电商和小资鸟对外依托公司各平台，可以为客户提供更多电商服务；对内则可以和各板块发挥技术和运营上的协同促进作用。2 2、线上线下协同优势、线上线下协同优势 对应 B2B 电子商务公司来说，线上行业供需信息的传达和上下游之间的商务合作订单促成与线下的持续推动相辅相成。只有重视并发展对企业客户产品的线下推广和服务能力，才能增强线上客户粘性，B2B 平台才能更具生命力。公司针
31、对各细分行业特点，充分结合线下各类链商会展活动，为促进企业合作和整合资源提供直接高效的优质服务，同时涂多多、卫多多、玻多多等平台通过大力举办线下供需交流沙龙，可以积极促进线上交易的拓展。此外，公司通过提供网络营销培训和解决方案，提升客户线上运用水平，提高 O2O 能力，促进线上线下的互相转化。3 3、管、管理优势理优势 公司的管理团队结构合理稳定，在公司十余年发展期间未发生过重大变更，主要管理人员在行业内均有 10 年以上的从业经历，多年以来在技术、管理、销售等方面均积累了大量经验，能够准确把握行业的变化趋势。自公司成立以来，管理团队不断根据技术发展和市场变化逐步转型，形成了公司现在特有的商业
32、模式，也推动了公司业绩的逐步增长。4 4、独特组织架构优势、独特组织架构优势 基于国联资源网业务板块的商业模式，公司的组织架构具有较好的竞争优势。在行业层面，公司会选择部分细分行业进行深度开发，设立专注于这个行业的专属团队，独立负责市场调研、资源组织、平台构建、产品设计、客户服务，能够深入了解和满足本行业客户的深度需求，同时，公司则提供统一的技术后台、资源支撑、品牌建设、经验复制和各项职能保障服务。公司各行业团队既能保持高度的专业性和较好的自主创造性，又与公司整体密不可分。在公司层面，公司既能不断总结好的行业经验，予以14 横向复制，同时也能有效避免某个行业不景气的影响，确保稳定性。5 5、技
33、术优势、技术优势 作为互联网从业企业，技术革新一直是公司最关注的问题之一。目前公司拥有一定规模的成熟技术团队，具备深厚的理论基础和实践基础。同时公司还和多所大专院校建立合作关系，建设自己的后备人才培养基地，通过代授课、项目合作、实习培训等方面储备后备人才，积蓄技术力量。公司紧盯互联网技术发展潮流，结合自身为企业服务及经营需要，自主研发出具备国内领先水平的多项实用技术产品，不断提高服务的便捷性、安全性和稳定性。公司还通过制度保障，鼓励员工的持续创新和技术改进，并且积极推进将技术研发成果转化为实际生产和服务能力。6 6、客户优势、客户优势 公司自成立以来，通过自有渠道和与行业协会、行业学会等合作的
34、方式发展会员，目前国联资源网现成为在行业内专业数据、客户数量、访问量、注册收费会员率、线上线下服务能力等方面具有较强影响力的的综合服务平台，涂多多也迅速成长为垂直行业领先的交易平台。不断增长的会员数量是公司未来可持续挖掘的金矿，通过线上线下一体化的经营模式，公司可通过多种途径为会员服务。同时，会员所提供的各类数据也有助于公司理解行业，为公司的行业资讯服务、互联网应用服务、商品交易等多种业务提供支持。报告期内，公司的核心竞争力优势没有发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否
35、客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、报告期内，本公司的经营数据小结（截至 2017 年 12 月 31 日）（1）公司总资产 62,145.65 万元，同比增长 38.20%；归属挂牌公司的净资产 34,293.74 万元，同比增长 135.98%；（2）实现营业收入 199,977.35 万元，同比增长 119.89%；净利润 6,217.92 万元，同比增长 156.65%，归属母公司的净利润为 5874.60 万元，同比增长
36、 145.58%，实现了公司 2017 年预定的收入及利润目标。15 （3）2017 年度，每股收益为 0.59 元/股，去年同期每股收益为 0.29 元/股，增长 103.45%，增长的原因是报告期内公司净利润大幅增加所致。（4）2017 年度，归属于挂牌公司股东的每股净资产为 3.25 元/股，去年同期每股净资产为 1.75 元/股，比去年同期增长 85.97%,增长的原因是报告期内公司净资产大幅增加所致。2、报告期内，公司经营计划执行情况小结 报告期内，公司积极贯彻落实 2017 年度总体经营计划，不断提升 B2B 电子商务（含“互联网+”应用服务）的主营业务能力，努力提高公司的核心竞争
37、力，并在报告期内取得了快速增长。其中：（1）国联资源网：报告期内继续提升国联资源网的综合服务能力，增强会员粘性，实现了线上线下客户数量和客户服务收入的稳定发展。（2）涂多多、卫多多、玻多多：报告期内积极推进多多平台的交易规模和行业影响力，一是积极实施上游核心供应商策略和下游集合采购策略；二是继续深入钛白粉及钛矿、纯碱、原纸等单品突破，进一步扩大单品自营优势和市场占有率；三是在单品突破的基础上，积极开展品类延伸和用户复销交易；四是实质推进银行第三方在线支付业务；五是高效推进云物流和云 ERP 等供应链服务。报告期内，涂多多、卫多多、玻多多在交易量、营业收入、利润等方面都取得了快速发展。（3）互联
38、网+应用服务：报告期内，西南电商、国联全网、小资鸟继续加强团队建设和专业服务能力建设，报告期内随着合同订单特别是西南电商电子商务进农村政府采购项目的增加，营业收入取得了较快增长。(二二)行业情况行业情况 1、行业发展 从行业整体看，近年来随着 B2B 电子商务从信息交互模式（B2B1.0）升级拓展到商品交易模式（B2B2.0），我国 B2B 电子商务市场的交易规模一直以较快速度增长（包括本年度）。2012 年，我国 B2B电子商务市场交易规模是 6.82 万亿元，而到 2016 年已经达到 15.26 万亿元，2017 年预计达到 18.89 万亿，复合增长率达到 22.30%。近两年，伴随着
39、我国 B2B 电商垂直领域的快速崛起，B2B 深入到了各个产业链的上下游中，特别是以前市场相对比较封闭的钢铁、煤炭、工业品、物流、化工、涂料、玻璃、卫生用品、电子元器件等领域都受到了来自于 B2B 电子商务的影响，基于此，垂直领域的 B2B 的快速崛起为我国 B2B 电商市场带来了新的“增长动力”，也促进了我国整个电商市场的快速发展。根据中国电子商务协会的预测，到 2020 年，我国 B2B 电商市场的交易规模将达到 31.50 万亿元，规模较 2016 年接近增长 1 倍。中国电子商务 B2B 市场交易规模 16 数据来源：中国电子商务协会 综合型 B2B 电子商务平台因涉及行业广泛和服务对
40、象众多，因此没有明显的周期性与季节性特点。平台运营基本与国民经济发展状况相对应，即总体景气度高时，平台发展会更好；总体景气度低时，平台发展也会受到相关影响，但在景气度低时，平台同时也具备反周期特点，即会有更多企业希望借助互联网平台来扩大销售和市场。因此，平台运营一般会比较稳定。垂直型 B2B 电子商务平台的周期性与季节性所在行业相关，平台运营基本与所在行业发展状况相对应，即行业景气度高时，平台发展会更好；行业景气度低时，平台发展也会受到相关影响，但在行业景气度低时，平台同时具备反周期特点，即会有更多行业企业希望借助互联网平台来扩大销售和市场，特别是交易类平台，在行业景气度低时，交易过程中的议价
41、能力和影响力会更大，因此有可能会发展更快。2 2、产业政策产业政策 近年来，近年来，国家高度国家高度重视重视电子商务和互联网电子商务和互联网+产业发展，产业发展，积极积极出台了出台了众多规划众多规划引导引导和和鼓励政策鼓励政策，包括包括以下产业政策：以下产业政策：（1）“互联网+流通”行动计划，2015 年 5 月，商务部。（2）国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见，2015 年 7 月，国务院。（3）电子商务“十三五”发展规划，2016 年 12 月，商务部、国家发展改革委。（4）工业电子商务发展三年行动计划，2017 年 9 月，工信部。（5）国务院关于积极推进供应链创新应用的指导
42、意见，2017 年 10 月，国务院。（6）国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见2017 年 11 月，国务院。上述上述行业发展行业发展的的景气度和积极的产业政策，有景气度和积极的产业政策，有利于公司业务持续、高速的增长。利于公司业务持续、高速的增长。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比金额金额 占总资产占总资产金额金额 占总资产占总资产17 的的比重比重 的的比重比重 例例 货币资金 184,037,093.04 29.61%
43、192,845,033.60 42.88%-4.57%应收票据 62,866,945.89 10.12%36,798,172.36 8.18%70.84%应收账款 31,720,330.50 5.10%18,780,308.31 4.18%68.90%预付账款 284,127,871.20 45.72%149,510,882.31 33.25%90.04%存货 20,421,151.22 3.29%3,489,720.94 0.78%485.18%其他流动资产 2,542,665.94 0.41%7,003,391.91 1.56%-63.69%可出售金融资产 2,000,000.00 0.3
44、2%8,840,000.00 1.97%-77.38%固定资产 22,914,372.05 3.69%21,666,238.40 4.82%5.76%短期借款 114,400,000.00 18.41%20,000,000.00 4.45%472.00%应付账款 12,704,440.80 2.04%13,805,462.81 3.07%-7.98%其他应付款 8,119,503.28 1.31%162,686,498.70 36.18%-95.01%股本 105,605,000.00 16.99%83,225,000.00 18.51%26.89%资本公积 137,870,931.96 22
45、.19%6,387,801.51 1.42%2,058.35%资产总计 621,456,483.80-449,695,324.29-38.20%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收票据变动原因：2017年应收票据同比增加70.84%，主要原因是随着涂多多、玻多多、卫多多B2B垂直交易平台业务量的增大，销售收入的增加，应收票据也随之较上期增加，其中涂多多应收票据为3828.40万元，玻多多应收票据为2458.28万元。并且随着业务的持续发展应收票据周转很快，不存在占用企业资金情况。2、应收账款变动原因：报告期内应收账款同比增长68.90%，主要系公司商品交易业务的快速发展及
46、2017年度公司西南电商中标参与电子商务进农村建设项目应收的政府采购款项增多所致。3、预付账款变动原因：2017年预付账款为28,412.79万元，与上年同期比增长 90.04%，主要原因为随着涂多多、玻多多、卫多多B2B垂直交易平台业务量的快速增大，主要自营交易商品（如钛白粉、纯碱、原纸）阶段性处于供应紧张状态，公司通过预付货款的方式保障货物供给和减少价格波动风险。公司预付账款的周转期较短，不存在坏账或收不到采购商品情况。4、存货变动原因：2017年存货余额为2,042.12万元，与上年同期比增长 485.18%，其中涂多多库存1,601.38万元，主要原因为2017年涂多多逐步在广东、上海
47、、四川及天津等地租赁仓库，主要存储涂多多业务的钛白粉等产品，用于零担配送和临时调剂；随着商品交易业务的发展，库存商品余额快速增长，2017年存货周转较快，不存在滞销和长期占压资金情况。5、其他流动资产变动原因：2017年其他流动资产为254.27万元，同比降低63.69%，其他流动资产主要核算待抵扣增值税进项税和预缴税金，其中待抵扣进项税193.98万元，2016年为532.30万元；预缴税金60.29万元，2016年为168.04万元。6、可供出售金融资产变动原因：2017年9月4日公司按持股比例减资收回对北京嘉豪世纪投资中心18 （有限合伙）投资款6,840,000.00元，减持后公司不再
48、持有北京嘉豪世纪投资中心（有限合伙）股份。7、短期借款变动原因：报告期，公司短期借款11,440.00万元，系公司为了增加业务流动资金，取得北京银行股份有限公司双秀支行短期借款7440万元，取得华夏银行股份有限公司北京中关村支行短期借款3000万元，取得杭州银行股份有限公司北京中关村支行信用借款1000万元。8、其他应付款变动原因：公司于2016年11月10日进行了第二次股票定向增发，共募集资金15,666.00万元，所有股东于2016年12月31日前全部出资完毕，股票定向增发工作于2017年3月30日完成，因此将尚未完成登记的股权融资款15,666.00万元计入其他应付款核算。9、股本变动原
49、因：根据本公司2016年第四次临时股东大会决议和修改后的章程规定，本公司定向增发不超过22,380,000.00股。所有股东于2016年12月31日前全部出资完毕，股票定向增发工作于2017年3月30日完成。10、资本公积变动主要原因：根据本公司2016年第四次临时股东大会决议和修改后的章程规定，本公司定向增发不超过22,380,000.00股，每股价格为人民币7元。本次增资增加股本22,380,000.00元，其余134,280,000.00元计入资本公积。本次增资业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于2017年1月17日出具信会师报字2016第729077号验资报告。2.2.营业情
50、况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 1,999,773,534.77-909,427,363.71-119.89%营业成本 1,800,412,179.91 90.03%788,274,271.08 86.68%128.40%毛利率%9.97%-13.32%-管理费用 39,749,738.81 1.99%32,965,089.67 3.62%20.58%销售费用 69,385,997
