1、 年度报告 2017 珠海港昇NEEQ:836052 珠海港昇新能源股份有限公司 Zhuhai Port Risen Energy Co.Ltd 公 司 年 度 大 事 记 2017 年 5 月 30 日，全国股转系统 2017 年创新层名单出炉，公司凭借优异的业绩，成功跻身新三板创新层，成为珠海市首家进入新三板创新层的国有控股企业。2017 年 1 月 20 日召开的第一届董事会第二十五次会议审议通过关于全资子公司向全资孙公司增资的议案，公司全资子公司东电茂霖风能发展有限公司拟使用自有资金 1500 万元向其全资子公司沈阳港昇新能源有限公司增资。本次对沈阳港昇新能源有限公司增资有助于提升公司
2、资信能力，有利于拓展开发运维服务市场，更好地实施公司总体战略规划，增强公司可持续发展能力，对公司未来的财务状况和经营成果带来积极影响。2016 年 7 月公司公布股票发行方案，根据该方案，本次股票发行向华泰证券等 7 家券商总计发行股票 1150万股，每股价格为人民币 1.327 元，募集资金总额 1526.05 万元。截至2016 年 7 月 29 日，本次募集资金1526.05 万元全部出资到位。2017 年1 月 31 日，根据贷款合同约定的还款时间，公司已将全部募集资金用于归还高栏岛风电场贷款。公告编号：2018-004 1 目 录 第一节 声明与提示.3 第二节 公司概况.8 第三节
3、 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.27 第六节 股本变动及股东情况.32 第七节 融资及利润分配情况.35 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.38 第九节 行业信息.43 第十节 公司治理及内部控制.43 第十一节 财务报告.48 公告编号：2018-004 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、港昇新能源 指 珠海港昇新能源股份有限公司 电力集团 指 珠海经济特区电力开发集团有限公司,前身为珠海经济特区电力开发(集团)公司 汇达丰 指 珠海汇达丰电力发展(集团)有限公司 珠海港股份、控股股东母公司 指 珠海港股
4、份有限公司 珠海港集团、珠海港 指 珠海港控股集团有限公司 珠海功控 指 珠海功控集团有限公司 珠海领先互联 指 珠海领先互联高新技术产业投资中心(有限合伙)深圳创东方 指 深圳市创东方投资有限公司 北京惠诚寰宇 指 北京惠诚寰宇投资管理中心(有限合伙)东电茂霖 指 东电茂霖风能发展有限公司 辉腾锡勒测试公司 指 内蒙古辉腾锡勒风电测试有限公司 浙江科啸 指 浙江科啸风电投资开发有限公司 国网,国家电网 指 国家电网公司 南方电网 指 中国南方电网公司 风电场 指 将风能捕获、转换成电能并通过输电线路送入电网的场所 黄岗梁风电场 指 内蒙古赤峰市克什克腾旗黄岗梁老虎洞风电场 达里风电场 指 内
5、蒙古赤峰市克什克腾旗达里风电场 高栏岛风电场 指 珠海市高栏岛风电场 安达风电场 指 内蒙古乌兰察布市察哈尔右翼后旗安达风电场 平均利用小时数 指 在一个完整年度内,一个风电运营商或者一个风电场所发电量与其风电机组装机容量的比值,计算时不考虑运营未满一个完整年度的装机容量及其所发电量 公告编号：2018-004 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人时启峰、主管会计工作负责人卢水生、会计机构负责人罗涛保证年度报告中财务报告
6、的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 自然条件风险 1、自然条件风险 风力发电行业对天气与风况条件存在比较大的依赖,任何不可预见的天气与风况变化都可能对公司的电力生产、收入及经营
7、业绩带来不利影响。风力资源会因当地气候变化而发生波动,造成每一年的风资源水平与预测水平产生一定差距,进而影响公司风电场发电量。2、重大自然灾害导致的风险 公司现有风场位于内蒙古自治区与广东省。可能因出现超过预计的严寒、台风等气候条件引发的自然灾害对公司的风电场造成影响,包括对风机设备、风场运营设施的破坏以及输电线路的损坏等。在这种情况下,风电场的生产水平可能会大幅降低甚至暂停运作,严重影响风电场的发电能力,从而对公司的发电量和营业收入造成不利影响。政策风险 1、国家相关政策发生变化的风险 如果未来国家支持风电行业的相关政策发生变化,将可能减少风电项目的收入,从而对公司的经营业绩带来不利影响。2
8、、政府审批风险 风电项目的设计、风场建设、并网发电和上网电价等各个环节都需不同政府部门的审批和许可。本公司风电项目的建造需要 公告编号：2018-004 4 获得地方政府投资主管部门的核准,同时还需要获得项目所地地方政府的其他各项批准和许可。如果未来风电项目的审批标准更加严格,或审批及核准所需时间延长,公司可能因为申请程序的拖延而导致失去项目开发的最佳时机,或者因为建设期延长而对项目的投资回收产生不利影响。市场风险 1、市场竞争风险 风电行业也面临来自包括煤炭、天然气以及燃油等传统能源发电行业的竞争,以及其他可再生能源企业的竞争。一方面,如果传统能源价格的下降而降低传统能源发电公司的成本,进而
9、对风电行业造成影响;另一方面包括太阳能、水能、生物质、地热和海洋能源在内的其他可再生能源均享受政府相关激励政策。如果未来国家持续加大对其他可再生能源的政策支持,本公司也可能会面临来自其他可再生能源发电公司的竞争。2、上网电价下降的风险 如果国家发改委或其他政府机构未来调低风电上网电价,则会对公司未来项目带来重大不利影响。需要说明的是,在国家调整风电上网电价政策颁布前公司已投产的风电项目上网电价,不受相关政策影响,对于未来新建项目,才会受到相关政策影响。经营管理风险 1、客户集中风险 目前国家电网及南方电网两家电网企业基本实现了电力的统购统销,垄断了全国的电力供销市场,包括风电企业在内的所有电力
10、企业,其所生产的电力基本要出售给两家电网公司及其区域分、子公司。2、因风机质量而导致的风险 由风机设备质量问题导致的风机不能运行或运行不良将对公司风电场的经营产生不利影响。3、弃风限电风险 对于公司已经投产的风电项目,如果因为区域电网整体负荷发生变化而导致相关电网公司对本公司风电项目限电,会对公司风电项目收入产生不利影响。4、项目建设与并网风险 公司通常聘用承包商建造风电场各分部分项工程,如各承包商未能根据规划完工或者项目建设出现质量问题,将会对公司的整体发电效率和经营成本造成影响。5、对供应商追究违约责任的风险 2010 年 9 月,东电茂霖与沈阳中科天道签署了赤峰克什克腾旗黄岗梁老虎洞39
11、MW风电场项目风力发电机组采购合同(编号为MLFN-HGL-2010/10号),约定东电茂霖向沈阳中科天道购买风电机组设备,沈阳中科天道除出售风电机组设备之外,还负责风电机组设备的交付、运输、安装指导、调试、试运行以及二年的质量保证期服务、提供相应的技术培训服务、提供有关技术资料等。但沈阳中科天道未履行维保义务,也未按约定对履约担保物办理相关的质押手续。2016 年 9 月 21 日,东电茂霖向沈阳市仲裁委提交仲裁申请材料。2016 年 9 月 25 日,收到沈阳市 公告编号：2018-004 5 仲裁委的案件受理通知书(【2016】沈仲通字第 16182 号)。2016年11月1日,收到沈阳
12、市仲裁委出具的财产保全函(【2016】沈仲字第 16182 号)。东电茂霖将财产保全函及相关材料送至沈阳市浑南区法院。2017 年 1 月 4 日,收到浑南区法院民事裁定书(【2017】辽 0112 财保 1 号)。裁定如下:一、冻结或查封被申请人沈阳中科天道新能源装备股份有限公司在银行账户的存款34000000.00 元或等值财产;二、查封担保人珠海经济特区电力开发集团有限公司所有房屋一处(位于珠海市吉大景山路 92 号12 楼,建筑面积 1110.06 平方米,房证号:粤房地证字第C6580657 号);三、查封担保人珠海经济特区电力开发集团有限公司所有房屋一处(位于珠海市前山岱山路 78
13、 号,建筑面积5187.6 平方米,房证号:粤房地证字第 C2314540 号)。本裁定送达后立即执行。如不服本裁定,可以向本院申请复议一次,复议期间不停止裁定的执行。随后,沈阳市浑南区法院完成了沈阳中科天道新能源装备股份有限公司持有的中科天道新能源有限公司 28%的股权(该公司注册资本 10,000 万元,沈阳中科天道新能源装备股份有限公司实缴出资 2,800 万元)的查封工作。2017年5月24日,召开法务专题会,法律顾问与领导班子研究决定,由公司出具公告申请。2017 年 6 月 7 日,沈阳中科天道新能源装备股份有限公司委托代理人在沈阳仲裁委员会领取了仲裁申请书及仲裁员名册,现沈阳仲裁
14、委员会送达仲裁申请书程序已完成。仲裁委进入组庭程序。2017 年 7 月仲裁委组庭程序已完成,3 名仲裁员已选出。被申请人代理律师对我方证据进行审核。因该案涉及的证据材料较多,专业性较强,经我方律师与仲裁委沟通,仲裁委拟在庭审前由我公司技术人员进行庭前技术说明、答疑(具体时间以仲裁委通知为准)。同时,黄岗梁风电场正在统计 2016 年 6 月起的损失金额,该部分损失金额将计入索赔金额。2017 年 8 月 24 日,向仲裁委提交增加仲裁请求申请书及证据材料,追加仲裁申请 1631165.70 元。其中:更换风机备件所发生费用 621255.62 元;电量损失人民币 695250.00 元;代维
15、所发生费用人民币 314660.08 元。针对中科天道新能源有限公司增资扩股一事向克什克腾旗市场监督管理局发送公司函及律师函,明确表述我司对增资扩股一事的否定态度。2017 年 8 月 30 日,仲裁委对增加仲裁请求申请书及证据材料通过审核。2017 年 9 月 4 日,完成追加仲裁请求部分的受理费付款,支付受理费 8156.00 元。仲裁委已将追加仲裁请求材料送达被申请人代理人。因证据材料数量多、专业性强,被申请人申请仲裁委延长举证时间。截至 2017 年 9 月 28 日,被申请人未提交任何举证材料。向沈阳中科天道新能源装备股份有限公司代理律师送达关于中科天道新能源有限公司增资扩股的函,但
16、对方律师拒收。鉴于此情况,我方律师将函送至沈阳市仲裁委,由仲裁委代为送达。公告编号：2018-004 6 关于中科天道新能源有限公司增资扩股的函通过仲裁委转交被申请人代理律师,未收到被申请人回复意见。2017年10月11日,仲裁委秘书与主裁就庭前技术说明事宜进行沟通,主裁以影响案件倾向性,不符合仲裁程序为由,不同意进行庭前技术说明。同时,因本案涉及技术文件较多,主裁建议我公司增加案件代理人(技术人员),建议我公司增加两套证据材料,便于其他两位仲裁员查阅。增加的证据材料已准备完毕并送至仲裁委。鉴于新增加代理人(技术人员)的情况,律师建议在近期召开新增加代理人(技术人员)的内部交流会,具体时间以律
17、师通知为准。经公司初步研究决定,拟由杜凤国副总经理担任本案增加的代理人。截至报告日,被申请人一直未提供举证材料,我公司多次到仲裁委沟通,希望加快仲裁进程。10 月 27 日,收到仲裁委审理处通知,经多次催促,对方同意近期提交举证材料。2017 年 11 月 8 日,完成新增代理人申请,新增代理人杜凤国。按首席仲裁员要求增加两套诉讼材料并送至仲裁委。11 月20 日,沈阳市仲裁委召开庭前证据交换会议,首席仲裁员根据现有证据情况提出工作要求。因本案涉及的证据材料多,首席仲裁员要求在3周内完成证据质证工作及新证据补充工作,完成后尽快安排庭审。公司根据对方证据形成初步分析报告,并于 11 月24 日召
18、开法务专题会,根据沈阳天道公司的反诉材料及仲裁委沟通结果,结合代理律师意见,部署该案件的第一次庭审前重点工作,同时对后续案件走势进行预判。截至 11 月 28 日,我方所有质证材料准备完毕,代理律师已通知被申请人随时可到我公司进行质证工作。2017年12月6日,对方律师到公司进行质证工作,当天完成全部证据核对。按仲裁委要求,将所有仲裁证据分组、编号、装订成册。12 月 19 日,召开此案开庭前最后一次法务专题会,对开庭情况进行路演、预判。12 月 21 日,在沈阳市仲裁委开庭审理此案,天道公司对我方证据材料予以全部否认,此情况与我方预判基本相符。为了验证我方索赔依据的有效性,我方代理律师当庭提
19、出评估、鉴定申请,正式申请在一周内提交仲裁委。12 月27 日,我方向仲裁委提交被申请人第三组证据的质证意见及司法鉴定的申请。鉴于诉讼以及判决的不确定性,东电茂霖是否可获得赔偿以及赔偿金额的存在不确定性。税收风险 公司所属风电行业为国家扶持行业,享受国家税收优惠。其中,公司、东电茂霖、辉腾锡勒测试公司享受增值税实行即征即退50%的政策,东电茂霖下属单独核算达里风电场以及辉腾锡勒测试公司下属安达风电场享受企业所得税 10%减税幅度税收优惠(20112020 年),东电茂霖下属单独核算黄岗梁风电场、辉腾锡勒单独核算安达风电场享受所得税“三年三减半”税收优惠(黄岗梁风电场 20142016 年免征企
20、业所得税,20172019 年减半征收企业所得税;安达风电场 2012-2014 年免征企业所得 公告编号：2018-004 7 税,2015-2017 年减半征收企业所得税)。国家税收优惠政策的调整或者期满有可能对公司的净利润造成影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-004 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 珠海港昇新能源股份有限公司 英文名称及缩写 Zhuhai Port Risen Energy Co.,Ltd 证券简称 珠海港昇 证券代码 836052 法定代表人 时启峰 办公地址 珠海市南水镇南港西路 596 号 10 栋一楼 10
21、1-56 房 二、联系方式 董事会秘书 王煜 是否通过董秘资格考试 是 电话 0756-3321056 传真 0756-3321263 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 珠海市吉大景山路东大商业中心 12 楼,519015 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 12 月 16 日 挂牌时间 2016 年 3 月 28 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）D4414 电力、热力、燃气及水生产和供应业-电力、热力生产和供应业-电力生产-风力发电 主要产品与服务项目 风
22、能开发 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）496,275,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 9 控股股东 珠海经济特区电力开发集团有限公司 实际控制人 珠海市人民政府国有资产监督管理委员会 四、注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914404007838543352 否 注册地址 珠海市南水镇南港西路 596 号10 栋一楼 101-56 房 否 公告编号：2018-004 9 注册资本 496,275,000.00 否-五、中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化
23、 否 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 王耀华、蒋洁纯 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 六、报告期后更新情况 不适用 公告编号：2018-004 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 207,450,052.06 174,505,635.63 18.88%毛利率%50.77%51.47%-归属于挂牌公司股东的净利润 66,480,144.47 52,784,003.21 25.95%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 65,898,781.92
24、51,809,195.08 27.20%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.89 8.71-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.81 8.55-基本每股收益 0.13 0.11 25.95%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,203,437,106.07 1,282,116,622.99-6.14%负债总计 510,656,104.54 640,927,515.93-20.33%归属于挂牌公司股东的净资产 692,781,001.53 641,189,107.06 8
25、.05%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.40 1.29 8.05%资产负债率%（母公司）35.31 41.55-资产负债率%（合并）42.43 49.99-流动比率 0.92 0.55-利息保障倍数 4.35 3.52-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 141,560,331.16 124,273,168.45 13.91%应收账款周转率 4.01 6.44-存货周转率 7.52 8.37-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-6.14 24.77-营业收入增长率%18.88 14.49-
26、净利润增长率%26.64 34.74-公告编号：2018-004 11 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 496,275,000 496,275,000 0.00%计入权益的优先股数量-0.00%计入负债的优先股数量-0.00%六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)21,074.07 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 20,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 590,170.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 6
27、31,244.07 所得税影响数 49,881.52 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 581,362.55 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 八、业绩预告、业绩快报的差异说明 不适用 公告编号：2018-004 12 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司立足于风力发电行业，公司凭借长期从事风电行业所积累的风电场建设与运营维护经验，持续 稳定地运转风机及相关输配电设备，将风能转化为电能，再将电能销售给客户。公司面向的客户主要是 国网内蒙古东部电力有限公司、广东电网公司珠海供电局以及内蒙古电力集团有限责任公司。公司生
28、产 的电力采用直销方式，公司（或控股子公司）与电网客户签署购售电协议，将风电场所发电量并入指定 的并网点，实现电量交割，根据按照国家能源价格主管部门确定的区域电价，结算售电收入。公司售电 收入扣减成本费用后获取利润。公司商业模式的重点在于不断收购、新建或扩建、高效运营风电场，获 得增长。目前境内上市公司中节能风力发电股份有限公司（以下简称“节能风电”）与公司主营业务基本相同，公司毛利率指标高于节能风电，主要原因为：（1）公司合计有四个风电场，分别是高栏岛风电场、达里风电场与黄岗梁风电场、安达风电场。四个风电场装机容量基本相当。而高栏岛风电场、达里风电场投产时间早，核准的上网电价要高于国内大部分
29、风电场的上网电价；（2）国内风电企业不同程度地存在弃风限电的情况，导致设备利用率下降，而公司高栏岛风电场与达里风电场不存在或较小程度存在弃风限电情况，设备利用率较高。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：（1）公司是中国风电行业的先行者 公司控股子公司东电茂霖于 2003 年开始运营风电场，是国内最早开始运营风电场的企业之一。（2）公司专注于风力发电业务，拥有丰富的建设运营维护经验 公司自成立以来一直专注于风力发电的项目开发、建设及运营，公司所有的经营性资产和收入都与风力发电相关，在风电场运维管理方面具有近 15 年的经验。公司具有丰富的风机与风电场运营经验，运
30、管单机功率从 750kW 到 2MW 等多种规格风机，运营纯进口风机、合资企业产风机及全国产风机等多种来源风机，运营陆上、岛屿等多类型风电场，并拥有一支经验丰富的团队。这就为公司开拓新的风电项目奠定了基础。（3）公司项目开发团队具有丰富的项目开发经验 公司项目开发团队主要来自大股东电力集团，拥有博士、硕士、本专科各层次的电力能源专业技术和管理人才团队，曾经自主开发了珠海市第一座发电厂，珠海市最大的风电场，与长江基建、粤电集团合作开发了珠海发电厂，与中海油合作开发了天然气发电厂等，在电力能源产业特别是新能源领域，具备从项目开发的前期工作、工程建设到企业的运行一整套丰富系统的管理经验。报告期内变化
31、情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 公告编号：2018-004 13 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 公司主要从事风力发电业务，主营业务收入为电力销售收入。根据国家能源局发布的数据显示，2017年，全国风电新增装机 1503 万千瓦，继续保持稳步增长势头，中东部和南方地区占比 50%，风电开发布局进一步优化，山东、河南、陕西、山西新增装机均
32、超过 100 万千瓦。到 2017 年底，全国风电累计装机 1.64 亿千瓦，其中中东部和南方地区占 25.6%，“三北”地区占 74.4%。2017 年，全国风电发电量3057 亿千瓦时，同比增长 26.3%;平均利用小时数 1948 小时，同比增加 203 小时;风电平均利用小时数较高的地区中，福建 2756 小时、云南 2484 小时、四川 2353 小时。2017 年，全国风电弃风电量同比减少78 亿千瓦时，弃风率同比下降 5.2 个百分点，实现弃风电量和弃风率“双降”。大部分弃风限电严重地区的形势均有所好转，其中甘肃弃风率下降超过 10 个百分点，吉林、新疆、宁夏、内蒙古、辽宁弃风率
33、下降超过 5 个百分点，黑龙江弃风率下降接近 5 个百分点。报告期内，公司并网装机容量 19.666 万千瓦，2017 年 1-12 月实现上网电量 3.93 亿千瓦时。公司实现销售收入 2.07 亿元，同比增长 18.88%，实现归属于挂牌公司股东的净利润 6,648 万元，同比增长25.95%。东电茂霖风能发展有限公司 2017 年 1-12 月累计完成上网电量 2.17 亿千瓦时，实现销售收入 1.22亿元，实现净利润 4,878 万元。内蒙古辉腾锡勒风电机组测试有限公司 2017 年 1-12 月累计完成上网电量 1.02 亿千瓦时，实现销售收入 4,323 万元，实现净利润 1,47
34、1 万元。公司于 2017 年 1 月 20 日召开第一届董事会第二十五次会议，审议通过了关于全资子公司向全资孙公司增资的议案，为适应运维市场的要求，更好的拓展开发运维服务，使公司的发 展多元化，公司子公司东电茂霖风能发展有限公司拟使用自有资金 1500 万元向其全资子公司沈阳港昇新能源有限公司增资。本次增资完成后，沈阳港昇新能源有限公司的注册资本由原来的 500 万元增加至 2000 万元，东电茂霖风能发展有限公司仍持有沈阳港昇新能源有限公司 100%股权。本次对沈阳港昇新能源有限公司进行增资有助于提升公司资信能力，有利于拓展开发运维服务市场，更好地实施公司总体战略规划，增强公司可持续发展能
35、力。公司于 2017 年 6 月 21 日召开第一届董事会第二十八次会议，审议通过了关于会计估计变更的议案，为适应公司经营业务发展情况，更加客观地反映公司财务状况和经营成果，公司拟从 2017 年 7 月 1 日起，对应收款项计提坏账准备相关会计估计作出调整，主要内容为在“按信用风险特征组合计提坏账准备应收款项”中增加：“组合 3-应收供电款”。（二）行业情况（二）行业情况 截至 2017 年底，我国可再生能源发电装机达到 6.5 亿千瓦，同比增长 14%;其中，水电装机 3.41 亿千瓦、风电装机 1.64 亿千瓦、光伏发电装机 1.3 亿千瓦、生物质发电装机 1488 万千瓦，分别同比增长
36、2.7%，10.5%，68.7%和 22.6%。可再生能源发电装机约占全部电力装机的 36.6%，同比上升 2.1 个百分点，可再生能源的清洁能源替代作用日益突显。2017 年，国家发改委、国家能源局印发解决弃水弃风弃光问题实施方案，制定了可再生能源消纳的全方位解决方案。2017 年，可再生能源发电量 1.7 万亿千瓦时，同比增长 1500 亿千瓦时;可再生能源发电量占全部发电量的 26.4%，同比上升 0.7 个百分点。其中，水电 11945 亿千瓦时，同比增长 1.7%;风电 3057 亿千瓦时，同比增长 26.3%;光伏发电 1182 亿千瓦时，同比增长 78.6%;生物质发电 794
37、亿千瓦时，同比增长 22.7%。全年弃水电量 515 亿千瓦时，在来水好于上年的情况下，水能利用率达到 96%左 公告编号：2018-004 14 右;弃风电量 419 亿千瓦时，弃风率 12%，同比下降 5.2 个百分点;弃光电量 73 亿千瓦时，弃光率 6%，同比下降 4.3 个百分点。风电并网运行情况。2017 年，全国风电新增装机 1503 万千瓦，继续保持稳步增长势头，中东部和南方地区占比 50%，风电开发布局进一步优化，山东、河南、陕西、山西新增装机均超过 100 万千瓦。到 2017 年底，全国风电累计装机 1.64 亿千瓦，其中中东部和南方地区占 25.6%，“三北”地区占 7
38、4.4%。2017 年，全国风电发电量 3057 亿千瓦时，同比增长 26.3%;平均利用小时数 1948 小时，同比增加203 小时;风电平均利用小时数较高的地区中，福建 2756 小时、云南 2484 小时、四川 2353 小时。2017年，全国风电弃风电量同比减少 78 亿千瓦时，弃风率同比下降 5.2 个百分点，实现弃风电量和弃风率“双降”。大部分弃风限电严重地区的形势均有所好转，其中甘肃弃风率下降超过 10 个百分点，吉林、新疆、宁夏、内蒙古、辽宁弃风率下降超过 5 个百分点，黑龙江弃风率下降接近 5 个百分点。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单
39、位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总占总资产资产的的比比重重 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 53,424,777.77 4.44%40,417,593.04 3.36%32.18%应收账款 64,321,623.00 5.34%36,174,951.12 3.01%77.81%存货 14,645,713.50 1.22%12,504,291.23 1.04%17.13%长期股权投资 0.00%0.00%-固定资产 1,001,001,090.39 83.18%1,061,078,6
40、03.92 88.17%-5.66%在建工程 1,118,618.00 0.09%1,502,073.50 0.12%-25.53%短期借款 0.00%0.00%-长期借款 153,564,597.96 12.76%97,810,888.48 8.13%57.00%资产总计 1,203,437,106.07-1,282,116,622.99-6.14%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 公司在报告期末的货币资金为 5,342.48 万元，比上年度末增加 1,300.72 万元，变动比例为 32.18%,主要原因为公司在报告期内销售商品、提供劳务收到现金 19,935.04 万元，
41、形成经营活动产生的现金流量净额 14,156.03 万元。公司在报告期内收回上期理财产品本金，形成投资活动产生的现金流量净额4,600.79 万元。公司在报告期内取得银行贷款 10,000 万元，偿还债务及利息 23,838.23 万元，形成筹资活动产生的现金流量净额-15,327.06 万元。最终形成货币资金增加 1,300.72 万元；公司在报告期末的应收账款为 6,432.16 万元，比上年度末增加 2,814.67 万元，变动比例为 77.81%，主要原因为公司在报告期内的销售收入增幅 18.18%，以及随着可再生能源补贴缺口扩大，补贴电价部分结算放缓；公司在报告期末的长期借款为 15
42、,356.46 万元，比上年度末增加 5,575.37 万元，变动比例为 57.00%，主要原因为公司在报告期内新增银行借款 1 亿元，以及归还银行借款 2,944.51 万元。2 2营业情况分析营业情况分析 公告编号：2018-004 15 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 207,450,052.06-174,505,635.63-18.88%营业成本 102,128,691.11 49.23%84,6
43、74,232.89 48.52%20.61%毛利率 50.77%-51.47%-管理费用 16,142,226.89 7.78%14,924,199.30 8.55%8.16%销售费用 财务费用 23,406,881.69 11.28%22,543,169.36 12.92%3.83%营业利润 79,154,317.54 38.16%49,745,738.51 28.51%59.12%营业外收入 620,500.00 0.30%9,967,898.51 5.71%-93.78%营业外支出 30,330.00 0.01%523,357.32 0.30%-94.20%净利润 68,934,299.
44、30 33.23%54,433,288.12 30.25%26.64%项目重大变动原因项目重大变动原因：公司 2017 年度的营业利润为 7,915.43 万元，比上年度增加了 2,940.86 万元，变动比例为 59.12%，主要原因是：财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017年 6 月 12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。本期其他收益项目增加 1,512.36万元，营业外收入因此减少 1,512.36
45、万元，以及公司报告期内营业收入增幅 18.88%，以致营业利润有所变动；公司 2017 年度的营业外收入为 62.05 万元，比上年度减少了 934.74 万元，变动比例为-93.78%，主要原因是：财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017年 6 月 12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整；公司 2017 年度的营业外支出为 3.03 万元，比上年度减少了 49.30 万元，变动比例为-94.20%，主要原因是
46、：公司在报告期内缴纳扶贫款 3.03 万元，上年同期子公司东电茂霖风能发展有限公司 73#风机进入大修替换部件产生营业外支出 52.34 万元。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 206,971,663.79 174,481,714.92 18.62%其他业务收入 478,388.27 23,920.71 1,899.89%主营业务成本 102,128,691.11 84,674,232.89 20.61%其他业务成本-0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额
47、 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%电能 206,971,663.79 99.77 174,481,714.92 99.99 公告编号：2018-004 16 按按区域分类分析区域分类分析：适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华北 163,425,477.46 78.78 127,377,906.03 73.00 华南 43,546,186.33 20.99 47,103,808.89 27.00 收入构成变动的原因：收入构成变动的
48、原因：由于报告期内华北地区风况良好，华南地区受台风“天鸽”影响，报告期内收入较上期收入有所减少，导致华北地区收入比例增加，华南地区收入比例减少。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 国网内蒙古东部电力有限公司 120,270,269.93 57.98%否 2 广东电网有限责任公司珠海供电局 43,543,622.23 20.99%否 3 内蒙古电力(集团)有限责任公司 43,230,324.08 20.84%否 4 大唐(苏尼特左旗)新能源有限公司 107,670.22 0.05%否 5
49、 沈阳鼓风机集团风电有限公司 47,169.81 0.02%否 合计合计 207,199,056.27 99.88%-（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 中国能源建设集团广东火电工程有限公司 20,966,396.06 41.75%否 2 沈阳清华同方信息港有限公司 7,235,094.75 14.41%否 3 维斯塔斯风力技术(中国)有限公司 1,896,766.42 3.78%否 4 北京和能时代机电技术有限公司 1,575,619.64 3.14%否 5 中国太平洋财产保
50、险股份有限公司赤峰中心分公司 1,388,466.83 2.76%否 合计合计 33,062,343.70 65.84%-3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 141,560,331.16 124,273,168.45 13.91%投资活动产生的现金流量净额 24,717,425.10-132,197,469.26-118.70%筹资活动产生的现金流量净额-153,270,571.53 -14,198,670.52 979.47%现金流量分析现金流量分析：公司在报告期内的投资活动产生的现金流量净额为
