1、 1 铭铭 凯凯 益益 NEEQ:870621 铭凯铭凯益电子（昆山）股份有限公司益电子（昆山）股份有限公司 MK MK ELECTRON(KUNSHAN)CO.,ELECTRON(KUNSHAN)CO.,LTD.LTD.年度报告 2016 公告编号：公告编号：20172017-012 012 证券代码：证券代码：870621 870621 证券简称：铭凯益证券简称：铭凯益 主办券商：中信证券主办券商：中信证券 2 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 12 月 29 日，公司收到全国股转系统关于同意公司股票 在全国中小企业股份转让系统挂牌的函，并于 2017 年 2月 3日起在全国股份转
2、让系统公开转让，标志着公司正式进入资本市场。2016 年 4 月，位于昆山开发区澄湖路138号的新建自用厂房竣工验收并投入使用，公司的生产经营场所由昆山开发区洪湖路110号之租赁厂房搬迁至昆山 开发区澄湖路 138 号之自建厂房。搬至自建厂房后，键合线的年生产能力由1,500,000KM增加至 4,500,000KM。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.6 第二节第二节 公司概况公司概况.11 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.29 第六节第六节 股本变动及股东情况股
3、本变动及股东情况.34 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况.36 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.38 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.42 第十节第十节 财务报告财务报告.50 4 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、铭凯益 指 指铭凯益电子（昆山）股份有限公司，系由铭凯益电子（昆山）有限公司于 2016 年 9 月 12 日整体变更成立的股份有限公司 有限公司、铭凯益有限 指 指铭凯益电子（昆山）有限公司 香港 MKE 指 指 MK ELECTRON(H.K.)CO.,LIMITED 韩国
4、 MKE 指 指 MK Electron Co.,Ltd 铭凯益咨询 指 指昆山铭凯益管理咨询有限公司 韩国进出口银行 指 指 The Export-Import Bank of Korea 中国银行 指 指中国银行股份有限公司 工商银行 指 指中国工商银行股份有限公司 企业银行 指 指企业银行（中国）有限公司 澳新银行 指 指澳大利亚和新西兰银行（中国）有限公司 渣打银行 指 指渣打银行（中国）有限公司 三星 指 指天津三星 LED 有限公司，其所属的韩国三星集团，成立于 1938 年，是韩国最大的企业集团，2015 年度全球半导体厂商排名第二 LG 指 指乐金电子部品（惠州）有限公司，其所
5、属的韩国 LG集团，1947 年成立于韩国首尔，是领导世界产业发展的国际性企业集团 UTAC 指 指 United Test and Assembly Center Ltd，全球知名的半导体厂商 亿光电子 指 指亿光电子工业股份有限公司(Everlight Electronics.,Ltd.)于 1983 年创立于台湾台北，在全球 LED 产业中具有关键性地位 日月光 指 指日月光集团，成立于 1984 年，为全球第一大半导体制造服务公司之一 SPIL 指 指 Siliconware Precision Industries Co.,Ltd，台湾矽品精密工业股份有限公司，成立于 1984 年
6、5 月，全球排名前列的专业封装测试厂，2015 年被日月光集团收购 长电科技 指 指江苏长电科技股份有限公司，中国集成电路封装生产基地,国内著名的三极管制造商,中国电子百强企业之一 华天科技 指 指天水华天科技股份有限公司，主要从事半导体集成电路封装测试业务 舜宇光学 指 指舜宇光学科技（集团）有限公司（香港上市），中国领先的光学产品制造企业 欧菲光 指 深圳欧菲光科技股份有限公司，国内领先的精密光电薄膜元器件制造商 键合丝 指 指半导体封装用键合丝（bonding wire in semiconductor devices）SIA 指 指 Semiconductor Industry Ass
7、ociation（美国半导体业协会）主办券商、中信证券 指 指中信证券股份有限公司 会计师事务所 指 指安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）证监会 指 指中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 指全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 指全国中小企业股份转让系统有限责任公司 5 报告期 指 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 公司法 指 指中华人民共和国公司法 公司章程 指 指最近一次由股东大会会议通过的公司章程 股东大会议事规则 指 指最近一次由股东大会会议通过的公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 指最近一次由股东大会会议通过的公司董
8、事会议事规则 监事会议事规则 指 指最近一次由股东大会会议通过的公司监事会议事规则 三会 指 指股东（大）会、董事会、监事会 6 第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监
9、事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 1、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由（如有）不适用 2、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由（如有）不适用 3、豁免披露事项及理由（如有）不适用 7 【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项重要风险事项简要简要描述描述 1、公司治理和内部控制不足公司治理和内部控制不足的风险的风险 有限公司期间，公司的法人治理结构不完善，内部控制存在待改进之处。股份公司设立后，逐步建立健全了法人治理结
10、构，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系。但是由于股份有限公司和有限责任公司在公司治理上存在较大的不同，特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统后，新的制度对公司治理提出了更高的要求。且新制度通过时间尚短，公司管理层仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步的提高。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范和内部控制的风险。2、原材料价格波动风险原材料价格波动风险 公司主要生产销售键合丝产品，主要原材料是黄金、白银等贵金属。近年来，黄金、白银价格存在较大程度的波动，虽然公司通过以销定产及实时浮动定价的方式已在很大程度上减少了金价波动对公司经营的影响，但若在未来黄金、白银等价格出现大
11、幅波动，仍会在一定程度上影响公司的经营生产安排，进而对公司经营业绩产生一定影响。3、下游市场需求不足的风险下游市场需求不足的风险 公司作为半导体封装材料的专业制造商，所处行业与半导体产业的发展具有较强的联动性，与其景气状况成正相关关系。若半导体产业的发展出现较大波动,将对公司主营业务和经营业绩带来一定影响。尤其若相关产业向东南亚等国家加速转移，会对公司国内市场形成较大压力。4、区域市场集中风险、区域市场集中风险 报告期内，公司产品全部面向国内市场销售。如果未来中国大陆半导体行业市场规模下降，而公司又无法采取有效应对措施的情况下，将会对公司造成不利影响。5、宏观调控和政策风险宏观调控和政策风险
12、半导体作为我国电子工业重点发展领域，在国民经济建设中正发挥着越来越重要的作用，我国对加快发展半导体行业十分重视，制定并实施了一系列的优惠扶持政策。我国对半导体行业的优惠扶持政策为我国高科技设备制造企业提供了良好的政策环境，扶持了国内半导体企业。若国家产业政策发生变化，将对行业产生一定的影响。6、税收优惠政策变化的风险税收优惠政策变化的风险 税收优惠政策是影响公司经营的重要外部因素。目前公司享受的税收优惠政策主要为增值税：根据财政部国家税务总局关于黄金税收政 8 策问题的通知（财税2002142 号）第一条：黄金生产和经营单位销售黄金（不包括以下品种：成色为 au9999、au9995、au99
13、9、au995；规格为 50 克、100 克、1 公斤、3 公斤、12.5 公斤的黄金，以下简称标准黄金）和黄金矿砂（含伴生金），免征增值税；进口黄金（含标准黄金）和黄金矿砂免征进口环节增值税。报告期内，公司向澳新银行租入标准黄金产品并销售给上海黄金交易所的产生的交易符合免征条件。关于调整部分产品出口退税率的通知（财税2014150 号）第一条第（一）项要求“提高部分高附加值产品、玉米加工产品、纺织品服装的出口退税率”，并自 2015 年 1 月 1 日起执行。公司的键合铜丝和键合银丝包含在调整出口退税率的产品清单中，2015 年之后的键合铜丝和镀钯铜丝出口退税率由原来的 0%调整为 9%。报
14、告期内，公司共取得键合铜丝和镀钯铜丝收入退税 677,320.30 元。未来若国家关于黄金和铜线的税收优惠政策政策发生改变，不能继续享受该税收优惠政策，将对公司的经营业绩产生一定的影响。7、应收账款规模较大及发生应收账款规模较大及发生坏账的风险坏账的风险 报告期内，公司应收账款的规模较大，截至 2016 年 12 月 31 日205,511,238.99 元，占公司总资产的比重为 39.96%。应收账款规模由行业特点和业务模式决定，公司的主要客户均为海内外上市公司，其资产规模较大，经营稳定且商业信誉良好。报告期内，公司应收账款周转率保持稳定，2016 年 3.21 次/年。随着公司业务规模的扩
15、大，应收账款也有一定的增长，虽然公司应收账款回收风险较小，并按照审慎的原则计提了坏账准备，但若公司未来有大量应收账款不能及时收回，将造成较大坏账损失，可能对公司的经营业绩产生较大不利影响。8、公司资产负债率较高的风公司资产负债率较高的风险险 报告期内，公司资产负债率较高，公司资产负债率为 84.91%，公司负债主要是短期负债，以银行贷款和黄金融资租赁为主，主要原因系公司是资本密集型企业，其生产成本的 80%为黄金，公司与上海黄金交易所的采购货款以预付形式支付，同时公司进行的黄金租赁业务需要支付大额保证金，所以对资金的需求较大 9、汇率风险汇率风险 本公司的记账本位币为人民币，但公司存在进口原材
16、料、以美元结算的远期合约和大额外债。2016 年以美元计价的远期已开仓未平仓的合约数量为 13,380.45 盎司的黄金，每年续借韩国进出口银行 1,300 万美元的短期借款，以上远期合约交易和短期借款以美元进行结算，若未来人 9 民币贬值，则对公司持续盈利能力构成不利影响。2016 年公司汇兑损失为 5,943,257.09 元，报告期内净利润为 339,431.49 元，对公司利润影响较大。近年来国家根据国内外经济金融形势和国际收支状况，进一步推进了人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率的弹性。10、黄金租赁及远期合约业务黄金租赁及远期合约业务的风险的风险 公司的黄金租赁业务是指向银行借入
17、黄金，公司通过上海黄金交易所平台卖出所租黄金获得现金，公司按约定期限逐期支付租赁费，同时公司与银行签订买入黄金的远期合约（部分合约以美元结算），约定远期黄金买入价格和数量（远期合约约定的黄金数量和到期日与租赁合同约定的数量和到期日几乎一致），当租借到期后，公司不以实物形式偿还所租赁的黄金，公司将远期合约和租赁合同同时结算。报告期内，黄金租赁额为 205,501,177.66 元，占公司报告期内筹资活动现金流入的 43.25%。随着业务的扩张，公司对资金的需求将增加。若资产负债表日或租赁黄金归还日黄金市价低于租入日黄金市价，公司在此会计期间将确认正值的公允价值变动收益或投资收益；反之，公司将确认
18、负值的公允价值变动损失或投资损失。当公司黄金租赁规模较大且金价波动较大时，公司因黄金租赁业务发生的公允价值变动损益或投资损益金额将相应扩大。为规避黄金价格变动带来的风险，公司购买黄金远期合约，但是报告期内部分远期合约的结算以美元结算，套期保值虽能规避黄金价格波动的风险，但不能规避汇率变动的风险，将存在致使公司经营业绩出现较大波动的风险。2016 年黄金租赁导致的公允价值变动损益和投资收益的净影响额为人民币-8,076,781.52 元，报告期内净利润为 339,431.49 元，对公司利润影响较大。主要是由于 2016 年11 月美元汇率持续上涨，2016 年 12 月 31 日和 2015
19、年 12 月 31 日美元（$）对人民币折算汇率分别为 6.937 和 6.4936。由于金价波动和汇率波动对公司黄金租赁和远期合约业务产生共同影响，如果公司不能及时调整套期保值决策、签订适当的远期合约等，公司就有可能因黄金租赁和远期合约业务出现公允价值变动亏损和投资损失而出现业绩大幅下滑的风险。11、公司建设项目无法通过环公司建设项目无法通过环保验收的风险保验收的风险 2011 年 4 月 7 日，公司以出让的方式取得了开发区澄湖路北侧、大进合东侧的工业用地，新建了厂房。2014 年 4 月 22 日，昆山市环境保护局出具昆环建20140967 号关于对铭凯益电子（昆山）有限公司搬 10 迁
20、及扩建项目建设项目环境影响报告表的审批意见，认为公司搬迁至昆山经济技术开发区澄湖路北侧 138 号，投资 5,000 万元，建设二期厂房，并将位于昆山开发区蓬朗路北侧、新星路西侧的生产全部搬迁至二期厂房内并增加产能（年产金线 600kkm、银线 1200kkm、铜线 1200kkm、镀钯线 600kkm、蒸发金 200kg）的项目符合国家产业政策，同意项目建设。为满足产品需求，企业在实际生产过程中增加了酒精擦拭线轴、纯水清洗塑料包装盒工段，且镀钯线在拔线工艺中加入氮气、氢气作为保护气，且实际安装的生产设备与原计划有增减，导致实际建设与昆环建20140967 号审批意见存在不符的情形。根据中华人
21、民共和国环境影响评价法第二十七条的规定，“在项目建设、运行过程中产生不符合经审批的环境影响评价文件的情形的，建设单位应当组织环境影响的后评价，采取改进措施，并报原环境影响评价文件审批部门和建设项目审批部门备案；原环境影响评价文件审批部门也可以责成建设单位进行环境影响的后评价，采取改进措施。”公司已经向主管环保部门进行了补充申报，目前正在办理验收手续。2016年7月，公司委托常州青山绿水环境检测中心有限公司进行“三同时”验收监测，并取得编号为“（2016）环检（简验）字第（1）号”的铭凯益电子（昆山）有限公司搬迁及扩建项目建设项目竣工环境保护验收检测报告，验收监测期间，污染物排放达标率 100%
22、。截至本年报签署之日，公司上述建设项目环保验收手续仍在履行过程中，存在无法通过验收的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 11 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 铭凯益电子（昆山）股份有限公司 英文名称及缩写 MK ELECTRON(KUNSHAN)CO.,LTD.证券简称 铭凯益 证券代码 870621 法定代表人 CHA JEONGHOON（车定勋）注册地址 昆山开发区澄湖路 138 号 5 号房 办公地址 昆山开发区澄湖路 138 号 5 号房 主办券商 中信证券股份有限公司 主办券商办公地址 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 会计师事务所 安永华明
23、会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 潘健慧、柯佳杰 会计师事务所办公地址 中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 王恩彩 电话 13962661617 传真 0512-82612880 电子邮箱 Wang_qinewmke.co.kr 公司网址-联系地址及邮政编码 昆山开发区澄湖路 138 号 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会办公室（昆山开发区澄湖路 138 号）三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2017.02.03 分层情况 基础层 行业（证监会规定
24、的行业大类）C 39 计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 公司主要从事半导体封装专用材料键合丝的开发、制造和销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）76,000,000 做市商数量-控股股东 MK ELECTRON(H.K.)CO.,LIMITED 实际控制人 MK ELECTRON CO.,LTD.四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913205836913232975 是 税务登记证号码 913205836913232975 是 组织机构代码 913205836913232975 是 注：2016 年
25、9 月 12 日，公司完成股份制改造，苏州市工商行政管理局向公司颁发了统一社会代码为：913205836913232975 号企业法人营业执照，公司变更为“铭凯益电子（昆山）股份有限公司”。12 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 607,794,344.17 528,624,610.21 14.98%毛利率%11.91 13.48-归属于挂牌公司股东的净利润 339,431.49 8,785,388.42-96.14%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,028,118.21 10,534,685.92-
26、23.79%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.44%12.56%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.37%15.06%-基本每股收益 0.00 0.12-96.16%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 514,312,195.83 441,648,496.68 16.45%负债总计 436,690,711.95 364,366,444.29 19.85%归属于挂牌公司股东的净资产 77,621,483.88 77,282,052.39 0.44%归属于挂牌公司股东的
27、每股净资产 1.02 1.02-资产负债率%84.91%82.50%-流动比率 0.88 0.99-利息保障倍数 1.15 2.08-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-13,689,076.00 49,025,510.03-127.92%应收账款周转率 3.17 3.22-存货周转率 11.61 13.39-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%16.45 11.92-营业收入增长率%14.98-0.64-净利润增长率%-96.14-32.02-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末
28、上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 76,000,000.00 75,514,408.00 0.64%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-307,798.71 计入当期损益的政府补助(与正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外)181,384.40 委托他人投资或管理资产的损益 40,263.22 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益以及处置交易性金融资产、交易性金融负债
29、和可供出售金融资产取得的投资收益-8,076,781.52 13 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 603,610.83 非经常性损益合计-7,559,321.78 所得税影响数-129,364.94 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-7,688,686.72 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 无 14 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式 公司专注于半导体封装专用材料键合丝的开发、制造与销售，拥有完整的原材料及设备的采购、制造、产品的研究开发、生产、质量检测、产品销售和售后服务体系。公司在客户提供的采购预测以及自身对市场需求评估
30、和安全库存的基础上，制定采购计划，从第三方采购黄金、白银、铜等原材料，经过提纯、铸造、拉线、清洗、热处理、圈线、检测、包装等流程，生产合格产品，并通过直销、代理和经销等不同的模式将产品销售给下游的半导体封装、测试厂商以及其他光电行业厂商，实现销售收入。同时，公司凭借优质的产品和一定的品牌知名度，在拥有众多优质客户的同时不断拓展新客户，确保公司未来营业收入的稳步增长。公司在自身核心技术的基础上，不断开发新产品或新材料，改善产品生产工艺以提高效率、节约成本，实现公司持续盈利能力。公司客户主要是半导体封装、测试企业以及光电行业企业，主要客户包括三星、LG、UTAC、亿光电子、日月光、SPIL、长电科
31、技、华天科技、舜宇光电、欧菲光、木林森等国际和国内知名的半导体及光电行业企业。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 总体回顾：总体回顾：报告期内，公司秉承核心资源本地化，确保核心基础技术并重点培养技术、市场营销、质量等领域专家，确保最佳产品质量和不断降低成本以提高竞争力的经营理念，按照公司发展
32、战略，围绕 2016 年的年度经营计划有序开展工作，主要内容如下：报告期内，公司建立了规范的法人治理结构，在董事会的带领下，进一步优化了内部组织结构，加强了内部管控和财务风险控制，规范各项管理制度和业务流程，全面提升了公司的管理水平。报告期内，公司专注于主营业务，业务稳重有升。2016 年度，公司实现营业收入 607,794,344.17 元，较 2015 年度增长 14.98%，但受美元兑人民币汇率持续升高影响，公司 2016 年度仅实现净利润 339,431.49元，较 2015 年度下降 96.14%。2016 年，公司正式成立研发部门，加大研发投入，一方面改进工艺流程，适当简化生产流程
33、，节约 15 成本；另一方面开发新的产品或品类，以保证公司能够紧跟行业技术发展趋势，满足不同下游客户的需求。2016 年，公司共获得国家专利局 14 项专利授权，其中发明专利 1 项。公司利用在半导体封装材料领域的专利技术和经验，不断开发新的产品。2016 年度，公司锡球产品已试产成功并开始量产，能够满足半导体封装的技术要求，在推广阶段已获得客户好评，预计 2017 年度将成为公司新的盈利增长点。2016 年 12 月 29 日，公司取得全国中小企业股份转让系统出具的挂牌通知函，公司成功登陆新三板，为今后加速发展提供了更广阔的平台。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：
34、元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 607,794,344.17 14.98%528,624,610.21 0.64%营业成本 535,398,563.79 17.06%88.09%457,617,407.49-4.19%86.52%毛利率 11.91%-1.57%13.48%3.21%管理费用 17,715,811.31 41.86%2.91%12,488,262.51 39.57%2.36%销售费用 19,067,823.96-4.88%3.14%20
35、,045,961.32 31.25%3.79%财务费用 23,285,611.97 19.82%3.83%19,433,759.75 19.62%3.68%营业利润 1,546,791.52-87.40%0.25%12,279,487.67-27.03%2.32%营业外收入 1,037,211.53 33.00%0.17%779,869.45 36.27%0.15%营业外支出 560,015.01 37.40%0.09%407,593.24 711.10%0.08%净利润 339,431.49-96.14%0.06%8,785,388.42-32.02%1.66%项目重大变动原因：项目重大变动
36、原因：1、报告期内，公司营业收入 607,794,344.17 元，比上年同期增加 14.98%；报告期内，公司营业成本535,398,563.79 元，比上年同期上升 17.06%；主要原因如下 1）原材料黄金价格的平均上升 13.38%，公司键合金丝和金银合金丝的销售定价模式是黄金价格*黄金出货重量+加工费，故原材料黄金价格上涨导致营业收入和营业成本同步上涨。2）报告期内部分大客户进入稳定增长期，订单量大幅增加，键合丝的销售数量增加 36.23%。3）新产品锡球于报告期内量产并销售。公司综合毛利率由 2015 年的 13.48%下降到 11.91%。主要原因如下：1）原材料黄金价格的平均上
37、升13.38%，公司键合金丝和金银合金丝的销售定价模式是黄金价格*黄金出货重量+加工费，故原材料黄金价格上涨导致营业收入和营业成本同步上涨，由于加工费不变，相对的毛利率下降。2）部分产品由于市场竞争压力导致销售单价下降。2、报告期内，公司管理费用为 17,715,811.31 元，比上年增加 41.86%，主要原因是 1）办公费增加4,283,620.04 元，项目主要包括公司搬厂发生的搬迁费、新厂房试生产的电费、2016 年 1-6 月份锡球事业部发生的部分费用、公司新三板申请挂牌的中介费；2）折旧费增加 622,141.80 元，主要是报告期竣工的 16 厂房折旧费的增加；3）2016 年
38、新成立研发部分发生的研发费用为 3,085,656.78 元，主要是人工费用；4）职工薪酬减少 3,961,903.51 元，主要是部分人员由管理部门调整至新成立的研发部门以及 2016 年业绩相对于 2015 年下降导致奖金减少。3、报告期内，公司财务费用为 23,285,611.97 元，比上年增加 19.82%，主要原因是人民币贬值，公司存在外币短期借款，因此导致汇兑损失的增加；原材料黄金价格的平均上升 13.38%，采购所需资金增加，需要通过借款弥补短缺的营运资金，借款增加导致利息增加；公司于 2014 年与澳新银行签订里厂房建设专项借款合同，在厂房建设期，根据借款费用资本化原则，借款
39、利息资本化，2016 年 3 月厂房竣工，专项借款的利息费用化。4、报告期内，资产减值损失为 1,074,504.30 元，比上年减少 61.10%，主要原因是公司报告期内应收账款质量较好，无新增单项金额重大因预计无法收回或者部分无法收回而需要单独计提坏账准备的应收账款。5、报告期内，公允价值变动损益为-6,474,389.18 元，比上年减少 265.29%，主要原因是公司黄金租赁用于融资，为规避黄金价格波动风险，公司在卖出所租赁的黄金同时与银行签订黄金远期合约，以美元结算，由于报告期内人民币贬值幅度较大，黄金价格是根据美元定价的，使用美元做黄金远期交易出现大额账面浮亏。，该部分损失为未平仓
40、的远期合约损失。同时，报告期内，投资收益为-1,562,129.12 元，比上年下降 76.41%，主要因为报告期内处置黄金租赁合同出现大额损失。6、报告期内，公司营业外收入为 1,037,211.53 元，比上年增加 33%，主要原因是 1）公司贵金属废液销售收入增加；2）2013-2015 年已计提未支付的贵金属代理费，经与中国银行苏州分行协商在报告期内以较低费率支付上述贵金属代理费，差额计入营业外收入。7、报告期内，公司营业外支出为 560,015.01 元，比上年增加 37.40%，主要原因是公司厂房搬迁固定资产报废支出。8、报告期内，公司净利润为 339,431.49 元，比上年下降
41、 96.14%，主要原因是 1）原材料黄金价格的平均上升 13.38%，公司键合金丝和金银合金丝的销售定价模式是黄金价格*黄金出货重量+加工费，故原材料黄金价格上涨导致营业收入和营业成本同步上涨，由于加工费不变，相对的毛利率下降；2）市场竞争导致部分产品销售价格下降，毛利率下降；3）美元上升，外币短期借款的汇兑损失增加 4）黄金租赁合同和黄金远期交易采用美元结算导致的损失；5）管理费用的增加。（2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 605,738,679.25 533,6
42、65,703.59 526,863,885.86 455,697,699.18 其他业务收入 2,055,664.92 1,732,860.20 1,760,724.35 1,682,518.81 合计合计 607,794,344.17 535,398,563.79 528,624,610.21 457,380,217.99 17 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%键合金丝 446,128,212.32 73.65%384,102,319.09 72.90%金银合金
43、丝 74,784,392.79 12.35%54,503,171.64 10.34%键合银丝 45,384,679.39 7.49%44,641,333.26 8.47%镀钯铜丝 14,692,346.60 2.43%20,664,684.94 3.92%键合铜丝 17,565,993.10 2.90%17,030,967.09 3.23%蒸发金 2,388,150.27 0.39%3,104,341.69 0.59%银合金丝 4,301,299.61 0.71%2,817,068.15 0.53%锡球 493,605.17 0.08%-合计合计 605,738,679.25 100.00%5
44、26,863,885.86 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内由于原材料黄金价格的上升，导致键合金丝和金银合金丝占营业收入比例为 86.00%，同比增加了 2.75%。报告期内，金银合金丝销售收入 74,784,392.79 元，同期增长 37.21%，主要原因是 1）金银合金丝含金量为 80%左右，销售定价模式是黄金价格*黄金出货重量+加工费，原材料黄金价格上涨，导致收入增加；2）2016 年度部分客户合作度过试样磨合期进入稳定期以及部分客户需求增加，订单量增加。报告期内，镀钯铜丝销售收入 14,692,346.60 元，同期下降 28.90%，主要是因为 201
45、6 年度市场竞争，公司销售数量和销售单价同步下降。报告期内，银合金丝销售收入 4,301,299.61 元，同期增长 52.69%，主要是因为 2016 年度部分客户合作度过试样磨合期进入稳定期以及部分客户需求增加，订单量增加。报告期内新增加锡球产品，占营业收入比例为 0.08%。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-13,689,076.00 49,025,510.03 投资活动产生的现金流量净额-27,128,417.22-53,034,876.74 筹资活动产生的现金流量净额 14,067,634.85-3,
46、451,700.66 现金流量分析：现金流量分析：报告期内，经营活动产生的现金流量净额为-13,689,076.00，同比减少 62,714,586.03 元，主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金增加。原材料黄金价格上升，采购原材料黄金需要预付款；同时，为规避黄金价格波动风险，公司都是按照客户订单实时购买原材料黄金，报告期末，客户订单增多，公司存货特别是原材料黄金增加，而应收账款账期一般为 60-120 天，导致营运资金需求增加。报告期内，净利润为 339,431.49 元，与经营经营活动产生的现金流量净额差额 14,028,507.49 元，主要原因如下：1)公司计提坏账准备金 164,9
47、50.41 元，计提存货减值准备 909,553.89 元，导致本期资产减值准备 1,074,504.30 元。2)固定资产折旧 7,776,994.37 元。3）投资性房地产折旧 225,330.36 元。4）无形资产摊销 135,795.22 元。5）报告期内公司搬迁至新建工厂，处置固定资产损失 307,798.18 元。6）由于美元 18 兑人民币汇率上升，以美元计价的黄金远期合约导致公允价值变动损失 6,474,389.18 元。7）财务费用20,308,822.93 元。8）由于美元兑人民币汇率上升，以美元计价的黄金远期合约和黄金租赁合同导致投资损失 1,602,392.34 元，投
48、资理财投资收益 40,263.22 元，导致投资损失 1,562,129.12 元。9)递延所得税资产增加 2,593,877.18 元。10)公司存货主要原材料和在产品为黄金，以及产成品键合金丝，报告期末，黄金价格为 263.90 元，同比上升 18.42%；同时，公司是按照客户订单实时采购原材料黄金的，按照客户出货计划生产产品，由于客户订单和出货存在时间差，公司存货数量增加；以及报告期新增锡球产品，由于以上原因导致存货增加 22,044,224.19 元。11）公司含金产品一般是按照黄金价格实时定价，报告期内黄金价格上升，营业收入同方向增加，公司经常性应收项目增加 29,246,434.8
49、7 元。12)由于结算需要，代理商相关费用延迟支付，导致经营性应付项目增加 1,990,264.56 元。投资活动产生的现金流量净额为-27,128,417.22 元,同比增加 25,906,459.52 元,主要原因是 2015 年新建自用厂房一幢，2016 年 3 月已竣工并投入使用，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 2016年较 2015 年下降 25,904,139.91 元。筹资活动产生的现金流量净额为 14,067,634.85 元，同比增加 17,519,335.51 元，主要是由于原材料黄金价格上涨，同时客户订单增加，公司增加银行贷款和黄金租赁业务获取更多资金所致
50、。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 乐金电子部品(惠州)有限公司 89,025,365.95 14.65%否 2 星科金朋(上海)有限公司 67,045,602.31 11.03%否 3 天津三星 LED 有限公司 52,182,848.09 8.59%否 4 亿光电子(中国)有限公司 39,851,174.97 6.56%否 5 南昌欧菲光科技有限公司 35,794,003.38 5.89%否 合计合计 283,898,994.70 46.71%（5）主要供应商情况）主要供
