1、 易 诗 顿 NEEQ:871209 杭州易诗顿服饰股份有限公司 HANG ZHOU EEICIIETTOD FASHION Co.Ltd 年度报告 2016 公告编号：2017-002 1 公 司 年 度 大 事 记 公司于 2016 年向全国中小企业股份转让系统有限责任公司提交公开转让说明书，正式申请在全国中小企业股份转让系统挂牌。顺利挂牌后，公司治理将更加规范，也将更有利于公司业务的发展，同时增加了公司的融资渠道，为公司取得更辉煌的成就奠定了基础。公告编号：2017-002 2 目 录 第一节 声明与提示.4 第二节 公司概况.7 第三节 主要会计数据和关键指标.9 第四节 管理层讨论与
2、分析.11 第五节 重要事项.25 第六节 股本、股东情况.29 第七节 融资情况.32 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节 公司治理及内部控制.37 第十节 财务报告.42 公告编号：2017-002 3 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司 指 杭州易诗顿服饰股份有限公司 子公司 指 杭州易诗顿维灵智能科技有限公司 本期、报告期 指 指 2016 年 01 月 01 日至 2016 年 12 月 31 日 上期金额、去年同期 指 指 2015 年 01 月 01 日至 2015 年 12 月 31 日 股东大会 指 杭州易诗顿服饰股份有限公司股东大
3、会 董事会 指 杭州易诗顿服饰股份有限公司董事会 监事会 指 杭州易诗顿服饰股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 主办券商、开源证券 指 开源证券股份有限公司 会计师事务所 指 中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 元、万元 指 人民币元、人民币万元 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)公告编号：2017-002 4 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性
4、承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2017-002 5 重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.实际控制人不当控制的风险 公司股东沈檩
5、、贾柏林、贾柏森与褚文博签订了一致行动协议,根据该协议一致行动各方至少享有公司 67.56%的股份表决权,其能够通过股东大会、董事会实际控制公司的经营决策,为公司的共同实际控制人。因此公司实际控制人处于绝对控股地位,能够通过行使表决权对本公司的发展战略、生产经营、利润分配、人事任免等事项进行控制。虽然公司已建立了完善的法人治理结构,从制度安排上避免实际控制人或大股东操纵现象的发生,但并不排除实际控制人利用其绝对控制地位从事相关活动,对公司产生不利影响。2.宏观经济状况变化的风险 服装行业的市场需求受国家宏观经济的影响较大,特别是中高端品牌男装消费增长的根本驱动因素在于居民收入的快速增长及国民生
6、活水平的提高。因此,若我国的经济形势发生重大变化,如经济增长放缓或停滞,都将制约中高端品牌男装产品的市场需求,进而对整个行业内企业经营景气度带来直接的影响。3.市场竞争风险 目前国内男装市场属于充分竞争的市场,集中度仍处于较低水平,市场上男装品牌繁多,同质化现象严重,男装行业的竞争主要集中在品牌竞争方面。随着国际品牌不断进入国内市场,品牌竞争更加激烈。若公司未来不能有效应对行业激烈竞争格局,提高公司在产品开发、渠道建设、营运管理和品牌推广等方面的竞争力,市场影响力和盈利能力将面临下降的风险。4.外协加工的风险 公司的战略定位是易诗顿品牌服装运营企业,核心竞争力主要来源于品牌、渠道和供应链管理等
7、方面,公司不直接从事服装生产。目前,产品生产采用外协加工为主,尽管公司对外协厂商进行了严格、细致的筛选,按照公司的要求进行生产,在委托外协厂商生产过程中,对生产的产品随时进行抽检以保证生产质量,但仍可能存在公司对服装流行时尚和消费者需求判断失误或把握不准、生产厂商未能准确理解公司产品开发样本而生产的服装不符合公司标准,或由于生产能力不足等原因导致延迟交货等情形,上述情况一旦出现将会对公司的正常经营活动产生不利影响。5.存货余额较大、周转缓慢的风险 报告期内存货周转率较低。报告期末公司存货规模相对过大占用大量流动资金,一定程度上降低了公司运营效率。如果公司未来不能准确把握流行趋势,导致产品滞销并
8、产生叠加风险,将会对公司经营业绩产生较大不利影响,如果公司不能进一步改变存货周转过慢的局面,可能存在存货跌价的风险。6.销售渠道的风险 报告期内收入总体稳步上升,公司销售经营模式分为联销、电商、代销、批发 4 种模式,公司销售收入来源渠道发生较大的变化,其中联销模式的销售下滑较大,电商增长较快,代销销售收入大幅提升。公司销售情况也反映了当前实体经济受到电商冲击客观现实,国内零售商场倒闭风潮导致公司部分联销合同的终止,影响了联销营业收入的实现,为扭转不利的客观情势,公 公告编号：2017-002 6 司营销策略加大其他渠道的开发与营销力度,尤其是 2015 年 11月份开始采用代销模式销售商品,
9、为 2016 年的销售收入增长打下了坚实的基础,故代销、电商、批发的销售收入提升较大。若销售渠道(尤其是代销渠道)发生恶化,将会对公司的经营产生严重影响。7.库房租赁风险 2014 年 12 月,易诗顿有限与杭州天路锚业有限公司(以下简称天路公司)签订 租房合同,易诗顿有限承租该公司所属的杭州市萧山区闻堰镇长安村王家里工业区房屋,租赁期限自 2015 年1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日,租赁面积为 1200 平方米。上述租赁库房所处土地为集体土地,土地所有权人为长安村集体,使用性质为工业用地;公司承租的房屋等地上建筑物尚未取得规划许可证、建设工程施工许可证、房屋所有权证等证书
10、,上述租赁库房的建设手续存在法律瑕疵。存在房屋被拆除或土地所有权人中途收回土地、出租方违约收回房屋等而公司又未能及时重新选择仓储场所从而影响正常仓储及经营的风险。8.2014 年度、2015 年度经营活动产生的现金流量净额为负的风险 2014 年度和 2015 年度,公司经营活动产生的现金流量净额分别为-354.43 万元、-201.09 万元。2014 年度、2015 年度公司的经营现金流量净额持续为负,虽然公司经营活动产生的现金流量净额逐渐好转,2016 年经营活动产生的现金流量净额由负转正,但是如果公司经 营活动产生的现金流量净额在未来持续为负且逐步扩大,且公司的客户出现资金紧张或出现支
11、付困难拖欠公司经营款项,则对公司的现金流和资金周转产生一定的不利影响,公司可能出现资金紧张的情形。如果公司不能及时通过其他渠道及时获取资金,公司流动性会出现问题,进而影响公司正常业务的发展。9.毛利率逐年下降的风险 公司销售收入逐年增加,但是公司 2014 年度、2015 年度、2016年毛利率分别为 49.46%、42.64%和 29.77%,公司报告期内毛利率逐年下降,尤其是传统渠道和电商渠道由于竞争激励,毛利率下降明显,由 2014 年度的 49.46%下降到 2016 年的 29.77%。公司将合理安排库存,防止存货积压,通过采取设计、采购适销对路的新品服装等措施提高公司毛利率,同时拓
12、展代销渠道和电商渠道,加强与唯品会合作的同时开拓其他电商销售渠道保证公司的销量。若公司无法采取有效措施扭转毛利率持续下降的趋势,公司盈利能力将存在不确定性,存在盈利能力下降、经营业绩不稳定的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2017-002 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 杭州易诗顿服饰股份有限公司 英文名称及缩写 HANG ZHOU EEICIIETTOD FASHION Co.Ltd 证券简称 易诗顿 证券代码 871209 法定代表人 沈檩 注册地址 杭州市滨江区长河街道秋溢路 399 号金润科技园 1 号楼 1001 室 办公地址 杭州市滨江区长河街道
13、秋溢路 399 号 1 号楼 10 层 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 会计师事务所 中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 李艳生、吴贺民 会计师事务所办公地址 北京市海淀区北三环西路 43 号青云当代大厦 22 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张煜坤 电话 0571-86081788-8602/13606803216 传真 0571-86552688 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 杭州市滨江区长河街道秋溢路 399 号 1 号楼 10 层 310052 公司指定信息披露平台的网址
14、 http:/ 董秘办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2017 年 3 月 29 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）纺织服装、服饰业(C18)主要产品与服务项目 自有品牌“易诗顿”男士商务休闲服装的研发设计、品牌推广和销售业务,智能服装系列产品目前主要有服装电子标签tattoo和着装提醒标签。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 19,000,000 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人 褚文博、沈檩、贾柏林、贾柏森 公告编号：2017-002 8 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营
15、业执照注册号 913301085714854943 是 税务登记证号码 913301085714854943 是 组织机构代码 913301085714854943 是 公告编号：2017-002 9 第三节 主要会计数据和关键指标 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 19,319,004.64 15,537,798.79 24.34%毛利率 29.77%42.64%-归属于挂牌公司股东的净利润-1,484,254.58 293,707.39-605.35%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,476,622.65 332,507.80
16、-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-0.08%1.15%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.08%1.45%-基本每股收益-0.08 0.02-500.00%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 27,675,252.46 28,255,866.56-2.05%负债总计 9,461,875.40 8,511,060.31 11.17%归属于挂牌公司股东的净资产 18,410,011.93 19,894,266.51-7.46%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.97 1.0
17、5-7.46%资产负债率（母公司）34.19%30.12%-资产负债率（合并）32.95%29.02%-流动比率 2.77 3.19-利息保障倍数-3.81 4.15-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 5,172,065.95-2,011,795.37-应收账款周转率 2.72 4.85-存货周转率 1.05 0.58-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-2.05%-16.53%-营业收入增长率 24.34%18.98%-净利润增长率-1,161.67%-77.44%-五、股本情况 单位：股
18、本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 公告编号：2017-002 10 普通股总股本 19,000,000 0-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 其他营业外收入和支出-6,709.53 非经常性损益合计非经常性损益合计 -6,709.53 所得税影响数 922.40 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 -7,631.93 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上上年同期年同期）上上上上年年期末（期末（上
19、上上上年同期年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 -公告编号：2017-002 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 根据证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年版），公司所处行业属于“纺织服装、服饰业（C18）”；根据我国国民经济行业分类国家标准（GB/T4754-2011），公司所处行业属于“机织服装制造（C1810）”；根据全国中小企业股份转让系统挂牌公司管理型行业分类指引分类标准，公司所处行业属于“机织服装制造（C1810）”；根据全国中小企业股
20、份转让系统挂牌公司投资型行业分类指引，公司所处行业属于“服装与配饰（13111210）”。报告期内，公司主要从事自有品牌“易诗顿”男士商务休闲服装的研发设计、品牌推广和销售业务。公司凭借近年打造的“易诗顿”男士商务休闲品牌价值、丰富的产品体系（经典商务、尊贵生活、绅士潮流和蓝调系列四个系列）以及多元化的销售渠道（联营、代销、批发、电商）进行男士商务休闲服装的销售，以此获取收入并创造价值。公司主要从事品牌商务休闲男装的设计、品牌推广及销售工作，销售的服装品类包括西装、衬衫、毛衫、男裤等，主要客户包括区域知名商厦、个体商户以及知名电子商务平台（如唯品会）。公司主要从事自有男装品牌服装销售业务，销售
21、模式有四种，分别为联营模式、代销模式、批发模式、电商模式。联营模式下，公司主要通过与国内知名商厦、大型商场等签订联合销售合同，由公司在百货公司、购物中心设立专柜对外销售。公司负责品牌店柜的设计装潢、货品销售及人员管理，商场除收取一定的物业管理费、服务费等费用外，不另行收取租赁费用。按照合同约定，公司每日取得销售款后送交商场收银台收款，以商场要求的结算期作为销售的起止时间，公司在次月结算日前与商场就当月的销售完成情况对账核实，结算金额为公司上月实际销售总额扣除商场应得的收益及其他扣款、代垫款。确认无误后公司向商场开具增值税发票，确认收入。商场在收到确认无误的增值税发票后固定期限内支付款项给公司。
22、代销模式是指收取手续费的销售模式，代理商不取得货品所有权，经过公司评审考核及授权，赋予代理商在一定区域内的独家销售权，充分利用代理商自身成熟的销售终端如大卖场、工厂店、店铺等销售终端的分布实现的销售。批发模式下，公司根据经销商购买货品数量及金额的大小（一般是 100 件以上且金额在 2 万元以上），业务经办人员根据公司商品价格、客户信用政策管理制度的规定与之议价，洽谈成功后根据采购、销售合同管理制度规定审批签约合同，合约一般规定客户提货或者收货后支付购货金额的 50%，余下货款在三个月内付清，每提前一个月享受 5%折扣，违约者不得再次赊销，批发模式为买断销售，无论是否能够卖出、是否获利，均与公
23、司无关，客户不得退货，但允许由于货品质量问题进行换货。电商模式为公司与电商平台合作进行的一种销售模式，公司以约定价格向电子商务平台提供符合其质量要求的服装产品，由电子商务平台负责具体销售工作，是对公司直营线下门店销售渠道的一种补充，网络销售发展空间巨大。每月月末根据电商平台销售数据进行结算。公司的线上销售平台主要是唯品会。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 公告编号：2017-002 12
24、收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：2016 年对于本公司而言是承上启下的一年，公司完成了股份制改造，公司治理更加成熟、有效。2016年公司实现营业收入 19,319,004.64 元，同比去年上升了 24.34%。原因主要为 2015 年底开始试行代销模式，2016 年 1-7 月销售收入就已经超过 2015 年全年收入，2016 年代销收入已达到 1,091.53 万元。由于公司扩大业务规模，代销模式优势明显，收入大幅提高使营业收入增长迅速。2016 年公司更加注重内部人员自身的学习、成长，安排大量时间用
25、于员工培训及精英团队打造。同时公司投入子公司研发展开的智能科技服饰的投产及对公司自有品牌价值的提升等产生卓越功效。我们计划在新三板成功挂牌后，将采用有效的激励机制吸引更多优秀人才加入公司，同事加大对智能科技服饰研发及生产销售的展开力度形成强有力的经营增长浪潮。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 19,319,004.64 24.34%-15,537,798.79 18.98%-营业成本 13,567
26、,414.76 52.22%70.23%8,913,022.38 35.03%57.36%毛利率 29.77%-42.64%-管理费用 4,668,739.63 42.80%24.17%3,269,502.76 53.81%21.04%销售费用 1,753,365.64-31.06%9.08%2,543,186.77 34.78%16.37%财务费用 314,285.37 131.14%1.63%135,972.10-11.72%0.88%营业利润-1,467,201.93-438.39%-7.59%433,583.59-73.04%2.79%营业外收入 8,000.00 421.17%0.0
27、4%1,535.00-0.01%营业外支出 14,709.53-63.18%0.08%39,951.66-0.26%净利润-1,531,429.19-1,161.67%-7.93%144,247.13-77.44%0.93%项目重大变动原因项目重大变动原因：本年度利润表项目变动较大的有营业成本比上年增长 52.22%，管理费用比上年度增加 42.8%，销售费用比上年降低了 31.06%，财务费用比上年度增加 131.14%，营业利润比上年降低了 438.39%，营业外收入增加 421.17%，营业外支出下降了 63.18%。营业成本比上年增加 465.44 万元，增长 52.22%，主要为本年
28、度为降低库存，降低了代销商品的毛利率，年终平价销售 134.18 万元。一方面本年度销售收入比上年度增长 24.34%，相应的营业成本也要增长24.34%，另一方面本年度平均毛利率 29.77%比上一年度 42.64%，下降 12.87%，综合因素导致营业成本比上年增长 52.22%。管理费用比上年增长 139.92 万元，增长过快的主要原因员工工资比上年度增加 111.32 万元，评估、审计等中介费用增加了 76.11 万元，业务招待费及差旅费用增加了 12.69 万元，公司其他费用有所控制比上年度都在降低。2016 年度公司启动挂牌工作，一方面为激励员工尤其是核心员工及高管，基本工资提升了
29、 50%，社保及员工福利也随着增加，另一方面与挂牌工作的业务招待费、差旅费用、支付的中介费都大幅增加；销售费用比上年降低了 78.98 万元，下降 31.06%，主要本年度销售收入主要来源于代销商品，代销合约规定经销商的促销活动费用及降价损失由经销商承担，经销商只获取销售佣金，从代销收入中扣除与 公告编号：2017-002 13 公司结算，公司以扣除佣金后的金额作为代销收入，故代销商品未发生较大的促销费用。财务费用比上年增加 17.83 万元，主要为银行催收贷款，压缩了贷款额度，公司不得不向小额贷款公司及个人借款，利率高达 20%，故利息负担比去年加重了，公司正计划通过股权融资来偿还高利贷部分
30、的借款。营业利润比上年下降了 190.01 万元降低了 438.39%，主要原因公司为消化库存，降价促销导致公司毛利贡献与收入增长没有同比增长，而公司因挂牌业务相关的费用增长 80 多万，人员工资增长 111.32 万元导致公司亏损的现状。营业外收入本年度发生 8,000.00 元，较上年增加 6,465.00 元，本年度营业外收入主要是一些无法支付的应付款项，上年度的营业外收入为 1,535.00，系保险赔付款，无法支付的应付款项与保险陪款系偶发性事项，导致营业外收入波动较大，达 421.17%。营业外支出本年度发生 14,709.53 元，较上一年度减少 25,242.13 元，本年度营业
31、外支出主要为一些跟经营无关的支出，上年度发生营业外支出 39,951.66，主要为补交 2013 年度企业所得税的滞纳金，本年度加强了税务管理，减少了营业外支了的损失。本年度净利润为-153.14 万元，较上年度 14.42 万元减少了 167.57 万元，下降幅度为 1,161.67%。由于毛利率下降及管理费用的增长导致营业利润较上年减少了 190.01 万，由于营业外收支的影响利润总额较上年只减少了 186.91 万元，由于递延所得税资产的转回导致所得税费用的减少影响净利润较上年度只减少了 167.57 万元，由于上年度净利润为 14.42 万元基数较小，因此变化幅度较大。（2 2）收入构
32、成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 19,319,004.64 13,567,414.76 15,537,798.79 8,913,022.38 其他业务收入-合计合计 19,319,004.64 13,567,414.76 15,537,798.79 8,913,022.38 按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 普通服装 19,13
33、0,457.63 99.02%15,537,798.79 100.00%智能服装 188,547.01 0.98%-合计 19,319,004.64 100.00%15,537,798.79 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：本年度主营业务比上年度增长 378.12 万元，增幅 24.34%，主要是本年度增加了代销的商业模式开拓了新的销售渠道促进了销售的增长。本年度子公司开展了智能服装的试销工作，取得了 18.57 万元 的销售业绩，通过试销反馈的情况进行二次开发，预计在 2017 年度智能服装有所大的增长。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本
34、期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 5,172,065.95-2,011,795.37 投资活动产生的现金流量净额-4,040,000.00-72,480.50 筹资活动产生的现金流量净额-825,916.64 2,070,394.62 现金流量分析现金流量分析：本年度经营性现金净流量为 517.21 万元较上年度-201.18 万元增加 718.39 万元，主要是本年度代销收入属于去库存销售，本年度采购商品支出比上年度减少了 669.10 万元导致本年度经营性现金净流量增长较大。本年度子公司针对智能服装试销客户反馈的情况进行了技术升级，第二次开发，故对子公司投资增 公告编号
35、：2017-002 14 加了 404.00 万元，投资活动现金净流量为-404.00 万元 本年度银行催收贷款，偿还了部分本金及利息，同时从小额贷款公司借款及利息的增加导致本年度筹资活动产生的现金流量净额为-82.59 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 胡小辉 3,585,522.22 18.56%否 2 唯品会(中国)有限公司 1,733,309.24 8.97%否 3 占斌 1,611,218.14 8.34%否 4 计喆 1,588,923.93 8.22%否
36、5 毕先玮 1,587,809.28 8.22%否 合计合计 10,106,782.81 52.32%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 嘉兴市铭典服饰有限公司 2,853,200.93 29.88%否 2 温州杰玛服饰有限公司 600,000.00 6.28%否 3 温州宝格利服饰有限公司 571,502.00 5.98%否 4 广州山均服饰有限公司 345,788.00 3.62%否 5 山西成其商贸有限公司 331,830.01 3.47%否 合计合计 4,70
37、2,320.94 49.24%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 4,728,141.95-研发投入占营业收入的比例 24.72%-专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 3 公司拥有的发明专利数量 2 研发情况：研发情况：子公司针对智能服装试销客户反馈的情况进行了技术升级，二次开发，委托浙江大学相关教授组成专家技术团队，现在专家教授 5 人，技术人员 5 人，技术顾问 1 人。主要攻克电子皮肤室外环境检测系统的柔性电路及相关配套软件，项目合同金额为 550 万元，已投入 470 万元
38、，目前已进行了相关产品的测试工作，技术要求完全达到设计要求。如该技术验收成功后，可运用增强子公司智能服装核心部件-电子标签的功能，提升智能服装的销售收入，引领服装的换代升级及潮流。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重金额金额 变动变动 占总资产占总资产金额金额 变动变动 占总资产占总资产 公告编号：2017-002 15 比例比例 的的比重比重 比例比例 的的比重比重 的增减的增减 货币资金 375,281.34 442.85%1.36%69,132.03-16.72%0.24%1.11%应收账款 10,279,
39、109.77 162.68%37.14%3,913,238.03 60.52%13.85%23.29%存货 8,443,505.49-51.61%30.51%17,449,304.32 45.04%61.75%-31.25%长期股权投资-固定资产 505,808.24-15.28%1.83%597,044.33-13.57%2.11%-0.29%在建工程-短期借款 1,200,000.00-11.11%4.34%1,350,000.00-28.95%4.78%-0.44%长期借款-资产总计 27,675,252.46-2.05%-28,255,866.56-16.53%-资产负债项目重大变动原
40、因资产负债项目重大变动原因：本年度资负债项目变化较大的项目有：本年年末货币资金余额比上年年末增加 30.61 万元，增幅达442.85%，应收账款比上年增加 636.59 万元，增幅达 162.68%。存货比上年降低了 900.58 万元，下降51.61%。由于上年年末的货币资金余额为 6.91 万元，故变动比例达 442.85%，造成本年年末货币资金余额达37.52 万元主要原因是公司与供应商北京威涛龙公司发生了合同履约纠纷，对方冻结了 24 万元的银行存款，目前该案以调解结案，支付了相应的款项。应收账款比上年增加 636.59 万元，主要为本年度为消化库存，开拓了代销的销售渠道，实现了代销
41、收入 1,140.16 万元（含税）,由于没有选择好经销商，实际回款 685.72 万元，导致应收账款增加了 454.44万元，年末又赊销 134.18 万元（含税）库龄长的存货，以上两项导致应收账款增加了 588.62 万元。存货比上年降低了 900.58 万元，下降 51.61%，主要原因是公司在本年度开拓了代销的商业模式，以消化一些库龄长的货品，由于采取代销及降价策略，促进了销售的增长，同时降低了库存商品的压力，加速了存货周转。在宏观经济环境严峻的情况下本年度总体实现了消化库存、提升了销售业绩的目标，优化了公司资产结构。但也产生了新的问题与困难，应收款账的大幅增长，制约了公司的现金流，说
42、明销售收入的质量不高，为下一年度催收工作带来了新的困难。由于银行紧缩银根，公司短期借款减少 15 万元的额度，虽然金额不大，但总体是降低公司资产负债率，降低公司短期偿债风险。综上，公司本年度资产负债结构要好于上年度，尤其是存货，从去年占总资产的61.75%下降为30.51%，加快了存货的周转速度，提升了公司的经营业绩。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 子公司情况如下：子公司名称子公司名称 主要经营地主要经营地 注册地注册地 业务性质业务性质 持股比例持股比例(%)取得方式取得方式 直接直接 间接间接 杭州易诗顿维灵智能科技有限公司
43、浙江省杭州市 杭州市西湖区文一西路522号 9幢1 单元 1001 室 服务业 70.00 认缴出资 （2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 公告编号：2017-002 16 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 国内男装市场品牌较多，为完全竞争市场，单个品牌的市场占有率都不高。其中，高级男装市场竞争较为激烈，Euromonitor International 的研究报告表明，在其调研的同类品牌中，没有单一品牌的市场份额超过 2%。公司的主要竞争对手皆为国内知名的男装品牌。因此，从公司主要竞争对手的市场占比来看，男装行业的特点是市场规模巨大且市场集中度不高。男装细分行
44、业示意图如下：综上所述，虽然公司所处男装中高端细分市场竞争较为激烈，公司战略发展定位是以“智能商务休闲”作为核心理念，专注于向市场传播商务休闲的“健康、时尚、舒适”的文化内涵，推广商务休闲“把握健康”的生活方式；通过差异化定位，在品牌、产品、风格、文化等方面和其它服饰品牌区别开来。在男装市场市场容量巨大且市场集中度不高的现状下，公司仍有机会实现自身的发展战略。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 从男装市场细分情况来看，男装市场可以按照价格分为高端市场、中端市场以及低端市场。目前，公司发展男装业务的市场定位为中高端市场。男装中高端市场以其高性价比最受消费者欢迎。公司是男士商务休闲服装设计、品牌推
45、广及销售企业之一，公司主要产品包括传统商务休闲男装系列和智能服装系列，主要定位于男装中高端市场。在传统服装部分，公司的竞争对手主要有广州蔓哈顿服饰有限公司、杭州爱迪丹顿服饰有限公司、杭州步西尼服饰有限公司等商务休闲服饰品牌企业。主要竞争对手的情况如下：（1）广州蔓哈顿服饰有限公司 广州蔓哈顿服饰有限公司成立于 1989 年，是集设计、生产、开发、营销为一体的现代化集团企业。旗下拥有三家自主品牌：蔓哈顿、吉弗雷和斯密特保罗。该公司拥有的店铺数量约 300 家，年销售约 5 亿元。（2）杭州爱迪丹顿服饰有限公司 杭州爱迪丹顿服饰有限公司成立于 2004 年，自成立以来比较重视品牌推广，有一定的品牌
46、知名度，产品风格融合欧洲风格和东方文化。目前该公司拥有店铺数量约为 70 家，年销售额约 7000 万元。（3）杭州步西尼服饰有限公司 杭州步西尼服饰有限公司成立于 2004 年，由英国步西尼洋服控股有限公司授权。杭州步西尼服饰有限公司全权代理英国经典品牌“BUSINE”服饰系列产品在中国市场的开发、生产、销售及经营管理。公司主要通过特许加盟及自营网络相结合的形式建立起专业品牌的营销模式。目前拥有店铺数量约为 60 家，年销售额约 5000 万元。公告编号：2017-002 17 公司的竞争优势 1）品牌定位精准 公司致力于易诗顿品牌形象的打造，品牌定位精准，目标消费群体为商务休闲爱好者以及认
47、同商务休闲文化、着装倾向于商务休闲风格的中产收入以上消费人群。通过差异化定位，在品牌、产品、风格、文化等方面和其它服饰品牌区别开来。公司从品牌标识、店铺装修、服装设计、文化展示到产品陈列等方面都突出品牌的商务休闲风格与文化。同时公司将服装与柔性电路技术相结合，将柔性电路技术中的电子标签与着衣提醒功能融入到公司的产品中，探索商务休闲领域智能服装的发展方向与潮流。（2）坚持品牌经典的同时积极创新 公司在产品开发方面注重提高制作工艺、面料品质和新型面料的应用，运用跨界设计理念，融合休闲元素以及时尚元素，实现功能性和审美的统一。同时，公司在面料选用、色彩、款式上在延续品牌传统风格同时，积极突破创新，丰
48、富产品系列和产品线。公司的一些经典款式确立了自己的品牌风格，彰显了品牌文化内涵，建立了一定的客户基础。（3）始终如一对产品品质的坚持 公司将“优质的面料、精准的色彩、新颖的款式、精细的做工”作为产品定位，努力为消费者提供高品质的产品。在面料选择方面，选择高档次、高性能的面料。在成衣厂选择方面，公司建立了一套有效的供应商管理制度。公司的主要成衣厂均为长期合作，相互了解程度高，目前已形成了一个能够满足公司质量、交货期要求的合格供应商名录。公司自成立以来，制定了包含工厂资质、交货期、返修率、合同履行情况、应变能力等方面的供应商考核指标体系，对每一批外包产品实行委派质量跟单员制度，进行产品质量跟踪检测
49、。（4）符合自身定位的品牌营销与市场推广策略 公司围绕主要目标消费群体，实行从商品企划、产品开发、终端视觉形象、橱窗广告、货品陈列、品牌代言和营销活动策划的整合营销，以提升品牌知名度。公司根据产品定位，通过对目标客户群生活习惯的针对性分析，并借鉴国际知名品牌营销宣传的经验，主要通过终端环境形象（聘请专业机构进行品牌形象整合设计、对终端环境形象进行专门设计和提升）、时尚精英杂志营销。公司的竞争劣势（1）信息化系统需要进一步提升 公司在信息化建设方面与知名品牌企业相比较还存一定差距。随着公司渠道规模、供应链条的扩张和延伸，渠道终端的信息化管理，特别是渠道终端和供应商的管理和资源有效整合，以实现信息
50、资源共享、供应链快速反应、科学决策等方面需要进一步加强。（2）缺乏进一步拓展门店的资金实力 公司所处的男装行业是一个成熟的完全竞争市场，公司资本实力与上市公司和竞争对手相比还存在一定差距，融资渠道也较为单一，公司在品牌推广、产品开发、拓展销售渠道等方面都需要大量的资金支持，以此满足公司生产经营及市场竞争的需要，因此公司需要通过多种渠道融入更多的企业发展资金，加强公司的资本实力。（3）公司管理面临人才短缺劣势 公司正处于高速成长期，积极向相关业务领域拓展，公司在战略规划、资源整合、组织配置、运营管理、资金管理、内部控制等方面都将面临挑战，对于相关的经营管理人才和管理资源产生较大的需求，特别是具有
