1、2021 年年度报告 1/271 公司代码：600963 公司简称：岳阳林纸 岳阳林纸股份有限公司岳阳林纸股份有限公司 20212021 年年度报告年年度报告 2021 年年度报告 2/271 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确准确性性、完整、完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天
2、健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人李战李战、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人钟秋生钟秋生及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）张高松张高松声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专户的股份余额为基数，公司向
3、全体股东每10股派发现金红利1.16元（含税）。截至2021年12月31日，公司总股本1,804,453,109股，其中回购专户的股份3,564,946股，回购专户的股份于2022年3月向激励对象授予完毕，故以总股本1,804,453,109计算，合计拟派发现金红利209,316,560.64元（含税）。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划、发展战略与业绩承诺之间的差异。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股
4、股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 2021 年年度报告 3/271 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”中的“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 4/271 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介
5、和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第四节第四节 公司治理公司治理.38 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.59 第六节第六节 重要事项重要事项.80 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.97 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.105 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.106 第十节第十节 财务报告财务报告.106 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表 载有会计师事务所、注册会计师签名并盖章的审计报告原件 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过
6、的所有公司文件的正本及公告原件 2021 年年度报告 5/271 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司/岳阳林纸 指 岳阳林纸股份有限公司 中国纸业 指 中国纸业投资有限公司 诚通集团/中国诚通 指 中国诚通控股集团有限公司 控股股东/泰格林纸/泰格林纸集团 指 泰格林纸集团股份有限公司 茂源林业 指 湖南茂源林业有限责任公司 森海碳汇 指 湖南森海碳汇开发有限责任公司，原名：湖南森海林业有限责任公司 湘江纸业 指 永州湘江纸业有限责任公司 双阳高科 指 湖南双阳高科化工有限公司 安泰公司 指 岳阳安泰实业有限公司
7、恒泰公司 指 岳阳恒泰房地产开发有限责任公司 宏泰公司 指 中纸宏泰生态建设有限公司 诚通凯胜 指 诚通凯胜生态建设有限公司 沅江纸业 指 沅江纸业有限责任公司 骏泰新材料 指 湖南骏泰科技新材料有限责任公司 公司章程 指 岳阳林纸股份有限公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 元 指 人民币元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 岳阳林纸股份有限公司 公司的中文简称 岳阳林纸 公司的外文名称 YUEYANG FOREST&PAPER CO.,LTD.公司的外文名称缩写 yyfp 公司的法定代表人 李战 二、二、联系人
8、和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 易兰锴 戴强 联系地址 岳阳林纸股份有限公司 岳阳林纸股份有限公司 电话 0730-8590683 0730-8590683 传真 0730-8562203 0730-8562203 电子信箱 zqb- zqb- 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 湖南省岳阳市岳阳楼区城陵矶光明路 2021 年年度报告 6/271 公司注册地址的历史变更情况 不适用 公司办公地址 湖南省岳阳市岳阳楼区城陵矶光明路 公司办公地址的邮政编码 414002 公司网址 http:/ 电子信箱 zqb- 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点
9、 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报、上海证券报、证券时报 公司披露年度报告的证券交易所网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 岳阳林纸 600963 岳阳纸业 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 刘钢跃、黄湘伟 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据
10、主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 营业收入 7,838,051,457.83 7,115,862,689.31 10.15 7,105,943,359.42 归属于上市公司股东的净利润 298,079,243.38 414,308,648.66-28.05 313,242,824.27 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 210,031,841.44 376,882,818.55-44.27 252,478,168.85 经营活动产生的现金流量净额 341,664,693.37 986,895,625.80
11、-65.38 602,237,069.03 2021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减（%）2019年末 归属于上市公司股东的净资产 8,753,458,066.33 8,557,947,479.01 2.28 8,259,852,393.99 总资产 16,452,661,435.95 15,829,908,783.05 3.93 15,549,564,967.67 2021 年年度报告 7/271 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 基本每股收益（元股）0.17 0.23-26.09 0.23 稀释每股收益（元
12、股）0.17 0.23-26.09 0.23 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.12 0.21-42.86 0.18 加权平均净资产收益率（%）3.45 4.95 减少1.50个百分点 3.79 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）2.43 4.50 减少2.07个百分点 3.05 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年同期大幅减少主要是因为报告期母公司净利润较同期减少 15,752.02 万元，主要原因如下：（1）下半年，受市场行情及国家“双减”政策的影响
13、，下半年纸产品销售价格下跌；（2）下半年煤炭、浆板、化学品等主要原材料价格持续攀升，生产成本较上年同期增加。2、报告期经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅减少，主要是因为：（1）上年同期，经营性结构存款 2.4 亿元释放，本期无此项现金流入；（2）母公司受原材料价格上涨、人工成本上涨等因素的影响，本期购买商品、接受劳务支付的现金较同期增加；（3）2020 年子公司诚通凯胜受疫情影响，园林施工项目开工率低，本期正常开工，加之原材料价格上涨、人工成本上涨等因素的影响，诚通凯胜本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同
14、时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 2021 年年度报告 8/271 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人
15、民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,963,189,714.57 1,946,996,338.50 1,865,672,652.88 2,062,192,751.88 归属于上市公司股东的净利润 167,039,436.45 143,188,359.74 47,113,849.39-59,262,402.20 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 153,669,824.44 134,481,185.66 33,057,119.91-111,176,288.57 经营活动产生的现金流量净额 29,35
16、1,774.73 34,499,843.11 90,599,825.92 187,213,249.61 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 37,244,803.36-31,814,338.76-34,549,842.76 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 41
17、,203,354.26 70,710,969.24 92,913,803.84 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 7,610,912.55 10,341,176.24 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合 2021 年年度报告 9/271 费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司
18、正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 579,335.18 1,116,019.90 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9,19
19、4,390.24 12,500,615.41 776,165.86 其他符合非经常性损益定义的损益项目 3,915,576.61 减：所得税影响额 11,472,583.72 13,971,415.78 9,832,667.66 少数股东权益影响额（税后）228,386.54 合计 88,047,401.94 37,425,830.11 60,764,655.42 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 项 目 涉及金额 原因 增值税返还 32,652,359.43 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用
20、公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 其他权益工具投资 47,202.00 2021 年年度报告 10/271 应收款项融资 309,904,208.88 500,210,833.38 190,306,624.50 合计 309,904,208.88 500,258,035.38 190,306,624.50 “其他权益工具投资”主要系本期公司处置宁波诚胜生态建设有限公司部分股权，丧失对该公司的重大影响，对剩余股权的核算由权益法转化为公允价值计量的金融资产，其中剩余投资以公允价值 47,202.00 元转至其他权
21、益工具投资。十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2021 年是公司推动改革转型、实现高质量发展的关键之年。一年来，面对疫情的影响、风云变幻的宏观形势和改革转型的压力，公司深入开展党史学习教育，坚定“一二三四五”战略定位，坚持高质量经营目标，持续苦练内功，加快改革转型，打造持续盈利的“点线面体”，进一步拓展了公司的发展空间。（一）抓经营，拓展产业发展空间 做活经营，管理创效，打造坚实基本面。依托中国纸业集采平台，降低原材料采购价格；生产持续稳定，成本保持低位；紧抓建党百年契机，充分发挥红色基因优势，加强
22、产销协同，着力推动高毛利产品销售，其中天岳品牌全木浆纯质纸销量同比提升 65%；有效开展 PMO 项目管理工作，充分挖掘效益潜力。做实战略，加快产业布局。一是优化生态浆纸产品结构，提升市场抗风险能力。二是促进生态化工精细化转型，积蓄增长动力。先后实施完成双氧水浓缩蒸汽节能技改项目、环己甲酸二期项目的建设和投产，成功打开外销市场；积极推进产能扩张项目。三是激活生态农林新动能，释放发展活力。其一，开拓碳汇业务。打造森海碳汇业务平台，林业碳汇项目布局已拓展至 18 个省，涵盖 58 个市区县；同时加强行业对接，参与制定我国第一个林业碳汇国家标准林业碳汇项目审定和核证指南，并成为中国林业产业联合会碳汇
23、分会承办单位。其二，做强林业经营。全年实施 13 个生态建设项目，君山扩绿提质项目取得实质性进展；同时，立足桉树产业可持续经营，积极盘活林业存量资产。四是扩大生态园林品2021 年年度报告 11/271 牌价值，挖掘市场潜力。深耕重点市场，积极参与国家重点项目建设，中标项目涵盖雄安新区、十四届全运会景观建设、黄河流域生态保护和高质量发展、乡村振兴等多项国家重点战略项目，进一步提升了市场影响力。（二）谋创新，全面深化内部改革 改革助力，点亮多项创新点。按照“五突破一加强”的思路，纵深推进“双百行动”综合改革，各项任务基本完成，为企业发展增活力、添动力。一是健全市场化选人用人机制，推行经理层成员任
24、期制和契约化管理。二是实施中长期激励计划。一方面，实施了岳阳林纸限制性股票激励计划，完成首期对 283 名激励对象的授予登记，骨干员工有了“股东”身份的加持，个人利益与企业发展深度绑定；另一方面，实施了双阳高科股权激励计划，充分调动管理骨干和科技人员的积极性、创造性，并为推动化工板块业务发展、实施混合所有制改革奠定了良好的基础。三是完成天岳环保“混改”工作。推进岳阳林纸与诚通生态战略合作，出让天岳环保 51%股权，后续将发挥内部资源整合和协同效应，利用诚通生态资源、项目优势做大做强。（三）创价值，持续提升管理效能 1.职能管理有新突破。一是推进对标行动。制定了对标世界一流企业工作方案与任务清单
25、，紧盯关键指标，围绕盘活低效资产、加强供应链管控、提升管理效率等方面共开展 27 项具体对标工作。围绕对标管理提升，共计实施 24 个 PMO项目。二是强化市值管理。加强资本市场推介，传递公司价值，推动公司实体经营与资本运营良性互动。三是发挥集采优势。深入市场调研，积极推动低价原料使用，延伸管理链条，把握采购节奏，有效降低综合采购成本。四是加强政策对接。统筹搭建“政策经营”工作平台，建立项目申报、验收、后评价、专项奖励的 PDCA 管理循环，协同攻克重点争资项目。2.技术管理有新成效。通过推进新产品开发、新技术研发、专业技术技能核心人才新激励机制的实施，实现多个新产品面世创效，营造“崇尚科技创
26、新、尊重科技人才”的良好氛围。3.品牌管理有新举措。一是加强品牌推广宣传。其一，多维度推介高端纸品。坚持线上交流与线下推广相结合，纸品展览与产品推介相结合，广泛展现品牌形象。同时，加强与客户联动宣传推广，与部分客户推出文创产品，提升高端产品影响力。其二，多方位树立生态品牌。以承接的生态项目为蓝本，开展“魅力凯2021 年年度报告 12/271 胜、美丽中国”网络直播活动，并在主流媒体多频道同步宣传，进一步树立绿色生态形象。其三，多视角展示公司良好形象。聚焦改革发展，220 余篇新闻稿分别在新华网、工人日报国企网、今日头条、金融时报、中国金融新闻网等中央省市权威媒体图文并茂刊发，提升公司美誉度、
27、影响力。二是构建新型合作关系。加强与客户的战略合作，以产业铺路、产品牵线、品牌搭桥，诚邀“伙伴”走进公司，通过“红色基因”的传承与共话、精神力量的激昂与共鸣、技术协同的探索与共创，不断扩大“朋友圈”，壮大“伙伴群”，切实增强客户粘性。（四）促融入，激发党建内生动力 党建促进，助推经营思路产生综合效益。围绕“融”字，在“促”与“化”字着手，加强党的全面领导，发挥好“把方向，管大局，保落实”作用。党史学习教育出活力，党建工作创品牌。（五）强风控，提升企业治理效能。加强公司风险合规组织体系建设，坚持问题导向，强化过程管控，提升风险合规管理效能。二、二、报告期内公司所处行业情况报告期内公司所处行业情况
28、 公司属于国内大型文化用纸、包装纸、工业用纸生产、销售的造纸类企业，以林浆纸产业为基础，进行产业链延伸，进入生态行业，从事林业勘查设计、林业碳汇开发、景观设计、园林工程施工养护、生态治理，形成了以“浆纸+生态”为主营业务的双核发展产业格局。（一）报告期内造纸行业情况 1、宏观环境方面 一方面，新冠肺炎疫情仍在全球持续，国内严格管控，经济发展受到一定程度的影响，但在“内外双循环”需求发展规划指导下，国家和地方政府出台更多利好政策和“灵活”的货币政策，“双控”政策有利于降低企业成本、拓展盈利空间，有利于行业的发展。2021 年年度报告 13/271 另一方面，2021 年是建党 100 周年，是“
29、十四五”规划开局之年，国家出台一系列政策，开启全面建设社会主义国家的新征程，为经济发展注入新活力，打造良好的经济环境，进一步拉动需求上升。2、上游浆板供应情况 浆板是纸张最主要的原材料，2021 年 1-12 月份浆板价格如过山车，国外经济增长乏力，大量资本涌入大宗原材料市场，从 1 月开始浆板价格大幅冲高，3-4 月达到最高，经过国家管控及市场供需调整后价格逐渐走低，下半年一直在低位震荡。2021 年 12 月中国进口木浆价格指数再次进入上行走势，12 月末中国进口木浆价格指数为 1210 点，较上年同期上升 17%。影响价格指数走势的因素主要有以下几点：第一，继加拿大物流供应链之后，Can
30、for、UPM 检修延长或被迫歇工消息、满洲里拥堵、印尼地震、巴西局部地区暴雨等消息持续发酵，资金面预期良好，带动市场看多气氛；第二，进口木浆外盘接连回升，提振市场信心；第三，多方因素影响下，现货市场可流通货源不多，业者低价惜售；第四，国内需求面无明显变化，个别文化纸、白卡纸企业 2022 年 1 月有检修计划，业者观望气氛浓郁。3、纸张行业供应情况 据国家统计局最新数据显示，2021 年全国机制纸及纸板产量 13583.9 万吨，同比增长 883.3 万吨，增速 6.8%，首次突破 13000 万吨大关，创历史新高。其中，2021年国内未涂布文化纸产量累计约 1740 万吨，同比下降约 10
31、 万吨。文化纸产量下降主要是因为 2021 年受“双减”政策的影响国内需求减弱、“双控”政策的停机限产、海运费上涨出口市场同比明显减少及进口纸冲击纸价较低等原因，因此国内纸厂持续的通过转产/限产等方式来减少供应，以保持国内市场供需趋于平衡，使得产量同比持续呈减少态势。4、纸张行业需求情况 2021 年为中国共产党建党百年，党政类图书持续增长，并在一季度集中释放，加之教材教辅用纸提前采购，彻底引爆需求，导致 1-4 月未涂文化纸供不应求，在浆价的推动下，文化纸价格持续拉升。公司具有央企背景，在国有出版和教材教辅领域具有独特优势，在主题宣传图书市场占据了关键份额，促进了中高端产品的销售。5 月份开
32、始，极速拉升的纸价抑制了一部分社会需求，海运费上涨出口困难，文化纸出口市场受阻使得部分出口订单转内销，也导致国内市场压力增大。2021 年年度报告 14/271 7 月份“双减”政策出台后，对校外及线上义务教育培训机构严格管理，相关文化用纸需求减少 40-50 万吨。2021 年受国外病例输入、冷链物流污染及国内新冠肺炎疫情局部零星点状散发影响，当地的需求起到一定的负面影响。此外，生态文明建设的国家战略，包括加强塑料污染治理、“以纸代塑”等政策，为公司“大生态”战略发展提供了广阔的空间。（二）报告期生态行业情况 2021 年国内经济消费驱动力不足，投资放缓，影响着各行业。在此背景下，园林行业也
33、面临较大的压力，并在行业竞争和政策引导下不断调整，主要体现在：1、国家“双碳”战略的明确，给林业资产带来重大机遇；2、传统园林行业增量不足，进入市场的招标项目不断减少；3、大宗商品价格上涨、用工劳务成本上扬，严重挤压市政园林项目利润空间；4、市政园林项目中 EPC 模式依然是主流，对园林企业前端规划设计能力提出了更高的要求；5、在数字技术的赋能下，新技术、新理念不断分化着市场格局，园林行业开始升级；6、在“双碳”理念不断融合下，行业发展的模式发生着变化，部分业内企业进入多元化业务模式。根据行业专家预测，预计中国碳达峰阶段，碳排放总额将达到 104 亿吨左右，按照碳排放权交易管理办法（试行）第
34、29 条规定，重点排放单位每年可以使用国家核证自愿减排量抵销碳排放配额的清缴，抵销比例不得超过应清缴碳排放配额的 5%。林业碳汇作为明确纳入 CCER 的主要类型之一，在 CCER 市场重新开启后为林业带来巨大的新的发展机遇。我国统一的碳排放权交易市场是全球覆盖温室气体排放量规模最大的碳市场，随着国内碳市场机制的完善及社会经济发展，可能逐步与国际交易市场接轨。根据目前试点地区和已经开市的全国统一市场碳价来看，未来成交量和价格都将处于稳定的上升趋势。2021 年年度报告 15/271 三、三、报告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况（一）报告期内公司造纸业务情况 岳阳林纸造纸产能 1
35、00 万吨/年，秉承“红色基因 绿色纸品”，注重清洁生产与节能减排，获得国家级“绿色工厂”称号。公司产品品牌在国内享有较高声誉，产品远销多个国家和地区。公司拥有食品包装纸生产许可证（QS）、FSC-COC 森林产销链体系认证、PEFC 森林认证和 SGS认证，以及 ISO9001 国际质量体系认证、ISO14001 环境管理体系以及 GB/T28001职业健康安全管理体系“三合一”管理体系认证。“岳阳楼牌”期刊杂志纸、胶印书刊纸系列产品曾荣获“国家质量金奖”、“全国用户满意产品奖”；“泰格颂”牌精制轻量涂布纸、“岳阳楼”牌胶版印刷纸被评为湖南省名牌产品。公司纸产品主要分为文化用纸、包装用纸（含
36、食品包装纸）、办公用纸、工业用纸，采用直销和经销相结合的销售模式，主要面向的客户包括出版社、杂志社、大型印刷厂、纸制品加工企业、纸品经销商等。公司的文化纸产品主要为纯质纸、书纸、彩画纸、轻涂纸、复印纸、双胶纸、轻型纸。公司为国内文化纸领先企业。从建厂起就与红色经典结缘，公司前身生产的第一批凸版纸成为 毛泽东选集 印刷用纸，至今也是许多红色经典书籍的首选用纸企业。多年来，公司还担负着统编三科教材原纸生产的任务，在教材教辅用纸领域占比较高。同时不断提升纸张在护眼、高强度、高不透明度等方面的研发水平。公司“天岳”品牌全木浆纯质纸被广泛用于高端图书出版、艺术品年鉴等领域。公司的包装纸产品主要为薄型包装
37、纸，包括精品牛皮纸、伸性纸袋纸、高强纸袋纸、精品纸袋纸、手提袋纸、食品包装纸、高温热压垫层纸、砂带原纸、胶带原纸、高档复合原纸、精品复合原纸、精品湿帘纸等。其中，山岳手提袋纸是包装纸系列高端产品代表作，手提袋专用纸的新星，有较好的耐破度，本色，色相柔和，食品级、环保，具有 FSC 认证。山岳食品包装纸是包装纸系列高端产品代表作，适用于食品淋膜包装，食品手捧袋，农副产品包装等各类食品包装；具有食品生产许可证，良好的纵向伸长率及较好的吸收能量，纸张耐破强度性能优，纸张表面洁净，成纸质量稳定。2021 年年度报告 16/271 山岳精品牛皮纸广泛用于档案袋、信封、书皮、干果袋、茶叶包装、盒包装，成纸
38、表面手感佳纸面平整均匀，印刷效果好，有较强的拉力，色相均一，漂亮美观，柔和自然。山岳伸性纸袋纸主要用于水泥、化工产品、砂浆类包装纸袋等，纸张色相为未漂木浆本色，伸缩性好，能量吸收性高，耐破强度高，匀度、横向均一性好，透气性较高。山岳高强纸袋纸适用于化工产品包装袋、手提袋等，抗张强度高，横向均一性好，透气性较高。（二）报告期公司生态业务情况 1、生态园林 报告期公司生态园林业务情况详见本节“五、报告期内主要经营情况”中的“（七）主要控股参股公司分析”之“1、诚通凯胜生态建设有限公司的经营情况及业绩”。2、林业碳汇 公司现拥有近 200 万亩森林资源，在提升原料自给能力的同时，开展碳汇交易，储备碳
39、信用，为实现“碳中和”打好了基础。林业碳汇的开发具有一定的壁垒，开发林业碳汇需有经验丰富的林业调查和方法学人员，也需与地方政府和地方林业局保持长期友好的协作关系，获得地方企业、政府的认同和信赖。公司报告期内设立了具有林业碳汇代运营能力以及销售能力的平台型公司，帮助中小林农解决小面积林地碳汇开发成本不合算、林业碳汇销售困难等问题。公司的林业子公司 2017 年进行碳汇交易，依托首期碳汇项目取得的经验及其长期林业经营经验，目前在积极开发林业资产碳汇项目。根据公司战略部署，同时基于“十三五”期间积累的经验和先发优势，森海碳汇计划在 2025 年底累计签约林业碳汇 5000 万亩。预计在“十四五”期末
40、，森海碳汇将在碳汇开发、碳吸收与捕捉利用技术、碳汇交易、碳汇金融及衍生品领域，成为行业内的头部企业。一方面将为公司营收和利润作出有力的贡献，同时给公司碳中和提供最经济性的途径；另一方面在行业协会的建设方面，发挥央企上市公司的优势，聚集行业专家学者，形成合力，进一步提升林业碳汇在碳中和中的角色地位。2021 年年度报告 17/271 森海碳汇聚焦林业碳汇，将不断丰富开发碳减排品种，通过多种方法学增加企业的复合经营开发资源能力，提升国家生态系统碳汇能力，为国家“碳达峰、碳中和”贡献力量。四、四、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司是国内造纸类上市公司中林浆纸一体化的龙头
41、企业之一，供应链优势、区位优势明显，技术实力雄厚，具备适应市场需求变化的转产能力。1、成本优势 公司依托中国纸业集中采购的优势，与全球优质的浆厂合作，与全球产能最大、性价比最高的浆厂建立了战略合作伙伴关系，浆供应量稳定、价格占优势。公司拥有完善的产、供、销体系，浆板、煤炭等原材料采购与成品纸销售物流信息共享，实现物流价值最大化。公司自产浆供给率超过 50%，成本端表现出较强的竞争优势。2、生态优势 公司是国内造纸行业上市公司中拥有林地面积最大的公司之一。公司拥有大量优质林地资源，同时拥有林学、园林的专业人才 80 多人，林业工作经验丰富，为公司依托现有林地资源发展林业碳汇资产开发、园林景观等产
42、业提供支持。2017 年 5 月，公司收购了诚通凯胜 100%股权。通过本次收购，一方面为公司培育生态行业的业绩增长点，进一步增强公司未来整体盈利能力；另一方面有利于发挥在战略、资源、管理、区域市场等方面的协同效应，优化公司收入结构，开拓新的业务增长点和业务区域，减轻公司受单一造纸行业波动的影响，提高公司的抗风险能力和可持续发展能力。诚通凯胜是业内集六项专业甲级资质为一体的少数企业之一，发挥景观设计、绿化苗木种植、园林工程施工、园林养护、生态流域治理等方面的优势，为公司业绩持续稳健增长提供有力支撑。3、技术研发优势 公司拥有自国际知名企业引进的造纸设备及技术，设备自动化程度高、技术精密，整体运
43、行高效、稳定、能耗低，产品质量居行业前列。公司作为高新技术企业，坚持在技术创新和产品研发方面的高投入。拥有专业、高效的技术研发团队，获得数十项专利，多次荣获省部级科技奖励，曾获得国家科技进步二等奖。2021 年年度报告 18/271 4、循环经济优势 公司高度重视环保投入和污染治理，公司通过采用新工艺、新设备、新材料，从工艺流程、设备管理、节能降耗、资源利用等方面入手进行技术革新，对制浆造纸产生的消耗、排污进行全程控制，形成了具有经济效益好、示范作用强的循环经济产业链。以公司为主体，公司控股股东成为国家循环经济第二批试点单位。公司的循环经济产业链有助于提高资源利用效率，减轻国家实施严格环保政策
44、带来的不利影响，成为公司日益重要的竞争力。公司于 2020 年通过了国家工业和信息化部的公示，成为国家级绿色工厂。5、区位优势 公司所处区域自然资源非常丰富：湖南及周边省份森林覆盖率较高，具备发展造纸和林业碳汇的林木资源优势；湖南省水温条件良好，多年年均降雨量为 1,2001,700毫米，尤其适宜人工造林和种植发展生物质能源植物；速生林建设和造纸产业均需要大量的淡水资源，公司坐落在长江和洞庭湖交汇的三江口畔，淡水资源极其丰富。优越的地理环境和丰富的造纸资源供给使公司实施林纸一体化战略具有天然优势。而作为造纸行业的央企龙头企业，公司在整合国内林业和造纸资源方面会得到政府部门更多的行政和经济支持。
45、6、交通优势 公司主要生产基地位于在洞庭湖与长江交汇的城陵矶三江口处，紧邻两个 5,000吨级的外贸码头，北枕长江黄金水道，西临洞庭湖，东临京广铁路，与京珠高速公路、杭瑞高速公路和 107 国道相连，水陆交通十分便利。同时，湖南与经济发达的珠江三角洲及长江三角洲地区毗邻，产品到达目标市场的运输半径较小，运输成本较低。五、五、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 78.38 亿元，较上年同期 10.15%，归属于上市公司股东的净利润 29,807.92 万元，较上年同期减少 28.05%；报告期末公司总资产 164.53亿元，归属于上市公司股东的所有者权益 87.
46、53 亿元，资产负债率 46.55%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 2021 年年度报告 19/271 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 7,838,051,457.83 7,115,862,689.31 10.15 营业成本 6,654,062,866.83 5,765,945,374.61 15.40 销售费用 119,504,456.41 307,799,894.87-61.17 管理费用 292,200,078.49 231,611,199.59 26.16 财
47、务费用 181,040,160.40 64,756,452.11 179.57 研发费用 248,151,621.79 239,475,216.59 3.62 经营活动产生的现金流量净额 341,664,693.37 986,895,625.80-65.38 投资活动产生的现金流量净额-253,458,842.99-358,617,913.68-29.32 筹资活动产生的现金流量净额-48,130,624.81-679,051,534.16-92.91 销售费用变动原因说明：主要是因为本期销售费用中的物流费用重分类至营业成本列报。管理费用变动原因说明：主要是因为上期收到企业扶持基金等与职工薪酬
48、相关的政府补助以及本期新增限制性股票激励等待期费用，影响管理费用较同期大幅增加。财务费用变动原因说明：主要是因为本期利息费用较同期大幅增加。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是因为：（1）上年同期，经营性结构存款 2.4 亿元释放，本期无此项现金流入；（2）母公司受原材料价格上涨、人工成本上涨等因素的影响，本期购买商品、接受劳务支付的现金较同期增加；（3）上年，子公司诚通凯胜受疫情影响，园林施工项目开工率低，本期正常开工，加之原材料价格上涨、人工成本上涨等因素的影响，诚通凯胜本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是因为本期偿还债务支
49、付的现金较同期减少。本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 适用 不适用 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 详见下表及表下说明。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区、分销售模式情况、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 2021 年年度报告 20/271 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）制浆造纸业 5,124,950,315.53 4,330,416,808.38 15.50 9.75 18.25 减少 6.08 个百
50、分点 林业 318,943,510.52 306,568,593.67 3.88 18.32 14.06 增加 3.59 个百分点 化工业 218,546,645.33 149,451,262.13 31.62 7.68 27.18 减少 10.47 个百分点 建筑安装业 156,983,253.64 148,372,200.89 5.49 124.69 121.10 增加 1.54 个百分点 市 政 园林 1,629,930,521.51 1,422,902,718.28 12.70 14.23 16.09 减少 1.40 个百分点 房地产 12,332,092.70 10,444,447.
