1、2022 年年度报告 1/276 公司代码：688786 公司简称：悦安新材 江西悦安新材料股份有限公司江西悦安新材料股份有限公司 20222022 年年度报告年年度报告 2022 年年度报告 2/276 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利公司上市时未盈利且尚未实
2、现盈利 是 否 三、三、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告第三节“经营情况讨论与分析”中关于公司可能面临的各种风险及应对措施部分内容。四、四、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。五、五、大华会计师事务所（特殊普通合伙）大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。六、六、公司负责人公司负责人李上奎李上奎、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王兵王兵及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）李博李博声明：声明：保证年
3、度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。七、七、董事会董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第二届董事会第八次会议审议通过，公司2022年度利润分配预案为：拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币6.00元（含税），预计派发现金红利人民币51,264,480.00元（含税），占公司2022年度归属于上市公司股东净利润的51.89%。公司2022年度不进行资本公积金转增股本，不送红股。上述2022年度利润分配预案中现金分红金额暂按公司2022
4、年年度报告披露日公司总股本85,440,800股计算，实施派发现金红利总额将以2022年度权益分派股权登记日登记的总股本为计算基础。该利润分配预案尚需提交公司2022年年度股东大会审议通过后方可实施。八、八、是否是否存在存在公司治理特殊安排等重要事项公司治理特殊安排等重要事项 适用 不适用 九、九、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告涉及公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。2022 年年度报告 3/276 十、十、是否存在被控股股东及其是否存在被控股股东及其他他关联方非经营性占用资金情况关联方非经营性占用资金情况
5、 否 十一、十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十二、十二、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十三、十三、其他其他 适用 不适用 2022 年年度报告 4/276 目录目录 第一节 释义.5 第二节 公司简介和主要财务指标.7 第三节 管理层讨论与分析.12 第四节 公司治理.54 第五节 环境、社会责任和其他公司治理.72 第六节 重要事项.83 第七节 股份变动及股东情况.114 第八节 优先股相关情况.124 第九节
6、债券相关情况.125 第十节 财务报告.125 备查文件目录 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报告 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露的所有公司文件的正文以及公告的原稿 2022 年年度报告 5/276 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公 司、悦安新材 指 江西悦安新材料股份有限公司 岳龙投资 指 赣州岳龙投资有限公司 宏悦合伙 指 赣州宏悦企业管理合伙企业（有限合伙）岳龙合伙 指 赣州岳龙企业管理合伙企业（有
7、限合伙）瑞和投资 指 赣州瑞和股权投资合伙企业（有限合伙）瑞智投资 指 赣州瑞智股权投资合伙企业（有限合伙）瑞岚投资 指 萍乡瑞岚股权投资合伙企业（有限合伙）江西百富源 指 江西百富源新材料创业投资基金（有限合伙）赣州蓝海 指 赣州蓝海新材料有限公司，公司全资子公司 赣州悦龙 指 赣州悦龙新材料有限公司，公司全资子公司 德国岳龙 指 YUELONG GmbH，公司全资子公司 广州纳联 指 广州纳联材料科技有限公司，公司控股子公司 报告期 指 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日 微米 指 符号：m，1 微米相当于 1 米的一百万分之一 亚微米级 指 形容粉末的粒度直
8、径尺寸在 100nm-1.0m 范围内 纳米 指 符号：nm，1 纳米=10-9米，相当于 1 微米的千分之一 微纳米级 指 形容粉末的粒度直径尺寸最大在 100 微米以内，最小为纳米尺度级别 粉末 指 尺寸小于 1mm 的离散颗粒的集合体 粉末冶金 指 粉末冶金是以金属粉末为基本原料，通过成形、烧结制造金属零件的一种新型金属成形技术。粉末冶金具有独特的化学组成和机械、物理性能，粉末冶金技术已被广泛应用于交通、机械、电子、航空航天、兵器、生物、新能源、信息和核工业等领域，成为新材料科学中最具发展活力的分支之一 羰基铁 指 分子式 Fe（CO）5，羰基铁是一种化合物，也叫五羰基合铁，通过一氧化碳
9、与铁在高温高压下反应生产而得，可用于制取微纳米级羰基铁粉 羰基铁粉 指 由羰基铁热分解制取的超微纯铁粉，由于其粒度小（10 微米以下）、活性大、形状不规则（洋葱头层状结构），具有许多独特的性能，被广泛应用于军事、电子、化工、医药、食品、农业等领域，如粉末冶金、高频磁芯和多种软磁材料元件、超硬材料与金刚石工具、金刚石触媒、医药与营养、微波吸收材料、隐身材料等 合金粉末 指 由两种或两种以上组元经部分或完全合金化而形成的金属粉末。合金粉末按成分分类主要有铁合金粉、铜合金粉、镍合金粉、钴合金粉、铝合金粉、钛合金粉和贵重金属合金粉等 雾化合金粉 指 用雾化法制得的金属粉末，即利用高压气流或水流、离心力
10、等工艺，将熔融金属液流粉碎成液滴，冷凝后得到的金属或合金粉末；雾化粉末成球率高、松装密度大，压缩性能依粉末形状而不同，不规则雾化粉压缩2022 年年度报告 6/276 性好；雾化制粉是粉末冶金新技术的基础 金属注射成型、MIM 指 Metal Injection Molding（MIM），是一种将金属粉末与其粘结剂的增塑混合料注射于模型中的成形方法；该工艺技术不仅具有常规粉末冶金工艺工序少、无切削或少切削、经济效益高等优点，而且克服了传统粉末冶金工艺制品密度低、材质不均匀、机械性能低、不易成型薄壁、复杂结构的缺点，特别适合于大批量生产小型、复杂以及具有特殊要求的金属零件 喂料 指 将金属粉末和
11、粘结剂掺混、混炼均匀后制成的粒子，喂料的性能是整个粉末注射成型的关键，它影响金属粉末注射成型（MIM）的成败以及最终产品的密度及其它性能，因此喂料的研制成为近年来的行业热点之一 软磁材料 指 在外加磁场中能被磁化，离开磁场时磁性消失的一类材料，软磁材料易于磁化，也易于退磁，广泛用于电工设备和电子设备 3D 打印 指 快速成型技术的一种，它是一种以数字模型文件为基础，运用粉末状金属或塑料等可粘合材料，通过逐层打印的方式来构造物体的技术 磁性材料 指 由元素铁、钴、镍等及其合金等组成的能够产生磁性的材料 电感、电感元 器件 指 用（绝缘）导线绕制成一定圈数的线圈，线圈内插入磁性材料所构成的电气元件
12、。其电感量为线圈通电后内部所形成的磁通变化量与流经线圈的电流变化量之比 3C 指 是计算机类、通信类和消费类电子产品三者的统称 MPa 指 兆帕，是物理量压强的单位 频率特性 指 在交流电路中，当输入电压的频率发生变化时，负载阻抗也会发生变化，从而具备不同的幅频特性和相频特性，对不同频率的信号作用不同，这种变化关系就是频率特性 松装密度 指 粉末试样自然地充填规定的容器时，单位容积粉末的质量，其单位为：g/cm3。粉末的松装密度除了取决于原料的密度外，很大程度上与粉末颗粒的形状、粒度与粒度分布、粉末颗粒的表面状态等因素相关 烧结温度 指 特定气氛下，按一定的升温速率，超过某一温度点或段，粉末开
13、始发生内表面减少，气孔率降低，颗粒间接触面加大以及机械强度提高的过程，这个过程中物质自发地充填颗粒间隙，使得材质变得致密化，这一温度点或段，成为烧结温度 粒度分布 指 指用特定的仪器和方法反映出粉体中不同粒径颗粒占颗粒重量的百分数。有区间分布和累计分布两种形式。区间分布表示一系列粒径区间中颗粒重量的百分含量；累计分布表示小于或大于某粒径颗粒重量的百分含量 粒径 指 颗粒的大小称为“粒径（Grain Size）”，又称“粒度”或者“直径”磁导率 指 表征磁介质在外加磁场作用下被磁化的难易程度的物理量，用表示 磁通密度 指 单位面积上所通过的磁通大小，以字母 B 表示，磁通密度和磁场感应强度在数值
14、上是相等的 矫顽力 指 磁性材料被磁化到磁饱和后，要使其磁通密度减到零所需要的反向磁场强度 激光熔覆 指 是一种面改性技术，通过在基材表面添加熔覆材料，并利用高能密度的激光束使之与基材表面薄层一起熔凝的方法，在基层表面形成冶金结合的添料熔覆层 2022 年年度报告 7/276 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司基本情况公司基本情况 公司的中文名称 江西悦安新材料股份有限公司 公司的中文简称 悦安新材 公司的外文名称 JIANGXI YUEAN ADVANCED MATERIALS CO.,LTD.公司的外文名称缩写 无 公司的法定代表人 李上奎 公司注册地
15、址 江西省赣州市大余县新世纪工业城 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 江西省赣州市大余县新华工业园 公司办公地址的邮政编码 341500 公司网址 http:/ 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书（信息披露境内代表）证券事务代表 姓名 李博 宋艳 联系地址 江西省赣州市大余县新华工业园 江西省赣州市大余县新华工业园 电话 0797-8705008 0797-8705008 传真 0797-8772868 0797-8772868 电子信箱 三、三、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报（）上海证券报（）证券时报（）证券日
16、报（）公司披露年度报告的证券交易所网址 上海证券交易所网站（）公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、四、公司股票公司股票/存托凭证简况存托凭证简况(一一)公司股票简况公司股票简况 适用 不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 人民币普通股 上海证券交易所 科创板 悦安新材 688786 不适用 (二二)公司公司存托凭证存托凭证简简况况 适用 不适用 2022 年年度报告 8/276 五、五、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼
17、12 层 签字会计师姓名 毛英莉、王继文 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 东兴证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街 5 号（新盛大厦）12、15 层 签字的保荐代表人姓名 张树敏、周滨 持续督导的期间 2021 年 8 月 26 日至 2024 年 12 月 31 日 六、六、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2022年 2021年 本期比上年同期增减(%)2020年 营业收入 427,662,763.11 403,071,232.94 6.10 256,404,776.81 归
18、属于上市公司股东的净利润 98,795,342.26 88,683,103.73 11.40 51,827,635.92 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 86,375,148.23 78,516,502.36 10.01 40,285,872.29 经营活动产生的现金流量净额 168,131,867.03 94,162,494.68 78.56-17,676,676.40 2022年末 2021年末 本期末比上年同期末增减（%）2020年末 归属于上市公司股东的净资产 659,161,697.37 606,260,303.29 8.73 305,491,590.90 总资产 88
19、2,757,313.88 752,416,785.79 17.32 391,770,394.90 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2022年 2021年 本期比上年同期增减(%)2020年 基本每股收益（元股）1.16 1.25-7.20 0.81 稀释每股收益（元股）1.16 1.25-7.20 0.81 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.01 1.10-8.18 0.63 加权平均净资产收益率（%）15.05 21.07 减少6.02个百分点 18.39 扣除非经常性损益后的加权平13.16 18.65 减少5.49个百分点 14.29 2022 年年度报告 9/
20、276 均净资产收益率（%）研发投入占营业收入的比例（%）4.93 5.55 减少0.62个百分点 6.41 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2022 年，公司营业总收入同比增长 6.1%，增速较缓，主要原因是受国内疫情、国内外宏观经济环境变动影响，全球消费电子行业呈现疲软态势，智能终端客户需求不及预期。2022 年 3 月、4 月份上海疫情管控中采取的封控措施，导致较多客户无法正常开工，以致客户端较多订单外转，国内生产需求量降低。2022 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长 10.01%，主要系公司整体费用支出控制较好，且符合财政部 税务总局
21、 科技部公告 2022 年第 28 号政策规定的 2022年第四季度新购置设备、器具享受了税前一次性扣除和加计扣除税收优惠，减少企业所得税所致。2022 年，公司经营活动现金流量净额同比增长较大，主要系销售回款较好，同时因为银行承兑汇票贴现利率下调，愿意接收承兑汇票结算的供应商增加，采购商品现金支付的比例减少所致。2022 年，公司期末总资产同比增长 17.32%，归属上市公司股东的净资产同比增长 8.73%，主要是在建工程增加，应付票据增加，现金支付减少，未分配利润增加所致。2022 年，加权平均净资产收益率同比减少 6.02%，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率同比减少 5.49%,
22、主要系公司 2021 年 8 月份公开发行上市，使得 2022 年加权平均净资产较 2021 年大幅增加所致。2022 年，基本每股收益同比减少 7.2%，稀释每股收益同比减少 7.2%,扣除非经常性损益后的基本每股收益同比减少 8.18%，主要系公司 2021 年 8 月份发行上市，增加了发行在外的普通股股数所致。七、七、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二
23、)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 八、八、2022 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 103,698,599.68 128,331,321.89 111,853,203.97 83,779,637.57 2022
24、 年年度报告 10/276 归属于上市公司股东的净利润 26,985,917.82 29,080,489.67 23,139,342.11 19,589,592.66 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 21,042,406.90 27,274,402.69 19,516,423.71 18,541,914.93 经营活动产生的现金流量净额 24,804,720.54 96,036,950.05 111,771.45 47,178,424.99 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人
25、民币 非经常性损益项目 2022 年金额 附注（如适用）2021 年金额 2020 年金额 非流动资产处置损益 427,468.26 -525,410.82-122,579.67 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 7,761,413.77 12,713,985.90 13,294,424.82 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换
26、损益 委托他人投资或管理资产的损益 3,255,800.07 832,659.58 386,149.91 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的668,984.12 712,788.82 14,922.92 2022 年年度报告 11/276 有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损
27、益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 38,000.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 269,400.00 232,200.00 235,800.00 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 24,387.77 -462,710.26-87,725.59 其他符合非经常性损益定义的损益项目 2,285,149.94 686,7
28、47.00 47,382.13 减：所得税影响额 2,190,654.64 3,331,682.60 2,045,392.36 少数股东权益影响额（税后）119,755.26 691,976.25 181,218.53 合计 12,420,194.03 10,166,601.37 11,541,763.63 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。适用 不适用 十、十、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适
29、用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 90,678,636.99 26,910.00-90,651,726.99 3,924,784.19 合计 90,678,636.99 26,910.00-90,651,726.99 3,924,784.19 十一、十一、非企业会计准则业绩指标说明非企业会计准则业绩指标说明 适用 不适用 十二、十二、因国家秘密、因国家秘密、商业商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 适用 不适用 2022 年年度报告 12/276 第三节第三节 管理层讨论与分析管
30、理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2022 年是党的二十大召开之年，是向第二个百年奋斗目标进军和实施“十四五”规划关键之年。在全球经济步入后疫情的大环境下，公司为实现战略目标，奠定发展基础，全面加快募投项目建设工作，坚定不移地深化管理创新工作。虽然存在上游大宗商品、原材料的涨价和下游消费类电子行业疲软等诸多挑战，但公司管理层科学决策，持续调整优化公司产品结构，坚持以市场和客户需求为导向，重点开拓新客户、新市场，确保了公司经营业绩的稳定；同时以技术和研发创新为支撑，在汽车电子和折叠屏铰链等新兴应用领域取得了突破，并系统开展了提产降本增效工作，为公司下一阶段发展奠定了扎
31、实的基础。（一）报告期内主要经营工作重点（一）报告期内主要经营工作重点 2022 年，公司持续聚焦主业，在细分应用领域保持了竞争优势。虽然消费电子市场景气度较差，但汽车、服务器等元器件应用下游电感元器件领域对超细粒径粉体、耐高温粉体需求较旺盛，折叠屏铰链等精密件应用对高强钢、轻质钢有迫切需求，公司前瞻性针对研发的系列高性能产品与市场较为契合，一定程度弥补了普通产品的下滑市场。在研发工作方面，公司一方面加强内部研发人才团队建设，重点在新能源用合金软磁、车用非晶粉体材料等高成长市场谋求产品性能的迭代，另一方面积极推进与中科院赣江创新院、北京化工大学等外部科研院所的产学研合作，在吸波材料、国防特种材
32、料、锂镍金属循环利用等方面借助外部科研团队开展了相关新业务技术的储备研发。（二）新产品应用逐步落地（二）新产品应用逐步落地 汽车电子、数据中心服务器等应用领域对高性能软磁材料提出了新的需求，重点是在高温高湿的严苛环境下需保证长期工作的稳定性。公司先后开发的多种高耐温车规级专用粉体已经得到下游客户的认可并形成批量生产。折叠屏手机铰链部件对注射成型材料亦提出了特殊要求，在保持耐腐蚀性能的前提下，需具备超高强度、高耐磨度，强度的提升有利于铰链轻量化，进而降低折叠屏整体重量及厚度，提高广大消费者对折叠屏手机的接受程度。公司顺应需求开发的 1500MPa、1600MPa 级别的折叠屏手机专用超强钢粉末及
33、喂料在 2022 年已实现量产，正处于产量爬坡阶段；更高强度的产品已完成前期开发工作，有望在 2023 年逐步量产。（三）关键降本工艺取得突破（三）关键降本工艺取得突破 在多种铁粉制备工艺中，相对还原、雾化、电解法，羰基工艺对应的产品粒度较小、纯度较高、球形度较好，但存在原材料较贵、制备工艺较复杂的缺点，对应的应用局限在对成本不太敏2022 年年度报告 13/276 感的中高端领域，市场容量较为有限。公司团队从原材料出发，创造性地选用回收料等低廉原料替代成本较高的海绵铁，经过数年的研发攻关，初步完成了小试到中试放大工作，待后续建设工业化示范线，推进低成本羰基铁粉的工艺方案。若工业化示范顺利，有
34、望大幅降低羰基工艺成本，为下游行业提供性价比更高的铁粉产品，为公司下一阶段的发展打开可观的成长空间。（四）全面启动数字化建设，助力内部运营效率提升（四）全面启动数字化建设，助力内部运营效率提升 为推进实现数字化转型升级，2022 年公司成立了数字化建设小组，在企业链接客户的数字化营销、订单与生产关系管理、生产与设备关系管理、客户与研发关系管理等方面建立了一套数字化转型方案，方案处于推进实施中，预计数字化转型升级方案的完工将为提高公司生产经营管理效率提供有效保障。二、二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况研发情况说明说明
35、(一一)主要业务、主要产品或主要业务、主要产品或服务服务情况情况 公司自 2004 年成立以来始终专注于微纳金属粉体新材料领域，主要从事羰基铁粉、雾化合金粉及相关粉体深加工产品的研发、生产与销售，拥有行业领先的核心技术和系统完善的研究开发能力、综合技术服务能力，为下游多个行业提供重要基础原材料。公司产品为微纳金属粉体及相关深加工制品，主要包括羰基铁粉系列产品、雾化合金粉系列产品、软磁粉系列产品、金属注射成型喂料系列产品、吸波材料系列产品等。报告期内，公司主要产品未发生重大变化。1 1.基于羰基铁粉的产品工艺流程图基于羰基铁粉的产品工艺流程图 2022 年年度报告 14/276 2022 年年度
36、报告 15/276 2.基于雾化合金粉的产品工艺流程图基于雾化合金粉的产品工艺流程图 2022 年年度报告 16/276 3 3.主要产品描述主要产品描述 羰基铁粉是以海绵铁、一氧化碳为主要原材料合成羰基铁，用羰基络合物热分解工艺技术生 产的微米级、亚微米级单质元素纯铁粉，是一种多功能超细金属粉体材料。雾化合金粉是指用雾化法制得的金属粉末，即利用高压气流或水流、离心力等工艺，将一种或多种熔融金属液流粉碎成液滴，冷凝后得到的金属或合金粉末。软磁粉是能迅速响应外磁场的变化，且能低损耗地获得高磁感应强度的合金粉末材料，是制成软磁材料的核心原材料之一。用软磁粉末制成的软磁材料，能够在较低的磁场下，易磁
37、化也易退磁，具有低矫顽力和高磁导率、低磁损耗和电损耗、高稳定性等磁性能。公司软磁粉的主要产品系列包括羰基铁软磁粉及雾化合金软磁粉。金属注射成型喂料是将氧含量低、球形度好的超细金属粉末，通过添加高分子材料进行混炼制得的粉料均匀的复合颗粒，具有流动性高、烧结密度高、综合强度高、韧性好、类镜面抛光效果等优异性能。2022 年年度报告 17/276 吸波材料是指能吸收或者大幅减弱投射到它表面的电磁波能量，从而减少电磁波反射的一类材料，在电磁兼容、微波吸收等工程领域中有举足轻重的作用。公司采用微米级羰基铁粉或球形合金粉末为原材料，通过特殊表面修饰处理和表面包覆工艺，能够有效地实现粉末片状化的改型，提高电
38、磁波吸收的效率。4 4.公司各类产品及应用公司各类产品及应用 产品产品品类品类 用途用途 应应 用用 场场 景景 羰 基铁粉 粉末冶金，金属注射成型，金刚石工具 软 磁粉末 电子元器件 金 属注 射成 型喂料 金属注射成型 2022 年年度报告 18/276 吸 波材料 隐身涂层，胶片 雾 化粉末 金 属 注 射 成型，3D 打印 (二二)主要经营模式主要经营模式 微纳金属粉体作为一种重要的新型工业制造基础原材料，应用广泛。公司已形成了多元化的产品体系，并成功拓展了金刚石工具、电动工具、电子元器件、精密件、雷达波吸收及信号屏蔽等高尖端应用市场。作为电子元器件和 3C 精密件生产制造的关键环节，
39、公司通过不断提升技术水平和扩大产能，使产品质量和技术能力不断提高以满足下游客户的需求与变化。公司具体的经营模式如下：1.1.研发模式研发模式 公司始终高度重视研发工作，在公司层面设立技术委员会把握公司产品规划和技术方向。主要从新产品、新工艺、新应用三个方面进行布局，重视自主创新和产学研深度合作相结合。公司致力于优化羰化工艺、优化产品结构、提升细粉率，从而提高公司整体的盈利水平。在内部科研及外部产学研合作的基础上，建立多类别应用研发实验室，与终端客户建立项目研发共享机制，实现定制化产品满足客户需求。2.2.盈利模式盈利模式 2022 年年度报告 19/276 公司以高端消费类电子和汽车电子等领域
40、为重点目标，通过核心技术和不断提升的产能为客户提供定制化粉末产品来获取合理利润，快速响应终端客户提出的优化工艺参数，利用公司的核心技术、产能生产出符合客户要求的产品，迅速批量生产实现业务收入。3.3.采购模式采购模式 公司采购的主要原材料包括海绵铁、焦炭、有色金属等，与战略供应商签订年度战略合作采购协议，用公司技术优势，与战略供应商加强技术合作，提升产品能力，实现供应链的双赢，让供应链具备竞争优势。对新供应商的技术、品质、价格、供货速度及持续供货能力等进行严格的评价后，选择优质供应商列入合格供应商名单，下达采购订单。其他使用量较小的原材料如纯铁、硅铁等材料即根据月度需求计划采购，或根据生产任务
41、需要提前备货。公司主要原材料海绵铁、焦炭、有色金属以主流产品市场参考价为基础，根据产品特性及运输成本，供需双方签订合同协定价格。4.4.生产模式生产模式 公司的生产模式是以市场需求为导向，采取“以销定产、合理储备”的模式组织精益生产。生产计划部根据客户订单的产品规格、客户需求交期、质量要求和数量组织安排生产，质检部负责对生产流程中的产品和最终产品指标进行检验；同时对于市场需求较大、且为其他粉末产品原材料的基础羰基铁粉、雾化合金粉，基于公司管理层对市场需求的预测，进行适量的储备生产。5.5.销售模式销售模式 公司始终坚持以客户需求为导向，快速响应客户需求，持续优化配置资源服务客户。通过对客户类型
42、和粉末市场应用情况的分析，采用直销为主、经销为辅的销售模式；针对不同领域客户的需求，建立专业化的技术服务和营销队伍；根据公司的技术能力和产品定位，形成专业、规范、有序、完善的营销体系，与行业内的重点客户进行深度合作，客户遍布中国大陆、中国台湾、日本、韩国、欧洲和东南亚等国家和地区。由于产品规格型号众多，不同产品的性能差异较大，产品的选择和加工需要具备较强的专业知识，因此公司在销售产品的同时还对下游客户提供全面的技术服务，一定程度上增加了客户对公司的黏性。经过多年发展，公司建立了较为完善的全球销售网络和售后服务体系。公司的市场营销人员和技术支持人员协同公司职能部门按照客户需求进行分工，共同负责公
43、司对境内外客户的售前、售中和售后服务，公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系。(三三)所处行业情况所处行业情况 1.1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （1 1）公司所属行业）公司所属行业 2022 年年度报告 20/276 根据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业为“制造业”中的“C33 金属制品业”。根据国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C33 金属制品业”中的“C3311 金属结构制造”。根据国家统计局于 2018 年 11 月颁布的战略性新兴产业分类（2018），公司主要产品可归类为
44、“3.1 先进钢铁材料”-“3.1.11.1 高温合金制造-3393*锻件及粉末冶金制品制造”、“3.1.12.6 高品质不锈钢制品制造-3311*金属结构制造-不锈钢粉末及其粉末冶金制品”。（2 2）行业发展特点及阶段）行业发展特点及阶段 微纳金属粉体领域范围较广，制粉方法包括水雾化、气雾化、旋转雾化、羰化、机械破碎、真空溅射、电解等多种工艺，产品类别包括铁基、铜基、钴基、镍基、钛基等多种材料成分，各类工艺差异较大、各有优劣。欧、美、日自上世纪 80 年代粉末冶金开始工业化，经过 40 年的发展及多次的业内兼并、收购，已出现以德国、英国、美国、日本、加拿大少数几个粉末巨头引领行业发展的局面。
45、反观国内制粉行业，自 2000 年前后开始萌芽，发展时间较短，业内公司各自掌握的技术相对封闭，未出现大规模的行业整合，粉末供应商呈现碎片化状态，各家技术工艺水平差距不大，有绝对优势的龙头公司较为罕见，由于下游市场对粉末需求逐渐提升，新增市场可容纳新参与者，目前制粉领域呈群雄逐鹿态。考虑到制粉规模化跟成本控制的关联性，可预见不久的将来国内行业亦将出现重组洗牌的情形。（3 3）行业发展的趋势）行业发展的趋势 公司制粉工艺对应的产品主要包括羰基铁粉、雾化合金粉等金属粉末，是粉末冶金行业常见的原材料，由金属粉末通过金属注射成型工艺（MIM）、3D 打印工艺等制成的各种制成品，广泛应用于汽车工业、消费类
46、电子产品、精密仪器仪表及电动工具、医药食品等领域。近年来，随着新材料行业的蓬勃发展，粉末冶金技术的不断提升，推动粉末冶金产品的应用领域在不断向高端市场拓展。由于粉末成型具备的材料利用率高、自动化程度高、容易制备复杂结构等优势，航空航天、轨道交通、国防军工、新能源汽车等工业领域将带动 3D 打印、金属注射成型、激光熔覆、热喷涂、微波隐身等技术的广泛应用，羰基铁粉、雾化合金粉等金属粉末的市场需求有望随着上述技术的广泛应用不断提升。下游应用领域的拓展及应用要求的提升，推动着粉体新材料市场需求的稳定增长和粉末成型技术市场份额的快速提升，持续向专、精、特、新方向发展。（4 4）主要技术门槛）主要技术门槛
47、 行业主要技术门槛包括材料配方、工艺控制、应用研究三个主要方面。材料的成分往往由多种金属材料配方制备成合金粉体，再添加多组分高分子材料复合后使用，材料的组分直接关系到成型后的各项机械、功能性能，金属及高分子的成份如同“黑盒子”，需经过大量的实验数据、经验积累结合理论支撑优化确定；在工艺控制方面，羰化、雾化等工艺大多涉及高温、高压等工艺，存在一定的危险性，如何设计生产线确保劳动保护工作、质量控制工作万无一失，是生产产品的核心；应用研究方面，因下游存在部分制品加工客户，对材料缺乏研究，需要制粉公司对“如2022 年年度报告 21/276 何用好粉”进行广泛深度的钻研，甚至需要提供交钥匙工程的工艺指
48、导书，该项应用研究工作也需要长时间的沉淀和积累。2.2.公司所处的行业地位分析及其变化公司所处的行业地位分析及其变化情况情况 公司自成立以来，一直专注于微纳金属粉末的研究与生产，在行业中是少有的同时拥有羰基铁粉和雾化合金粉研发经验和技术积累的企业，拥有独立自主的知识产权体系。从全球范围来看，占据先发优势的欧、美、日等发达国家与地区同行经过多次技术迭代、产业整合，在中高端金属粉末的供应链上长期掌握主动权，主要龙头企业包括世界 500 强或其下属的企业，如德国 BASF、英国 Sandviks Osprey、日本 EPSON Atmix 等。国内下游企业在刚开始使用粉末成型零部件、元器件时，出于稳
49、定性优先的考虑，优先考虑进口材料。随着国内粉体行业的从无到有不断发展，下游客户对国产粉体材料的品质、服务、研发快速响应性的评价逐年走高，国内民族企业逐步向中高端市场拓展，涌现出屹通新材、有研粉材、博迁新材、悦安新材等以粉体为主营业务的 A 股上市公司。向国内下游客户的稳定供应，也锻炼了国产材料供应商的快速开发能力，近年来应行业需求开发出的高性能高温合金粉末、超强钢粉末、超低损耗软磁粉末等，均可看到孜孜不倦的国产材料人身影，也为国产材料走出国门、参与国际竞争创造了天然的练兵场。值得指出的是，不同的公司对于生产工艺各有侧重，除个别少数之外，大部分公司都只具备雾化、真空溅射、羰化、电解的其中一种制备
50、工艺，还无法向行业提供完整的材料解决方案。悦安新材具备羰化、雾化技术的协同生产、市场优势，有望通过在羰化工艺的进一步降本增效，增加客户对公司产品的黏性，同步提高羰化、雾化产品的业务市场。3.3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 近几年，我国出台多项鼓励新材料发展的政策文件，在新材料领域全面部署，对标发达国家奋起直追。国家推出政策鼓励专精特新和行业单项冠军企业发展，地方政府也层层迭加政策，鼓励新材料企业发展。经过不懈努力，我国在新材料的各个方面取得较大进步，已成为名副其实的新材料大国。公司产品属于粉末冶金
