1、2021 年年度报告 1/214 公司代码：688059 公司简称：华锐精密 株洲华锐精密工具股份有限公司株洲华锐精密工具股份有限公司 20212021 年年度报告年年度报告 2021 年年度报告 2/214 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利公司上市时未盈利且尚
2、未实现盈利 是 否 三、三、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”。四、四、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。五、五、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。六、六、公司负责人公司负责人肖旭凯肖旭凯、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人段艳兰段艳兰及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）黄冬丽黄冬丽声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、
3、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。七、七、董事会董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至 2021 年 12 月 31 日，公司期末可供分配利润为人民币 292,351,330.77 元。公司 2021 年年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，本次利润分配方案如下：拟向公司全体股东每 10 股派发现金红利 12 元（含税）。截至 2022 年 3 月 17 日，公司总股本 44,008,000 股，以此计算合计分配现金 5,280.96 万元
4、（含税），本年度公司现金分红比例为：32.53%。公司不进行资本公积金转增股本，不送红股。该利润分配方案尚需公司 2021 年度股东大会审议后方可实施。八、八、是否是否存在存在公司治理特殊安排等重要事项公司治理特殊安排等重要事项 适用 不适用 九、九、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。十、十、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否
5、十一、十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 2021 年年度报告 3/214 十二、十二、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十三、十三、其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 4/214 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.7 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第四节第四节 公司治理公司治理.39 第五节第五节 环境、社会责任和其他公司治理
6、环境、社会责任和其他公司治理.58 第六节第六节 重要事项重要事项.65 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.97 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.108 第九节第九节 公司债券相关情况公司债券相关情况.109 第十节第十节 财务报告财务报告.110 备查文件目录（一）载有法定代表人、主管会计工作负责人和会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。（二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。（三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。2021 年年度报告 5/214 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除
7、非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、华锐精密 指 株洲华锐精密工具股份有限公司 华锐有限 指 株洲华锐硬质合金工具有限责任公司，公司前身 鑫凯达 指 株洲鑫凯达投资管理有限公司 华辰星 指 株洲华辰星投资咨询有限公司 六禾投资 指 上海六禾投资有限公司 六禾创投 指 上海六禾创业投资有限公司 青岛六禾 指 青岛六禾之谦股权投资中心（有限合伙），曾用名“苏州六禾之谦股权投资中心（有限合伙）”西安六禾 指 西安环大六禾创业投资合伙企业（有限合伙）宁波慧和 指 宁波梅山保税港区慧和同享股权投资合伙企业（有限合伙）深圳慧和 指 深圳市慧和资产管理有限公司 实际控制人 指
8、肖旭凯、高颖、王玉琴 公司章程 指 株洲华锐精密工具股份有限公司章程 报告期 指 2021 年 元、万元 指 人民币元、人民币万元 保荐机构、招商证券 指 招商证券股份有限公司 会计师、天职国际 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）刀片 指 金属加工中起切削作用的关键执行部件。数控刀片 指 一种可转位切削刀片，刀片磨损后能直接实现快速转位和更换继续加工，主要应用于数控机床。焊接刀片 指 一种不可转位切削刀片，一般将刀片通过焊接的方式固定在刀杆上，磨损后需要重磨、再次安装后才能继续加工，主要应用于普通机床。刀具 指 机械制造中用于切削加工的工具，又称切削工具，一般由刀杆（或刀盘）和刀片两部分
9、组成。工具系统 指 机床和刀具的连接部件，以实现刀具定位、夹持、拉紧、动力传递和刀具保护。数控机床 指 一种装有程序控制系统的自动化机床，通过应用自动化控制技术、综合现代精密传动控制技术和精密制造技术，实现高速、高精度、高效率、高质量产品制造生产。被加工材料 指 根据国家标准 GB/T 2075-2007切削加工用硬切削材料的分类和用途大组和用途小组的分类代号，被加工材料包括：P（钢）、M（不锈钢）、K（铸铁）、N（有色金属）、S（耐热钢）、H（淬硬钢）。切削加工方式 指 用比工件坚硬的、具有刃口的切削工具，把坯件上多余金属层切去，以获得规定尺寸、几何形状和表面质量的工件的加工方式，一般有车削
10、、铣削、钻削三种加工方式。车削 指 加工时工件做旋转运动（主运动），刀具在平面内作直线或曲线进给运动的切削加工方式，通常用于回转类零件的加工。铣削 指 加工时刀具做旋转运动（主运动），工件固定或移动（做进给运动）的切削加工方式，通常用于各类平面、曲面等零件的加工。2021 年年度报告 6/214 钻削 指 加工时刀具和工件做相对旋转运动，并沿刀具轴向方向做相对进给运动的切削加工方式，通常用于各种类型的孔加工。表面粗糙度 指 加工表面具有的较小间距和微小峰谷的不平度，属于微观几何形状误差。表面粗糙度越小，则表面越光滑；表面粗糙度对机械零件的使用性能有很大的影响。基体材料 指 难熔金属硬质化合物（
11、硬质相）和金属粘结剂（粘结相）经过一定的配比进行球磨、制粒、压制、烧结等粉末冶金工艺形成的坯件。基体牌号 指 采用字母和数字结合的一种表示混合料名称、材质、用途和工艺等特性的方法，公司典型的基体牌号包括 HRM30、HRM35、HRP15 等。硬质合金 指 由作为主要组元的难熔金属碳化物和起粘结相作用的金属组成的合金材料，具有高强度和高耐磨性。PVD 指 物理气相沉积技术（Physical Vapor Deposition）简称，指利用物理过程实现物质转移，将原子或分子由源转移到基材表面上的过程，以使某些有特殊性能（强度高、耐磨性、散热性、耐腐性等）的微粒喷涂在性能不同的母体上，使得母体具有更
12、好的综合性能。CVD 指 化学气相沉积技术（Chemical Vapor Deposition）简称，指低温气化的金属卤化物气体和导入的反应气体，在高温真空下相互反应生成化合物而沉积在刀片表面，生成一种具有特定功能的薄膜，提升刀片综合性能。日韩刀具企业 指 主要以日本三菱综合材料、日本京瓷、韩国特固克和韩国克洛伊等为代表的日韩刀具企业。欧美刀具企业 指 主要以瑞典山特维克、美国肯纳金属和以色列伊斯卡等为代表的欧美刀具企业。2021 年年度报告 7/214 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司基本情况公司基本情况 公司的中文名称 株洲华锐精密工具股份有限公司
13、公司的中文简称 华锐精密 公司的外文名称 Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Huarui Precision 公司的法定代表人 肖旭凯 公司注册地址 株洲市芦淞区创业二路68号 公司注册地址的历史变更情况 412000 公司办公地址 株洲市芦淞区创业二路68号 公司办公地址的邮政编码 412000 公司网址 电子信箱 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书（信息披露境内代表）证券事务代表 姓名 段艳兰 姚天纵 联系地址 株洲市芦淞区创业二路 68 号 株洲市芦淞区创业二路 68 号 电话 0731-2
14、2881838 0731-22881838 传真 0731-22881838 0731-22881838 电子信箱 三、三、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 公司披露年度报告的证券交易所网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、四、公司股票公司股票/存托凭证简况存托凭证简况(一一)公司股票简况公司股票简况 适用 不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 人民币普通股（A股）上海证券交易所科创板 华锐精密 688059 无 (二二)公司公司存托凭证存托凭证简简况况
15、适用 不适用 五、五、其他相关资料其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1和 A-5 区域 签字会计师姓名 李军、孟双 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区福华一路 111 号 2021 年年度报告 8/214 签字的保荐代表人姓名 邓永辉、钟凌飞 持续督导的期间 2021 年 2 月 8 日-2024 年 12 月 31 日 六、六、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种
16、：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 营业收入 485,477,289.81 312,185,917.22 55.51 258,929,016.20 归属于上市公司股东的净利润 162,353,083.34 89,004,917.53 82.41 71,811,923.45 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 152,318,550.60 88,334,901.43 72.43 68,153,294.58 经营活动产生的现金流量净额 206,098,600.40 100,945,306.88 104.17 102,779,726.85 2
17、021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减（%）2019年末 归属于上市公司股东的净资产 889,205,137.66 411,169,988.01 116.26 322,165,070.48 总资产 1,149,413,869.32 618,375,995.49 85.88 531,045,696.46 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 基本每股收益（元股）3.85 2.70 42.59 2.18 稀释每股收益（元股）3.85 2.70 42.59 2.18 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）3.61 2.
18、68 34.70 2.06 加权平均净资产收益率（%）21.29 24.27 减少 2.98 个百分点 24.61 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）19.97 24.09 减少 4.12 个百分点 23.36 研发投入占营业收入的比例（%）5.13 6.33 减少 1.20 个百分点 6.57 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2021 年，公司营业收入同比增长 55.51%，主要系得益于产品性能不断提升，产能逐步释放，渠道不断完善，产品销量增加，有力推动收入的增长。同时，部分欧美、日韩高端数控刀片进口业务由于新冠疫情影响受到阻碍，终端用户选择国产刀片
19、的意愿不断提高，促进了公司收入的增长。七、七、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 2021 年年度报告 9/214 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外
20、会计准则差异的说明：适用 不适用 八、八、20212021 年年分季度主要财务数据分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 109,934,468.49 119,862,806.56 129,499,426.31 126,180,588.45 归属于上市公司股东的净利润 34,316,745.28 39,701,611.88 47,756,290.44 40,578,435.74 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 33,667,308.32 38,321,242.54
21、42,244,977.96 38,085,021.78 经营活动产生的现金流量净额 13,933,042.99 66,909,804.61 53,016,730.62 72,239,022.18 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适用）2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益-741,413.48 -516,310.84-547,055.57 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司
22、正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,830,815.03 3,162,275.87 5,021,311.48 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益-86,631.40 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期
23、净损益 2021 年年度报告 10/214 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 4,319,235.85 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其
24、他营业外收入和支出-516,673.36 -1,857,710.80-169,986.65 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 1,770,799.90 118,238.13 645,640.39 少数股东权益影响额（税后）合计 10,034,532.74 670,016.10 3,658,628.87 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十、十、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影
25、响金额 交易性金融资产 140,583,611.10 140,583,611.10 4,319,235.85 应收款项融资 78,414,983.03 304,148.84-78,110,834.19 合计 78,414,983.03 140,887,759.94 62,472,776.91 4,319,235.85 十一、十一、非企业会计准则业绩指标说明非企业会计准则业绩指标说明 适用 不适用 2021 年年度报告 11/214 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司产品性能不断提升，产能逐步释放，渠道不断完善，产品销量增
26、加，有力推动收入和利润的增长。同时，部分欧美、日韩高端数控刀片进口业务由于新冠疫情影响受到阻碍，终端用户选择国产刀片的意愿不断提高，促进了公司收入和利润的增长。此外，报告期内公司非经常性损益为 1,003.45 万元，主要系收到的政府补助，进一步提高了公司利润。公司 2021 年度实现营业收入 48,547.73 万元，与去年同期相比上升 55.51%；公司 2021 年度实现营业利润 18,102.22 万元，与去年同期相比上升 73.91%；实现利润总额 18,685.94 万元，与去年同期相比上升 82.78%；实现归属于公司股东的净利润 16,235.31 万元，与去年同期相比上升82
27、.41%。1、坚持研发投入，增强产品竞争力 公司一直秉承“自主研发、持续创新”的发展战略，专注于硬质合金数控刀片研发与应用，不断追求硬质合金数控刀片整体性能的提升和制造工艺的优化。2021 年，公司持续重视在技术研发方面的投入，公司新获得专利合计 13 项，其中发明专利共 7 项，实用新型专利 4 项，外观设计专利 2 项；截止 2021 年 12 月 31 日，公司拥有授权专利 46 项，其中发明专利 17 项。此外，公司继续围绕基体材料、槽型结构、精密成型和表面涂层四大领域核心技术进行研究，报告期内共新增 8 项硬质合金基体材料牌号，2 项 PVD 涂层材料以及 2 种 PVD 涂层工艺，
28、1 项 CVD 涂层工艺，在复杂精密成型领域亦取得较大进展。2、加强品牌建设，拓宽销售渠道 公司依靠生产规模、产品性能、技术研发方面的优势，在客户群体中形成了良好的声誉，品牌影响力日益提升。报告期内，公司在成熟的经销体系基础上，进一步加大了直销团队的建设力度与直销客户的开发力度，与国内一些重点行业重点客户达成了初步合作。3、推进信息化建设，完善内部治理 报告期内，公司进一步完善管理信息化建设，在 MES 生产制造执行系统的基础上，引入了ERP、OA 等信息化系统。公司打造了 SAP-ERP 信息化管理平台，实现关键流程体系对采购、仓储、生产、销售、研发等多个工序的覆盖。同时，公司建立了 OA
29、办公自动化体系，进一步完善公司内部流程管理、风险控制机制，加强了内部治理，形成规范化、标准化的管理体系。公司管理信息化水平的提升，将进一步提升公司管理效率，优化资源配置，使公司治理、管控更加系统化、全面化。二、二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况研发情况说明说明 (一一)主要业务、主要产品或主要业务、主要产品或服务服务情况情况 公司是国内知名的硬质合金切削刀具制造商，主要从事硬质合金数控刀具的研发、生产和销售业务。硬质合金数控刀具作为数控机床执行金属切削加工的核心部件，广泛应用于汽车、轨道交通、航空航天、精密模具、能源
30、装备、工程机械、通用机械、石油化工等领域的金属材料加工。我国数控机床以及配套的数控刀具行业起步较晚，基础较弱，一直以来，国内中高端数控刀具市场一直被欧美、日韩刀具企业所占据。公司一直秉承“自主研发、持续创新”的发展战略，专注于硬质合金数控刀片研发与应用，不断追求硬质合金数控刀片整体性能的提升和制造工艺的优化，依托多年的人才、技术积累以及先进装备的引进和消化吸收，形成了在基体材料、槽型结构、精密成型和表面涂层四大领域的自主核心技术，开发了车削、铣削、钻削三大系列产品。公司核心产品在加工精度、加工效率和使用寿命等切削性能方面已处于国内先进水平，进入了由欧美和日韩刀具企业长期占据国内中高端市场，特别
31、是铣削刀片已形成显著竞争优势。公司是国家级高新技术企业，是工业和信息化部认定的“专精特新小巨人企业”，并先后被湖南省经济和信息化委员会认定为“湖南省新材料企业”、“湖南省小巨人企业”、“湖南省认定企业技术中心”，是湖南省发展和改革委员会认定的“100 个重大科技创新项目 2020 年实施计划”单位。公司“顽石刀具”品牌在第四届切削刀具用户调查中被评选为“用户满意品牌”；自主研制的锋芒系列硬质合金数控刀片和模具铣削刀片分别获得“金锋奖”和“荣格技术创新奖”，S/CSM390 双面经济型方肩铣刀同时获得“金锋奖”和“荣格技术创新奖”。2021 年年度报告 12/214 公司现有核心产品为硬质合金数
32、控刀片，包括车削、铣削和钻削三大系列，具体分类如下：（1）车削系列 公司车削系列产品分为普通车削刀片、切断切槽刀片和螺纹刀片，具体如下：普通车削刀片：主要应用于钢（P）、不锈钢（M）、铸铁（K）等被加工材料的外圆、内圆、端面等车削加工。切断切槽刀片：主要用于钢（P）、不锈钢（M）类被加工材料的轴类、环类等零件的切槽、仿形或切断加工。螺纹刀片：主要用于不锈钢（M）类被加工材料紧固连接件的螺纹加工。（2）铣削系列 主要用于钢（P）、淬硬钢（H）等被加工材料的型面、平面、方肩、仿形、凹槽等铣削加工。（3）钻削系列 主要用于钢（P）、不锈钢（M）类被加工材料的机械加工中孔钻加工。(二二)主要经营模式主
33、要经营模式 1、采购模式 公司主要原材料包括碳化钨粉、钴粉和钽铌固溶体等。公司采购部对主要原材料采购工作实行统一管理，根据生产计划和市场情况储备合理库存；公司通过向合格供应商询价和比价方式确定采购价格，在对主要原材料的品质、价格、交货期等进行综合考量后，安排订单采购；货物到厂后需进行入厂检验，检验合格后方可对物料进行入库。公司与碳化钨粉、钴粉和钽铌固溶体等关键原材料供应商建立了长期、稳定的合作关系。2、生产模式 公司采用“以销定产+适度备货”的生产模式，且以自主生产为主，仅在产能不足时，通过部分工序外协加工来补充产能。（1）自主生产 公司销售部根据客户订单要求的产品规格、交货周期和数量等信息生
34、成生产指令卡，由生产部门组织生产。由于公司产品需经过配料、球磨、喷雾干燥、压制成型、烧结、研磨深加工和涂层等生产工序，标准生产周期一般为 5-7 周左右，因此公司对市场需求较稳定的产品设置适度安全库存，以快速响应客户需求。公司在生产过程中始终坚持把质量放在首位，建立了从材料入厂检验、制程检验、半成品和成品入库检验等生产各个环节的质量检验程序和工艺控制程序，确保产品在批量生产过程中整体质量的稳定可靠。（2）外协加工 公司产品主要依托公司产能进行自主生产，仅在自身产能不足情况下，将毛坯半成品后续研磨和涂层工序安排外协加工。公司将毛坯半成品和加工要求提供给外协供应商，公司验收入库后，以合格加工量向外
35、协供应商结算加工费。随着公司不断引进生产设备，自主产能已基本能满足公司生产需求。2021 年，公司外协加工成本占主营业务成本的比例为 0.01%，公司 2021 年因整体硬质合金刀具涂层及磨削产能限制，存在一定委外加工的情形。3、销售模式 公司采用经销为主、直销为辅的销售模式。经过多年的生产经营积累，公司已建立了聚焦华南、华东和华北等国内主要数控刀片集散地，覆盖二十余省市的全国性销售网络。此外，公司近年来也积极拓展海外市场，加快全球布局。（1）直销模式 直销主要是指公司直接将产品销售给客户，客户采购公司产品后自用、进一步深加工或作为配件对外进行销售等情形；此外，公司还存在部分主动上门询价并合作
36、的零散客户。直销模式下，公司通过展会、新品发布会、广告宣传推广、客户介绍等渠道与客户建立业务联系，根据客户的产品规格要求组织生产、发货、结算、回款，并提供必要的售前、售中和售后服务。（2）经销模式 公司采用的经销模式为买断式销售。公司与经销商签订经销协议，根据订单合同约定将产品交付经销商，经销商确认收货后由其管理产品，并自主销售给下游客户。2021 年年度报告 13/214 公司采用经销模式符合行业惯例和自身特点。一方面数控刀片属于工业易耗品，终端用户数量众多、区域分布十分分散且以中小机械加工企业为主，通过厂家直接采购方式购买刀具的用户仅占 31.39%，大部分企业通过当地经销商、五金机电市场
37、、门店购买；另一方面，公司通过经销模式能够利用经销商的渠道与区位优势，避免组建庞大的销售队伍进行市场推广，能迅速提高产品的覆盖率、加快资金回流，以保障公司在技术创新、产品研发的持续资金投入。4、研发模式 公司组建了由主管研发的副总经理、总工程师和总工艺师规划指导，设计部、工艺部和材质部共同组织实施的完备研发模式，确定了基础研究与新品开发两个重要研发方向。公司研发流程包括论证、设计、研制和测试四个阶段，采取“集中优势、单品突破”的研发战略，基础研究和新品开发项目论证立项后，即由公司研发体系下各部门协同配合联合开发，充分调动研发和生产内外部要素持续推动技术进步。(三三)所处行业情况所处行业情况 1
38、.1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 根据国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司所处行业为“金属制品业”之“金属工具制造”之“切削工具制造”。根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司属于“制造业（C）”之“金属制品业”（C33）之“切削工具制造”（C3321）。根据战略性新兴产业分类（2018），公司属于国家战略性新兴产业之“新材料产业”之“先进有色金属材料”之“硬质合金及制品制造（3.2.8）”。根据 QY Research 分析报告指出，2016 年、2017 年和 2018 年全球切削刀具消费量分别为
39、331亿美元、340 亿美元和 349 亿美元，预计到 2022 年将达到 390 亿美元，复合增长率约为 2.7%。硬质合金刀具在全球切削刀具消费结构中占主导地位，占比达到 63%，据此推算，2022 年全球硬质合金刀具市场规模约为 245 亿美元。根据中国机床工具工业协会统计，2011 年至 2016 年刀具市场规模主要集中在 312 亿元至 345亿元的区间。随着“十三五”规划的落地，国内供给侧结构性改革的不断深化，我国制造业朝着自动化和智能化方向快速前进，制造业转型升级推动刀具消费市场恢复性增长，2020 年切削刀具行业市场规模达到 421 亿元，相对于 2016 年增长 30.95%
40、。同时根据第四届切削刀具用户调查数据分析报告统计显示，截至 2018 年底，我国机械加工行业使用硬质合金切削刀具占比达 53%。据此推算，2020 年我国硬质合金刀具市场规模约为 223 亿元左右。同时，我国硬质合金切削刀具使用比例相对于全球 63%的比例还有较大提升空间。近年来，伴随我国产业结构的调整升级，数控机床市场渗透率不断提升，刀具消费占机床消费比例持续增长，我国数控刀具消费规模仍存在较大提升空间。同时，国内刀具企业在不断引进消化吸收国外先进技术的基础上，研究成果和开发生产能力得到了大幅提升，在把控刀具性能的能力不断增强的同时，部分国内知名的刀具生产企业也已经能够凭借其对客户需求的深度
41、理解、较高的研究开发实力为下游用户提供个性化的切削加工解决方案。国产刀具向高端市场延伸，凭借产品性价比优势，已逐步实现对高端进口刀具产品的进口替代，加速了数控刀具的国产化。2.2.公司公司所处的行业地位分析及其变化所处的行业地位分析及其变化情况情况 公司自成立以来始终聚焦于数控刀片的研发生产，已经成为国内知名的硬质合金切削刀具制造商，公司连续多年产量位居国内行业前列。根据中国钨业协会统计、证明，公司硬质合金数控刀片产量在国内企业中 2020 年排名第二、2019 年排名第三、2018 年排名第二。公司核心产品在加工精度、加工效率和使用寿命等切削性能方面已处于国内先进水平，进入了由欧美和日韩刀具
42、企业长期占据国内中高端市场。公司模具铣刀在国内的模具高速铣削加工领域具有较高的知名度和影响力。2017 年公司模具铣削刀片荣获“荣格技术创新奖”，2019 年公司锋芒系列硬质合金数控刀片荣获“金锋奖”（首届切削刀具创新产品奖），2021 年公司 S/CSM390 双面经济型方肩铣刀荣获“金锋奖”和“荣格技术创新奖”。我国严重依赖进口的刀片产品集中在航空航天、军工、汽车发动机等领域，公司目前推向市场的绝大部分产品主要针对模具、汽车、通用机械等领域，尚不属于我国严重依赖进口的刀片产品。2021 年年度报告 14/214 3.3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势报告期内
43、新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 （1）提升数控刀片的高速切削性能，满足客户高效加工需求 我国正处于产业结构的调整升级阶段，机床数控化是机床行业的升级趋势,我国新增机床数控化率近年来整体保持着稳定增长，下游客户已具备高速、高效加工的装备条件，对加工效率的追求也越来越迫切。加工效率的提升对数控刀片的高温性能、耐磨性等方面提出了更高的要求，公司在改善和提升现有产品性能的同时，通过牌号的细分应用满足不同客户对加工效率的追求。（2）提高数控刀片的稳定性和尺寸精度，满足客户自动化生产需求 随着国内机械加工行业自动化程度的提高，对数控刀片的稳定性和尺寸精度提出了更高的要求。面对这一发
44、展新态势，公司积极调整和改进现有生产工艺，不断提升产品性能的稳定性。公司将持续改进工艺，助力客户自动化生产。（3）持续开展航空航天等领域难加工材料的切削研究 近年来，国内航空航天市场发展势头迅猛，对切削刀具的需求也水涨船高，但是随着各类航空新型材料的大量应用，对刀具的切削加工提出了很大的挑战。公司近年来一直持续进行相关刀具的研究开发，已在耐热合金加工用涂层刀具研究开发方面取得了一定的成果，未来将继续加大研究投入，力争在难加工材料切削刀具方面取得突破。（4）拓展数控刀体研究，巩固数控刀片优势 数控刀片和数控刀体在切削应用中相互配合使用，共同决定了数控刀具的综合使用性能。为了进一步提升公司数控刀片
45、的使用性能，为客户提供完整的加工解决应用方案，公司积极开展数控刀体的技术研究，已形成了一定的技术积累，具备了数控刀体刀体的设计开发能力。未来公司将增加数控刀体的研发投入，形成数控刀片和数控刀体协同开发能力，进一步增强公司产品的综合竞争力。（5）积极布局整体硬质合金刀具市场 公司成立以来一直致力于数控刀片的研发、制造和销售，随着公司市场业务的不断拓展，为了顺应市场需求，满足客户对刀具产品系列完整度的要求，公司将布局整体硬质合金刀具的研究开发。整体硬质合金刀具在 3C、模具、航空航天、汽车等领域都有大量的应用，公司已积极进行相关技术布局，具备了较为成熟的开发制造能力，未来公司将在该领域加大投入，积
46、极实现技术突破。(四四)核心核心技术与研发技术与研发进展进展 1.1.核心技术核心技术及其及其先进性先进性以及报告期内以及报告期内的变化情况的变化情况 公司专注于硬质合金数控刀片基体材料、槽型结构、精密成型和表面涂层四大领域的研究和创新，不断提升硬质合金数控刀片的加工精度、加工效率和使用寿命等切削性能。公司在四大领域形成了具有自主知识产权的核心技术，其技术水平和特点如下：序序号号 技术名称技术名称 技术特征技术特征 技术先进性技术先进性 1 基体牌号开发技术 根据应用需求，通过对硬质合金基体成分和结构的研究，开发具有独特性能的硬质合金基体。行业内多数企业生产通用标准基体牌号，公司已开发了 42
47、 种具有独特配方和性能的硬质合金基体牌号体系，增强产品系列的覆盖能力。2 碳含量控制技术 通过对生产过程中碳含量变化的跟踪和调控，实现对产品碳含量的精准控制，碳含量波动范围越小，产品性能越稳定。公司同批次产品的钴磁（碳含量测量指标）波动范围控制在 0.10%以内，不同批次控制在 0.25%以内；行业内一般控制在 0.80%以内。3 晶粒度控制技术 通过对原料、球磨、烧结等生产过程的工艺控制，实现对基体晶粒度大小和分布的精准控制，碳含量波动范围越小，产品性能稳定性、一致性越好。公司同批次产品的矫顽磁力（晶粒度测量指标）波动范围控制在 0.20KA/m 以内，不同批次控制在 0.75KA/m 以内
48、；行业一般控制在 2.50KA/m 以内 4 槽型结构根据加工材料、加工方式和加工参公司针对不同加工应用设计开发了 60 多2021 年年度报告 15/214 设计技术 数的特点，结合刀片材料本身的特征，通过对前角、刃倾角、反屑角等几何特征的设计，开发出针对性的槽型结构，控制切屑流向，提高产品切削力、断屑能力、使用寿命。种槽型结构，覆盖了车削、铣削、钻削等产品。以铣削刀具加工模具钢 P20 为例，通过进一步优化设计的 FM 槽型，比前一代 XM 槽型使用寿命显著提升。5 模具制备技术 根据产品的槽型结构，设计出相应的模具结构，并制备出微米级精度的硬质合金模具。公司能够自制刀尖圆弧半径 70 微
49、米（m）的模具，实现小圆弧螺纹刀的一次成型；行业一般需要二次磨削生产实现。6 混合料制备技术 通过调整混合料制备参数，实现对料粒形貌和粒度分布的控制，保证压制的紧密性，压制单重和尺寸精度的一致性。公司制备出的混合料具有良好的流动性，稳定的松装密度，主要颗粒粒度分布在0.06-0.25 毫米（mm）之间，颗粒粒度大小不一且呈一定规律分布，可以更有效的保证压制的紧密性、压制单重的稳定性和压制尺寸精度的一致性。7 压制成型控制技术 通过对压制工艺参数的计算和控制，保证自动化生产过程中压坯的精度和一致性，减少压坯缺陷。公司能够将压坯单重控制在 0.25%、压坯尺寸公差控制在 0.01 毫米（mm），达
50、到行业精密刀具（E 级）公差控制在 25 微米（m）以内的精度标准。8 烧结成型控制技术 通过制定与基体牌号匹配的烧结成型工艺，实现压坯在 40-50%的体积收缩状况下，保证烧结体的均匀收缩和尺寸的一致性 以 WNMG080404-BF 刀片的烧结成型为例，刀片内切圆直径、刀尖位置尺寸和刀片厚度偏差尺寸控制在 0.02mm 以内。9 PVD 涂层开发技术 通过对纳米涂层材料成分与性能之间关系的研究，精确计算涂层中各元素配比，开发出各项材料性能平衡的涂层材料，建立了丰富的 PVD涂层材料和涂层结构工艺体系，实现针对不同应用需求的涂层结构开发，提升产品的综合使用性能。公司成功开发了 11 种纳米涂
