1、2020 年年度报告 1/317 公司代码：688680 公司简称：海优新材 上海海优威新材料股份有限公司上海海优威新材料股份有限公司 20202020 年年度报告年年度报告 2020 年年度报告 2/317 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营
2、过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告第四节“经营情况讨论与分析”之二、风险因素。三、三、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。四、四、容诚会计师事务所容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。五、五、公司负责人公司负责人李民李民、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李晓昱李晓昱及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）王怀举王怀举声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。六、六、经董事会审议的报告期利
3、润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司董事会审议通过的利润分配预案为：公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利人民币5.40 元（含税）。截至审议本次利润分配方案的董事会召开日，公司总股本为 84,020,000.00 股，以此计算合计拟派发现金红利人民币 4,537.08 万元（含税）。本年度公司现金分红总额占合并报表实现归属于母公司股东净利润的比例为 20.32%。不送红股，不进行资本公积金转增股本。如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配金额。如后续总股本发生变化，
4、将另行公告具体调整情况。本次利润分配方案经公司 2020 年年度股东大会审议批准通过后实施。七、七、是否是否存在存在公司治理特殊安排等重要事项公司治理特殊安排等重要事项 适用 不适用 八、八、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的承诺，敬请2020 年年度报告 3/317 投资者注意投资风险。九、九、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 十、十、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十一、十一
5、、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2020 年年度报告 4/317 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.32 第五节第五节 重要事项重要事项.51 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.76 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.83 第八节第八节 董事、监事、高级
6、管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.84 第九节第九节 公司治理公司治理.98 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.102 第十一节第十一节 财务报告财务报告.1 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.214 2020 年年度报告 5/317 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、海优新材 指 上海海优威新材料股份有限公司，系由上海海优威电子材料有限公司于 2014 年 9 月 9 日整体变更成立的股份有限公司 海优威有限 指 上海海优威电子技术有限公司，曾用名上海海优威电
7、子材料有限公司，成立于 2005 年 9 月 22 日，2006 年 5 月更名为上海海优威电子技术有限公司，系公司前身 海优威光伏 指 上海海优威光伏材料有限公司，公司全资子公司 保定太阳能 指 保定海优威太阳能材料开发有限公司，公司全资子公司 保定应用材料 指 保定海优威应用材料科技有限公司，公司全资子公司 上海应用材料 指 上海海优威应用材料技术有限公司，曾用名上海汉宫实业发展有限公司、上海汉宫实业有限公司，公司全资子公司 苏州海优威 指 苏州慧谷海优威应用材料有限公司，公司全资子公司 镇江海优威 指 镇江海优威应用材料有限公司，公司全资子公司 泰州海优威 指 泰州海优威应用材料有限公司
8、，公司全资子公司 义乌海优威 指 义乌海优威应用材料有限公司，公司全资子公司 常州合威 指 常州合威新材料科技有限公司，报告期内曾为公司参股公司，现为公司全资子公司 邢台晶龙、合资公司 指 邢台晶龙光伏材料有限公司，公司参股公司 共城通信 指 上海共城通信科技有限公司，控股股东、实际控制人控制的其他企业 海优威投资 指 上海海优威投资有限公司，公司股东，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业 海优威新投资 指 上海海优威新投资管理合伙企业（有限合伙），公司员工持股平台，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业 深圳鹏瑞 指 深圳鹏瑞集团有限公司，公司股东 昆山分享 指 昆山分享股权投资企业（有限
9、合伙），公司股东 2020 年年度报告 6/317 前海投资 指 前海股权投资基金（有限合伙），公司股东 北京同创 指 北京同创共享创业投资中心（有限合伙），公司股东 深圳同创 指 深圳同创锦程新三板投资企业（有限合伙），公司股东 苏州同创 指 苏州同创同运同享科技创业投资合伙企业（有限合伙），公司股东 同创伟业 指 深圳同创伟业资产管理股份有限公司 三会 指 公司股东大会、董事会和监事会的统称 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中证登北京 指 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 报告期 指 2020 年度 海通证券 指 海通证
10、券股份有限公司 容诚会计师、公司会计师 指 容诚会计师事务所(特殊普通合伙)国枫律师、公司律师 指 北京国枫律师事务所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 公司现行公司章程 募集资金管理制度 指 上海海优威新材料股份有限公司募集资金管理制度 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 上交所 指 上海证券交易所 中国、境内 指 中华人民共和国，仅为本招股说明书出具之目的,不包括香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区 元、万元 指 人民币元、人民币万元 2020 年年度报告 7/317 第二节第二节
11、公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司基本情况公司基本情况 公司的中文名称 上海海优威新材料股份有限公司 公司的中文简称 海优新材 公司的外文名称 Shanghai HIUV New Materials Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 HIUV 公司的法定代表人 李民 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区龙东大道3000号1幢A楼909 公司注册地址的邮政编码 201203 公司办公地址 中国（上海）自由贸易试验区龙东大道3000号1幢A楼909 公司办公地址的邮政编码 201203 公司网址 电子信箱 联系人和联系方式 董事会秘书（信息披露境内代表）证券事务代表
12、姓名 李晓昱 曹燕 联系地址 中国（上海）自由贸易试验区龙东大道 3000 号 1 幢 A 楼 909 中国（上海）自由贸易试验区龙东大道 3000 号 1 幢 A 楼 909 电话 021-58964211 021-58964211 传真 021-58964213 021-58964213 电子信箱 二、二、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 中国证券报 证券时报 证券日2020 年年度报告 8/317 报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董事会办公室 三、三、公司股票公司股票/存托凭证简况存托凭证简况(一一)公司股票简
13、况公司股票简况 适用 不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所科创板 海优新材 688680 不适用 (二二)公司公司存托凭证存托凭证简简况况 适用 不适用 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 签字会计师姓名 胡素萍、吴莉莉、郑超敏 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市广东路 689 号 签字的保荐代表人姓名 何思远、顾峥 持续督导的期间 2021
14、年 1 月 22 日至-2024 年 12 月 31 日 四、四、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 2020 年年度报告 9/317 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%)2018年 营业收入 1,481,092,401.48 1,063,220,037.18 39.30 715,432,875.05 归属于上市公司股东的净利润 223,232,234.39 66,880,501.97 233.78 27,616,001.27 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 215,253,53
15、0.04 60,737,615.31 254.40 18,874,326.17 经营活动产生的现金流量净额-165,788,026.91-10,291,958.81-1,510.85-117,213,425.38 2020年末 2019年末 本期末比上年同期末增减（%）2018年末 归属于上市公司股东的净资产 752,733,058.33 542,858,943.92 38.66 449,878,372.43 总资产 1,527,644,240.48 1,044,071,299.04 46.32 820,556,616.40 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019
16、年 本期比上年同期增减(%)2018年 基本每股收益（元股）3.54 1.09 224.77 0.45 稀释每股收益（元股）3.54 1.09 224.77 0.45 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）3.42 0.99 245.45 0.31 加权平均净资产收益率（%）34.52 13.93 增加20.59个百分点 6.31 2020 年年度报告 10/317 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）33.29 12.65 增加20.64个百分点 4.31 研发投入占营业收入的比例（%）4.42 3.64 增加0.78个百分点 3.54 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的
17、说明 适用 不适用 营业收入本期较上年同期增长 39.30%，主要系本期公司光伏胶膜销售量和单价提高所致。归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本期较上 年同期分别上升 233.78%和 254.40%，主要系本期光伏胶膜产品销售盈利增加所致。经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 155,49.61 万元，下降 1,510.85%，主要系本期生产规模扩大，所需购买商品、接受劳务支付的现金增加。归属于上市公司股东的净资产较期初增加 20,987.41 万元，增长 38.66%，主要系本期盈利 增加所致。总资产较期初增加 48,357.29 万元，增长 46.
18、32%，主要系本期盈利增加所致。五、五、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 六、六
19、、2020 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 241,317,978.81 312,353,178.86 353,185,849.41 574,235,394.40 归属于上市公司股东的净利润 18,558,069.45 37,851,071.24 59,722,129.67 107,100,964.03 归属于上市公司股18,407,133.89 37,568,150.60 59,078,764.80 100,199,480.75 2020 年年度报告
20、 11/317 东的扣除非经常性损益后的净利润 经营活动产生的现金流量净额-4,727,692.28 41,502,678.04-119,367,051.52-83,195,961.15 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 七、七、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如适用）2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益-441,471.47 25,717.93 3,722,730.98 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营
21、业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 10,130,168.59 4,397,584.75 6,711,659.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 2,264,831.54 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 11,863.01 20,328.78 10,069.05 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值
22、部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性 -254,501.57 2020 年年度报告 12/317 金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 750.3 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行
23、一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-220,273.87 189,605.77 90,771.98 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 255 所得税影响额-1,502,332.21 -755,182.11-1,539,309.34 合计 7,978,704.35 6,142,886.66 8,741,675.10 八、八、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 应收款项融资 12,641,474.52 34,121
24、,257.47 21,479,782.95 九、九、非企业会计准则业绩指标说明非企业会计准则业绩指标说明 适用 不适用 2020 年年度报告 13/317 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况研发情况说明说明 (一一)主要业务、主要产品或主要业务、主要产品或服务服务情况情况 公司是从事特种高分子薄膜研发、生产和销售的高新技术企业。公司以薄膜配方、设备、工艺技术为核心，立足于新能源、新材料领域，致力于不断研发与创新，为光伏、交通、建筑、大消费等多领域客户提供中高端特种薄膜产品，
25、为成为国际领先的特种高分子薄膜“智”造商不懈努力。在大力发展新能源产业的背景下，公司主营的高分子薄膜材料主要为新能源光伏产业进行配套。产品结构以 EVA、POE 胶膜等封装胶膜为主，包括抗 PID 型透明 EVA 胶膜、白色增效 EVA 胶膜、POE 胶膜及其他应用于新型组件的胶膜和高分子薄膜。公司主要产品基本情况如下：产品名称产品名称 图示图示 用途用途 透明 EVA 胶膜 用于光伏组件封装 白色 增效 EVA 胶膜 用于光伏组件电池片下侧的封装 POE 胶膜 用于单晶 PERC 双面、N 型电池组件，尤其在以上高效电池的双玻组件中应用广泛 2020 年年度报告 14/317 产品名称产品名
26、称 图示图示 用途用途 其他高分子胶膜 用于建筑幕墙、建筑物外立面装饰、室内玻璃、汽车玻璃、光学等多个领域 历经多年努力，公司在业内形成了研发实力强、新品迭代快的良好口碑，和下游行业龙头客户达成了合作共赢的良好合作关系，已成为光伏胶膜行业市占率前三的主要供应商之一。公司持续加大研发投入，积极探索和储备非光伏行业的玻璃胶膜等新产品，持续加大研发投入，部分项目产品进入产业化阶段和小批量销售阶段，为公司未来发展进入新平台奠定坚实基础。(二二)主要经营模式主要经营模式 1、盈利模式 公司主要产品为高分子材料薄膜，目前主要用于太阳能组件产品的封装。公司采购原材料后，通过自行研发的配方，使用自主设计的生产
27、线生产产品，并以向下游国内外大型光伏组件厂商及其他行业客户销售的方式实现盈利。2、采购模式 公司生产所需的主要原材料为EVA树脂、聚烯烃塑料粒子，辅助材料包括钛白粉等助剂。其中EVA树脂为EVA胶膜最主要的原材料，占原材料总采购额的比例约90%。公司EVA树脂的采购主要通过向生产商直接采购和向贸易商指定采购两种方式进行，公司定期比较不同供应商的报价和交货期，根据生产需求确定供应商以及采购数量，并根据自身资金安排，选择直接向终端厂商采购或通过贸易商指定采购。采购部门对采购的货物进行持续监控、跟踪，确保货物在供货周期内及时到厂，到厂的货物需进行入厂检验，检验合格后方可入库。3、生产模式 公司的生产
28、模式为“以销定产”，根据销售订单来安排生产。公司工厂生产运营部每月下半月根据销售部提供的下月客户订单或合同，综合考虑库存情况后编制下月生产计划，交由生产部组织生产。4、销售模式 公司生产的特种高分子薄膜目前主要面向太阳能电池组件厂商，需要通过销售部与客户确认合作意向、客户技术部对产品进行检测、客户验厂、公司产品应用于客户组件获得行业认可的第三方专业机构认证等供应商评估程序后，成为客户的合格供应商并进行销售。公司产品的销售模式为直销，其中以向光伏组件厂商等终端客户直接销售为主，以通过中间商向光伏组件终端客户指定销售为辅。公司定期与客户签订销售框架协议或销售合同，根据客户订单进行销售。5、定价模式
29、（1）公司上游采购价格与产品定价的传导性分析 光伏封装胶膜行业主要厂商竞争格局较为稳定，且通常采用随行就市的EVA树脂原料采购模式，因此上游原料价格波动对行业产品的生产成本与售价均有影响。公司产品定价时，主要考虑同类2020 年年度报告 15/317 产品市场价格确定自身定价，该等市场价格包含了上游采购成本、行业生产成本、客户实际情况及竞争对手定价策略等多方面因素。公司产品定价与上游采购价格的传导性存在一定相关性与滞后性，若上游原料价格大幅下降，公司产品价格保持稳定将在短期内享受较高毛利，但后续随着行业整体价格下调而降低产品售价，毛利率回归稳定，反之亦然。（2）公司主要产品的定价权，与客户约定
30、的价格调整机制 公司与客户确认的产品销售价格主要基于市场情况协商确定。公司产品定价的主要因素包括市场价格、生产成本、供货量、产品性能、合作稳定性等方面。由于公司主要原材料价格及市场价格会随着时间波动，因此公司会根据上述因素的变动情况在保证合理毛利率水平前提下相应调整产品的定价政策。公司与客户的产品价格调整机制主要通过每月订单的商务洽谈实现，客户通过招标、商务谈判等方式确定胶膜主要供应商，通常主要供应商同类产品的价格差异较小。(三三)所处行业情况所处行业情况 1.1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 1、公司产品所属行业 光伏产业上游包括单多晶硅的冶炼
31、、铸锭/拉棒、切片等环节，中游包括太阳能电池生产、光伏发电组件封装等环节，下游包括光伏应用系统的安装及服务等。目前，公司产品主要用于光伏组件的封装。从产业链上看，公司产品处于光伏产业链的中游位置。光伏胶膜是光伏组件封装的关键材料，对太阳能电池组件起到封装和保护的作用，能提高组件的光电转换效率，并延长组件的使用寿命。由于光伏组件的封装过程具有不可逆性，加之电池组件的运营寿命要求在 25 年以上，一旦电池组件的胶膜开始黄变、龟裂，电池易失效报废，所以即使胶膜的绝对价值不高，却在光伏组件质量及寿命中起着重要作用。2、光伏行业发展概况（1）“碳中和”为全球愿景，光伏新能源发展空间广阔 中国于 2016
32、 年 4 月 22 日签署并于 2016 年 9 月 3 日批准加入巴黎协定。巴黎协定长期目标是将全球平均气温较前工业化时期上升幅度控制在 2 摄氏度以内，并努力将温度上升幅度限制在 1.5 摄氏度以内。2020 年 9 月，国家主席习近平在第七十五届联合国大会一般性辩论上发表重要讲话，指出“中国将力争二氧化碳排放于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和。”从我国国情出发，实现碳中和潜力最大的方向是能源结构的清洁化、低碳化，根本性措施是实现能源生产清洁化和能源消费电气化。我国要加快形成以清洁能源为基础的经济产业体系和绿色生产生活方式，光伏将逐步转变为主力电源供给。光伏新能
33、源将迎来重大发展机遇，未来发展空间广阔。（2）光伏新增装机规模持续扩大，产业链各环节保持稳健增长 2020 年，受新冠肺炎疫情的影响，全球经济倒退，然而全球光伏行业仍然实现增长，全球光伏新增装机约为 130GW。我国光伏行业取得了令人瞩目的成就，保持并延续了多项世界第一。2020年我国光伏新增装机 48.2GW，连续 8 年位居全球首位；累计装机量达到 253GW，连续 6 年位居全球首位；产业规模持续扩大，光伏组件产量 124.6GW，连续 14 年位居全球首位。目前，我国光伏产业链具备全球领先的规模效应、成本控制、技术领先优势。根据 CPIA 预测，未来 5 年光伏全球新增装机规模将保持年
34、均 15%-20%的复合增长率，2025 年全球光伏新增装机容量有望达到270-330GW，其中国内新增装机达到 90-110GW。未来随着全球光伏装机规模的持续扩大，我国光伏产业链各环节将继续保持稳健增长。根据 CPIA光伏行业 2020 年回顾与 2021 年展望对全球光伏新增装机的预测，按照每 GW光伏组件封装使用 1000 万平米光伏胶膜，光伏组件安装量和生产量的容配比按照 1：1.2 来计算，2020 年年度报告 16/317 2021 年胶膜需求在 18 亿-20.4 亿平方米，并在未来 5 年保持快速增长。按照中国光伏行业协会预测数据，全球光伏新增装机预测如下：数据来源：中国光伏
35、行业协会 数据来源：中国光伏行业协会 （3）技术迭代推动降本增效，光伏发电 LCOE 不断下降 技术进步是行业未来持续降本的保障，光伏企业将技术进步作为企业发展的核心竞争力。硅片大型化趋势助力全产业链生产效率提升，电池转换效率持续提升推动 LCOE 降低。我国光伏系统投资成本不断下降。根据 IRENA 统计，2019 年我国光伏系统投资成本从 2010 年的 3947 美元/kW下降至 794 美元/kW，下降幅度接近 80%。根据 CPIA 统计数据，2020 年全球光伏发电最低中标电价为 0.0112 欧元/kWh，折合人民币约 0.91 元/kWh，较 2019 最低中标电价下降 19.
36、7%；2020 年国内最低中标电价为人民币 0.2427 元/kWh，较 2019 年最低中标电价下降 6.7%。我国光伏发电 LCOE从 2010 年的 0.301 美元/kWh 下降至 2019 年的 0.054 美元/kWh。随着技术迭代进程加速，光伏制2020 年年度报告 17/317 造成本持续下行，未来光伏发电 LCOE 将持续下降，将进一步激发市场活力。（4）光伏行业集中度不断提高，龙头效应凸显 2020 年，国内光伏制造企业尤其是龙头企业的扩产步伐加快，且扩产单体规模增大。随着新建产能的释放以及单晶产品、大尺寸产品的快速迭代，无技术、资金优势的中小企业逐渐退出市场，产业集中度进
37、一步提升。多晶硅、硅片、电池片、组件四个环节，产量排名前五企业在国内总产量中的占比分别为 87.5%、88.1%、53.2%和 53.2%，同比均提升十个百分点以上。且头部企业产量规模也大幅提升，多晶硅环节产量超过 5 万吨的企业有 4 家；硅片环节前五家企业产量均超过 10GW；电池片、组件环节产量超过 10GW 的企业分别为 4 家和 3 家，“强者恒强”的趋势愈加显著。3、光伏封装胶膜行业发展概况（1）我国引领全球光伏胶膜产业 近年来，全球光伏市场呈稳步增长态势，对胶膜的市场需求亦随之增长。在我国无法大规模生产 EVA 胶膜之前，国内的光伏组件企业主要依赖进口满足需求。随着包括公司在内的
38、国内企业通过自主研发或者技术合作等途径，逐步解决了 EVA 胶膜的抗老化、透光率等问题，跨越了国内企业 EVA 胶膜的技术壁垒，与此同时，国产 EVA 胶膜的价格相比国外产品存在一定优势，国产 EVA胶膜开始快速替代国外产品。国产化后，国内企业发挥在规模、资金等多方面优势持续保持价格优势，以公司为代表的国内技术先进型企业不断创新并推出新产品，使国内企业在全球光伏封装用胶膜市场的占有率不断上升，目前全球光伏封装用胶膜主要由我国企业供应。（2）组件封装胶膜业务快速发展，高品质胶膜市场逐渐兴起 光伏产业下游日益增长的光伏新增装机量为中游光伏封装材料行业的稳步发展提供了强有力的支撑，胶膜产品作为光伏组
39、件封装的重要材料，市场需求量逐年上升。2020 年，组件封装材料仍以透明 EVA 胶膜为主，约占 56.7%的市场份额，较 2019 年下降 12.9 个百分点，主要是双玻组件市场占比的提升和 EVA 粒子涨价导致，其下降部分由共挤型 POE 胶膜和 POE 胶膜替代。2020 年POE 胶膜和共挤型 POE 胶膜合计市场占比提升至 25.5%，随着未来双玻组件市场占比的提升，其市场占比将进一步增大。而由于成本原因及原材料市场供需不平衡，短期内 POE 市场占比或将下降。随着未来供需关系的改善以及异质结组件封装需求的扩大，POE 胶膜市场占比将进一步提升。（3）双面电池及双玻组件的使用进一步促
40、进高品质胶膜市场占有率提升 随着单晶 PERC 双面电池产能的大规模提升和成本持续下降，双面发电或者双面电池单面使用在近五年内将大面积普及。当双面电池单面使用，特别是应用于单面高效半片组件和多主栅组件时，使用白色增效 EVA 胶膜对于组件功率提升较为明显且性价比高。对于采用双面电池的双玻组件而言，使用多层共挤 POE 胶膜在组件生产效率和组件综合性能层面均具备较强竞争力。综上，随着双玻组件、双面电池的大规模应用，包括多层共挤 POE 胶膜和白色增效 EVA 胶膜在内的高品质胶膜存在进一步提升市场空间的机会。根据光伏产业报告，未来封装材料上下两层均采用透明 EVA 胶膜的组件占比将稳定发展，而封
41、装材料采用白色增效 EVA 胶膜、多层共挤 POE 胶膜的组件市场占有率会逐步提高。普通组件与双玻组件结构比较 2020 年年度报告 18/317 2020-2030 年单/双面组件市场占比变化趋势 数据来源：中国光伏行业协会 2020-2025（E）年光伏胶膜市场产品结构变化趋势 数据来源：中国光伏行业协会 4、光伏行业技术特点（1）单晶硅片份额不断提升，电池技术路线向高效化迭代 单晶硅片替代多晶硅片占据市场主流地位。根据 CPIA 统计数据，2020 年单晶硅片（P 型+N型）市场占比约 90.2%，其中 P 型单晶硅片市场占比由 2019 年的 60%增长到 86.9%，N 型单晶硅片约
42、 3.3%。多晶硅片的市场份额由 2019 年的 32.5%下降到 9.3%，未来将呈逐步下降趋势。随着下游对单晶产品的需求增大，单晶硅片市场占比也将进一步增大，且 N 型单晶硅片占比将持续提升。2020 年年度报告 19/317 单晶硅电池根据基体硅片掺杂不同分为 P 型电池和 N 型电池。目前应用最为广泛的单晶 PERC 电池大多采用 P 型硅片，而目前新一代 TOPCon、异质结、IBC 等新型太阳能电池技术大多采用 N 型硅片。P 型单晶 PERC 电池产品是现阶段市场的主流，其量产效率已经超过 23%，正在向 24%进发。2020 年，电池环节新建量产产线仍以 PERC 电池产线为主
43、。随着 PERC 电池片新产能持续释放，PERC电池片市场占比进一步提升至 86.4%。同时，HJT、IBC、N 型双面等技术路线也在加速发展。（2）硅片厚度向薄片化发展，大尺寸硅片逐步成为行业规范 薄片化有利于降低硅耗和硅片成本。硅片大型化趋势助力全产业链生产效率提升，可以有效提升组件效率，降本增效效应明显。近年来，基于大尺寸硅片的高功率组件成为光伏行业的创新趋势。大尺寸硅片可以有效降低全产业链成本，降低非硅成本和光伏发电的系统 BOS（系统平衡部件）成本。根据 CPIA 统计数据，2020 年 182mm 和 210mm 尺寸合计占比约 4.5%，但在 2021 年其占比将快速扩大，或将占
44、据半壁江山，且呈持续扩大趋势。（3）电池组件功率稳定提高，双面、半片组件占比不断提升 光伏组件是太阳能发电系统的核心部分，作用是把太阳能转换成电能，或者把它送到蓄电池里储存，或者驱动负载。太阳能电池组件的质量和成本将直接决定整个系统的质量和成本。作为光伏行业的终端产品，组件生产与市场结合紧密，产品更新换代较快，对设计开发能力要求较高。国内企业近年来持续加大组件环节的投资和技术革新，生产成本持续下降。双面、半片组件占比不断提升，大功率趋势明显，组件生产成本持续下降。2020 年双面组件市场占比较 2019 年上涨15.7 个百分点至 29.7%。预计到 2023 年，单双面组件市场占比相当。20
45、20 年半片组件市场占比反超全片组件，占据了主要市场份额，市场占比达到 71%，同比增加 50.1 个百分点。（4）光伏系统智能化水平不断提高 在系统环节方面，智能机器人、远程监控软件等智能技术均已经在光伏电站运营中大量使用。光伏智能化未来会渗透到产业链的各个方面，可以有效解决消纳、土地、效率、成本等多方面的问题和挑战。5、光伏胶膜行业技术特点 随着技术的不断进步与产品性能的不断提升，光伏组件厂商越来越重视封装材料对于发电效率提升的作用，从而形成对高品质胶膜的市场需求。相对于透明胶膜而言，高品质胶膜（以白色增效 EVA 胶膜、多层共挤 POE 胶膜为主）的比较优势主要如下：白色增效 EVA 胶
46、膜的反射率高，其粗糙表面可以增加漫反射，同时具有优异的材料兼容性，与焊带及汇流带、电池片、背板等材料有良好的粘结性。此外，白色增效 EVA 胶膜也具备着较强的抗湿热老化及紫外老化能力。白色增效 EVA 胶膜主要用于电池片下层，利于提升组件发电效率。多层共挤 POE 胶膜透水率低，接近同等厚度 EVA 胶膜的 1/5、可大幅度提升组件耐候性能。因阻水而醋酸产生极少，在高湿度环境下及搭配某些水汽敏感醋酸敏感电池使用时优势明显。针对 PID 敏感的单晶 PERC 电池、N 型电池，多层共挤型 POE 胶膜同样表现出较优的性能。与之同时共挤 POE 胶膜在生产工艺上又兼有 EVA 胶膜的优势，即组件生
47、产成品率高、生产效率高，胶膜本身保存容易。多层共挤 POE 胶膜主要应用于高效组件，利于保障高效组件的质量。6、光伏胶膜行业主要技术门槛：（1）光伏胶膜存在较高技术壁垒，需要持续的研发投入。一方面，光伏胶膜厂商的竞争核心在于技术研发，制备所需的助剂具有高复杂性及专利性，配方的细微变动将会影响光伏组件的稳定性。另一方面，现存光伏胶膜仍有很大的技术改进空间，如白色 EVA 胶膜存在翻边问题，POE胶膜提出了助剂析出严重、性能不稳定、等难题，亟需技术迭代来实现产品升级，进而提高组件发电效率及使用寿命。（2）产品转型对胶膜制备工艺提出新要求。由透明 EVA 胶膜向白色增效 EVA 胶膜及 POE 胶膜
48、转型是当下的大趋势，而不同产品具有物化特性上的差异，所需工艺也随之优化升级。白色增效 EVA 胶膜需在原有工艺中加入白色填料预处理、采用双螺旋挤出设备共混分散及专门的定型处2020 年年度报告 20/317 理等步骤。POE 胶膜则由于表面摩擦力较小，需要增加专用的绕组和特殊收卷设备进行收卷。差异化功能的实现及性能的提升都需要制备工艺做出针对性的调整，提升了产品研发的难度及研发投入的重要性。（3）光伏组件的运营寿命对封装材料的品质有严格要求，产品认证严格。胶膜在组件成本占比为 5%-7%，但其质量（透光率、收缩率、剥离强度、耐老化等性能指标）对组件达成 25 年使用寿命至关重要，应用中又和组件
49、所有组成部分相粘结，质量要求高且替换风险大。作为太阳能电池组件的重要原材料，认证有着严格的标准和复杂的认证程序。光伏胶膜的厂商及产品型号在通过认证后，组件公司后续更改厂商和产品型号需要重新认证，对于新进入者来说是很高的门槛。2.2.公司所处的行业地位分析及其变化公司所处的行业地位分析及其变化情况情况 胶膜作为光伏组件最核心的封装材料，因其具有较高技术门槛并历经多年行业波动和整合，目前已形成了为数不多的中国胶膜生产企业为主的行业格局。公司进入胶膜行业以来，公司始终坚持以客户需求为导向，秉承为客户创造价值的经营理念，潜心研发，陆续在行业领先推出抗 PID 胶膜、白色增效胶膜、多层共挤等 EVA 胶
50、膜和 POE 胶膜新品，为客户带来价值的同时，为公司赢得不断成长的空间。公司踏实做好生产管控和精益制造，不断扩大规模并降低成本，力争为客户提供性价比最高的，客户需要的好产品。公司产品不断迭代更新，营业收入快速增长，2020 年公司营业收入较 2019 年增长 39.30%，利润较 2019 年增长233.78%，已成为业内重要供应商之一。随着下游光伏组件行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保障其自身原材料供应的安全与稳定，均需要质量好、实力强、供货稳定的至少两家以上的胶膜供应商。在现有竞争格局下对于公司产品的需求不断提升。未来公司仍将依托现有优势，加速产能提升进程，加强质量和成本管控，抓
