1、2016 年年度报告 1/136 公司代码：600616 公司简称：金枫酒业 上海金枫酒业股份有限公司上海金枫酒业股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信
2、会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人龚如杰龚如杰、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人陈国芳陈国芳及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）须洁须洁声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2016 年度公司实现归属于上市公司股东的净利润 67,295,458.74
3、元，按照公司法和公司章程的规定，提取法定盈余公积 5,330,431.26 元，加年初未分配利润 850,069,845.50 元，扣除 2016 年 7 月实施2015 年的利润分配方案分配股利 25,730,959.60 元，年末上市公司可供分配的利润886,303,913.38 元。公司拟以 2016 年 12 月 31 日总股本 514,619,192 股为基数，每 10 股派发现金 0.50元（含税），合计分配股利 25,730,959.60 元，剩余未分配利润结转下年度。2016 年度不进行资本公积转增股本。以上利润分配预案，须经股东大会审议通过。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性
4、陈述的风险声明 适用适用 不适用不适用 本报告中所涉及的未来计划发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用适用 不适用不适用 无重大风险提示 2016 年年度报告 2/136 目目 录录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.3 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.
5、6 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.8 第五节第五节 重要事项重要事项.22 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.36 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.39 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.40 第九节第九节 公司治理公司治理.45 第十节第十节 财务报告财务报告.47 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.136 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.136 2016 年年度报告 3/136 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所
6、指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司、金枫酒业 指 上海金枫酒业股份有限公司 糖酒集团 指 上海市糖业烟酒（集团）有限公司 光明集团 指 光明食品（集团）有限公司 石库门公司 指 上海石库门酿酒有限公司 绍兴白塔 指 绍兴白塔酿酒有限公司 无锡振太 指 无锡市振太酒业有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海金枫酒业股份有限公司 公司的中文简称 金枫酒业 公司的外文名称 SHANGHAI JINFENG WINE COMPANY LIMITED 公司的外文名称缩写 SJFW 公司的法定代表人 龚如杰 二、
7、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张黎云 刘启超 联系地址 上海市普陀区宁夏路777号（海棠大厦内）上海市普陀区宁夏路777号（海棠大厦内）电话（021）58352625（021）50812727*908（021）58352625（021）50812727*908 传真（021）58352620（021）58352620 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区张杨路579号（三鑫大厦内）公司注册地址的邮政编码 200120 公司办公地址 上海市普陀区宁夏路777号（海棠大厦内）公司办公地址的邮政编码 200063
8、 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 2016 年年度报告 4/136 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 金枫酒业 600616 第一食品 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 签字会计师姓名 孙冰、潘新
9、华 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中国国际金融有限公司 办公地址 上海市陆家嘴环路 1233 号汇亚大厦 32 层 签字的保荐代表人姓名 王迪明、徐慧芬 持续督导的期间 2014-03-072015-12-31。因公司募集资金尚未使用完毕，截至 2016 年 12 月 31 日，保荐机构及保荐代表人对募集资金使用情况仍在履行持续督导责任。七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 营业收入 1,075,404,793.55 1,06
10、7,215,020.93 0.77 941,548,526.27 归属于上市公司股东的净利润 67,295,458.74 77,574,008.84-13.25 71,351,980.58 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 65,430,984.90 73,392,270.38-10.85 58,658,746.04 经营活动产生的现金流量净额 123,775,114.93 160,431,150.17-22.85 84,430,043.19 2016年末 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 归属于上市公司股东的净资产 1,998,830,800.49 1,95
11、7,264,125.54 2.12 1,905,420,921.09 总资产 2,442,817,820.53 2,465,464,125.80-0.92 2,211,321,737.08 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 基本每股收益（元股）0.13 0.15-13.25 0.14 稀释每股收益（元股）0.13 0.15-13.25 0.14 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.13 0.14-10.85 0.12 加权平均净资产收益率（%）3.40 4.01 减少0.61个百分点 4.07 扣除非经常性损益后
12、的加权平均净资产收益率（%）3.30 3.80 减少0.50个百分点 3.34 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用适用 不适用不适用 2016 年年度报告 5/136 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况公司股东的净资产差异情况 适用适用 不适用不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会
13、计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市属于上市公司股东的净资产差异情况公司股东的净资产差异情况 适用适用 不适用不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用适用 不适用不适用 九、九、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 335,307,353.03 144,719,248.87 273,206,657.45 322,171,534.20 归属于上市公司股东的净利润 62,422,905.79-27,
14、463,428.90 20,107,617.97 12,228,363.88 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 62,009,611.35-29,086,062.44 20,763,902.33 11,743,533.66 经营活动产生的现金流量净额-17,642,721.19-31,230,386.79 102,482,231.61 70,165,991.30 公司从事以黄酒为核心的酒类生产经营业务，销售收入受到季节影响，故上表中四个季度的财务数据存在较大波动。其中由于货款回笼、采购款及相关费用支付的现金流出存在结算时间差异，使得经营活动产生的现金流量净额波动较大。季度数据与已
15、披露定期报告数据差异说明季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用适用 不适用不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用适用 不适用不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益-1,239,043.07-1,137,319.29 266,159.32 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 10,793,278.53 7,502,661.98 13,747,023.73 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-1
16、0,800,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,576,216.87-89,569.67 2,940,154.34 少数股东权益影响额 4,308,955.04-525,091.30-21,768.51 所得税影响额-2,774,933.53-1,568,943.26-4,238,334.34 合计 1,864,473.84 4,181,738.46 12,693,234.54 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用适用 不适用不适用 2016 年年度报告 6/136 十二、十二、其他其他 适用适用 不适用不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概
17、要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务情况 公司主要从事以黄酒为核心的酒类生产经营业务。中国黄酒是世界三大古酒之一，拥有 6000 多年历史，以糯米、粳米、小麦为主要原材料，经发酵糖化酿制而成，并在陶坛中储存、陈化，是我国酿酒行业中最古老和中华文化积淀最深厚的酒种，具有低耗粮、低酒度、高营养、性格温和的特点，是最具健康价值，内外兼修的酒种。作为行业内率先实现传统黄酒工业化生产的企业，金枫酒业始终致力于研发能力的提升，通过工艺改革、技术创新、新品研发，加快传统工艺与现代科技的融合，推动行业的整体发展。根据
18、发展战略目标，公司正积极打造以黄酒为核心的多酒种发展产业平台，丰富产品的种类及品牌，增强企业核心竞争力。（二）经营模式 20132015 年，公司实施以上海为核心，向浙江、江苏跨区域布局的发展战略，并建立母子公司管理架构。截止本报告期已构建形成以全资子公司石库门酿酒有限公司、无锡振太酒业有限公司和控股子公司绍兴白塔酿酒有限公司为生产酿造基地，以金枫酒业销售分公司、无锡振太销售分公司为营销平台的“三厂两销”生产经营格局。管理上，以公司总部为职能中心明确管控职责，强化品牌策划与管理职能、集成采购职能、生产质量管理职能、定期巡视与督导职能；优化人力资源统筹职能、核心团队绩效评价职能等，加强管控力度。
19、生产上，以三家生产单位为成本质量中心，形成三个生产基地协同发展的生产模式，强化成本质量控制的绩效评价体系、优化内部管理流程、强化三个生产基地技术交流与管理对标、优化母子公司事权制度，统一主要原料采购标准、生产工艺标准、产品质量标准，石库门公司与无锡振太以规模化生产为主，绍兴白塔以绍兴原产地、小批量、特色化、个性化产品生产为主，满足市场需求。营销上，以两家销售分公司为品牌利润中心，优化审批事权，深化全员绩效管理，强化可持续盈利能力，强化产品质量管理职能。由公司总部统一实施品牌与市场运营管理，对两家销售公司的运行质量和品牌建设的具体措施进行督导，加强对营销关键环节的运行监管。（三）行业情况 1、行
20、业发展现状及周期性特点：酒类是非周期性消费品，作为酒类行业的细分子行业黄酒行业的总体发展较为平稳，根据地域不同，黄酒主要有 7 大派系，分别为浙派、海派、苏派、闽派、徽派、鲁派、湘派，工艺略有不同。从黄酒行业当前的实际情况看，江浙沪是黄酒的主力消费市场，在新一轮创新驱动下，通过新产品、新渠道的拓展，将逐步打破原有的区域性和季节性的局限，打开新的发展空间。报告期，纳入国家统计局年 2000 万元以上销售的黄酒企业，从年初的 103 家，增加到 112 家。2、黄酒行业“十三五”发展主要任务：2016 年年度报告 7/136 产业结构：进一步优化黄酒产业布局，在江、浙、沪黄酒传统优势产业区域，积极
21、推动地方政府建设现代特色产业集群区，骨干企业建设先进产业基地。鼓励支持引导企业通过资产重组、收购兼并、加大投入等途径，充分利用资本市场，创立集团化、规模化的大型企业集团，提高产业集中度和企业竞争能力。培育黄酒行业销售收入超10 亿元企业 56 家，其中超 20 亿元的企业 23 家。规模以上企业资产总额从 2014年的 233.25 亿元基础上增长 50%，2020 年达到 350 亿元。产品结构：适应消费市场新常态，逐步建立黄酒合理的价格体系，重视产品的差异化创新，支持各种风格的黄酒酒种并举发展。突破黄酒消费区域性、季节性制约。积极开发创新型黄酒、功能性黄酒及附加值高的产品。鼓励支持区域性黄
22、酒企业开发适应该区域消费习惯的产品，积极鼓励黄酒企业或产品以更开放的心态，走向世界。科技创新：充分发挥企业科技创新主体作用，积极推动鼓励全行业加大科技投入开展科技创新工作，通过产学研结合，提高整体自主创新能力，鼓励支持骨干企业创立各种形式的工程中心、研发中心、技术中心以及技术联盟。积极推动黄酒酿造装备的机械化、自动化、智能化和信息化进程。食品安全与环境保护：倡导绿色理念，研究培育适应黄酒酿造的优良原料品种，从源头保证产品质量安全。建立健全黄酒产业标准化体系和黄酒产品安全指标体系，完善产品质量安全保障机制和监督保障体系。建立既有利于黄酒产业健康发展，又能确保食品安全的生产准入和市场准入制度，推动
23、企业建立产品安全追溯体系。倡导清洁生产绿色发展。通过应用新工艺、新技术性装备，实现节能减排绿色酿造。品牌塑造与文化建设：重视中国黄酒整体品牌形象的宣传、推广和塑造，扩大黄酒在全国乃至国际的认知度和影响力。要建立黄酒行业诚信体系，践行诚实、诚心、诚信的经营理念，梳理企业和行业良好形象，培育黄酒产业发展良好的社会和谐氛围。（资料来源：中国酒业“十三五”发展指导意见）二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用适用 不适用不适用 1、固定资产同比增加 64.93%，主要是 10 万 kL 新型高品质黄酒技术改造配套项目（二期）完工，转入 29,0
24、78.90 万元。2、在建工程同比减少 99.69%，主要是 10 万 kL 新型高品质黄酒技术改造配套项目（二期）完工。其中：境外资产37,864.61（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0.0016%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用适用 不适用不适用 （一）着眼长远发展，战略目标明确：坚持以黄酒为基础，构建多酒种发展平台。公司以黄酒产业为核心，以上海市场为根基，加大并购力度，以资本经营拉动产业经营，突破现有市场格局，构建上海、江苏、浙江跨区域布局；加快新业务培育和新渠道开拓，开发自有品牌葡萄酒业务，建立电商新渠道，推动企业创新发展。（二）品牌定位清晰，核
25、心市场集中：公司注重品牌资源的积累，以“石库门”、“金色年华”、“和”为核心品牌，分别定位高端、时尚、大众，在上海核心市场绝对优势的基础上，金枫酒业通过营销渗透和收购兼并同步推进向浙江、江苏等其他省市扩张，“惠泉”品牌在江苏无锡、宜兴市场占有率始终保持领先，并积极向周边区域扩张，不断扩大行业影响力。2016 年年度报告 8/136 （三）产能优势明显，工艺技术领先：公司拥有全国首创机械化万吨黄酒生产流水线，在工艺、技术、设备、规模、管理、环境等方面处于行业领先水平。公司研发中心在 2006 年被认定为上海市级企业技术中心，2010 年被批准组建上海黄酒工程技术研究中心，研发水平行业领先。多次参
26、与国家和行业标准的制定和国家科研项目的研发，在行业内具有较强的创新能力和技术竞争力。2012 年荣获国家级技术创新示范企业称号。公司现有黄酒国家评委 3 名及其他专家级专业技术人才，支撑了公司在产品质量、食品安全监测及控制等方面保持行业领先的地位。2013 年建成黄酒行业首家院士专家工作站。报告期内，公司与中国食品发酵工业研究院合作完成的“黄酒酿造优质低耗关键技术研究及产业化”项目，申报 2015 年度“中国酒业协会科学技术奖”和“2016 年度中国食品科学技术学会科技创新奖”，均获三等奖。论文“酿酒工艺对黄酒中生物胺的影响”荣获优秀论文奖；与江南大学合作完成“黄酒品控系统架构及应用”项目，申
27、报“2016 年度中国食品科学技术学会科技创新奖”，获二等奖；与江南大学合作完成“高舒适度黄酒品质稳定性监控系统构建及应用”项目，申报“2016 年度中国轻工业联合会技术进步奖”，获一等奖；与中国食品发酵工业研究院、北京燕京啤酒股份有限公司等 6 家单位共同创建的“中国轻工业酒类品质与安全重点实验室”被认定为首批中国轻工业重点实验室，是黄酒行业唯一一家。（四）资源协同良好，市场掌控力强：金枫酒业在上海和江苏核心市场拥有优良的渠道资源，为新产品推广和老产品维护奠定基础，依托光明食品集团和上海糖酒集团根植上海、辐射全国的优质网络，金枫酒业得以在极大程度上与集团内部的兄弟企业共享渠道资源，创造协同效
28、应。光明食品集团旗下拥有包括农工商、好德、伍缘、可的、光明、捷强、良友、第一食品商店、易购 365 和 96858 电子商务网络等连锁门店近 3,300 家，业务网络覆盖全国，通过整合营销资源、完善主要原料的集中采购及产品物流配送渠道，不断巩固公司的行业领先地位。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2016 年公司围绕“突破、整合、精益、开放”的年度工作主题，精益管控，夯实基础，提升内部资源整合协同效应，深入理解与践行传统产业新兴化要求，为实现新三年发展目标奠定扎实的基础。（一）进一步强化精准运营，提升运营效率。1、聚焦营销模式转型
29、，提升通路效率与品牌组合竞争力。提升营销精准度，通过调整石库门产品线组合，强化“大单品”策略等措施，有效提升产品结构，巩固上海周边郊县市场。2、启动价格管理和库存管理，提升掌控力。建立流通环节和零售环节价格监控机制，逐步实现对价格监控管理的阶段目标。完善货架期临期产品处理流程和管理制度，实施成品库存周转效率管理。3、扎实推进市外市场拓展，稳步提升市场份额。根据品牌的区域化、精准化、精细化运营要求，今年公司着力打造苏南市场黄酒第一品牌领军地位。无锡振太设立销售分公司，实施品牌整合，苏南市场业务转移到无锡振太销售公司，以实现生产、营销职能效率最大化目标。4、继续巩固上海核心市场，坚守市场占有率第一
30、。2016 年年度报告 9/136 加大力度拓展“百户千店”覆盖面，上海地区建设品牌形象街总数达到 13 条，形象店总数达到 806 家。公司黄酒销售在上海快消渠道占有率近 45%，保持第一。（数据来源：上海商情信息中心）5、聚焦电商新通路，取得新突破。开发电商专版产品，在各平台陆续上线，通过开发线上分销客户，优化营销效果评价机制，实现主流平台专版产品覆盖率 100%。和酒旗舰店在 2016 年的“天猫国际酒水节”、“双 11”活动中蝉联黄酒类目第一名，“双 11”京东平台和一号店平台金枫酒业旗下“和酒”、“石库门”、“金色年华”品牌在自营及旗舰店的销量均取得了黄酒类目第一。（二）聚焦工艺改革
31、与流程再造，降本增效取得突破。1、加快新原料工艺改革，探索淋米法发酵黄酒生产工艺和低温长时间发酵工艺，有效降低酿造成本，提升产品风味和质量。研发的袋包装枫泾黄酒预计2017年初上市。2、石库门公司启动酒坛助力机械手项目，有效突破堆桩强度高等问题，目前已进入试车阶段。启用裹包机方式包装产品，提高生产自动化水平，降低成本。3、开展能源利用效率提升课题研究，石库门抓紧落实锅炉煤改气项目的后续跟踪完善，探索锅炉节能新技术，截止 12 月底，石库门公司万元产值能耗为 0.11842 吨标煤，同比下降 1.53%。无锡振太开拓使用第二气源，降低天然气用气成本。4、按计划完成 10 万吨新型高品质黄酒技术改
32、造配套项目（二期）工程建设，截止目前项目已进入验收决算阶段，为后续落实储酒方案，降低仓储成本奠定基础。（三）进一步优化资源配置，整合协同，促进发展。1、探索产能联动模式，提升集约化、专业化管理水平。完善集成采购制度，通过对大宗原料、部分辅料、运输、仓储等集成采购项目的实施，创新供应链管理体系。2、建立母公司层面食品安全管理工作体系。强化对三家生产型子公司统一实施技改设备投资管理、配方管理和食品安全管理职能，建立工作制度与考核制度，完善相关管理办法，形成信息报告机制。（四）进一步以品牌为核心，加快创新发展。报告期内，公司加快创新转型，与上海深怡供应链管理有限公司（以下简称“深怡公司”）及 14
33、名自然人股东共同投资成立枫怡供应链管理有限公司，通过供应链扁平化，创新品牌商与供应商的合作模式。1、把握与专业供应链服务企业合作契机，实施渠道扁平化策略。做强品牌一致性，坚持“大单品”策略，在上海成熟市场（份额高于 50%，掌控力强）试点通路扁平化策略，提高通路效率，提升产品在终端的品牌表现力，降低流通成本，加快产品在流通渠道的销售循环，增强企业对渠道的控制力。2、强化产学研合作，强化新工艺研发，提升核心竞争力。3、做好品牌梳理，提炼品牌价值，加快新品研发。（六）不断强化后台支撑，持续完善精益管理 1、继续推进全面预算管理，开展酿造成本三厂对标分析，形成通过优化供应链和提高产能利用率优化酿造成
34、本的建议方案。2、修订与完善内控制度体系，进一步完善子公司内部控制流程，检查内外审计缺陷整改情况，对各单位巡查发现的问题提出建议，开展各类专项审计，并出具巡查报告。3、加强信息系统建设，加强业务深化应用，全面推行销售分公司业务员手机拜访系统。试点预算管理与执行监控，进行分销费用管理系统测试。搭建合同管理，招投标管理等管理模块，不断提高公司信息化管理水平。2016 年年度报告 10/136 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2016 年实现营业收入 107,540.48 万元，同比增加 818.98 万元，增幅 0.77%；实现利润总额 8,105.37 万元，同比减少 2,18
35、8.56 万元，减幅 21.26%；实现归属于上市公司股东的净利润 6,729.55 万元，同比减少 1,027.86 万元，减幅 13.25%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 107,540.48 106,721.50 0.77 营业成本 56,737.01 54,963.83 3.23 销售费用 21,341.28 20,240.40 5.44 管理费用 16,985.48 18,254.94-6.95 财务费用 18.66 124.21-
36、84.98 经营活动产生的现金流量净额 12,377.51 16,043.12-22.85 投资活动产生的现金流量净额-83.38-34,337.77 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-18,972.71 9,343.69-303.05 研发支出 5,576.00 5,621.00-0.80 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用适用 不适用不适用 2016 年因无锡市振太酒业有限公司合并时间段的差异，总体营业收入较上年微增0.77%。成本因合并的时间段因素及原材料和人工成本的上升而同比上升 3.23%。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况
37、 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）主营业务收入 106,887.80 56,162.15 47.46 0.71 3.25 减少 1.29 个百分点 黄酒生产经营 105,633.66 55,127.73 47.81 0.73 3.30 减少 1.30 个百分点 食品及其他 1,254.14 1,034.42 17.52-1.26 0.63 减少 1.55 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）
38、毛利率比上年增减（%）主营业务收入 106,887.80 56,162.15 47.46 0.71 3.25 减少 1.29 个百分点 上海市内 82,831.92 43,141.27 47.92-3.30 6.83 减少 4.94 个百分点 上海市外 24,055.87 13,020.87 45.87 17.48-7.32 增加 14.49 个百分点 主营业务分行业主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明分产品、分地区情况的说明 适用适用 不适用不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用适用 不适用不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上
39、年增减（%）库存量比上年增减（%）2016 年年度报告 11/136 黄酒 112,609 千升 113,621 千升 209,190 千升 18.78 2.96-0.48 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)黄酒生产经营 原材料 45,739.27 82.97 44,675.98 83.66 2.38 人工工资 5,473.37 9.93 4,832.99 9.05 13.25 制造费用 3,915.09 7.10 3,895.64 7.29
40、 0.50 合计 55,127.73 100.00 53,404.61 100.00 3.23 成本分析其他情况说明成本分析其他情况说明 适用适用 不适用不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用适用 不适用不适用 前五名客户销售额 26,045.12 万元，占年度销售总额 24.22%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 11,666.71 万元，占年度销售总额 10.85%。前五名供应商采购额 13,504.06 万元，占年度采购总额 30.93%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 元，占年度采购总额 0%。2.2.费用费用 适用适用 不
41、适用不适用 单位：万元 币种：人民币 项 目 2016 年 2015 年 增减 增减幅度（%）销售费用 21,341.28 20,240.40 1,100.87 5.44 管理费用 16,985.48 18,254.94-1,269.46-6.95 财务费用 18.66 124.21-105.55-84.98 所得税 2,755.36 3,253.78-498.42-15.32 报告期内财务费用 18.66 万元，同比减少 105.55 万元，主要是公司贷款规模下降，利息费用随之减少，较上年同期减少 318.06 万元。报告期内其他费用与上年同期相比，无较大变动。3.3.研发投入研发投入 研发
42、研发投入投入情况表情况表 适用适用 不适用不适用 单位：万元 本期费用化研发投入 4,641.70 本期资本化研发投入 934.30 研发投入合计 5,576.00 研发投入总额占营业收入比例（%）5.19 公司研发人员的数量 20 研发人员数量占公司总人数的比例（%）1.55 研发投入资本化的比重（%）16.76 2016 年年度报告 12/136 情况说明情况说明 适用适用 不适用不适用 4.4.现金流现金流 适用适用 不适用不适用 单位：万元 币种：人民币 项目 2016 年 2015 年 增减 增减幅度（%）经营活动产生的现金流量净额 12,377.51 16,043.12-3,665
43、.60-22.85 投资活动产生的现金流量净额-83.38-34,337.77 34,254.39 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-18,972.71 9,343.69-28,316.40-303.05 现金及现金等价物净增加额-6,666.20-8,933.90 2,267.70 不适用 （1）报告期公司现金流量的构成：经营活动产生的现金净流入 12,377.51 万元，主要是销售收现。投资活动产生的现金净流出 83.38 万元，主要是固定资产投资现金流出 12,890.89万元，投资理财产品现金净流入 10,975.63 万元，收到政府补贴 1,777 万元（与资产项有关）。筹资活动产
44、生的现金净流出 18,972.71 万元，主要是归还贷款现金净流出 16,000万元；红利分配现金流出 2,573.10 万元，支付利息现金流出 399.61 万元。（2）报告期公司现金流量项目同比变动较大的主要原因：经营活动产生的现金流量净额同比减少3,665.60万元，主要是原材料采购增加，支付供应商货款相应增加。投资活动产生的现金净流入同比增加 34,254.39 万元，主要是理财投资净流入增加 7,259.48 万元，股权投资净流出减少 29,874.31 万元，收到政府补贴净流入增加1,777 万元（与资产项有关），收回投资净流入减少 2,110.47 万元，处置固定资产净流入减少
45、360.78 万元，固定资产投资净流出增加 2,111.16 万元。筹资活动产生的现金净流入同比减少 28,316.40 万元，主要是借款净流出增加28,600 万元。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用适用 不适用不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用适用 不适用不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 35,271.85 14.44 42,318.05 17.16-
46、16.65 应收款项 17,952.28 7.35 16,177.71 6.56 10.97 存货 74,853.02 30.64 77,508.51 31.44-3.43 固定资产 66,794.42 27.34 40,497.66 16.43 64.93 10 万吨二期工程完工转入 在建工程 30.18 0.01 9,715.39 3.94-99.69 10 万吨二期工程完工转出 2016 年年度报告 13/136 短期借款 5,000.00 2.05 21,000.00 8.52-76.19 归还贷款所致 总资产 244,281.78 100.00 246,546.41 100.00-0
47、.92 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用适用 不适用不适用 3.3.其他说明其他说明 适用适用 不适用不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用适用 不适用不适用 酒制造行业酒制造行业经营性经营性信息分析信息分析 1 1 行业基本情况行业基本情况 适用适用 不适用不适用 中国市场调研网发布的2016 年版中国黄酒行业发展现状调研及投资前景分析报告认为，黄酒生产企业集中在江浙地区，苏浙沪三地合计所占比重高达 83%。黄酒消费的 70%集中在占全国人口比重 10.6%的浙江、江苏和上海。近年来受益于经济持续增长，酿酒行业也体现出消费升级带来的结
48、构性变化：对酒的需求从“单纯嗜好”向“营养保健”转变，高度、烈性的不良饮酒观日益为人们所摒弃，黄酒的低度、营养、保健的优势逐渐得到显现。近年来，中国黄酒业整体水平有了新的提高，经济指标步步攀登，品牌塑造大大提升。黄酒行业龙头骨干企业古越龙山、会稽山、金枫、沙洲优黄、塔牌等不断做强做大，发展迅速。近年来，黄酒行业领先企业在抢占江浙沪黄酒主流核心市场的同时，也在积极开拓其他非传统黄酒消费区域，如北京、广东和天津等发达城市区域，以及周边省市，如安徽、广东、福建、湖南和湖北等；还有一些企业在积极拓荒西北市场。这些努力一定程度上将黄酒产业导入了一个更为广阔的发展平台。中国市场调研网发布的中国黄酒行业发展
49、回顾与市场前景预测报告（2017-2022年）认为，黄酒行业作为中国最古老的酿酒行业，已经处于行业发展的成熟阶段，由于长期以来的地缘经济和传统生产经营理念的限制，传统消费市场以外的消费几乎没有增长；行业内长期存在着低价同质化竞争，利润水平不高；行业进入壁垒较低，缺乏产品、工艺和市场营销的创新。但从 2001-2016 年以来，随着黄酒逐步走出江苏、浙江、上海的地域限制，向全国市场发展，黄酒行业产量的增长率回升，在酿酒行业中仅次于葡萄酒。从近年来黄酒行业的整体发展趋势可以预计，中国黄酒行业发展整体向上，尤其是区域黄酒产业将会在未来几年得到进一步发展，在综合竞争力方面也将得到进一步加强。2 2 产
50、能状况产能状况 现有产能现有产能 适用适用 不适用不适用 主要工厂名称 设计产能 实际产能 石库门公司 110,000 千升 77,731 千升 无锡振太 42,000 千升 24,571 千升 2016 年年度报告 14/136 绍兴白塔 10,000 千升 10,495 千升 在建产能在建产能 适用适用 不适用不适用 产能计算标准产能计算标准 适用适用 不适用不适用 设计产能是指项目设计任务书中规定的在正常条件下所达到的生产能力，也是设计中为此配置各类原辅材料、消耗、设备配套等的计算依据。实际产能是根据当年市场需求和销售计划安排，实际实现的产能。3 3 产品期末库存量产品期末库存量 适用适
