1、 证券研究报告证券研究报告 广证恒生医药月报广证恒生医药月报【广证恒生医药月报】【广证恒生医药月报】赛菲诺宣布退出糖尿病赛菲诺宣布退出糖尿病和和心心血管药物研发血管药物研发，医保局医保局发布医保谈判药品落地工作发布医保谈判药品落地工作通知通知 2019.12.21 赵巧敏赵巧敏（分析师）（分析师）胡家嘉胡家嘉（分析师分析师）电话：020-88836110 邮箱： 执业编号：A1310514080001 A1310519070001 【投资【投资要点要点】近一个月（2019.11.23-2019.12.20），医药指数累积涨跌幅下跌，板块进入调整期。由于核心龙头资产估值依然相对溢价，未来投资者的
2、收益来自于企业业绩稳健成长的部分，估值持续向上拉升的空间有限。【行业动态】【行业动态】正大天晴仿药布地奈德上市申请已获发批件，由齐鲁制药研制的国内首个贝伐珠单抗生物类似药获批上市；海外方面，赛菲诺宣布中止糖尿病、心血管药物研发和糖尿病药物 efpeglenatide 的上市计划，阿斯利康 HER2 乳腺癌产品 Enhertu已于 FDA 加速获批。【科创板科创板专题】专题】11 月 29 日，上交所发布科创板上市公司重大资产重组审核规则。12 月 2 日，针对科创板，上交所举行了第 1 期科创板董事长、总经理专题培训，旨在帮助科创板上市公司的“关键少数”提高合规意识，明确底线意识。【政策跟踪政
3、策跟踪】12 月 18 日，国家医保局、国家卫健委发布医保谈判药品落地工作的通知，有如下六点要求：一、认真做好谈判药品挂网采购和支付工作；二、推进谈判药品及时进入定点医疗机构；三、优化支付方式，做好待遇保障衔接；四、加强管理监测，确保规范使用；五、强化宣传培训，合理引导预期；六、加强统筹协调，形成实施合力。【融资并购融资并购】本期（1123-1220）新三板医药行业有 4 家公司发布定增方案，预计募集资金共约 13732 万元。国内生物医疗领域一级市场共完成 61 次融资，其中亿腾景昂共融资近 5 亿人民币，占据最大融资额。另外，新三板医药行业发生 33 起并购重组事件。【风险风险提示】提示】
4、1.产品研发不达预期；2.科创板推出不及预期。广证恒生医药行业月报广证恒生医药行业月报 （2019.2019.1111.2323-2019.2019.1 12 2.2 21 1）相关相关报告报告 1.【广证恒生医药月报】国务院发文进一步推广三明市医改经验，百济神州融资 27 亿美元-20191126 2.【广证恒生医药月报】申联生物和海尔生物于科创板上市，太美医疗 科 技 获15亿 人 民 币 融 资-20191029 3.【新三板医药月报】卫健委发布 健 康 中 国 行 动 ，GinkgoBioworks 获 2.9 亿美元融资-20191006 4.【广证恒生医药股权月报】科创板开盘全线飘
5、红，高值耗材将进入“零差价”时代-20190805 5.科创板 IPO 注册通过企业达 18家，艾伯维将以 630 亿美元收购艾尔建-20190708 6.【广证恒生医药月报第 4 期】科创板至今已受理 29 家生物医药企业申请，恒瑞医药 PD1 单抗获批上市-20190615 数据支持：广证恒生广证恒生 做中国新三板研究极客做中国新三板研究极客 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 14 页 证券研究报告证券研究报告 广证恒生医药月报广证恒生医药月报 目录目录 目录.2 图表目录.3 1.市场表现.4 1.1 二级市场.4 1.2 新三板市场.5 2.行业动态.5 2.1
6、医药市场行业动态.5 2.2 新三板市场行业动态.6 2.3 海外关注.6 3.科创板专题.7 4.政策跟踪.7 5.融资并购.8 5.1 新三板.8 5.2 一级市场.9 6.风险提示.11 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 3 页 共 14 页 证券研究报告证券研究报告 广证恒生医药月报广证恒生医药月报 图表目录图表目录 图表图表 1 上证指数和医药指数涨跌幅（以上证指数和医药指数涨跌幅（以 2019 年年 2 月月 1 日为基准，日为基准，%）.4 图表图表 2 2 医药行业重点公司二级市场表现医药行业重点公司二级市场表现.4 图表图表 3 3 新三板市场医药行业重点公司市新三
7、板市场医药行业重点公司市场表现场表现.5 图表图表 4 4 医药行业重点公司动态医药行业重点公司动态.5 图表图表 5 5 一级市场医药行业重点公司动一级市场医药行业重点公司动态态.6 图表图表 6 6 海外新闻海外新闻.6 图表图表 7 科创板相关动态科创板相关动态.7 图表图表 8 8 医药行业政策跟踪医药行业政策跟踪.7 图表图表 9 本期医药行业本期医药行业 4 家公司发布定增方案家公司发布定增方案.8 图表图表 10 本期医药行业并购重组本期医药行业并购重组.8 图表图表 11 本期一级市场医药行业重大融资本期一级市场医药行业重大融资.10 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第
8、 4 页 共 14 页 证券研究报告证券研究报告 广证恒生医药月报广证恒生医药月报 1.市场表现市场表现 1.1 二级市场二级市场 近一个月（2019.11.23-2019.12.20），医药指数累积涨跌幅较大下跌，与上证指数差距逐渐缩小。图表图表 1 上证指数和医药指数涨跌幅（以上证指数和医药指数涨跌幅（以 2019 年年 2 月月 1 日为基准，日为基准，%）资料来源：ifind，截至日期 2019.12.20 近一月市场总体下跌，医药行业重点公司上一月由迪安诊断领跌，涨跌幅为-9.18%。重点公司中三诺生物涨幅最大，为 8.09%，图表图表 2 2 医药行业重点公司二级市场表现医药行业重
9、点公司二级市场表现 公司代码公司代码 公司简称公司简称 总市值总市值（亿元）（亿元）PEPE（TTMTTM）区间涨跌幅区间涨跌幅（%）区间换手率区间换手率（%）区间成交量区间成交量（万股）（万股）区间成交额区间成交额（亿元）（亿元）600276.SH600276.SH 恒瑞医药 3,754.97 76.81-4.55 9.26 40,781.52 348.94 600196.SH600196.SH 复星医药 644.41 25.21 2.38 13.16 26,463.12 67.53 603259.SH603259.SH 药明康德 1,505.34 72.25 1.45 18.58 18,6
10、92.61 171.39 300122.SZ300122.SZ 智飞生物 781.28 36.72 7.40 17.63 15,437.25 72.20 000538.SZ000538.SZ 云南白药 1,103.68 31.07-3.88 12.57 7,652.84 66.80 600436.SH600436.SH 片仔癀 622.26 46.71 1.61 8.37 5,049.45 51.17 600521.SH600521.SH 华海药业 240.80 66.17 0.62 28.95 36,214.82 65.35 002422.SZ002422.SZ 科伦药业 337.92 30
11、.61-3.07 22.40 23,144.19 52.38 002223.SZ002223.SZ 鱼跃医疗 194.08 23.90-5.50 19.65 17,032.28 33.15 600587.SH600587.SH 新华医疗 56.82 8.46 6.00 14.21 5,733.65 7.71 300298.SZ300298.SZ 三诺生物 85.19 29.82 8.09 14.44 6,351.19 9.05 002044.SZ002044.SZ 美年健康 593.87 74.41-2.65 17.95 60,858.39 90.67 300760.SZ300760.SZ 迈
12、瑞医疗 2,140.22 47.63-3.61 18.86 9,415.33 170.64 300206.SZ300206.SZ 理邦仪器 42.35 36.27 0.00 26.57 9,045.97 6.51 603882.SH603882.SH 金域医学 231.41 59.64-4.26 29.54 8,259.71 42.01 300244.SZ300244.SZ 迪安诊断 132.72 29.60-9.18 31.70 12,123.37 26.41 300015300015.SZ.SZ 爱尔眼科 1,208.15 89.83-7.02 16.71 41,984.40 169.79
13、 051015202530354045上证指数 上证医药 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 5 页 共 14 页 证券研究报告证券研究报告 广证恒生医药月报广证恒生医药月报 资料来源：ifind，广证恒生 1.2 新三板市场新三板市场 新三板重点公司总体下跌，由翔宇药业翔宇药业领跌，近一月涨跌幅为-23.89%。涨幅最大的为威门药业领跑，近一月涨幅为 25.46%。图表图表 3 3 新三板市场医药行业重点公司市场表现新三板市场医药行业重点公司市场表现 公司代码公司代码 公司简称公司简称 所属领域所属领域 转让方式转让方式 区间涨跌幅区间涨跌幅(%)(%)区间换手率区间换手率(%)(%
14、)PEPE（TTETTE）833330.OC833330.OC 君实生物 生物制剂 做市转让 0.00 0.00-37.71 831550.OC831550.OC 成大生物 生物制剂 做市转让-0.83 5.38 19.10 839729.OC839729.OC 永顺生物 生物制剂 集合竞价转让 13.39 0.20 24.37 833379.OC833379.OC 源和药业 中药饮片 做市转让-21.43 0.60-1.70 833266.OC833266.OC 生物谷 中成药 做市转让-7.66 0.20 10.63 430369.OC430369.OC 威门药业 中成药 集合竞价转让-1
15、0.60 0.04 24.11 831193.OC831193.OC 新健康成 生化诊断 做市转让-4.29 0.01 13.54 832276.OC832276.OC 翔宇药业 中成药 做市转让-23.89 0.16-139.82 430222.OC430222.OC 璟泓科技 POCT 做市转让-10.28 2.07 11.98 832705.OC832705.OC 达瑞生物 分子诊断 集合竞价转让 19.05 0.00-34.66 430353.OC430353.OC 百傲科技 分子诊断 做市转让-11.33 0.77 28.66 430620.OC430620.OC 益善生物 基因检测
16、 做市转让-14.61 2.68-498.62 资料来源：ifind，广证恒生 2.行业行业动态动态 2.1 医药医药市场行业动态市场行业动态 图表图表 4 4 医药行业重点公司动态医药行业重点公司动态 12 月 17 日 正大天晴仿药布地奈德上市申请已获发批件 事件 正大天晴 4 类仿制药 吸入用布地奈德混悬液 上市申请已发布批件（受理号：CYHS1700634），经过两轮资料发补，大概率获批。介绍 目前的布地奈德两个重要品种混悬液和粉吸入剂均来自阿斯利康，布地奈德国内 2018 年的销售额中阿斯利康占比 98.93%。布地奈德仿制药的研发主要集中在混悬液和气雾剂两个品种，其中正大天晴和健康
17、元研发进展处于较领先位臵，正大天晴获批上市，健康元在申请上市中，另外长风药业，鲁南制药、京卫制药和山东裕欣药业积极布局研发。12 月 9 日 国内首个贝伐珠单抗生物类似药获批上市 事件 12 月 9 日下午，国家药品监管局官方网站发布消息：由齐鲁制药有限公司研制的贝伐珠单抗注射液(商品名：安可达)获批上市，为国内首个贝伐珠单抗生物类似药。介绍 12 月 10 日，齐鲁制药销售总公司副总经理田勇表示，安可达的定价将比罗氏原研药安维汀的价格低 20%-30%，目前产品还在完善包装印刷、电子监管码和药品本位码阶段，计划本月 19日前后铺向市场，进入医院还需要一段时间。12 月 18 日 华海药业（6
18、00521.SH）缬沙坦原料药恢复欧洲药典适应性（CEP）证书 事件 公司的缬沙坦原料药 CEP 证书于 2019 年 12 月 16 日批准恢复，证书编号为 R1-CEP 2010-072-Rev01，缬沙坦原料药将获准恢复出口欧盟的资格。介绍 公司于 2018 年 7 月 7 日公告了 浙江华海药业股份有限公司关于缬沙坦原料药的未知杂质中发现极微量基因毒性杂质的公告（临 2018-059 号），公司暂停出口缬沙坦原料药。随后，EDQM 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 6 页 共 14 页 证券研究报告证券研究报告 广证恒生医药月报广证恒生医药月报 （欧洲药品质量管理局）暂停公司
19、缬沙坦原料药 CEP（欧洲药典适应性证书）证书。公司按EDQM 的要求对缬沙坦原料药的工艺进行了改进并重新评估，其 CEP 证书于 2019 年 12 月 16日获准恢复。资料来源：各公司公告，广证恒生 2.2 新三板市场行业动态新三板市场行业动态 图表图表 5 5 一级市场医药行业重点公司动态一级市场医药行业重点公司动态 12 月 09 日 君实生物（833330.OC）申请股票首次公开发行并上市暨停牌 事件 由于更新财务资料相关的审计工作量较大，公司首次公开发行股票并在科创板上市申请的审核状态为“中止”。根据规定公司股票将继续在全国中小企业股份转让系统暂停转让。介绍 2019年9月26日公
20、司首次公开发行股票并在科创板上市的申请已获得上交所的正式受理。2019 年 9 月 25 日起，公司股票在全国中小企业股份转让系统暂停转让。由于更新财务资料相关的审计工作仍在进行，工作量较大，公司于 2019 年 10 月 31 日向上交所提交中止审核的申请待财务数据更新工作完成后，公司将及时向上交所申请恢复审核。12 月 13 日 新健康成（831193.OC）出售资产 事件 2019 年 12 月 12 日公司审议通过对外转让沈阳新健康成医疗用品有限责任公司 100%股权。介绍 公司拟以 3,331,368.84 元将持有的沈阳医疗 100%的股权（对应注册资本认缴额为 1,100 万元，
21、已实缴 350 万元）转让给自然人王琳琳；本次股权转让完成后，公司不再持有沈阳医疗股权。11 月 25 日 达瑞生物（832705.OC）股票强制变更为集合竞价转让方式并恢复转让 事件 自 2019 年 11 月 26 日起，广州市达瑞生物技术股份有限公司股票强制变更为集合竞价转让方式并恢复转让。介绍 因提供做市报价服务的做市商不足 2 家，自 2019 年 10 月 15 日起，达瑞生物股票暂停转让。鉴于暂停期间为该公司股票提供做市报价服务的做市商未恢复为 2 家以上，且该公司未提出股票转让方式变更申请，根据有关规定，自 2019 年 11 月 26 日起，广州市达瑞生物技术股份有限公司股票
22、强制变更为集合竞价转让方式并恢复转让。资料来源：各公司公告，广证恒生 2.3 海外关注海外关注 图表图表 6 6 海外新闻海外新闻 12 月 9 日 赛菲诺宣布退出糖尿病、心血管药物研发 事件 赛菲诺执行官 Paul Hudson 宣布了新的战略框架，曾经具有市场领军地位的糖尿病、心血管药物研发将中止，糖尿病药物 efpeglenatide 的上市计划将被终止。介绍 新的战略框架包含四个优先关键事项，包括推动创新疗法、专注于靶向生物药 Dupixent 和疫苗等。赛菲诺放弃糖尿病和心血管药物研发的原因主要是由于保险公司、药房福利管理人员的严厉行动和关于胰岛素价格的政府调查导致其获利能力不如从前
23、，且赛菲诺在相关新药物研发的尝试失败，如要追上竞争对手需要大量投资。12 月 21 日 阿斯利康 HER2 乳腺癌产品 Enhertu 已于 FDA 加速获批 事件 英国制药巨头阿斯利康与合作伙伴第一三共制药近日联合宣布，FDA 已加速批准 Enhertu 用于在转移性疾病中已接受过 2 种或 2 种以上抗 HER2 药物治疗的 HER2 阳性转移性乳腺癌成人患者。介绍 数据显示，Enhertu 单药治疗的 ORR 为 60.9%、疾病控制率（DCR）为 97.3%、中位缓解持续时间（DoR）为 14.8 个月、中位无进展生存期（PFS）为 16.4 个月。之前，FDA 还授予了 Enhert
24、u突破性药物资格和快速通道资格。12 月 9 日 赛诺菲 25 亿美元收购 Synthorx 加强肿瘤免疫产品线 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 7 页 共 14 页 证券研究报告证券研究报告 广证恒生医药月报广证恒生医药月报 事件 赛诺菲宣布将以 68 美元/股的价格收购 Synthorx 所有流通股，收购总金额约为 25 亿美元。赛诺菲借此收购加强自身肿瘤免疫产品管线，此收购价格较 Synthorx 上周五收盘价溢价 172%。介绍 Synthorx 的主要免疫肿瘤学产品 THOR-707 是白介素 2（IL-2）的改良版，目前正作为单物或与免疫检查点抑制剂联用，用于治疗多种实
25、体瘤。与其他 IL-2 化合物相比，它有可能成为治疗实体瘤的同类最佳的 IL-2 治疗药，并显示出良好的药理学作用，降低给药率。资料来源：雪球、广证恒生 3.科创板专题科创板专题 图表图表 7 科创板相关动态科创板相关动态 11 月 29 日 上交所发布科创板上市公司重大资产重组审核规则 事件 为了规范上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组的审核工作，保护投资者合法权益，根据有关规定，本所制定了上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则。介绍 根据新规，科创公司实施重大资产重组或者发行股份购买资产的，标的资产应当符合科创板定位，所属行业应当与科创公司处于同行业或者上下游，且与科创公司主
26、营业务具有协同效应。12 月 2 日 上交所对“关键少数”进行重点培训 事件 12 月 2 日，针对科创板，上交所举行了第 1 期科创板董事长、总经理专题培训，旨在帮助科创板上市公司的“关键少数”提高合规意识，明确底线意识。介绍 该培训有 50 多家科创板公司的“关键少数”参与，以董事长、总经理、董秘、财务总监等核心骨干为主，围绕科创板初心和愿景、注册制改革、信披重要性、主体责任、科创板重点制度等进行了解读 资料来源：ifind、广证恒生 4.政策政策跟踪跟踪 图表图表 8 8 医药行业政策跟踪医药行业政策跟踪 12 月 18 日 国家医保局、国家卫健委发布医保谈判药品落地工作的通知 事件 为
27、推动 2019 年国家医保谈判药品尽快落地，保证广大参保患者能够如期享受到相关待遇，发布了关于做好 2019 年国家医保谈判药品落地工作的通知 介绍 有如下六点要求：一、认真做好谈判药品挂网采购和支付工作；二、推进谈判药品及时进入定点医疗机构；三、优化支付方式，做好待遇保障衔接；四、加强管理监测，确保规范使用；五、强化宣传培训，合理引导预期；六、加强统筹协调，形成实施合力。12 月 16 日 国家中医药管理局印发中共中央 国务院关于促进中医药传承创新发展的意见重点任务分工方案 事件 2019 年 10 月 20 日国务院发布关于促进中医药传承创新的意见，12 月 16 日国家中医药管理局制定发
28、布重点分工方案。介绍 从以下六个方面提出 20 大条共 125 小条措施：一、健全中医药服务体系；二、发挥中医药在维护和促进人民健康中的独特作用；三、大力推动中药质量提升和产业高质量发展；四、加强中医药人才队伍建设；五、促进中医药传承与开放创新发展；六、改革完善中医药管理体制机制 资料来源：国务院办公厅、国家医保局、广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 8 页 共 14 页 证券研究报告证券研究报告 广证恒生医药月报广证恒生医药月报 5.融资融资并购并购 5.1 新三板新三板 本期（1123-1220）新三板医药行业有 4 家公司发布定增方案，预计募集资金共约 13732 万元
29、。图表图表 9 本期医药行业本期医药行业 4 家公司发布定增方案家公司发布定增方案 代码代码 名称名称 公告日公告日 增发价（元）增发价（元）增发数量（万股）增发数量（万股）预计募集资金预计募集资金（万元）（万元）发行对象发行对象 872543.OC872543.OC 朗林生物 2019-12-18 4.20 28.5000 120 自然人 838600.OC838600.OC 佰美基因 2019-12-10 7.00 1,477.4786 10,342 特定对象投资者 831672.OC831672.OC 莲池医院 2019-12-02 11.00 750.0000 850 自然人 8328
30、11.O832811.OC C ST 思明堂 2019-12-06 2.00 400.0000 800 全体投资者 832765.OC832765.OC 唐邦科技 2019-12-19 1.00 1,620.0000 1,620 特定对象投资者 数据来源：ifind、广证恒生 本期（1123-1220）新三板医药行业有 33 家公司发布并购重组预案。图表图表 10 本期医药行业并购重组本期医药行业并购重组 首次披露日首次披露日 交易标的交易标的 交易买方交易买方 交易总价值交易总价值（万元）（万元）币种币种 最新最新 进度进度 20192019-1212-2020 北京有邻瑞邦科技有限公司 1
31、0%股权 北京瑞齐宁生物技术有限公司 0 CNY 进行中 20192019-1212-1919 江西丹康制药有限公司 30%股权 江西海尔思药业股份有限公司 0 CNY 进行中 20192019-1212-1919 位于望城高新技术产业开发区的国有建设用地的土地使用权 湖南健之信制药有限公司 2200 CNY 失败 20192019-1212-1717 福建三炬生物科技股份有限 公司43.4244%股权 骆毛喜-CNY 进行中 20192019-1212-1616 天津天士力医药营销集团股份有限公司部分股权 重庆医药(集团)股份有限公司-CNY 进行中 20192019-1212-1313 青
32、岛之星进出口有限公司 20%股权 王青梅 165 CNY 进行中 20192019-1212-1313 沈阳新健康成医疗用品有限责任公司100%股权 王琳琳 333.1369 CNY 进行中 20192019-1212-1212 安徽墨药制药股份有限公司 5%股权 孙飏-CNY 完成 20192019-1212-1111 内蒙古祥云京城皮肤医院有限公司85%股权 刘东海 50 CNY 进行中 20192019-1212-1111 沈阳祥云皮肤医院有限公司 80%股权 刘东海 50 CNY 进行中 20192019-1212-1111 国科拜欧(上海)医药科技有限公司100%股权 上海克培瑞企业
33、管理有限公司 200 CNY 进行中 20192019-1212-1111 青岛德全堂大药房有限公司 100%股权 刁钦敏 143.79 CNY 进行中 20192019-1212-1010 佛山市顺德区喜鹏酒店管理有限公司100%股权 广东瑞兴医药股份有限公司 0.8447 CNY 进行中 20192019-1212-0909 浙江海昌药业股份有限公司 4.4098%股权 北京北陆药业股份有限公司(300016.SZ)1800 CNY 进行中 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 9 页 共 14 页 证券研究报告证券研究报告 广证恒生医药月报广证恒生医药月报 20192019-121
34、2-0909 南通市逸高模具有限公司 35.71%股权 钱轶华 500 CNY 进行中 20192019-1212-0909 苏州天马药业有限公司 91%股权 江苏正济药业股份有限公司 19469.592 CNY 进行中 20192019-1212-0606 生物组培车间部分固定资产 苏州江天包装彩印有限公司 220 CNY 进行中 20192019-1212-0505 位于台山市台城东坑村委会茅边山的土地使用权,土地上新建的仓库 广东诚辉医疗科技股份有限公司 470 CNY 进行中 20192019-1212-0404 云和玖天大药房有限公司 65%股权 季茜茜 32.5 CNY 进行中 2
35、0192019-1212-0202 广东汇群中药饮片股份有限 公司21.27%股权 陈少英 2598.75 CNY 进行中 20192019-1111-2929 河北合佳医药科技集团股份有限公司1.91%股权 晋州市合泰化工有限公司 0 CNY 完成 20192019-1111-2929 聚智慢病健康管理(天津)有限公司 70%股权,辽宁天士力大药房连锁有限公司90%股权,济南平嘉大药房有限公司51%股权,天士力大药房连锁(广东)有限公司 100%股权 聚智大健康科技服务集团有限公司,天津天士力医药商业有限公司 24548.2432 CNY 进行中 20192019-1111-2929 山西亚
36、森实业股份有限公司 28.55%股权 山西聚森帮协企业管理咨询合伙企业(有限合伙)431.2 CNY 进行中 20192019-1111-2929 肇庆澳凯龙血液净化有限公司 100%股权 杏泰医院投资管理(上海)有限公司,汪义锋 400 CNY 进行中 20192019-1111-2828 青 岛 泽 瑞 投 资 合 伙 企 业(有 限 合伙)2.44%股权 青岛融达伟业投资管理有限公司 0 CNY 进行中 20192019-1111-2828 上海译登医疗器械有限公司 51%股权 殷跃红 374.85 CNY 进行中 20192019-1111-2828 青岛中康爱邻里智慧医养服务有限公司
37、 1%股权 青岛瑞源工程集团有限公司 10 CNY 进行中 20192019-1111-2828 内黄县诺必隆农牧科技有限公司 99%股权 王凤 0.0001 CNY 进行中 20192019-1111-2828 山西锦波法罗米电子商务有限公司51%股权 褚娟霞 300 CNY 进行中 20192019-1111-2727 吉林普瑞特生物科技有限公司部分股权 永信药品工业(昆山)股份有限公司 1000 CNY 失败 20192019-1111-2626 位于滕州市经济开发区益康大道西侧土地使用权 山东益康药业股份有限公司-CNY 进行中 20192019-1111-2525 Biosphere
38、 trading Ltd100%股权 北京协尔鑫生物资源研究所有限责任公司 170.3 USD 进行中 20192019-1111-2525 长兴制药股份有限公司 35%股权 沈春梅 0 CNY 进行中 数据来源：ifind、广证恒生 5.2 一级市场一级市场 近一个月（1123-1220）国内生物医疗领域一级市场共完成 61 次融资，其中亿腾景昂共融资近 5 亿人民币，占据最大融资额。另外还有微策生物、海杰亚、瑞博生物、大米和小米、辉大基因、轶诺药业、三叶草生物、奥诺生物等融资金额达亿元级别的项目。敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 10 页 共 14 页 证券研究报告证券研究报告
39、广证恒生医药月报广证恒生医药月报 图表图表 11 本期一级市场医药行业重大融资本期一级市场医药行业重大融资 项目名称项目名称 领域领域 轮次轮次 融资时间融资时间 融资额融资额 投资机构投资机构 恒动生物恒动生物 肿瘤免疫 天使轮 2019/12/19 数百万人民币 好医友 高盛生物高盛生物 生物技术 并购 2019/12/19 未披露 国发股份 斯丹赛斯丹赛 精准医疗 其他 2019/12/18 未披露 领航新界 荣联康瑞荣联康瑞 软件服务 Pre-A 轮 2019/12/18 1500 万人民币 北京猎豹移动科技有限公司 微岩医学微岩医学 基因检测 天使轮 2019/12/17 数千万元人
40、民币 幂方资本 柯渡医柯渡医疗疗 医疗器械 C 轮 2019/12/16 6000 万美元 招商局资本;大华创投;英飞尼迪资本;茂榕投资;华德国际金融控股有限公司 怡脂怡脂 医学美容 A 轮 2019/12/16 数千万元人民币 长岭资本;新氧 福宁科技福宁科技 互联网医疗 战略投资 2019/12/14 千万人民币 圣济堂 国药医疗国药医疗 医疗服务 A 轮 2019/12/13 5500 万元人民币 吉富创投 健福堂健福堂 中医 其他 2019/12/13 4160 万人民币 国药科技 科州制药科州制药 创新药 C 轮 2019/12/12 4500 万美元 德诚资本;启明创投;夏尔巴投资
41、;磐谷创投 好医术好医术 互联网医疗 B 轮 2019/12/12 未披露 杭州附加值投资管理;赛伯乐投资 健易保健易保 医疗保险 A+轮 2019/12/10 数千万元人民币 中冀投资;为来资本 微策生物微策生物 医疗器械 未披露 2019/12/9 近亿元人民币 东方翌睿;宏诚资本 昭衍生物昭衍生物 创新药 A 轮 2019/12/9 6000 万美元 华盖资本;巢生资本;香港华联控股;香塘创投 熙华检测熙华检测 分析检测 A+轮 2019/12/9 未披露 华睿信;君联资本;礼来亚洲基金 原基华毅原基华毅 创新药 A 轮 2019/12/7 未披露 腾讯;翠湖投资;华兴资本 医鹭久歌医鹭
42、久歌 医疗器械 Pre-A 轮 2019/12/7 千万元人民币 梅花创投 梅奥心磁医疗梅奥心磁医疗 医疗技术 天使轮 2019/12/7 1000 万人民币 舜安投资;睿佳医联 黑格科技黑格科技 医疗器械 B1 轮 2019/12/6 6000 万美元 G24 集团 英飞智药英飞智药 创新药 天使轮 2019/12/6 千万元人民币 美国中经合集团;中科创星 原位芯片原位芯片 医药耗材 Pre-A 轮 2019/12/6 数千万人民币 凯风创投;德迅资本;智友金苗基金 海杰亚海杰亚 医疗器械 B 轮 2019/12/6 近两亿人民币 琨瀛资本;顺澄资本;建银国际 瑞博生物瑞博生物 创新药 C
43、 轮 2019/12/5 2.03 亿人民币 磐霖资本;三一创新投资;君联资本等 9 家 和卓生物和卓生物 辅助生殖 A 轮 2019/12/5 数千万人民币 中金资本;奋毅资本 大米和小米大米和小米 医疗服务 B 轮 2019/12/4 1 亿元人民币 元生创投 中济万泰中济万泰 -其他 2019/12/3 未披露 无锡金投 云势软件云势软件 软件服务 B 轮 2019/12/2 千万美元 斯道资本;东方富海;蓝湖资本 博安生物博安生物 创新药 并购 2019/12/2 未披露 绿叶制药 亿腾景昂亿腾景昂 创新药 C 轮 2019/12/2 近 5 亿人民币 泰格医药;泰福资本;盈科资本;翰
44、颐资本;朗玛峰创投 辉大基因辉大基因 -A 轮 2019/12/2 逾亿人民币 药明康德;辰德资本;夏尔巴投资;雅惠投资;惠每资本 莲池妇婴医院莲池妇婴医院 -其他 2019/12/2 8250 万人民币 未披露 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 11 页 共 14 页 证券研究报告证券研究报告 广证恒生医药月报广证恒生医药月报 君睿生物君睿生物 创新药 天使轮 2019/11/30 未披露 杭州元众投资;巢点投资 QuartetQuartet 医疗服务 D+轮 2019/11/29 750 万美元 Echo Health Ventures;Deerfield Management
45、愈见愈见 互联网医疗 Pre-A 轮 2019/11/29 数千万元人民币 青松基金 合佳医药合佳医药 -其他 2019/11/29 4200 万人民币 健翔控股;南粤基金;开普医疗开普医疗 -B+轮 2019/11/29 未披露 挚信资本 影为医疗影为医疗 -A 轮 2019/11/29 未披露 向日葵投资;宁波梅山保税港区弘昊投资管理合伙企业（有限合伙）老百姓大药房老百姓大药房 药房 战略投资 2019/11/28 未披露 春华资本;方源资本 吉药科技吉药科技 医药电商 天使轮 2019/11/28 300 万人民币 联合诺华 轶诺药业轶诺药业 创新药 A 轮 2019/11/28 近亿元
46、人民币 经纬中国;弘晖资本 三叶草生物三叶草生物 创新药 B 轮 2019/11/28 3.04 亿元人民币 龙磐投资;Delos Capital;四川省健康养老产业股权投资基金;贝达投资;金龙集团 平方和平方和 医学影像 Pre-A 轮 2019/11/28 数千万人民币 博远资本;明势资本 唯迈医疗唯迈医疗 -其他 2019/11/28 未披露 华信资本 麦澜德麦澜德 -A+轮 2019/11/28 未披露 景林投资 澳华内镜澳华内镜 -其他 2019/11/28 未披露 招商局资本;帆茂投资 核心医疗核心医疗 器官模型 天使轮 2019/11/27 数千万元人民币 荷塘创投 亿腾景昂亿腾
47、景昂 -A 轮 2019/11/27 未披露 元生创投;红杉中国 维眸生物维眸生物 -其他 2019/11/27 未披露 贝利创投 澳诺制药澳诺制药 -并购 2019/11/27 14.2 亿人民币 华润三九 必宜生物必宜生物 -A 轮 2019/11/27 未披露 苏州镤鉴康和医药投资中心（有限合伙）至本医疗至本医疗 -其他 2019/11/27 未披露 国盛金控 KAMPOKAMPO 开普开普 -B+轮 2019/11/26 未披露 挚信资本 和度生物和度生物 精准医疗 天使轮 2019/11/25 数千万人民币 幂方资本 透彻影像透彻影像 医学影像 Pre-A+轮 2019/11/25
48、数千万元人民币 普华资本;图灵创投;磐霖资本 开州爱瑞阳光开州爱瑞阳光眼科医院眼科医院 眼科医院 A 轮 2019/11/25 未披露 浙商创投 汉邦科技汉邦科技 -B+轮 2019/11/25 未披露 药明康德 百道医疗百道医疗 医疗服务 A 轮 2019/11/25 未披露 太浩创投;广东君诚基金管理有限公司;新雨燕生物科技服务(苏州)有限公司 海融医药海融医药 -其他 2019/11/25 5497 万人民币 未披露 鑫君特鑫君特 -其他 2019/11/24 未披露 中关村协同创新基金;茂榕投资 燧坤智能燧坤智能 药物发现 Pre-A 轮 2019/11/23 数千万元人民币 和玉资本
49、;景旭创投;盛鼎资本;图灵创投 资料来源：医药魔方、广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 12 页 共 14 页 证券研究报告证券研究报告 广证恒生医药月报广证恒生医药月报 6.风险提示风险提示 1.产品研发不达预期；2.科创板推出不及预期。敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 13 页 共 14 页 证券研究报告证券研究报告 广证恒生医药月报广证恒生医药月报 新三板团队介绍：新三板团队介绍：在财富管理和创新创业的两大时代背景下，广证恒生新三板构建“研究极客+BANKER”双重属性的投研团队，以研究力为基础，为企业量身打造资本运营计划，对接资本市场，提供跨行业、跨地域、上
50、下游延伸等一系列的金融全产业链研究服务，发挥桥梁和杠杆作用，为中小微、成长企业及金融机构提供闭环式持续金融服务。团队成员：团队成员：袁季（广证恒生总经理兼首席研究官）：袁季（广证恒生总经理兼首席研究官）：长期从事证券研究，曾获“世界金融实验室年度大奖最具声望的 100 位证券分析师”称号、2015 及 2016 年度广州市高层次金融人才、中国证券业协会课题研究奖项一等奖和广州市金融业重要研究成果奖，携研究团队获得 2013 年中国证券报“金牛分析师”六项大奖。2014 年组建业内首个新三板研究团队，创建知名研究品牌“新三板研究极客”。赵巧敏（新三板研究总监、副首席分析师）：赵巧敏（新三板研究总
