1、,网络借贷,金融只靠自律主义只会带来灭亡,互联网金融生产实际教学案例库,互联网金融案例库,案例知识点、技能点,案例解读,案例考核,目录,学习资源,CONTENTS,互联网金融生产实际教学案例库,案例背景,互联网金融案例库,世界上被称为是多元的挪威p2p平台TrustBuddy，2011年成功在瑞典的NASDAQ OMX First North（TBDY）交易所上市，成为世界第一家在公开市场交易的P2P平台。TrustBuddy拥有了荷兰金融管理局（Dutch Financial authority，AFM）授予P2P平台的第一张信贷牌照、在高度监管的意大利获得了P2P业务许可、欧洲经济区的PS
2、D 支付许可证。可是为什么在拥有众多耀眼的金融资质光环下公司的生命突然戛然而止？,互联网金融生产实际教学案例库,案例重点,判断P2P平台优劣的手段,教学目标,互联网金融案例库,互联网金融生产实际教学案例库,案例解读,2015年10月，TrustBuddy的新任管理层发现，公司内部存在着挪用客户资金等严重不当行为，并展开调查。调查显示，公司未获得出借人许可，在违背出借人意愿的情况下挪用了他们的资金。出借人名义上拥有的资金和客户银行账户中实际存在的资金之间出现了4400万瑞典克朗（约3439万人民币）的差异。同时，整个平台发放的3亿克朗贷款余额中，约有3700万克朗并没有真实地匹配给任何出借人。另
3、外，公司在操作中会把一些旧的坏账卖给新的投资人。调查表明，这类做法很可能从TrustBuddy平台刚开始运营就已存在。不过，TrustBuddy收购的子公司Geldvoorekar（荷兰）并未涉及相关不当行为，因其一直独立运营，未受该事件影响。,互联网金融生产实际教学案例库,2015年TrustBuddy董事会通知了纳斯达克OMX和瑞典金融管理局（FSA），同时也通知了瑞典警方。随后公司被勒令停止所有业务（投资人也无法进行任何提现与充值操作），公司计划中的股票增发计划也被叫停。10月7日，TrustBuddy股价已跌回0.22瑞典克朗，并暂停交易。公司前任管理团队中的成员目前已被停职，公司雇员
4、参与平台借贷的账户也已经被冻结。公司董事会承诺将尽快理清的资产负债表，同时还将调查此事件是否会有其他显著的潜在影响。近日，TrustBuddy宣布破产。,互联网金融生产实际教学案例库,TrustBuddy是瑞典最为著名和多元化的P2P平台，是瑞典当之无愧的P2P龙头。瑞典的P2P由瑞典的FSA监管，由于P2P是一个新金融模式，FSA对P2P的监管也缺乏经验，对TrustBuddy这样的龙头P2P平台更多是期望其自律规范运营，对于金融从业主体如果外部监管不能对其业务进行有效的监管，在利润和利已的驱使下，这样的金融从业主体的走向一定是灭亡。,互联网金融生产实际教学案例库,案例知识点、技能点,P2P
5、通过互联网这种更为廉价、快捷的呈现方式、在线支付等更为便捷的结算方式，把更多的借贷需求进行在线实时匹配，从而让更多的需求得到更充分的匹配，提高效率，降低资金成本。所以我国政府将P2P定位为纯信息中介。但这是一个非常值得商榷的问题，普通的信息中介在完成业务后，交易双方的资源或价值就发生的转移，并不涉及跨期性，而通常里交易完成收费。比如房产中介、监理中介、代办中介。,互联网金融生产实际教学案例库,P2P业务本质还是金融业,互联网金融生产实际教学案例库,P2P业务本质还是金融业,但P2P作为中介，撮合了借贷双方的交易，也收了佣金，但是出借人的价值的回报是有跨期性，而且具有风险有极大的不确定性。所有P
6、2P业务核心环节仍然是风险，是要帮助投资人来识别融资人的各种风险并进行定价，因为普通老百姓是不可能有这种能力，投资者只能完全依靠P2P平台的能力，而这种能力就是传统金融业务的核心能力-风险控制，所以从事P2P业务的人员要具有高度的专业性，不可能只是信息发布和在线撮合这么简单迅速，因此，把P2P业务明确为金融业才是最合适的。,只有强力监管才能让P2P平台的健康发展,互联网金融案例库,互联网金融生产实际教学案例库,P2P在我国2007年开始发展，由于在发展初期中国普通投资者不了解互联网金融，更不知道什么是P2P，在信用体系极其不完善的条件下，很少有普通投资者通过P2P的进行投资理财。由于体量极小，
7、政府对这个新金融模式并没有进行关注与监管。,只有强力监管才能让P2P平台的健康发展,互联网金融案例库,互联网金融生产实际教学案例库,当2013年，余额宝的在中国的爆发，P2P开始进入普通投资者的视野，P2P开始在中国爆发式发展，由于我国政府给予P2P包容和宽松的发展环境，希望P2P平台能自律发展，但就是这种自律监管主义使P2P业务十分混乱，也使得P2P成为了一些居心叵测之徒疯狂诈骗的工具，给人民群众的财产造成了严重的损失。所以，对于金融从业主体如果外部监管不能对其业务进行有效的监管，在利润和利已的驱使下，这样的金融从业主体的走向一定是灭亡。TrustBuddy和我国E租宝等案例就是金融业完全靠自律主义的惨痛的教训。,P2P的监管的关键及重点,互联网金融案例库,互联网金融生产实际教学案例库,P2P的监管的关键在于投融资流金流与P2P平台完全绝缘，让平台无法触碰投融资人的资金和P2P平台的对融资人的充分信息披露。监管的重点在于资金的托管、外部的随机的审计和P2P平台风控能力相关的指标准确披露。,案例考核,互联网金融案例库,思考练习,为什么在欧洲在拥有众多耀眼的金融资质光环下,TrustBuddy生命突然戛然而止？,思维拓展,撰写案例分析报告，从这个案例中对中国P2P监管有什么启示?,互联网金融生产实际教学案例库,THANKS,
