1、工程经济工程经济 技术经济学科技术经济学科 第三章第三章 经济性评价基本要素经济性评价基本要素 本课程主要内容：本课程主要内容：第五章第五章 不确定性与风险分析不确定性与风险分析 第二章第二章 技术创新技术创新 第三章第三章 经济性评价基本要素经济性评价基本要素 第四章第四章 经济性评价方法经济性评价方法 第六章第六章 设备更新与租赁决策设备更新与租赁决策 第七章第七章 价值工程价值工程 第八章第八章 建设项目可行性研究建设项目可行性研究 第一章第一章 导论导论 第九章第九章 项目可持续发展评价项目可持续发展评价 第三章经济性评价基本要素第三章经济性评价基本要素 经济效果经济效果 3.资金时间
2、价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算 2.现金流量构成现金流量构成 1.本本 章章 内内 容容 1 1、掌握现金流量的构成，即现金流入项和流出项、掌握现金流量的构成，即现金流入项和流出项的构成；的构成；2 2、理解资金时间价值内涵及掌握资金等值计算；、理解资金时间价值内涵及掌握资金等值计算；3 3、理解经济效果概念，掌握三种表达方式。、理解经济效果概念，掌握三种表达方式。本本 章章 重重 点点 现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 现金流量（现金流量（Cash Flow,CFCash Flow,CF）现金流出现金流出 现现 金金 流流 量量 利润利润 现金流入现金流
3、入 现金流量：现金流量：特定经济系统特定经济系统在在一定时期内一定时期内现金的流入数量和流出数量的代数和。现金的流入数量和流出数量的代数和。现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 现金流量（现金流量（Cash Flow,CFCash Flow,CF）现金流入（现金流入（Cash In Flow,CICash In Flow,CI）。）。流入系统的资金称为现金流入。流入系统的资金称为现金流入。如：销售（经营）收入、固定资产和流动资产回收、借款等。现金流出（现金流出（Cash Out Flow,COCash Out Flow,CO）。）。流出系统的资金称为现金流出。流出系统的
4、资金称为现金流出。如：投资、经营成本、税、贷款本息偿还等。净现金流量（净现金流量（Net Cash Flow,NCFNet Cash Flow,NCF）。）。现金流入与现金流出之差：现金流入与现金流出之差：NCFNCFCICICOCO 现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 现金流出项现金流出项投资投资 投资的概念：投资的概念：一是指特定的经济活动，即一是指特定的经济活动，即为了将来获得收益或避免风险而进行为了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。的资金投放活动。二是指二是指投放的资金投放的资金，即为了保证项目投产和生产经营活动的正，即为了保证项目投产和生产经营活动
5、的正常进行而投入的活劳动和物化劳动价值的总和，常进行而投入的活劳动和物化劳动价值的总和，主要由固定资产主要由固定资产投资和流动资产投资两部分构成。投资和流动资产投资两部分构成。（1 1）固定资产投资）固定资产投资 （2 2）流动资产投资）流动资产投资 （3 3）无形资产投资）无形资产投资 （4 4）递延资产投资）递延资产投资 （又称长期摊销费用）现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 投资的构成投资的构成 现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 固定资产固定资产 固定资产概念固定资产概念使用期限在一年以上，单位价值在一定额度以内，使用期限在一年以上，
6、单位价值在一定额度以内，在使用过程中保持原来形态的资产。在使用过程中保持原来形态的资产。固定资产特点固定资产特点能以同样的实物形态连续多次为生产周期服务。能以同样的实物形态连续多次为生产周期服务。固定资产的价值随着它的使用磨损，以折旧方式分期分批转移到产固定资产的价值随着它的使用磨损，以折旧方式分期分批转移到产品价值中去，构成产品成本的一部分。品价值中去，构成产品成本的一部分。固定资产折旧固定资产折旧一定时期内将固定资产损耗计入产品成本费用的一定时期内将固定资产损耗计入产品成本费用的方式，称为固定资产折旧。方式，称为固定资产折旧。现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 固
7、定资产固定资产 固定资产净值和残值固定资产净值和残值固定资产使用一段时间后，其原值扣除累计固定资产使用一段时间后，其原值扣除累计的折旧费称为固定资产净值。固定资产报废时的残余价值称为固定资的折旧费称为固定资产净值。固定资产报废时的残余价值称为固定资产的残值。产的残值。例：例：某机床设备原始购置价值为某机床设备原始购置价值为101101万元，预计使用寿命年限为万元，预计使用寿命年限为1010年，年，设备报废时残余价值为设备报废时残余价值为1 1万元。万元。则该设备每年须计提折旧额则该设备每年须计提折旧额(按平均年限折旧按平均年限折旧)万元摊入成本。如万元摊入成本。如该设备已使用该设备已使用6 6
8、年，则设备净值为年，则设备净值为 万元。万元。10 41 现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 流动资产流动资产 流动资产概念流动资产概念可以在可以在1 1年或超过年或超过1 1年的一个营业周期内变现或耗用年的一个营业周期内变现或耗用的资产。主要包括存货、应收款项和现金等。的资产。主要包括存货、应收款项和现金等。存货存货库存原材料、在成品、半成品、产成品等。库存原材料、在成品、半成品、产成品等。应收账款应收账款对外销售产品或劳务，而向购货单位收取的款项等。对外销售产品或劳务，而向购货单位收取的款项等。现金现金库存现金、银行存款、有价证券等。库存现金、银行存款、有价证券等
9、。现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 无形资产和递延资产无形资产和递延资产 无形资产概念无形资产概念企业长期使用但没有实体形态的可以持续为企业带企业长期使用但没有实体形态的可以持续为企业带来经济效益的资产。来经济效益的资产。如专利权、商标权、专有技术、专营权、土地使用权等。如专利权、商标权、专有技术、专营权、土地使用权等。递延资产概念递延资产概念不能全部记入当期損益，应在以后年内分期摊销的不能全部记入当期損益，应在以后年内分期摊销的各项费用。各项费用。如开办费、大修理费、租入固定资产改良支出等。如开办费、大修理费、租入固定资产改良支出等。现金流量构成现金流量构成 经济
10、效果 资金时间价值及其等值计算 课堂活动：课堂活动：模拟开办新公司模拟开办新公司 我要我要创业！创业！现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 项目总投资构成（假如你打算开办一家企业）项目总投资构成（假如你打算开办一家企业）企企 业业 总总 投投 资资 静态投资静态投资（概算投资）（概算投资）动态投资动态投资 建筑工程费用 安装工程费用 设备及工器具的购置费用 其他工程费用 基本预备费 建设期利息 固定资产投资方向调节税 涨价预备费 汇率变动预备费 存货存货 应收及预付款应收及预付款 现金现金 开办费、租入固定资产改良支出 专利权、土地使用权、商标权 现金流量构成现金流量构
11、成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 8585度度CC咖啡饮品店项目总投资构成咖啡饮品店项目总投资构成 企企 业业 总总 投投 资资 静态投资静态投资（概算投资）（概算投资）动态投资动态投资 建筑工程费用 装修费用装修费用 2424万元万元 设备购置费用设备购置费用 1515万元万元 其他工程费用其他工程费用 8 8万元万元 基本预备费基本预备费 4 4万元万元 利息利息 1.41.4万元万元 固定资产投资方向调节税 涨价预备费涨价预备费60006000元元 汇率变动预备费 存货存货 3 3万元万元 应收款应收款 3 3万元万元 现金现金 5 5万元万元 租入固定资产改良费用租入固定资产改良
12、费用 1 1万元万元 商标加盟费用商标加盟费用+配方配方 3030万元万元 土地使用费土地使用费+房租房租4 4万元万元 现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 8585度度CC咖啡饮品店项目融资成功！咖啡饮品店项目融资成功！总投资预算总投资预算 9999万元万元 银行贷款银行贷款 2020万元万元 投资公司投资公司 5050万元万元 个人投资个人投资 3030万元万元 经济效果 资金时间价值及其等值计算 现金流出项现金流出项成成 本本 现金流量构成现金流量构成 经营成本经营成本 机会成本机会成本 变动成本和变动成本和固定成本固定成本 沉没成本沉没成本 经济成本经济成本
13、会计成本会计成本 边际成本边际成本 经济效果 资金时间价值及其等值计算 会计成本的组成会计成本的组成 现金流量构成现金流量构成 总总 成成 本本 费费 用用 制造制造 成本成本 期间期间 费用费用 直接支出直接支出 制造费用制造费用 固定固定 成本成本 直接材料费直接材料费原材料、燃料、动力原材料、燃料、动力 直接人工直接人工工人工资等工人工资等 其他直接支出其他直接支出 管理费用管理费用 财务费用财务费用 销售费用销售费用 可变可变 成本成本 会计成本会计成本是会计记录在公司帐册上的实际支出，包括生产、是会计记录在公司帐册上的实际支出，包括生产、销售过程中发生的原料、工资、广告、利息等支出。
14、销售过程中发生的原料、工资、广告、利息等支出。是指企业内的分厂、车间为组织和管理生产所是指企业内的分厂、车间为组织和管理生产所发生的各项费用，包括管理人员工资、折旧费、发生的各项费用，包括管理人员工资、折旧费、办公费等办公费等 是指企业行政部门为管理组织生产而发生的是指企业行政部门为管理组织生产而发生的各项费用，包括管理人员工资、办公费、差各项费用，包括管理人员工资、办公费、差旅费等旅费等 是指为筹集资金而发生的各项费用，包括利是指为筹集资金而发生的各项费用，包括利息、银行手续费等息、银行手续费等 是指为销售产品而发生的各项费用，包括销售人员是指为销售产品而发生的各项费用，包括销售人员工资、广
15、告费、公关费等工资、广告费、公关费等 经济效果 资金时间价值及其等值计算 固定成本固定成本 现金流量构成现金流量构成 固定成本固定成本在一定产量范围内不随产量变动而变动的在一定产量范围内不随产量变动而变动的费用。如管理人员工资、差旅费、设备折旧费、办公费费用。如管理人员工资、差旅费、设备折旧费、办公费用、利息支出等。用、利息支出等。特点：特点：1 1）其总额在一定时期和一定业务量范围内不随产其总额在一定时期和一定业务量范围内不随产 量的增加而变动；量的增加而变动；2)2)就单位产品成本而言，其中的固定成本部分与就单位产品成本而言，其中的固定成本部分与 产量的增减成反比，即产量增加时，单位产品的
16、产量的增减成反比，即产量增加时，单位产品的 固定成本减少。固定成本减少。经济效果 资金时间价值及其等值计算 变动成本变动成本 现金流量构成现金流量构成 变动成本变动成本总成本中随产量变动而变动的费用，例如总成本中随产量变动而变动的费用，例如直接原材料、直接人工费、直接燃料和动力费及包装费直接原材料、直接人工费、直接燃料和动力费及包装费等。等。特点：特点：1 1）其变动成本总额随产量的增加而增加。）其变动成本总额随产量的增加而增加。2)2)就单位产品成本而言，变动成本部分是固定不变的。就单位产品成本而言，变动成本部分是固定不变的。经济效果 资金时间价值及其等值计算 例：某产品的总成本与单位固定成本、可变成本例：某产品的总成本与单位固定成本、可变成本 现金流量构成现金流量构成 产量产量(件件)固定成本固定成本总额总额（万元）（万元）可变成本可变成本总额总额（万元）（万元）总成本总成本（万元）（万元）单位产品单位产品 固定成本固定成本（元）（元）单位产品单位产品 可变成本可变成本（元）（元）100 100 60 160 10000 6000 200 100 120 220 5000 6000
