1、第1 页，共 88 页 北京睿力恒一物流技术股份公司（Beijing Rui Li Heng Yi Logistics Technology PLC.）2014睿力物流 NEEQ:831275 年度报告 第2 页，共 88 页 2014 年 11 月，全国股份转让系统批复同意公司股票挂牌的申请。2014 年 9 月，公司全资子公司睿力恒一物流技术（湖北）有限公司一期工程试生产。公 司 年 度 大 事 记 北京睿力恒一物流技术股份公司 2014 年度报告 第3 页，共 88 页 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标
2、摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.20 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.22 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况.24 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.28 第十节第十节 财务报告财务报告.32 北京睿力恒一物流技术股份公司 2014 年度报告 第4 页，共 88 页 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、睿力物流 北京睿力恒一物流技术股份公司 浙江睿力 浙江睿力索具股
3、份有限公司 湖北睿力 睿力恒一物流技术（湖北）有限公司 明日中铁 北京明日中铁科技发展有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 公司章程 北京睿力恒一物流技术股份公司章程 审计报告 天健会计师事务所出具的天健审20151-56 号审计报告 报告期 2014 年 1-12 月 主办券商 申万宏源证券有限公司 律师、竞天公诚 北京市竞天公诚律师事务所 会计师、天健 天健会计师事务所（特殊普通合伙）优线 工业用特优钢线材 元、万元 人民币元、人民币万元 北京睿力恒一物流技术股份公司 2014 年度报告 第5 页，共 88 页 第一节第一节 声明与提示 声明声明 公司董事会
4、及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。报告存在一些基于对未来政策和经济的主观假定和判断而做出的预见性陈述。该等陈述会受到风险，不明朗因素及假设的影响，实际结果可能与该等陈述有重大差异。该等陈述不构成对投资者的实质承诺，投资者应当理解计划、预测与承诺之间的差异，应注意不恰当信赖或使用此类信息可能造成的投资风险。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告
5、，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。风险事项风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 主要原材料价格波动的风险 目前公司主要产品为以钢板、优线等钢材为主要原材料的各类装载安全器材和集装托架，报告期内，主要原材料占其成本的比例均维持在 57%左右，原材料成本占比较高，钢材价格受国内外经济环境、国家宏观政策等影响较大，尤其是国家宏观调控可能会对钢材价格产生重大影响，从而影响公司的业绩。产品及服务质量风险 公司产品及服务主要用于各类钢材、木材、机械以及军事装备的铁路运输装 载加固，对安全性、稳定性要求极高。虽然公司产品在生产过程
6、中实行严格的质量管理，且相关产品已经过权威检测机构检测，但是不排除在极端的运输环境下，产品出现问题从而导致行车事故的情况，一旦出现重大行车事故，在造成财务损失的同时，还将对公司的市场形象，产品品牌信誉等产生较大影响。宏观经济周期性波动风险 公司产品及服务主要用途为钢铁、木材、机械、军事装备的铁路运输装载加固，其中，钢材、木材、机械等行业的发展与国民经济周期相关度较高，宏观经济政策的调整及其周期性波动，均将对本公司下游客户的盈利能力及固定资产投资政策产生较大的影响，进而影响本行业的需求，行业发展的传导效应使本行业的发展与宏观经济的发展具有较高的关联性，因此，当宏观经济处于波谷、增速 减缓时，下游
7、行业的不景气将减少公司产品的需求，将对公司的生产经营造成一定的影响。应收账款回收风险 报告期末，公司应收账款净额为 5623.7 万元，占资产总额的比例为 22.67%，占当期营业收入的比例为北京睿力恒一物流技术股份公司 2014 年度报告 第6 页，共 88 页 38.56%。虽然应收账款占资产总额的比例呈现上升趋势，但整体仍处于较高水平，主要原因为：公司最终客户主要为国内大中型钢铁企业、各铁路局下属货运企业、军队客户等，由于这些单位对于设备的采购、付款等事项均制定了严格的审批程序，支付款项时需要逐级审批，流程较长，且经常采取集中支付的方式进行付款，造成公司应收账款回款速度较慢，针对此情况，
8、公司在严格实施回款专人负责制的同时，还按照谨慎性原则计提了坏账准备，如果下游客户所在行业发生重大不利变化或突发性事件导致不能支付款项，或者公司不能持续加强和完善应收账款的控制和管理，会造成应收账款不能及时收回产生坏账的风险。实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为高绪坤及段慧艳夫妇，二人合计直接或间接持有公司 4,855.95 万股，占股份总数的77.08%。实际控制人能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，可能会导致实际控制人损害公司和中小股东利益的公司治理风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京睿
9、力恒一物流技术股份公司 2014 年度报告 第7 页，共 88 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京睿力恒一物流技术股份公司 英文名称及缩写 Beijing Rui Li Heng Yi Logistics Technology PLC.证券简称 睿力物流 证券代码 831275 法定代表人 高绪坤 注册地址 北京市昌平区科技园区火炬街 10 号 2 幢 2302C 室 办公地址 北京市海淀区中关村南大街 11 号百花苑商务大厦 2 层 P-200 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广场 45 层 会计师事务所 天健会计师
10、事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 何降星、周重揆 会计师事务所办公地址 北京市海淀区中关村南大街甲 18 号北京国际大厦 B 座 17 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 耿君 电话 010-88571686 传真 010-62165436 电子邮箱 rl_ 公司网址 www.ry- 联系地址 北京市海淀区中关村南大街11号百花苑商务大厦2层P-200 邮政编码 100081 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 北京市海淀区中关村南大街11号百花苑商务大厦2层P-200 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-1
11、1-04 行业（证监会规定的行业大类）金属制品业 主要产品与服务项目 棘轮式钢丝绳紧固器、杠杆式链条紧固器等铁路运输装载安全器材的生产与销售，以及集装托架的运营服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）63,000,000 北京睿力恒一物流技术股份公司 2014 年度报告 第8 页，共 88 页 控股股东 北京明日中铁科技发展有限公司 实际控制人 高绪坤、段慧艳 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 110114009876950 否 税务登记证号码 110114793442203 否 组织机构代码 79344220-3 否 北京睿力恒一物流技术股份公司 2
12、014 年度报告 第9 页，共 88 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 145,845,754.55 167,132,728.65-12.74%毛利率 32.82%38.93%-归属于挂牌公司股东的净利润 23,978,320.80 33,635,492.59-28.71%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20,980,977.12 33,206,665.83-36.82%加权平均净资产收益率 12.12%18.52%-基本每股收益（元/股）0.38 0.53-28.30%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年
13、期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 248,038,556.21 237,279,848.10 4.53%负债总计 44,426,922.75 31,760,625.32 39.88%归属于挂牌公司股东的净资产（元）203,611,633.46 198,427,875.65 2.61%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）3.23 3.15 2.53%资产负债率 17.91%13.38%-流动比率 3.61 4.87-利息保障倍数 14.55 25.30 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 23,676,834.37 45,769,140
14、.31-应收账款周转率 2.83 3.10-存货周转率 5.39 6.47-四、成长情况 北京睿力恒一物流技术股份公司 2014 年度报告 第10 页，共 88 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 4.53%13.77%-营业收入增长率-12.74%-6.06%-净利润增长率-31.18%-11.02%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）63,000,000 63,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（
15、元（元）非经常性损益合计 3,671,978.31 所得税影响数 674,634.63 非经常性损益净额 2,997,343.68 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司是处于铁路货物装载安全器材与装备行业，是铁路货物装载安全器材及集装化物流装备的生产商和服务提供商，拥有棘轮式钢丝绳紧固器、杠杆式链条紧固器、卷钢集装托架等 50 余项专利技术，为钢厂、军队等用户的铁路运输提供性能可靠、便于操作、可极大降低物流成本的产品与服务。报告期内，公司收入来源包括两大类，一是棘轮式钢丝绳紧固器、杠杆式链条紧固器等
16、铁路货物装载安全器材销售收入，二是卷钢集装托架运营服务收入。上述两类业务销售模式上，均分为直销模式和经销商模式两种，直销模式客户包括全国的铁路局、钢铁企业、钢铁物流企业、军方客户等。经销商模式下，经销商一般在当地具有钢厂或铁路物流相关资源，经公司授权并签署特许经营协议后，经销商有权在协议约定的特定范围内经营公司产品或代理公司提供的服务。报告期内，公司的商业模式未发生较大变化。北京睿力恒一物流技术股份公司 2014 年度报告 第11 页，共 88 页 年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化
17、否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司通过加强售后服务和渠道管理，在下游钢铁行业普遍不景气的不利局面下，较好地实现了全年经营目标。报告期内，公司实现营业收入 14584.58 万元，较上年同期减少 2128.70 万元，同比下降 12.74%；净利润 2406.59 万元，较上年同期减少1090.26 万元，同比下降 31.18%。为应对钢铁行业长期不景气的不利局面，公司继续加大新产品和新市场的开发力度。围绕铁路大宗货物集装化运输趋势，研发了散粮集装袋及其装载方案
18、、可重复使用吨袋等集装化器具，并已完成多次试运，预计 2015 年下半年将正式投入商用；针对中国铁路总公司关于鼓励企业使用自备集装箱的优惠政策，完成了冷轧卷钢集装箱、散粮集装箱等新产品及运营模式的前期调研，预计 2015 年下半年将完成研发并投入试运；针对军事运输单位的需求，研发了轮式装备铁路装载加固通用训练平台等产品。报告期内，公司共研发立项 5 个，完成试运项目 4 个，获得专利授权 5 项；截至 2014 年底，公司共获得专利授权 50 个。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例 占营业
19、收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 145,845,754.55-12.74%-167,132,728.65-6.06%-营业成本 97,973,730.31-4.01%67.18%102,068,627.33-2.60%61.07%管理费用 14,982,220.65 3.20%10.27%14,517,384.15 24.54%8.69%销售费用 4,263,697.17-32.92%2.92%6,356,034.63-30.26%3.80%财务费用 2,041,781.37 27.80%1.40%1,597,616.50-4
20、9.87%0.96%营业利润 27,982,867.03-32.17%19.19%41,256,003.90-9.98%24.68%资产减值损失 576,580.44 165.87%0.40%-875,319.89 442.09%-0.52%营业外收入 944,908.62 11.29%0.65%849,034.28-27.86%0.51%营业外支出 2,912.99-97.91%0.00%139,121.92 34.82%0.08%所得税费用 4,858,948.58-30.56%3.33%6,997,387.75-8.01%4.19%净利润 24,065,914.08-31.18%16.5
21、0%34,968,528.51-11.02%20.92%经营活动产生的现金流量净额 23,676,834.37-48.27%-45,769,140.31 26.99%-北京睿力恒一物流技术股份公司 2014 年度报告 第12 页，共 88 页 投资活动产生的现金流量净额-61,180,552.87-205.84%-20,003,701.72-21.78%-筹资活动产生的现金流量净额-10,929,576.79-12.37%-9,726,539.20-153.08%-项目变动及重大差异产生的原因：（1）2014 年营业收入较上年比减少了 12.74%，公司主要客户为钢铁、铁路等企业，受行业市场整
22、体环境影响，产品需求量减少，导致收入减少。（2）2014 年销售费用较上年比减少 32.92%，主要是收入减少导致销售费用中运费减少产生的。（3）2014 年财务费用较上年比增加了 27.8%，主要是 2014 年比 2013 年增加了 1000 万银行贷款的利息支出导致。（4）2014 资产减值损失较上年比增加了 165.87%，主要是 2014 年比 2013 年增加的应收账款，计提的坏账准备导致。（5）2014 营业外支出较上年比减少了 97.91%，主要是因今年未发生固定资产处置及公司加强业务管理所致。（6）2014 所得税费用减少了 30.56%，主要是因收入减少及处置浙江子公司免征
23、企业所得税所致。（7）2014 净利润减少了 31.18%，主要是公司受钢铁行业行业市场整体宏观环境影响，导致收入减少所致。现金流量分析：（1）2014 经营活动现金流下降了 48.27%，主要是系收入减少和部分主要客户使用银行汇票结算所致。（2）2014 投资活动现金流量净额增加了 205.84%，主要是湖北子公司建设生产基地及利用闲置资金购买短期理财所致。（3）2014 筹资活动现金流量净额增加了 12.37%，主要是因偿还银行借款和股东分红所致。(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营
24、业收入收入比例比例%棘轮式钢丝绳紧固器 10,628.28 72.90%12,215.00 73.10%集装托架运营 3,640.90 25.00%4,009.27 24.00%杠杆式链条紧固器 109.60 0.75%190.06 1.14%其他装载安全器材 205.77 1.41%225.92 1.40%收入构成变动的原因 公司主营业务为棘轮式钢丝绳紧固器、杠杆式链条紧固器等铁路运输装载安全器材的生产与销售，以及集装托架的运营服务。报告期内公司主营业务收入的金额及比重如上表所示。报告期内，棘轮式钢丝绳紧固器销售以及集装托架运营服务为公司的两大主要收入来源，合计占公司主营业务收入的 90%以
25、上。2014 年公司棘轮式钢丝绳紧固器和集装托架运营收入较 2013 年分别减少了 1587 万和369 万，主要是由于受经济景气度的影响，钢铁行业持续低迷，对公司产品的需求量有所减少以及主要原材料价格下降的同时公司微调了产品售价所致。(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：北京睿力恒一物流技术股份公司 2014 年度报告 第13 页，共 88 页 报告期内，公司销售收入前五名客户和销售金额为：攀枝花钢城集团铁路设备修造有限公司 3144.16 万元 湖南湘通物流有限公司特货分公司 1727.12 万元 河南华重贸易有限公司 1421.64 万元 包头安力科技实业有限责任公司 1163
26、.09 万元 江西京九物流有限责任公司新余分公司 724.56 万元 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中不占有任何权益，与上述客户不存在关联关系。主要供应商的基本情况：报告期内，公司原材料采购占原材料采购总额前五名的供应商名称和采购金额为：浙江睿力索具股份有限公司 2833.22 万元 南通盟众金属制品有限公司 1457.94 万元 通州通州区金晖金属制品有限公司 1237.75 万元 南通巨丰金属材料有限公司 528.14 万元 南通讯维钢绳有限公司 194.76 万元 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人
27、员，主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中不占有任何权益，与上述供应商不存在关联关系。重要订单的基本情况：1.销售合同（1）2012 年 1 月，公司与包头安力科技实业有限责任公司（以下简称“包头安力|”）签署特许经营协议书，授权包头安力在呼和浩特铁路局所辖区域市场销售公司生产的专利产品棘轮式钢丝绳紧固器及其配套产品，并约定包头安力在合同有效期内不得代理销售其他厂家同类产品。合同有效期三年。（2）2012 年 12 月，公司与河南华重贸易有限公司（以下简称“河南华重”）签署特许经营合同，授权河南华重在兰州铁路局所辖区域嘉峪关市场销售公司生产的棘轮式钢丝绳紧固器、敞车加固环等专利
28、产品及配套产品，并约定河南华重在合同有效期内不得代理销售其他厂家同类产品。合同有效期三年。（3)2013 年 8 月，公司与湖南湘通物流有限公司（以下简称“湘通物流”）签署集装托架租赁合同以及运输代理服务合同，约定由公司为湘通物流提供货物装载方案设计、托架装卸、保管及回送服务，湘通物流按车支付托架租赁费及服务费用，合同期限自 2013 年8 月 1 日至 2014 年 7 月 31 日。（4）2013 年 11 月，公司与武汉市天新利物流科技有限公司（以下简称“武汉天新利”）签署特许经营协议书，授权武汉天新利在武汉铁路局管内武汉钢铁公司专用铁路内各装车点销售公司所生产的棘轮式钢丝绳紧固器，并约
29、定武汉天新利在合同有效期内不得代理销售其他厂家同类产品。合同有效期二年。（5）2013 年 11 月，公司与武汉铁润商贸有限公司（以下简称“武汉铁润”）签署专利产品特许经营合同，授权武汉铁润在武汉铁路局管内除武汉钢铁公司专用铁路外各使用单位销售公司所生产的棘轮式钢丝绳紧固器，并约定武汉铁润在合同有效期内不得代理销售其他北京睿力恒一物流技术股份公司 2014 年度报告 第14 页，共 88 页 厂家同类产品。合同有效期自 2014 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日。（6）2013 年 12 月，公司与广西柳州钢铁（集团）公司（以下简称“柳钢”）签署集装托架租赁合同与运输代理
30、服务合同，约定由公司为柳钢提供货物装载方案设计、托架装卸、保管及回送服务，柳钢按车支付托架租赁费及服务费用，合同期限自 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日。（7）2014 年 1 月，公司与哈尔滨铁路局满洲里站签署装载加固材料买卖合同，向满洲里站销售木材紧固器核心件，合同有效期为 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日，在合同有效期内，公司根据满洲里站需求供货，双方按含税价 19 元/个结算。（8）2014 年 1 月，公司与北京铁路局北京货运中心签署 铁路运输装载加固材料买卖合同，向北京铁路局北京货运中心销售装载加固材料，在合同有效期内
31、，公司按照北京铁路局北京货运中心的采购通知要求供货，合同有效期为 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日。（9）2014 年 1 月，公司与北京铁路局唐山货运中心签署 铁路运输装载加固材料买卖合同，向北京铁路局唐山货运中心销售装载加固材料，在合同有效期内，公司按照北京铁路局唐山货运中心的采购通知要求供货，合同有效期为 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日。（10）2014 年 5 月 7 日及 2014 年 5 月 29 日，公司与重庆铁路材料公司分别签署产品购销合同，约定由公司向重庆铁路材料公司销售棘轮式钢丝绳紧固器及配件，合同金额分别为
32、312.20 万元以及 453.02 万元，供货期限自合同签署日至 2014 年 12 月 31 日。2、采购合同（1）2014 年 1 月，公司与南通盟众金属制品有限公司（以下简称“南通盟众”）签署优线联销协议，约定自 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日期间，由南通盟众按月供应其所带来的沙钢生产的优线，按照公司订单每月供应量 480 吨，全年合计 5760 吨，价格按照沙钢每月 1 号、11 号、21 号公布的出厂价格每吨加价 40 元。（2）2014 年 1 月，公司与南通巨丰金属材料有限公司（以下简称“南通巨丰”）签署优线联销协议，约定自 2014 年 1
33、月 1 日至 2014 年 12 月 31 日期间，由南通巨丰按月供应其所带来的沙钢生产的优线，按照公司订单每月供应量 150 吨，全年合计 1800 吨，价格按照沙钢每月 1 号、11 号、21 号公布的出厂价格每吨加价 40 元。（3）2014 年 1 月，公司与南通市通州区金晖金属制品有限公司（以下简称“通州金晖”）签署委托加工承揽合同，委托通州金晖加工无油光面钢丝绳，公司按月下达加工计划，加工费根据产品直径不同，按照 2300 元/吨和 2400 元/吨两档结算。（4）2014 年 6 月，公司与浙江睿力索具股份有限公司签署承揽合同，约定由浙江睿力承揽公司所需的木材紧固器配件、棘轮式钢
34、丝绳紧固器配件及杠杆式链条紧固器等产品及附属工具的加工工作事宜，公司每月向浙江睿力下达生产计划，由浙江睿力负责材料采购及生产加工。合同有限期自 2014 年 3 月 26 日至 2015 年 3 月 25 日。3、建设工程施工合同 湖北睿力与黄梅县建工局第一建筑安装公司（以下称“黄梅一建”）签署湖北省建设工程施工合同，由黄梅一建承包建设湖北睿力位于黄梅小池临港工业园的建筑工程，合同价款为 1800 万元，竣工日期为 2015 年 4 月 30 日。合同订立时间为 2013 年 10 月 8 日。4、室内装修工程施工合同书 湖北睿力与湖北华轩装饰工程有限公司签署室内装修工程施工合同书，施工地点：
35、湖北黄梅小池临港产业园厂区内，合同价款为 226 万元，施工日期：2014 年 10 月 20 日至 2015年 2 月 19 日。5、借款合同（1）2013 年 7 月 17 日，公司与杭州银行股份有限公司北京中关村支行（以下称“杭州银”）签订借款合同（编号：129C110201300179），约定杭州银行向公司提供流动资金贷款 2000北京睿力恒一物流技术股份公司 2014 年度报告 第15 页，共 88 页 万元，用于向浙江睿力付款，借款期限自 2013 年 7 月 17 日至 2014 年 7 月 16 日止，月利率为 5.0001%。（2）2014 年 3 月 7 日，公司与南京银行
36、签订人民币流动资金借款合同（编号：Ba1004051403060010），约定南京银行向公司提供流动资金贷款 3000 万元，用于向浙江睿力支付货款，借款期限自 2014 年 3 月 7 日至 2015 年 3 月 7 日止，利率为年利率 6%。6、资产管理合同（1）2014 年 8 月 22 日，公司与山西恒天成投资管理有限公司签订恒立 2 号分级资产管理计划资产管理合同，本基金目标规模 3000 万元，预期年收益率 8%。具体金额以实际到账资金为准。合同期限为 2014 年 8 月 22 日至 2015 年 8 月 21 日。2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目
37、 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 3,194,080.91-93.81%1.29%51,627,376.20 45.07%21.76%-18.56%应收账款 56,236,955.14 19.69%22.67%46,986,697.52-22.95%19.80%1.96%存货 15,390,277.40-13.82%6.20%17,858,802.25 30.66%7.53%-1.53%长期股权投资-固定资产 62,608,965.
38、29 27.30%25.24%49,180,494.96-19.92%20.73%3.49%在建工程 19,114,050.37-36.75%7.71%30,221,691.99 273.64%12.74%-5.34%短期借款 30,000,000.00 50.00%12.09%20,000,000.00-28.57%8.43%3.18%长期借款-总资产 248,038,556.21 4.53%-237,279,848.10 14.00%-项目变动原因：（1）货币资金：本年比上年货币资金减少的主要是收入的减少及公司利用闲置资金理财所致。（2）应收账款：本年比上年应收账款增加的主要是公司未来保持
39、与客户良好且持久的合作关系，对于长期合作且付款及时的优质客户，给予一定账期。（3）存货：本年比上年存货减少的主要是由于收入的减少而导致的备货的减少。（4）固定资产：本年比上年固定资产的增加主要是湖北子公司生产车间的部分车间转固所致。（5）在建工程：本年比上年在建工程减少主要是湖北子公司生产车间的部分车间转固所致。（6）短期借款：本年比上年短期借款增加主要是向银行借入流动资金增加 1000 万元所致。3.投资情况分析投资情况分析(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析（如有（如有）公司全资子公司睿力恒一物流技术（湖北）有限公司本期实现营业收入 12.50 万元，净利润-15
40、6.85 万元。(2)对外对外股权股权投资投资情况情况（如有（如有）报告期内，公司拟与江西易富九泰投资有限公司(以下简称“易富九泰”)共同出资设立北京睿力恒一物流技术股份公司 2014 年度报告 第16 页，共 88 页 新余睿力物流有限公司。根据与易富九泰达成的发起人协议书和合资公司章程,公司认缴出资额 510 万元，占合资公司认缴出资比例为 51%。(3)委托理财及衍生品投资情况（如有委托理财及衍生品投资情况（如有）项目项目 投资金额投资金额 投资投资期限期限 预计预计收益收益 国债回购 28 天 2,972,775.00 2014.12.4-2015.1.4 11,767.00 国债回购
41、 28 天 2,000,000.00 2014.12.4-2015.1.4 11,806.00 恒立 2 号基金 5,000,000.00 2014.8.27-2015.8.21 393,425.00 恒立 2 号基金 5,000,000.00 2014.9.19-2015.8.21 369,315.00 民生银行非凡资产管理天溢金 18,700,000.00 每日型 2,561.00 非凡资产管理翠竹 1 周五对公款 5,000,000.00 2014.12.26-2015.1.6 8,287.00 总计总计 38,672,775.00-委托贷款情况：不适用(4)公司公司控制的控制的特殊特殊
42、目的目的主体情况（如有主体情况（如有）不适用(三三)外部环境的分析外部环境的分析 公司处于铁路货物装载加固器材制造和铁路货物集装化运营服务行业，前者是金属制品制造与销售业务，后者是基于公司自有知识产权的集装化技术向用户提供铁路货物集装化装载整体解决方案和运营服务，属于第三方、第四方物流业务。1、行业宏观环境长期趋势向好 物流行业是我国重点优先发展的产业，“十一五、十二五纲要”中均对此做出了重要规划。其间，我国物流行业整体发展非常迅速，据中国物流与采购联合会统计，2014 年全年社会物流总额预计超过 210 万亿元，这一数字较 2006 年全国社会物流总额 59.6 万亿元增长了 3.52 倍。
43、据发改委统计数据，2014 年全国铁路货运量 38.1 亿吨，这一数字较 2006 年全国铁路货运量 28.8 亿吨增长了 32.29%。物流行业的整体高速发展，对公司业务长期发展构成支撑。2、行业周期波动影响公司业务随之波动 受相关产业增长放缓，大宗物资货源不足等影响，2014 年全国铁路运量总体下降，累计完成货运量 38.1 亿吨，同比下降 3.9%。2014 年前三个季度分别下降 3.5%、1.5%和 2.5%；四季度下降 7.8%，降幅扩大。受此影响，公司业务也呈现周期波动特征。3、公司所处细分行业仍处于快速发展阶段 我国的铁路货物装载安全器材行业是伴随着铁路货运行业逐渐发展起来的，受
44、我国铁路管理体制的封闭性影响，总体来说行业发展较为缓慢，发展水平不高。近年来，受铁路行业管理体制改革、铁路投资增加、铁路提速等因素推动，铁路货物装载安全器材行业也迎来快速发展，现代化水平逐渐提升。随着铁路、公路、水运综合物流体系的建立，以及中国铁路总公司的市场化改革逐步深入，未来那些可以显著提高装卸效率和车辆周转率、提升装载安全、降低物流成本的现代化装载加固器材和集装化器具将获得更大的市场空间。公司战略定位于以物流装载安全技术与产品为核心，以集装化运营网络为平台的科技型现代物流服务企业，行业的快速发展和铁路货运的市场化将为公司提供巨大的发展契机。4、铁路体制改革机遇与威胁并存 2013 年以来
45、，我国铁路管理体制和经营机制进行了一系列改革，尤其货运体制改革动北京睿力恒一物流技术股份公司 2014 年度报告 第17 页，共 88 页 作很大。一方面，铁路放开相关辅业市场，以及大力发展第三方物流业务，为公司提供了更多机遇；另一方面，放开装载加固器材、集装托架等产品的准入，使公司面临更加激烈的市场竞争。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、产品优势 目前，公司主要产品棘轮式钢丝绳紧固器（）型以及（）型、敞车加固环以及木材捆绑紧固器均已入选铁路货物装载加固规则附件 6-铁路货物装载加固试运方案及试运材料，且均可在全国范围内使用。此外，自公司成立以来，公司产品及装载加固方案在运输过程中从未出现
46、过重大装载安全事故，产品质量及性能稳定性得到了市场的有效验证。2、技术优势 铁路运输装载安全器材在产品设计、生产等方面涉及多种技术领域，需要企业深入了解车辆工程、机械工程、轨道工程、材料力学、车辆动力学、数值分析方法及计算机仿真等多个学科的专业知识，学科交叉性强，并具有丰富的实践经验。随着我国各个物流运输领域朝着高速、重载、集装化和专业化方向发展，散装运输的装载方式将大大减少，而在高速运行状态下的重载化、集装化装载方式将大大增加；同时，客户为保证运输效率和安全，开始将装载安全环节外包。在此背景下，企业不但要有强大的制造能力和产品研发能力，更需要有个性化装载安全方案设计能力，能够为客户提供基于集
47、装装置的综合运营服务。综合运营服务中的铁路运输装载加固方案设计对技术要求高，需要深入了解货物特点和运输要求；掌握有关货物的所有技术数据，并选择合适车辆，确定货物在车辆上的合理位置、货物超限等级和重车重心高度；需要计算加固装置承受的力、加固强度等指标。公司一直以来注重研发投入，截至报告期末，公司拥有 2 项发明专利，40 项实用新型专利以及 8 项外观专利，同时还有 1 项发明专利正在申请当中，目前已经过实质性审查，凸显了公司技术研发成果，提升了产品的核心竞争力。3、运营网络优势 截至报告期末，公司卷钢集装托架运营服务业务已投入集装托架数量达到 8837 个，已在上海、重庆、天津、成都、贵阳、广
48、州、昆明、武汉、郑州、西安、济南、银川、长春、乌鲁木齐等地等建立了 100 余个托架网点，5 个集中维修网点，并且与包钢、新钢、攀钢、柳钢、重钢、涟钢、西南不锈钢等钢铁企业均建立比较稳定的合作关系，托架运营网络已经初具规模。4、资金实力和融资能力优势 未来铁路大宗货物装载方式呈现集装化、专列运输和铁-公、铁-水联运的趋势，这种装载方式下，集装化器具的投放与运营管理将逐渐成为铁路第三方物流企业的主要经营模式。但集装化器具（集装箱、笼、架、袋等）及其物联网运营管理系统前期投资大，对企业的资金实力和融资能力有很高的要求。公司具有雄厚的自有资金实力，并且与多家银行建立了长期、稳定的银企合作关系。截止报
49、告期末，公司总资产 24803.86 万元，流动资产 14405.33 万元，净资产 20361.16 万元；报告期内利用银行贷款 3000 万元，报告期末资产负债率 17.91%。报告期内，公司股票成功在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，成为细分行业内唯一一家公众公司，为公司利用资本市场筹集发展资金奠定了基础。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。北京睿力恒一物流技术股份公司 2014 年度报告 第18 页，共 88 页 二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 1、公司下游钢铁行业产能过剩及环保压力依然巨大，行业运量需求将较长
50、期的处于底部运行，对公司产品与服务的需求下降；同时，钢厂的成本压力也会传导到上游供应商，使公司产品与服务的毛利率减低。2、铁路深化体制改革，进一步放开装载加固类产品与服务的准入，将使公司面临更激烈的竞争环境。3、钢铁行业在淘汰落后产能的同时，也在积极进行产品结构升级，高端板材（汽车板、电工板）冷轧卷的产量和运量将持续释放，将会促进公司现有卷钢集装托架（冷轧卷装载加固方案）以及在研冷轧卷钢集装箱项目的发展。4、铁路大宗货物集装化运输的趋势及相关优惠政策的落地，对促进公司储备的集装化技术商业化应用将产生积极影响。上述行业发展趋势即有不利因素，也有有利因素，在此共同作用下，预计 2015 年公司经营
