1、第1 页，共 106 页 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司（WuXi HaiHang electro-hydraulic servo system Co.,Ltd.）2015无锡海航 NEEQ:430567 年度报告 第2 页，共 106 页 2015 年 11 月 3 日继续获得江苏省高新技术企业证书。公 司 年 度 大 事 记 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 106 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及
2、分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节公司治理及内部控制.33 第十节财务报告.36 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 106 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 无锡海航、公司、股份公司、本公司 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 元（万元）人民币元（人民币万元）公司法 2014 年 3 月 1 日生效的中华人民共和国公司法 公司章程 最近一次被公司股东大会批准的无锡市海航电液伺服系统股份有限公司章程 三会 股东大会、董事会和监事会 股东大会 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司股东大会 股东会 无锡市海航电液伺服系统有
3、限公司股东会 董事会 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司董事会 监事会 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司监事会 恒盛科技 无锡市恒盛科技有限公司 管理层 董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员 总经理、副总经理、财务总监统称 关联关系 公司与控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及与其直接或间接控制的企业之间 电液伺服系统 一种由电信号处理装置和液压动力机构组成的反馈控制系统，具有控制精度高、响应速度快、输出功率大等优点。强度试验 测定材料或结构承受力而不发生破坏的能力所进行的试验。疲劳试验 用以测定材料或结构疲劳应力或应变循环数的过程。多通道协调加载系统 多个加载点（又称多通
4、道加载）之间要能够自动的按预先编制好的加载谱相互协调、相互配合，对被试对象进行加载。多自由度运动模拟器、试验台 复现各种产品在运行过程中的各种姿态，从而可以对其进行动态的模拟试验,使产品的性能得到更真实的测试仪器。伺服作动器 电液伺服系统中的液压执行元件，可以将液压能转换成机械能，对被试对象实现位置、速度、力的控制。虎克绞 虎克铰链，基本的万向铰链 泵站 能提供有一定压力和流量的液压动力的装置 美国 MTS 公司 美特斯工业系统公司成立于 1966 年，在美国 NASDAQ 上市，总部位于美国明尼苏达州，是全球最大的高性能和高精度力学性能测试、模拟系统和位移传感器的制造商。美国 Instron
5、 公司 英斯特朗集团创办于 1946 年美国麻省理工学院创办。是一家国际性材料试验仪器生产公司。其总公司设于美国，在全球 20 个国家和地区有分支机构。无锡海曼特 无锡市海曼特精密工业有限公司 海航（香港）海航（香港）国际贸易有限公司 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 106 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真
6、实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、销售账期较长带来的流动性风险 因公司的客户主要为国有大中型企业的相关研究机构等，客户一般信用良好，坏账风险较小，但应收账款如果长期不能收回，将对公司资产的流动性带来不良影响。二、技
7、术人员流失风险 公司产品为自主研发产品，技术人员在工作过程中会逐步掌握电液伺服系统的工作原理、关键技术、技术诀窍和主要部件的制造与装配诀窍。由于上述核心技术均能被他们部分的掌握，所以核心技术人员的流失或泄露公司技术机密都将给公司的生产经营带来负面影响。三、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人朱晓兵、胡文茜夫妇持有公司100%的股份，股份高度集中，并且分别担任公司总经理和董事长，对公司的发展战略、生产经营决策、人事和利润分配等重大事宜具有完全的控制力。另外公司董事会成员存在亲属关系，董事会对实际控制人是否能进行有效约束存在一定风险。若实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事
8、、财务等进行不当控制，可能会给公司经营带来风险。四、关联交易对经营带来的风险 公司经营场地位于无锡新区江海东路 1899 号南站经济发展园 A 区 11 号的一处厂房。该厂房为母公司恒盛科技所有，2014 年、2015 年租赁房屋场地面积 9008 平米，均为无偿租赁。根据厂房所在地市场无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 106 页 租赁价格（每平方米 120 元/1 年）及现有面积计算，2014 年、2015 年租赁价格分别 1,080,000.00 元、1,080,000.00 元，分别占当期利润总额的 29.92%、14.73%，如恒盛科技对公司按照市场
9、价格收取租赁费，将对公司利润造成较大影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 106 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 英文名称及缩写 WuXi HaiHang electro-hydraulic servo system Co.,Ltd.证券简称 无锡海航 证券代码 430567 法定代表人 胡文茜 注册地址 无锡新区江海东路 1899 号 A 区 11 号 办公地址 无锡新区江海东路 1899 号 A 区 11 号 主办券商 中国中投证券有限责任公司 主办券商办公地址 深
10、圳福田区益田路6003号荣超商务中心A座18-21楼及第04层01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、22、23 单元 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李秀华、唱翠红 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号 5 层 F4 层东座 929 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 胡文茜 电话 0510-82132100；13771433171 传真 0510-82132900 电子邮箱 公司网址 无 联系地址及邮政编码 无锡新区江海东路 1899 号 A 区 11 号；（214027）公司指定信
11、息披露平台的网址 信息披露平台： 公司年度报告备置地 公司董事长办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-01-24 行业（证监会规定的行业大类）专用设备制造业（C35）主要产品与服务项目 公司产品主要为航空、航天、轨道交通、船舶、风力发电、汽车制造、冶金、土木工程等单位的试验室提供各无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 106 页 类电液伺服试验设备：1、多通道协调加载系统；2、运动模拟器；3、阻尼器性能试验台；4、飞机液压系统地面性能试验台；5、高动态特性伺服作动器；6、智能化液压伺服泵站。普通股股票转让
12、方式 协议转让 普通股总股本 5,000,000 控股股东 恒盛科技 实际控制人 朱晓兵、胡文茜。四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320213000031201 否 税务登记证号码 320200737816602 否 组织机构代码 73781660-2 否 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 106 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 45,486,354.27 27,585,558.85 64.89%毛利率%34.11%33.40%-归属于挂牌
13、公司股东的净利润 7,298,489.95 3,180,182.15 129.50%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,011,618.21 2,051,125.99 241.84%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）35.15%19.71%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）33.77%12.71%-基本每股收益 1.46 0.64 128.13%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 45,197,201.87 38,431,463.57 17.60
14、%负债总计 21,225,219.91 20,998,440.06 1.08%归属于挂牌公司股东的净资产 23,971,981.96 17,433,023.51 37.51%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.79 3.49 37.51%资产负债率%46.96%54.64%-流动比率 2.01 1.35-利息保障倍数 0.00-0.00-无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 106 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 6,786,711.85 6,746,728.68-应收账款周转率 0.
15、62 0.32-存货周转率 11.77 17.05-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%17.60%6.91%-营业收入增长率%64.89%-28.35%-净利润增长率%129.50%-16.56%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 5,000,000 5,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正
16、常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额 337,500.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3.33 非经常性损益合计 337,496.67 所得税影响数 50,625.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 106 页 非经常性损益净额 286,871.67 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 106 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司所处行业为专用设备制造业，公司作为一家专门从事研制与开发各类采用电液伺服系统的非标准试
17、验设备的高科技公司，以自主创新为手段、以贴近产业升级需求为主市场，通过将核心技术与专业服务注入产品设计中，从而实现公司战略发展和价值提升。公司产品主要为航空、航天、轨道交通、船舶、风力发电、汽车制造、冶金、土木工程等单位的试验室提供各类电液伺服试验设备。主要客户包括中国飞行试验研究院、李尔（上海）管理咨询有限公司李尔汽车座椅研发分公司、无锡威孚力达催化净化器有限责任公司、中交上海三航科学研究院有限公司。公司拥有独立的研发机构和一批优秀的研发工程师，拥有丰厚的技术储备和经验积累，形成了独具公司特色的专利和技术。公司的产品销售分为客户直接订货或者公司通过招投标获得业务两种方式，没有中间经销商，公司
18、有超过 50%的订单采用招投标方式。签订合同后，公司先由项目部会同研发部进行初步方案的设计及成本核算，然后由项目部制作标书并进行投标，中标后确定项目负责人协调各部门工作；研发部分派设计员进行图纸设计。采购部根据产品原材料与外购成件供应周期的长短进行原材料与外购成件的预定及按需的定点采购；由生产部进行加工制造；项目部装配试验室进行装配与软件调试；最后公司进行出厂质量审核；用户进行最终审核。报告期内，公司的主营业务收入主要来源于伺服控制系统、伺服作动器、风电用张紧缸、泵站和多自由度平台的销售收入。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或
19、服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 回顾 2015 年，公司克服了宏观经济环境持续不利的影响，集中力量完成了汽车测试领域常用的静音泵站和非焊接管路系统的研发，并实现了小批量生产，同时不断完善质量管理和拓宽产品在汽车测试领域的销售，实现经营业绩的快速增长，较好的完成了 2015 年经营计划。1、营业收入和净利润快速增长 2015 年公司实现营业收入 45,486,354.27 元，较 2014 年度增长 64.89%；实现净利润7,2
20、98,489.95 元，较 2014 年度增长 129.50%。公司实现营业收入和净利润增长的主要原因无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 106 页 在于汽车测试领域的业务快速增长。2、业务拓展情况 报告期内，公司按照整体发展规划，继续对车辆和航空航天测试领域进行拓展。在汽车测试领域开拓了李尔（上海）管理咨询有限公司李尔汽车座椅研发分公司、无锡威孚力达催化净化器有限责任公司等具有一定知名度的客户，研发了座椅加载系统和排气管振动加载系统，为公司以后在汽车座椅和排气管测试设备的市场拓展奠定了基础。在航空航天测试领域，加强了对老客户的维护力度，赢得了中国飞行试验研
21、究院的测试设备大单，为公司 2015 年的业绩提升作出了较大的贡献。3、质量管理与技术研发情况 公司坚持贯彻执行 ISO90001 质量管理体系，执行产品检验程序，优化产品检验流程，增加了各类计量器具，为零部件的加工提供了良好的检测手段，不断提高产品质量。报告期内，公司继续加大设备投入和产品的研发，添加生产设备 90 多万元，如数控管路专用加工机床、数控阀块专用加工机床等，提高了零部件的加工精度；研发增加了泵站全功率专用测试系统，为静音泵站的研发提供了坚实的基础。新产品开发有序推进，申请上报实用新型专利或发明专利共 5 项，专利名称为：一体式液压油源系统、用于液压油源的隔音油箱结构、液压油源、
22、排列式加载油缸、恒压变量泵单元。各项专利已应用到公司研发的新产品上，使公司的产品提高了技术含量，也起到了对公司新产品的保护，为公司今后发展打好基础。4、内部管理 2015 年，公司继续强化内部风险控制，完善制度流程体系，通过人才培养机制、风险控制机制等规范管理，公司管理在执行力、规划性、协作性、外部响应机制方面均得到显著提升。特别是加强采购管控后，对控制生产成本有提升。5、公司荣誉 2015 年 11 月 3 日继续获得江苏省高新技术企业证书。我公司已连续多年获得江苏省高新技术企业资质。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同
23、期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 45,486,354.27 64.89%-27,585,558.85-28.35%-营业成本 29,969,212.66 63.11%65.89%18,373,360.21-29.65%66.60%毛利率%34.11%-33.40%-管理费用 8,333,601.79 19.53%18.32%6,971,813.67-10.54%25.27%销售费用 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%财务费用 4,088.04-
24、351.98%0.01%-1,622.38-123.32%-0.01%营业利润 7,333,535.36 232.08%16.12%2,208,332.16-47.75%8.01%营业外收入 337,500.00-74.61%0.74%1,329,250.00 798.06%4.82%营业外支出 3.33-99.65%0.00%948.63-99.37%0.00%净利润 7,298,489.95 129.50%16.05%3,180,182.15-16.56%11.53%无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 106 页 项目重大变动原因:1、营业收入 2015
25、 年公司营业收入 45,486,354.27 元，较上年同期增长 64.89%，主要得益于公司新研发的产品顺利投产，使公司在汽车和航空航天测试领域 的市场得到了较大的拓展，签订了如中国飞行试验研究院、李尔（上海）管理咨询有限公司李尔汽车座椅研发分公司、无锡威孚力达催化净化器有限责任公司的一批大单，使公司的营业收入有较高的增长。2、营业成本 2015 年公司营业成本 29,969,212.66 元，较上年同期增长 63.11%，主要原因为受业务量增加的影响成本增长较多，但营业成本增长率与营业收入增长率基本持平。3、管理费用 2015 年公司管理费用 8,333,601.79 元，较上年同期增长
26、19.53%，主要由于公司研发费用比上一年增加 2,652,233.79 元，增长 100.57%。公司长期以来注重研发投入，研发费用增长较多。4、财务费用 2015 年公司财务费用 4,088.04 元，较上年同期增长 351.98%，主要原因是营业收入增加，采购量增加，电汇手续费增加。5、营业利润 2015 年公司营业利润 7,333,535.36 元，较上年同期增长 232.08%，主要原因为公司过去研发的产品于今年开始正式投产，在产品的技术上具备一定的技术优势，以及公司从业多年来积累的品牌优势使 2015 年度营业收入增长 64.89%，由于毛利率保持稳定，同时期间费用比较稳定，导致营
27、业利润有较大增长。6、营业外收入 2015 年公司营业外收入 337,500.00 元，较上年同期减少 74.61%，主要原因是报告期内公司收到的各类政府补贴减少，比上年同期减少 991,750.00 元。7、营业外支出 2015 年公司营业外支出 3.33，较上年同期减少 99.65%，主要原因是上年度缴纳滞纳金948.63 元。8、净利润 2015 年公司净利润 7,298,489.95 元，较上年同期增长 129.50%，主要原因是公司过去研发的产品于今年开始正式投产，在产品的技术上具备一定的技术和品牌优势，使公司在汽车和航空航天测试领域的市场得到了较大的拓展，营业收入大幅上升，营业利润
28、也有较大的增长，公司净利润大幅增加。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 45,486,354.27 29,969,212.66 27,585,558.85 18,373,360.21 其他业务收入-合计合计 45,486,354.27 29,969,212.66 27,585,558.85 18,373,360.21 按产品或区域分类分析：单位：元 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 106 页 类别类别/项目项目 本期收
29、入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%泵站 4,646,991.46 10.22%2,345,026.82 8.50%风电用张紧缸 517,256.42 1.14%474,547.03 1.72%伺服控制系统 26,551,724.70 58.37%19,423,073.28 70.41%伺服作动器 9,456,608.61 20.79%706,714.55 2.56%其他业务（子站、管路、阀、阀块等）4,313,773.08 9.48%4,636,197.17 16.81%合计 45,486,354.27 100.00%2,
30、758,558.85 100.00%收入构成变动的原因 报告期内，公司基本上各类产品收入比 2014 年有所增加，其中伺服作动器产品销售收入和比重均大幅增加；泵站类收入和比重均有所增加；伺服控制系统类收入增加，但比重下降；风电用张紧缸收入增加，比重下降；其他业务（子站、管路等）收入和比重均有所下降。1、泵站 2015 年，泵站营业收入较上年同期有较大增加，主要是静音泵站开始投产，增加了公司的销售额。但由于总体营业收入增长较快，占营业收入比重不大。2、风电用张紧缸 2015 年风电用张紧缸的销售收入变化不大，比重减少，主要是公司营业额的增加所致。风电用张紧缸作为风电的备件，以后不会作为主要产品，
31、销售比重会逐年减少，以后并入其他产品类。3、伺服控制系统 2015 年公司加强了伺服控制系统在汽车测试领域的销售，销售量增加较快，在航空领域取得数个大额订单，但由于总体营业收入增长较快，占营业收入比重下降。4、伺服作动器 2015 年公司与中国飞行试验研究院签订了伺服作动器销售合同，合同额为 1568万元，导致公司伺服作动器销量大增，所占比重也有大幅上升。5、其他业务（子站、管路、阀、阀块等）2015 年公司其他类辅助产品销售量变化平稳，由于公司营业收入增加，导致比重减少。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额
32、6,786,711.85 6,746,728.68 投资活动产生的现金流量净额-2,253,553.82-7,861,867.88 筹资活动产生的现金流量净额-2,126,836.85-288,738.33 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流净额 2015 年度公司经营活动产生的现金流净额为 6,786,711.85 元，较 2014 年度增加39,983.17 元，同比增长 0.59%。2015 年度公司延续着良好的经营现金净流入情况。首无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 106 页 先，主要由于公司客户为国有大中型企业研究所等单位，该类客户信用较好，
33、违约风险小，应收账款的回款可以得到有效保障；其次，随着公司业务规模的扩大和市场声誉的进一步提高，公司对供应商的议价能力逐步增强，供应方给予公司的信用期限较长，应付账款的信用政策已经基本能够和应收账款的信用政策相匹配。因此公司 2015 年度延续着较好的经营现金净流入情况。2、投资活动产生的现金流净额 2015 年度公司投资活动产生的现金流量净额为-2,253,553.82 元，较 2014 年度增加 5,608,314.06 元，同比增加 71.34%。主要原因：2015 年公司投资银行理财产品赎回引起的投资活动产生的现金流量净额较 2014 年增加；2015 年投资收益收到现金较2014 年
34、增加 140,272.90 元；股东恒盛公司归还借款引起的投资活动产生的现金流量净额 1,319,923.82 元；购置固定资产引起的投资活动现金流出较去年增加851,882.66 元。3、筹资活动产生的现金流量净额 2015 年度公司筹资活动产生的现金流净额为-2,126,836.85 元，较 2014 年度增-1,838,098.52 元。主要原因：公司于 2015 年度分配现金股利导致现金流出759,531.50 元；公司于 2015 年度偿还实际控制人朱晓兵借款 1,393,920.07 元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额
35、年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中国飞行试验研究院 13,059,829.07 28.71%否 2 李尔（上海）管理咨询有限公司李尔汽车座椅研发分公司 8,390,256.45 18.45%否 3 无锡威孚力达催化净化器有限责任公司 3,316,239.32 7.29%否 4 中交上海三航科学研究院有限公司 3,251,282.05 7.15%否 5 穆格控制系统（上海）有限公司 3,046,227.35 6.70%否 合计 31,063,834.24 68.30%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：
36、元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 穆格控制系统（上海）有限公司 5,282,058.56 17.80%否 2 无锡利展机械有限公司 2,066,130.77 6.96%否 3 上海合道液压科技有限公司 1,097,793.16 3.70%否 4 无锡英翔机电设备有限公司 1,035,605.98 3.49%否 5 无锡市河海自动化设备有限公司 901,229.06 3.04%否 合计 10,382,817.54 34.99%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 无锡市海
37、航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 106 页 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 5,289,558.88 2,637,325.09 研发投入占营业收入的比例%11.63%9.56%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 10,312,804.19 30.43%22.82%7,906,483.01-
38、18.59%20.57%2.25%应收账款 16,013,331.30-4.76%35.43%16,813,574.52-20.80%43.75%-8.32%存货 936,373.17 178.27%2.07%336,492.15 66.32%0.88%1.19%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 2,266,706.28 30.16%5.02%1,741,481.18-13.88%4.53%0.49%在建工程 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%短期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.0
39、0%0.00%0.00%长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%资产总计 45,197,201.87 17.60%-38,431,463.57 6.91%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金 期初余额 7,906,483.01 元，期末余额 10,312,804.19 元，比期初增加 2,406，321.18 元；2015 年经营活动产生的现金流量净额 6,786,711.85 元；投资活动方面，2015 年公司投资银行理财产品引起的投资活动产生的现金流量净额-3,000,000.00 元，理财产品利息收益收到现金367,804.40 元，股东恒盛公
40、司归还借款引起的投资活动产生的现金流量净额 1,319,923.82 元，上述原因导致公司投资活动净额为-2,253,553.82 元；筹资活动方面，公司于 2015 年度进行利润分配导致现金流出 759,531.50 元，另外，本期支付实际控制人朱晓兵借款1,393,920.07元，导致公司筹资活动产生的现金流量净额约为-200万元。2、存货 应收账款期末余额较期初变动较小。虽然本期销量增加，但收款较为及时，导致期末应收账款未发生大幅变动。3、固定资产 报告期末固定资产余额 2,266,706.28 元，较 2014 年末 1,741,481.18 元增长30.16%。主要原因系报告期内公司
41、生产投入的设备增加，本年添加生产设备 933,247.85元，所以本年期末较上年期末增长 30.16%。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期内，公司有两家全资子公司，具体情况如下：1、海航（香港）国际贸易有限公司：2013 年 9 月 25 日成立，注册地：香港，业务性质：贸易，注册资本：10,000.00 港元。本年度，公司将海航（香港）经营成果纳入公司 2015 年年度报告。2015 年该公司无营业收入，净利润为-41,901.53 元。无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 106
42、页 截至 2015 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 1,803,726.80 元，净资产为-88,738.37元。2、无锡市海曼特精密工业有限公司：2014 年 4 月 8 日成立，于 2015 年 10 月变更名称、经营范围、注册资本。最终工商核准内容如下，名称：无锡市海曼特精密工业有限公司。经营范围：液压系统及装置的设计、制造、安装、维修；民用航空器、结构强度测试系统的研发；航空技术咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。注册资本：1,000.00 万元整。住所为无锡市蓉湖南路160 号 1-2 层，法定代表人朱晓兵。2015 年该公司实现营业收入 2
43、76,699.03 元，净利润为-3,243.34 元。截至 2015 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 7,499,567.81 元，净资产为 7,485,132.37 元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司 2015 年理财产品情况如下：机构机构 理财产品名称理财产品名称 购买金额购买金额 赎回金额赎回金额 目前余额目前余额 中国农业银行“本利丰34 天”人民币理财产品 500,000.00 “本利丰62 天”人民币理财产品 4,500,000.00 3,500,000.00 2,000,000.00“本利丰90 天”人民币理财产品 7,000,00
44、0.00 5,500,000.00 3,000,000.00“本利丰181 天”人民币理财产品 6,000,000.00 3,000,000.00 5,000,000.00“金钥匙本利丰”2015 年第 1036期贵宾专享人民币理财产品 2,000,000.00 2,000,000.00 “金钥匙本利丰”2015 年第 1039期贵宾专享人民币理财产品 3,000,000.00 3,000,000.00 “金钥匙本利丰”2015 年第 1077期贵宾专享人民币理财产品 100,000.00 100,000.00 “金钥匙本利丰”2015 年第 1078期贵宾专享人民币理财产品 1,900,00
45、0.00 1,900,000.00 “金钥匙本利丰”2015 年第 1079期贵宾专享人民币理财产品 3,000,000.00 3,000,000.00 “金钥匙本利丰”2015 年第 1082期贵宾专享人民币理财产品 1,000,000.00 1,000,000.00 本利丰 2015.1002 期 1,000,000.00 1,000,000.00 本利丰 2015.1003 期 1,000,000.00 1,000,000.00 金钥匙汇利丰 2015 年 600,000.00 600,000.00 天天利滚利 2 500,000.00 500,000.00 天天利滚利 3 500,00
46、0.00 500,000.00 中国工商银行 保本法人 63 稳利 500,000.00 500,000.00 保本法人 91 稳利 500,000.00 500,000.00 保本法人 182 稳利 3,500,000.00 6,500,000.00 合计合计 36,600,000.00 36,600,000.00 33,600,000.00 33,600,000.00 11,000,000.00 11,000,000.00 (三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 106 页 本行业产品主要应用于采用液压伺服
47、系统的研发单位，行业的发展与国家有关政策风向有着密切的关系。在国家鼓励创新，发展航空航天事业，发展国防科技，抗震减灾，增加基础建设的政策下，液压伺服产品发挥着非常巨大的作用。随着各种军用、民用、科研类实验的增多，对于液压产品的需求量也越大。2、行业发展 随着现代科学技术特别是材料科学的发展，人们更加重视动态试验。而电液伺服技术是实现动态高周疲劳、程控疲劳和低周疲劳以及静态的恒变形速率、恒负荷速率和各种模拟仿真试验系统的最佳技术手段。电液伺服系统广泛应用于机床、印刷设备、包装设备、纺织设备、橡塑设备、电子半导体设备、风电、太阳能等新能源以及机器人、汽车、航空航天、自动化生产、冶金、交通、工程机械
48、等领域。在航空、动车、汽车、建筑等细分市场应用十分广泛。3、周期波动 目前我国液压伺服系统市场处于增长阶段，行业发展稳定，周期波动不大。4、市场竞争现状 从国内电液伺服试验系统生产厂家的发展情况来看,近年来国内试验机行业的格局发生了一些变化。过去的一些国营的非标准液压试验设备制造厂家由于受到体制及机制等各种因素的影响，在当前激烈的市场竞争中优势逐渐丧失，而一些发展较快的民营企业却开始迅速壮大起来，并开始将业务范围从原来的静态试验领域向动态电液伺服试验领域扩展。国外同行在我国加入WTO后也将发展的战略从合作方式向独立经营方式转变，直接进入我国市场参与竞争。5、已知趋势 从技术发展的趋势看，我国的
49、电液伺服发展水平目前还处在一个发展阶段。虽然在常规电液伺服标准材料试验机技术方面，我们有了一定的发展，但在电液伺服高端产品及应用技术方面，我们距离国外发达国家的技术水平还有着很大的差距。电液伺服技术是集机械、液压、电子和自动控制于一体的综合性技术，要发展国内的电液伺服技术必须要从机械、液压、自动控制和计算机等各技术领域同步推进。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、技术优势 公司拥有丰厚的技术储备和经验积累，在为客户不断提供优质服务的过程中，形成了独具公司特色的专利和技术诀窍，它们已经融入到公司的产品中，构成了公司产品的技术含量，奠定了公司产品在国内的领先性，某些产品已经达到国际一流水准。公司
50、的如下核心技术全部由公司内部开发完成：（1）高动态特性伺服作动器技术；（2）单出杆对称电液伺服作动器技术；（3）无间隙低摩擦虎克绞技术；（4）隔离压力干扰液压子站技术；（5）高温脉冲试验技术；（6）大飞机襟翼加载装置技术。公司拥有自己的商标和专利技术。公司从 2009 年起至今共申请发明专利及实用新型专利 17 件，公司自主开发的新产品基本拥有专利技术，拥有专利技术的新产品销售收入已占到公司总销售收入的35%-40%。报告期内，公司申请上报实用新型专利 5 项、发明专利 5 项。2、品牌优势 公司曾为中国航空集团、中国科学院、南车集团、同济大学、中国工程物理研究所等国家重点实验室、事业单位研制
