1、 1证券代码：证券代码：430719 证券简称：九鼎集团证券简称：九鼎集团 主办券商：西部证券主办券商：西部证券 九鼎集团NEEQ:430719同创九鼎投资管理集团股份有限公司TongchuangjiudingInvestmentManagementGroupCo.,Ltd.年度报告2015 2公司年度大事记公司年度大事记 2015 年 1 月，公司增资天源证券有限公司（已更名为“九州证券有限公司”，以下简称“九州证券”）成为其控股股东的事项获得中国证监会批复。2015 年 6 月，公司股票由协议转让方式变更为做市转让方式。2015 年 6 月，公司拟作为第一大股东，与其他 6 家公司一起发起
2、设立一家人寿保险公司，该事项尚须中国保监会批准或核准。2015 年 8 月，公司通过控股子公司九州证券收购华海期货有限公司（已更名为“九州期货有限公司”）100%的股权。2015 年 8 月，公司收购中捷保险经纪股份有限公司 100%的股权，进入保险经纪、保险咨询和服务领域。2015 年 8 月，公司通过下属控股公司昆吾九鼎投资管理有限公司（以下简称“昆吾九鼎”），拟参与发起设立众惠财产相互保险总社，该事项尚须中国保监会批准或核准。2015 年 8 月，公司通过子公司收购新三板挂牌企业四川优博创信息技术股份有限公司（股票代码：831400，其公司名称及股票简称已分别变更为：九信资产管理股份有限
3、公司、九信资产）45.95%的股权，成为其控股股东。2015 年 9 月，公司完成在上海证券交易所向合格投资者公开发行面值总额10 亿元的公司债券。2015 年 10 月，公司完成对江西中江集团有限责任公司 100%股权的收购，从而间接持有 A 股上市公司江西中江地产股份有限公司（股票代码：600053，以下简称“中江地产”）72.37%的股份。2015 年 10 月，公司召开股东大会，审议通过了公司收购富通亚洲控股有限公司 100%股份的相关议案，该事项尚须相关境内外监管部门的批准或核准。2015 年 11 月，公司完成以 20 元/股的价格发行股票 5 亿股，募集资金 100亿元，上述股票
4、于 2015 年 11 月 5 日开始在股转系统挂牌并公开转让。2015 年 12 月，公司下属企业中江地产完成对昆吾九鼎 100%股权的收购；中江地产召开股东大会审议通过非公开发行股票不超过 12 亿股，募集资金不超过 120 亿元议案，发行完成后公司将合计持有中江地产 90%的股份，该事项尚须中国证监会核准。3目目 录录 公司年度大事记公司年度大事记.2目目 录录.3释释 义义.4第一节第一节 声明与提示声明与提示.5第二节第二节 公司概况公司概况.6第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.7第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.9第五节第五节 重要事项重要事
5、项.16第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.18第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况.20第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.22第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.24第十节第十节 财务报告财务报告.27 4释释 义义 在本次年度报告中，除非另有所指，下列词语具有如下含义：释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、九鼎集团 同创九鼎投资管理集团股份有限公司 九鼎控股 同创九鼎投资控股有限公司 九鼎投资 昆吾九鼎投资控股股份有限公司 昆吾九鼎 昆吾九鼎投资管理有限公司 九泰基金 九泰基金管理有限公司 九州证券
6、 九州证券有限公司 九信资产 九信资产管理股份有限公司 九信投资 九信投资管理有限公司 人人行科技 人人行科技股份有限公司 人人行控股 人人行控股股份有限公司 中江集团 江西中江集团有限责任公司 江中投资 南昌江中投资有限责任公司 江中物业 江西江中物业有限责任公司 重庆信托共赢 2 号 重庆国际信托有限公司-九鼎共赢 2 号集合资金信托 西部招商快鹿 1 号 西部证券-招商银行-西部恒盈招商快鹿九鼎投资 1 号集合资产管理计划 新华汇金 1 号 新华基金宁波银行新华基金新三板汇金 1 号资产管理计划 九泰定增分级 8 号 九泰基金-农业银行-九泰基金-九鼎投资定增分级 8 号资产管理计划 三
7、会 股东大会、董事会、监事会 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 中华人民共和国公司法 元、万元 人民币元、人民币万元 报告期、本报告期、本年度 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 5第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明】【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计
8、主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 受证券市场波动及政策变化影响较大的风险 公司的主要业务包括私募股权投资管理、公募基金管理、证券经营、个人风险投资管理、创新资产管理、财务投资等，该等业务均与证券市场有很大关
9、系。证券市场的波动及政策变化，对公司目前的业务影响较大，公司的业绩会因此受到较大的影响，很可能会因此导致公司的业绩较大幅度的波动。业务种类增加及投资规模扩大的风险 公司的业务逐渐从过往较为单一的私募股权投资管理业务增加到包括私募股权投资管理、公募基金管理、证券经营、个人风险投资管理等业务，且公司发展规划的运营类投资业务还可能会增加种类，财务型投资的规模也在大幅度增加，投资的项目个数也较多。虽然公司的这些运营类业务主要是对投资依赖较高的金融相关业务，且财务型投资也是基于公司过往长期积淀的股权投资经验，但是这对公司的管理仍然构成了较大的挑战。公司能否同时运营好多种业务，能否管理好较过往大幅增加的财
10、务型投资，能否管理好数量较多的投资标的，存在一定的风险。本期重大风险是否发生重大变化 否 6第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息一、基本信息 公司中文全称 同创九鼎投资管理集团股份有限公司 英文名称及缩写 TongchuangjiudingInvestment Management Group Co.,Ltd.证券简称 九鼎集团 证券代码 430719 法定代表人 吴刚 注册地址 北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 F618 办公地址 北京市朝阳区安立路 30 号东一门二号楼 主办券商 西部证券股份有限公司 主办券商办公地址 陕西省西安市东新街 232 号信托大厦 16 层
11、会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘会林，陈跃华 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 1107 室 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 古志鹏 电话 010-56658500 传真 010-56658501 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区安立路 30 号东一门二号楼 100107 公司指定信息披露平台网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014 年 4 月 行业（证监会规定的行业大类）其他金融业（J69）
12、主要产品与服务项目 投资管理、投资咨询 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）5,500,000,201 控股股东 同创九鼎投资控股有限公司 实际控制人 吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇 四、注册情况四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 统一社会信用代码 911100005657773276 是 7第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入（元）2,525,557,834.26688,300,802.26 266.93%毛利率%30.1157.43-47.57%归属于挂牌公司股东的
13、净利润（元）580,854,434.36348,931,577.47 66.47%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）551,219,853.78342,602,344.65 60.89%加权平均净资产收益率(%)（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.235.63-24.87%加权平均净资产收益率(%)（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.015.53-27.49%基本每股收益（元/每股）0.120.20-39.99%二、偿债能力二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）39,297,297,791.05 13
14、,112,185,992.68 199.70%负债总计（元）13,973,724,630.17 1,652,068,576.07 745.83%归属于挂牌公司股东的净资产（元）24,581,660,016.30 11,420,547,372.09 115.24%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）4.47 2.80 59.43%资产负债率%35.5612.6 182.22%流动比率 149.13160.74-7.22%利息保障倍数 4.12 22.06 -81.32%三、营运情况三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）121,115,003.
15、76 44,516,702.57 172.07%应收账款周转率 9.32 6.63 40.57%存货周转率 0.24-四、成长情况四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%199.701427.79-86.01%营业收入增长率%266.93120.32 121.85%净利润增长率%85.02848.23-89.98%五、股本情况五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）5,500,000,201 4,073,833,339 35.01%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期
16、权数量（股）-8六、非经常性损益六、非经常性损益 项目项目 金额金额(元元)非流动资产处置损益-1,300,315.90越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免-计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）45,702,078.74计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费-企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益-非货币性资产交换损益-委托他人投资或管理资产的损益-因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备-债务重组损益-企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-交易价
17、格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益-同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-单独进行减值测试的应收款项减值准备转回-对外委托贷款取得的损益-采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益-根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响-受托经营取得的托管费收入-除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,026
18、,550.19所得税影响数-3,801,271.92少数股东权益影响额（税后）-7,939,360.15合计合计 29,634,580.58 9第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、经营分析一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式 本公司是一家专业的投资管理机构。公司的主要业务模式为：1、客户资产管理：这主要包括两大类，一是私募股权基金投资管理，二是公募证券投资基金管理。这两项客户资产管理业务是公司向客户募集资金，并将募集的资金用于投资，公司则收取管理费及投资收益分成。2、自有资金投资：这主要包括三大类，一是使用自有资金对金融类企业的运营型股权投资，二是使用自有资金作为出资人投资
19、于公司控股的私募基金管理公司、公募基金管理公司、证券公司等所发起管理的基金，三是使用自有资金投资于其他标的。这三项投资业务都是通过使用自有资金投资直接获得投资收益。报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 2015 年，公司实现营业收入 2,525,557,834.26 元，同比增长 26
20、6.93%；利润总额和净利润分别为801,789,340.62 元、673,165,105.98 元，同比增长 99.02%、85.02%。截止 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 39,297,297,791.05 元，净资产为 25,323,573,160.88 元。报告期内，公司业务、产品或服务未发生重大变化，未对公司经营情况产生影响。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成与现金流分析）利润构成与现金流分析 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的比重占营业收入的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的比重占营业收入
21、的比重 营业收入 2,525,557,834.26 266.93%100.00%688,300,802.26120.32%100.00%营业成本 615,019,839.30-24.35%-0.00%0.00%管理费用 934,055,556.42 286.15%36.98%241,888,866.60-0.45%35.14%销售费用-0.00%-0.00%0.00%财务费用 68,962,299.74 260.53%2.73%19,127,912.49-9.07%2.78%营业利润 760,414,127.97 92.37%30.11%395,288,836.117408.82%1.38%1
22、0项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的比重占营业收入的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的比重占营业收入的比重 营业外收入 46,128,088.57 430.21%1.83%8,699,919.30-18.23%1.26%营业外支出 4,752,875.92 328.19%0.19%1,110,000.00-26.78%0.16%所得税费用 128,624,234.64 229.38%5.09%39,050,671.44891.84%5.67%净利润 673,165,105.98 85.02%26.65%363,828,083.97848.
23、23%52.86%项目变动及重大差异产生的原因：1、营业收入本期较同期增长了 266.93%，主要原因是 2015 年公司业务种类增加，新增合并子公司收入，合并范围的变化导致收入有所增加，且公司私募股权业务也较上年有所增长。2、营业成本主要是由于 2015 年公司业务种类增加，新增合并房地产行业子公司等，该科目核算房地产行业营业成本等。3、管理费用本期较同期增长了 286.15%，主要是 2015 年公司业务规模扩大且新增合并子公司，导致费用总额相应增加。4、财务费用本期较上年同期增长了 260.53%，主要是 2015 年公司实现多次并购，对外融资需求大幅增加所致。5、营业利润本期较上年同期
24、增长了 90.09%，主要是由于公司业务规模扩大，实现业务种类增多，新增合并子公司导致。6、营业外收入本期较上年同期增长了 430.21%，主要是由于新增政府补助引起。7、营业外支出本期较上年同期增长了 328.19%，主要是由于公司对外捐赠增加引起。8、所得税费用较上年度 223.62%，主要是由于经营积累增加所致。（2）收入构成分析）收入构成分析 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%投资管理业务收入 639,268,573.4525.31%418,410,991.29 60.79%其他
25、业务收入 903,888,155.6335.79%0.00%公允价值变动收益 25,345,273.781.00%643,035.00 0.09%投资收益 805,153,680.4831.88%266,712,111.06 38.75%利息收入 36,408,616.561.44%1,404,664.91 0.20%手续费及佣金收入 115,493,534.364.57%1,130,000.00 0.16%收入构成变动的原因 收入构成中投资管理业务收入较上期增加主要是公司项目退出取得管理报酬收入增加，投资收益较上期增加主要是由于自有资金投资项目退出取得收益增加引起，其他业务收入增加主要是新增
26、加了房地产业和计算机系信息技术服务业收入。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位:元 项目项目 本年度本年度 上年同期上年同期 金额金额 变动比例（变动比例（%）金额）金额 变动比例（变动比例（%）经营活动产生的现金流量净额 121,115,003.76172.07%44,516,702.57-69.21%投资活动产生的现金流量净额-10,703,211,718.95330.49%-2,486,297,439.06 2035.33%筹资活动产生的现金流量净额 14,516,813,894.71450.96%2,634,832,565.33-290512.57%经营活动产生的现金流量净额较上年度
27、增加172.07%，主要是由于利润增长引起。11投资活动产生的现金流量净额较上年度增加330.49%，主要是由于新增投资引起。筹资活动产生的现金流量净额较上年度增加450.96%，主要是由于股票发行和银行融资引起。本年经营活动产生的现金流量与净利润未存在较大差异。（4）主要客户情况：）主要客户情况：单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 人人行科技股份有限公司 132,145,951.227.80%是 2 龙泰九鼎投资有限公司 79,153,788.674.67%是 3 北京嘉俪九鼎投资中心（有限合伙）63,302
28、,288.223.73%是 4 陈晓峰 61,337,348.223.62%否 5 厦门宝嘉九鼎投资管理中心（有限合伙）41,080,777.832.42%是 合计合计 377,020,154.1622.24%-人人行科技股份有限公司，公司关联企业，是与本公司受同一实际控制人控制的公司，主要开展互联网金融业务，为熟人之间的资金借贷提供互联网金融平台。龙泰九鼎投资有限公司，公司关联企业，是公司的联营企业。北京嘉俪九鼎投资中心（有限合伙），公司关联企业，九鼎投资子公司昆吾九鼎管理的基金。陈晓峰，公司非关联方。厦门宝嘉九鼎投资管理中心（有限合伙），公司关联企业，九鼎投资子公司昆吾九鼎管理的基金。（5
29、）主要供应商情况：）主要供应商情况：单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 鹰皇金佰仕网络技术有限公司 108,050,000.017.57%否 2 北京升鑫网络科技有限公司 15,094,339.622.45%否 3 Comstar Communications Ltd.11,318,557.471.84%否 4 三菱电机机电（上海）有限公司 3,934,376.120.64%否 5 河北建工集团有限责任公司南昌新洪州项目部 2,391,835.660.39%否 6 重庆航伟光电科技有限公司 2,020,74
30、5.30.33%否 合计合计 142,809,854.1723.22%-鹰皇金佰仕网络技术有限公司，公司非关联方，持有中国人民银行批准的非金融机构支付业务许可证，包括互联网支付许可、移动支付许可、预付卡发行许可。公司已签署协议，拟收购该公司股权，但尚待监管机构批准。北京升鑫网络科技有限公司公司，公司非关联方，互联网安全公司,用互联网的做法来切入安全领域,以人工智能和大数据分析为基础,向客户提供低成本,易于部署精确度高的安全系统和服务提供信息技术服务。Comstar Communications Ltd，公司非关联方，是贸易公司，avago 的代理商，成立于 1994 年，公司人数 30 人左右
31、。三菱电机机电（上海）有限公司，公司非关联方，是日本三菱电机在国内的办事处，1997 年成立，负责日本三菱在中国的贸易和售后支持。12河北建工集团有限责任公司，公司非关联方，前身为河北省建筑工程局，系河北省国资委下属的具有房屋建筑、装饰装修、工业、民用设备安装、管道、电气仪表安装、房地产开发、对外工程承包、劳务输出、进出口贸易等综合实力的国有大型建筑业企业。河北建工集团拥有房屋建筑工程特级总承包资质，先后入选全国企业 500 强和中国建筑业承包商 60 强。河北建工集团有限责任公司南昌新洪州项目部系专门为建设九鼎投资紫金城项目设立的项目现场指挥部。重庆航伟光电科技有限公司是中国电子四十四所下属
32、的民营企业，光器件制造厂商，公司约 80 人。2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占总资产比重的增减占总资产比重的增减金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的比重占总资产的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的比重占总资产的比重 货币资金 4,109,661,962.07 937.70%10.46%396,035,611.55587.75%3.02%7.39%应收账款 371,782,777.75 128.39%0.95%162,782,293.96208.13%1.24%-0.30%存货 1,994,913,021.57-5.0
33、8%-可供出售金融资产 17,521,279,668.76 51.61%44.59%11,556,978,071.042559.86%88.14%-43.55%长期股权投资 112,729,218.27-固定资产 172,604,180.97 1426.49%0.44%11,307,276.1078.83%0.09%0.35%在建工程 1,792,239.83-0.00%-短期借款 3,337,822,937.45 650.07%8.49%445,000,000.00462.76%3.39%5.10%长期借款 802,606,800.00 435.07%2.04%150,000,000.00
34、1.14%0.90%总资产 39,297,297,791.05 199.70%100.00%13,112,185,992.681344.25%100.00%资产负债项目重大变动原因：货币资金:增加，主要是由于新增股票发行募集资金引起。应收账款增加，主要是由于业务增长引起。存货新增加，主要是由于收购中江集团、九信资产引起。可供出售金融资产增加，主要是由于所投资项目价值增加、九州业务增长引起。长期股权投资新增，主要是由于新增投资联营企业引起。固定资产增加，主要是由于收购中江集团引起。在建工程增加，主要是由于收购九信资产引起。短期借款增加，主要是由于业务增长对外融资需求增加引起。长期借款增加，主要是
35、由于业务增长对外融资需求增加引起。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司分析，及对外投资情况）主要控股子公司、参股公司分析，及对外投资情况 说明事项 公司不涉及合并报表范围外单个子公司的净利润或者单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到 10%以上情况。投资是公司的主要业务。从母公司视角看，公司的投资可大致分为两大类：运营型投资和财务型投资。运营型投资方面，目前主要的投资包括对中江集团（A 股上市公司九鼎投资母公司）、九泰基金、九州证券、黑马投资、九信资产等。这类投资集中于私募股权投资管理、公募基金管理、证券业务经营、个人风险投资管理、创新资产管理等金融或类金融企业，基
36、本为控股投资，公司规划长期持有该类投资，且将深度参与这些公司的运营，以力争获得远高于常规股权投资的投资回报率。这类投资在非合并报表 13计入长期股权投资，在编制合并报表时将其纳入合并范围。财务型投资方面，目前主要投资为对公司管理的私募股权基金中的基金份额的投资。这类投资穿透基金看，则标的分布于公司在私募股权投资领域涉及的各个行业中的企业，参股投资为主、控股投资为辅，公司规划对这类投资是阶段性持有，公司将积极为这类项目提供增值服务，但不深度参与其日常运营，公司对这类投资的回报率预期是常规股权投资的投资回报率。这类投资在非合并报表主要计入可供出售金融资产，在编制合并报表时不纳入合并范围，因此在合并
37、报表中仍然计入可供出售金融资产。（2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 没有委托外部机构进行理财，也没有直接进行衍生品投资。（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 1、宏观环境、行业发展、周期波动、市场竞争的总体情况；、宏观环境、行业发展、周期波动、市场竞争的总体情况；1、中国经济增长速度预计将逐渐下降，但是在相当长一段时间内仍然有望维持快于全球平均增长速度的增速，这为在中国开展投资提供了良好的背景。2、中国绝大部分产业的的产业集中度很低，但有明显证据表明这一现状正在发生改变，各行业龙头企业的市场份额占比将逐渐上升，这为投资龙头企业及并购投资提供了很好的机会。3、中国的资本
38、市场正在发生巨大的变化，随着新三板的持续扩容、上市公司重组的高度市场化、股票发型注册制的实施、债券市场规模的扩大、证券衍生产品的增加等，资本市场的深度和广度将快速增加。4、国家对于金融领域的市场化改革力度加大，使得公司有机会实施金融领域的运营型投资。5、互联网与金融的结合处于拐点，互联网金融将面临较大的发展机会。2、对公司的影响、对公司的影响 上述发展趋势对公司的相关投资业务提供了良好的机遇，如果公司能够把握好其中的机遇，公司的业务规模及盈利将获得增加。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 1、公司治理结构良好。5 名核心管理人员（即 5 名共同实际控制人）均持有公司股份，合计持股比例将近 5
39、0%，且其为一致行动人。2、公司核心管理团队年轻、稳定且拥有较为丰富的从业经验。公司核心管理团队平均年龄为 39 岁，核心团队成员也非常稳定，且公司的核心管理团队成员随着公司的发展和投资项目的增加，在股权投资行业积累了较为丰富和直接的实践经验。3、公司形成了自已独特和相对成熟的融、投、管、退体系。公司在过往投资管理的发展中，逐渐摸索出了一套具有特色的融投管退的业务体系，使得投资运营具有体系化，并在运营过程中不断完善优化，运转较为顺畅。4、公司具有较强的创新精神。在过往的发展中，公司通过不断的或大或小的创新，突破了发展中的瓶颈，公司始终坚持“脚踏实地”和“开拓创新”两手都要抓、两手都要硬的发展理
40、念。5、公司资本金较为充实。公司截至 2015 年底净资产约 250 亿元，公司资本实力在国内同行业中处于优势地位。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 公司持续经营能力正常，无对公司持续经营能力产生重大影响的事项。二、未来展望二、未来展望（一）经营计划或目标（一）经营计划或目标 142016 年，公司主要经营计划如下：1、私募股权投资管理（以九鼎投资为主）：将构建“以战略型并购投资为主体，成长型投资和固定收益型投资为两翼”的投资管理业务架构。坚持深化 PE 投资根基，促使传统业务稳健发展；积极尝试资产证券化，在全国形成协同联动效应；扩大上市公司、国企和海外并购规模，协助优质企业进行产业整合。
41、此外九鼎投资尚有少量房地产业务，除已有的房地产项目继续开发与经营（如“紫金城”项目）以外，未来将主要专注于不动产金融业务领域，通过投资与管理不动产资产，力争实现较大规模的高收益投资。2、公募基金管理业务（九泰基金管理有限公司）：推出有竞争力的基金产品，进一步推进完善事业部制和创新工场，进一步充实资本金。3、证券经营业务（九州证券有限公司）：大幅度充实资本金，探索证券经营类互联网金融业务，各项业务创新逐步实施，实现各项主要业务的良好开局。4、个人风险投资管理业务（北京黑马自强投资管理有限公司）：继续在高校中试点对个人进行风险投资，试点范围扩大到所有全日制普通高校本科生及研究生，投资规模较大规模增
42、长，完善收入回流机制和实践。5、创新资产管理业务（九信资产管理股份有限公司）：主要开展不良资产的收购和处置业务和债权及夹层产品投资业务，加强与传统资产管理公司的合作，全方位增强公司竞争力。6、保险业务：力争完成富通保险的交割，并助其在客户拓展、投资机会获取等方面获得突破。7、其他运营型投资：力争投资几家不同类型的金融类企业，并参与其运营。8、财务型投资：在国内发行公司债券以及海外发债等途径募集偏债务性质的资金，将该等资金通过主要投资于公司管理的私募股权基金，间接投资于股权或创投类项目。需要特别提示的是，2016 年公司的上述经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，投资者对此应保持足够的风险意识，该
43、等经营计划存在不能实现或不能全部实现的风险，还存在即使实现后对公司短期业绩也不一定有直接正面影响的风险。（二）不确定性因素（二）不确定性因素 1、公司的经营计划要实现，相应的业务种类需要增加合适的核心团队成员，能否物色到合适的核心团队成员，存在一定的不确定性。2、公司拟新增加的运营型投资，需要取得相应金融监管部门的审批才能实现，能否获得审批通过，存在一定的不确定性。3、公司增加财务型投资的规模，需要通过发行公司债券等方式募集到相应资金，募集到该等资金需要相关部门的审批及市场的认可，这亦存在一定的不确定性。三、风险因素三、风险因素（一）持续到本年度风险因素（一）持续到本年度风险因素 受证券市场波
44、动及政策变化影响较大的风险受证券市场波动及政策变化影响较大的风险 公司的主要业务包括私募股权投资管理业务、公募基金管理业务、证券经营业务、创新资产管理等运营类业务及财务型投资业务，该等业务与证券市场有很大关系。证券市场的波动及政策变化，对公司目前的业务影响较大，公司的业绩会因此受到较大的影响，很可能会因此导致公司的业绩较大幅度的波动。业务种类增加及投资规模扩大的风险业务种类增加及投资规模扩大的风险 公司的业务包括私募股权投资管理、公募基金管理、证券经营、个人风险投资管理、互联网金融等业务，且公司发展规划运营类投资业务种类还可能会增加，财务型投资的规模也在大幅度增加，投资的项目个数也较多。虽然公
45、司的这些运营类业务主要是对投资依赖较高的金融相关业务，且财务型投资也是基于公司过往长期积淀的股权投资经验，但是这对公司的管理仍然构成了较大的挑战。公司能否同时运营好多种业务，能否管理好较过往大幅增加的财务型投资，能否管理好数量较多的投资标的，存在一定的风险。（二）报告期内新增的风险因素（二）报告期内新增的风险因素 15无无 四四.对非标准审计意见审计报告的说明对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 16第五节第五节 重要事项重要事项 一、重要事项索引一、重要事项索引 事项事项 是或否是或否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否
46、 是否存在对外担保事项 是 二（一）是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否 是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 二（二）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 是 二（三）是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 是 二（四）是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否 是否存在股权激励事项 否 是否存在已披露的承诺事项 是 二（五）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 否 是否存在被调查处罚的事项 否 是否存在重大资产重组的事项 是 二（六）二、重大事项详情二、重大事项详情（一）公司发生的对外担保事项：（一）公司发生的对外担保事项：单
47、位：万元 担保对象担保对象 担保金额担保金额 担保期限担保期限 担保类型担保类型（保证、抵押、质押）责任类型（一般或者连带）（保证、抵押、质押）责任类型（一般或者连带）是否履行必要决策程序是否履行必要决策程序 是否关联担保是否关联担保 是否发生代偿是否发生代偿喀什建工（集团）有限责任公司 10,000 2 年 保证 连带 是 否 否 总计 10,000-对外担保分类汇总：对外担保分类汇总：单位：万元 项目汇总项目汇总 余额余额 公司对外提供担保（包括公司、子公司的对外担保，不含公司对子公司的担保）10,000 公司对子公司提供担保 公司及子公司为股东、实际控制人及其关联方提供担保 直接或间接为
48、资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债务担保金额 公司担保总额超过净资产 50%（不含本数）部分的金额 （二）报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况（二）报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况 单位：元 日常性关联交易事项日常性关联交易事项 具体事项类型 预计金额 发生金额 1 购买原材料、燃料、动力 8,000,000,000.00-2 销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售 8,000,000,000.00670,513,566.093 投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）8,000,000,000.00-4 财务资助（挂牌公司接受的）8,
49、000,000,000.00-5 公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型8,000,000,000.003,367,583,704.09 17总计总计 8,000,000,000.004,038,097,270.18注：日常性关联交易事项中，公司未对各类具体事项类型分别预计，仅对总额进行了预计，所以上表中各类具体事项类型的预计金额与总额一致，为 80 亿元。（三）收购、出售资产事项（三）收购、出售资产事项 2015 年 10 月 20 日，公司召开了 2015 年第七次临时股东大会，会议审议通过关于公司符合支付现金购买资产进行重大资产重组的议案 等议案，同意公司以 106.88 亿港元收
50、购富通亚洲控股有限公司 100%股份，该事项尚须相关境内外监管部门的批准或核准。（四）承诺事项的履行情况（四）承诺事项的履行情况 1、承诺事项一 承诺人：同创九鼎投资控股有限公司 承诺事项：不开展与公司相竞争的业务。履行情况：同创九鼎投资控股有限公司自成立至今并未开展业务。2、承诺事项二 承诺人：吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇五名实际控制人 承诺事项：未来不再以任何方式参与投资由公司及其子公司募集、管理的基金。履行情况：截至本报告出具日，五名实际控制人未以任何方式参与投资由公司及其子公司募集、管理的基金。3、承诺事项三 承诺人：公司及实际控制人 承诺事项：关联方资产注入和减少关联交易。履行情
