1、公告编号：2016-032 第1 页，共 114 页证券代码：430527 证券简称：申昱环保 主办券商：东北证券 证券代码：430527 证券简称：申昱环保 主办券商：东北证券 申昱环保科技股份有限公司 （SunyouthEnvironmentalTechnologiesCo.,Ltd）2015申昱环保NEEQ:430527年度报告公告编号：2016-032 第2 页，共 114 页 2015 年 1 月 26 日，成都正武封头科技股份有限公司与夹江水工机械有限公司签订了老挝水电站 LAOXEPIANHSSPKG1PROJECT 压力钢管现场制造分包意向书，该项目合同预计金额：20,000,
2、000 元。该合同的签订将对公司 2015 年的经营工作及经营业绩产生积极影响，对于公司未来发展具有重要意义。2015 年 7 月 3 日，我公司中标中国水电建设集团夹江水机械有限公司贵州构皮滩升船机项目卷筒采购招标项目。中标金额：人民币 5,080,000 元。此项业务对 2015 年经营业绩产生较为积极的影响。公 司 年 度 大 事 记申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第3 页，共 114 页目录 目录 第一节声明与提示.5第二节公司概况.7第三节会计数据和财务指标摘要.9第四节管理层讨论与分析.11第五节重要事项.20第六节股本变动及股东情况.24第七节融资及分配情况.27第八节
3、董事、监事、高级管理人员及员工情况.29第九节公司治理及内部控制.32第十节财务报告.37申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第4 页，共 114 页释义 释义 释义项目释义项目释义释义公司、本公司、申昱环保申昱环保科技股份有限公司股东会申昱环保科技股份有限公司股东会董事会申昱环保科技股份有限公司董事会监事会申昱环保科技股份有限公司监事会三会申昱环保科技股份有限公司股东大会、董事会、监事会高级管理人员公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书管理层 公司董事、监事及高级管理人员 公司章程申昱环保科技股份有限公司章程公司法中华人民共和国公司法证券法中华人民共和国证券法会计师事务所中兴华会
4、计师事务所（特殊普通合伙人）东北证券、主办券商东北证券股份有限公司报告期2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日元、万元 人民币元、人民币万元 申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第5 页，共 114 页第一节 声明与提示【声明】公司董事会及董事、监事会及监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告经公司第三届董事会第十次会议审议通过，全体董事出席了本次董事会会议；并由第三届监事会第六次会议审议通过，全体监事出席了本次监事会会议。中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)
5、为公司本年财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。公司负责人李志、主管会计工作负责人及会计机构负责人李央声明；保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。公司董事、监事、高级管理人员未对本报告内容的真实性、准确定、完整性提出异议。中兴华会计事务所（特殊普通合伙人）对公司出具了审计意见类型；标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重
6、要风险事项简要描述 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 行业风险公司的主导产品（封头件）未来市场潜力很大，但因其下游客户主要集中在石油化工行业、水电、火电、核电设备制造等行业，受宏观经济形势的影响较大，如果下游行业发生重大经济形势变化，则对公司经营的产品市场供求出现较大变化，可能影响其收入和盈利。同时，市场竞争加剧也可能影响公司的盈利状况。实际控制人不当控制的风险公司的实际控制人黄正武持有公司 3909.4 万股份，占公司股份总额的 65.156667%，其在公司决策、监督、日常管理经营上均可施予重大影响。公司存在实际控制人利用控股股东定位对重大事项施加影响，如果实际控制人通过行使表决权对
7、公司的人事任免、生产和经营决策等进行不当控制，将会损害公司及公司其他股东的利益。经营风险公司的主要经营模式为来料加工，随着定制成品封头业务逐步增加的趋势，也可能使公司在大幅增加产值、销售收入、净利润的同时，流动资金需求也会大幅增加，因此也可能给公司未来的经营转型带来一些申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第6 页，共 114 页不确定影响。管理风险作为一家民营企业，公司在治理结构、战略规划和经营决策等方面有存在瑕疵可能性。公司各项管理控制制度的执行有待进一步加强完善。政策风险封头制造业属于国家装备制造业的范畴，是机械工业的一项基础产业，是国家工业化、现代化建设的重要产业之一；装备制造业需
8、要大量封头。近几年来，国家先后出台了一系列振兴装备制造业的相关政策，这些政策在很大程度上拉动了封头的市场需求。如：国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见、装备制造业调整和振兴规划、四川省工业“7+3”产业发展规划、装备制造业技术进步和技术改造投资方向等扶持政策。但随着经济形势发生变化，存在以上扶持政策发生变化的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第7 页，共 114 页第二节公司概况 一、基本信息公司中文全称 申昱环保科技股份有限公司 英文名称及缩写 Sunyouth Environmental Technologies Co.,Ltd 证券简称
9、申昱环保 证券代码 430527 法定代表人 李志 注册地址 成都市双流县西南航空港经济开发区工业集中发展区 办公地址 成都市双流县西航港经济开发区牧华路二段 3333 号 主办券商 东北证券股份有限公司 主办券商办公地址长春市自由大路 1138 号 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李菊洁、张宇弘 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东座 15 层 二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人 郭春友 电话 15281094887 传真 028-85725176 电子邮箱 公司网址 http:/ 成都市双流县西航港经济开发区牧华路二段 333
10、3 号610207 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息单位：股股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-01-24 行业（证监会规定的行业大类）通用设备制造业（代码：C34）主要产品与服务项目 球壳板，各种规格、型号、材质的容器封头、核电封头，弯管，卷板制造，液压件 申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第8 页，共 114 页普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 60,000,000 控股股东 黄正武 实际控制人 黄正武 四、注册情况项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 510100000111999
11、 否 税务登记证号码 510122690933923 否 组织机构代码 69093392-3 否 申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第9 页，共 114 页第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力单位：元 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%营业收入 52,722,856.4568,018,075.56-22.49%毛利率%38.52%48.06%-归属于挂牌公司股东的净利润-1,500,763.124,890,944.96-130.68%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,102,788.253,601,058.49-158.39%加权平均净资产收益
12、率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-1.70%5.66%_加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-2.39%4.15%-基本每股收益-0.030.08-130.68%二、偿债能力单位：元单位：元 本期期末 上年期末 增减比例%本期期末 上年期末 增减比例%资产总计 212,567,720.76223,035,450.17-4.69%负债总计 125,244,667.42134,211,633.71-6.68%归属于挂牌公司股东的净资产 87,323,053.3488,823,816.46-1.69%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.461.4
13、8-1.69%资产负债率%58.92%60.17%-流动比率 0.470.39-利息保障倍数 0.682.12-申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第10 页，共 114 页三、营运情况单位：元单位：元 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%经营活动产生的现金流量净额 666,943.1137,850,369.96-应收账款周转率 1.462.39-存货周转率 3.593.33-四、成长情况 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%总资产增长率%-4.69%3.79%-营业收入增长率%-22.49%5.79%-净利润增长率%-130.68%8.18%-五、股本情
14、况单位：股单位：股 本期期末 上年期末 增 减 比例%本期期末 上年期末 增 减 比例%普通股总股本 60,000,00060,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 00-计入负债的优先股数量 00-带有转股条款的债券 0.000.00-期权数量 00-六、非经常性损益单位：元单位：元项目 金额 项目 金额 非经常性损益合计 603,681.38所得税影响数 1,656.25少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 602,025.13申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第11 页，共 114 页第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式 公司是压力容
15、器封头、卷板、机械加工件等产品的制造商，通过“来料加工/自产成品销售+售后服务”的商业模式获取产品销售收入。来料加工为公司主要的业务模式，85%以上的销售产品通过来料加工生产。公司通过市场先行的策略为指导，以自主研发的形式为客户提供优质的产品及服务；坚持自主创新，保持对压力容器封头压制行业的技术领先优势，以研发带动产品和服务，通过自主研发，积累了一系列核心技术；通过自主研发设计封头压制模具，并在封头压制技术方面不断创新，改进思路，形成了能精确控制保证产品质量的一系列具有自主知识产权的封头压制技术。公司依靠自身的设计团队，按照客户的需求进行定制化的设计和改良，并通过使用已获得的压力容器封头压制领
16、域的专利或专有技术提高产品的技术附加值（例如：提升产品精度或耐用性等）来实现销售及盈利。公司生产产品应用于发电设备、化学工业、炼油化工、轻工饮料、医药工业、航天航空、交通运输、环境保护、通用机械、家用电器、城市公用设施等国民经济的各个重点行业。现阶段采用直销的销售方式，通过业务洽谈或根据一些大中型企业发布的招标通知，参与招投标。公司通过自有核心技术的熟练掌控及生产设备的精准配合，能生产加工各种型号的压力容器封头、卷板、机械加工件；目前公司专利技术主要集中在生产的半球形封头和椭圆封头上，能压制出 8500 毫米左右的国内最大的标准椭圆封头并在奥氏体不锈钢以及双相不锈钢装备配套方面具有一定的技术优
17、势。公司通过对半球形封头和椭圆封头压制技术的不断研发及产品价值的提升，一方面获得成本、协同和技术优势；另一方面通过价值链的分拆，对蝶形封头、球冠形封头、平底形封头、锥形封头及其他类型封头的压制技术研发投入，不断提高公司产品适应市场的能力灵敏性，实现资源与技术的优势互补，进而提高公司盈利能力。报告期内，公司的商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否 是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二)报告期内经营
18、情况回顾(二)报告期内经营情况回顾 报告期内，公司经营方面，面对宏观经济整体下滑的市场因素，公司管理层认真分析外申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第12 页，共 114 页部形势和自身情况，始终贯彻公司年初制定的发展战略，根据市场变化及时调整经营策略，开拓市场渠道，通过在产品、服务、营销、人才、管理等方面的不断的投入，各项业务保持了持续地发展。但由于市场大环境的影响，公司业绩没有达到预期目标。1、报告期内经营业绩情况：1）公司实现营业收入 52,722,856.45 元，较上年同期下降 22.49%，主要原因是报告期内整体宏观经济下滑，行业市场项目萎缩，竞争激烈。2）公司营业成本为 3
19、2,413,926.26 元，较上年同期下降 7.57%，主要原因为销量减少。3）净利润-1,500,763.12 元，较上年同期亏损上升 130.68%，主要原因是营业收入下降。4）截止 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 212,567,720.76。报告期内，公司筹划纳入环保业务，为 2016 年的营销业绩提升与发展打下基础。1.主营业务分析(1)利润构成 单位：元 1.主营业务分析(1)利润构成 单位：元 项目 本期 上年同期 项目 本期 上年同期 金额 变动比例%占 营 业收 入 的比重%金额 变动比例%占营业收入 的 比重%金额 变动比例%占 营 业收 入 的比重%金额
20、 变动比例%占营业收入 的 比重%营业收入 52,722,856.45-22.49%-68,018,075.565.79%-营业成本 32,413,926.26-7.57%61.48%35,066,873.3612.03%-毛利率%38.52%-48.06%-管理费用 11,878,229.43-27.52%22.53%16,389,127.214.08%-销售费用 3,384,101.82-28.83%6.42%4,754,892.9821.52%-财务费用 5,677,561.88-10.22%10.77%6,323,632.13-1.28%-营业利润-2,140,256.20-149.1
21、4%-4.06%4,355,863.21-1.65%-营业外收入 1,381,066.87-13.56%2.62%1,597,658.02505.00%-营业外支出 777,385.49869.98%1.47%80,144.53-82.00%-净利润-1,500,763.12-130.68%-2.85%4,890,944.968.00%-项目重大变动原因:营业利润下降原因：2015 年受宏观经济影响行业经济趋势下滑，我公司业务量也有一定下滑。业务量减少但相关期间费用并没有相对减少，所以造成营业利润下降比例较大。营业外支出上升原因：主要是重庆武辉制造有限公司因员工工伤对员工的经济赔偿 16万元。
22、成都正武总公司因员工自身病情发作后抢救无效死亡，公司赔偿 25 万元。广汉分公司也是因员工工伤死亡后广汉市安监局对公司管理不善进行罚款 7 万多元。净利润下降原因，也主要是营业收入下降，所以造成净利润下降。(2)收入构成 单位：元(2)收入构成 单位：元项目 本期收入金额 本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 项目 本期收入金额 本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 主营业务收入 49,632,571.9729,947,999.7760,184,150.01 33,488,574.08其他业务收入 3,090,284.482,465,926.497,833,925.55 1,578,2
23、99.28合计合计 52,722,856.4532,413,926.2668,018,075.56 35,066,873.36按产品或区域分类分析：申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第13 页，共 114 页单位：元类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%加工劳务35,212,430.6066.79%45,312,962.1466.61%销售产品14,420,141.3727.35%14,871,187.8721.86%合计49,632,571.9794.14%60,184,150.
24、0188.47%收入构成变动的原因-(3)现金流量状况(3)现金流量状况 单位：元项目 本期金额 上期金额 项目 本期金额 上期金额 经营活动产生的现金流量净额 666,943.1137,850,369.96投资活动产生的现金流量净额-753,717.00-22,085,307.25筹资活动产生的现金流量净额 99,873.12-18,272,079.93现金流量分析：经营活动产生的现金流量金额：2015 年业务量减少，销售商品回款情况不好，现金流入相对减少，造成经营活动现金流量净额与去年减少 投资活动现金流净额：投资活动现金流下降的原因是，2015 年购建固定资产、无形资产和长期资产较少 筹
25、资活动现金流净额：流入比上年增长 1059 万元，主要是取得借款收到的现金比上年增加为 1184 万元，流出支付其他与筹资活动有关的现金与上年相比下降 703 万元.(4)主要客户情况(4)主要客户情况 单位：元序号 客户名称 销售金额 年度销售占比 是否存在关联关系 序号 客户名称 销售金额 年度销售占比 是否存在关联关系 1成都西南建中机电设备有限公司5,982,905.9811.35%否2四会市正武封头制造有限公司5,128,205.129.73%否3中国水利水电夹江水工机械有限公司5,026,720.949.53%否4华西能源工业股份有限公司3,753,342.037.12%否5山西丰
26、喜化工设备有限公司1,916,474.883.63%否合计 21,807,648.9541.36%(5)主要供应商情况 单位：元(5)主要供应商情况 单位：元序号 供应商名称 采购金额 年度采购占比 是否存在关联关系 序号 供应商名称 采购金额 年度采购占比 是否存在关联关系 1 1 新乡市鼎兴液压机械有限公司 1,938,461.45 15.72%否 2 2 双流县兴能天然气有限责任公司 1,299,308.04 10.53%否 3 3 舞钢市东升物资有限公司 978,891.79 7.94%否 申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第14 页，共 114 页4 4 宜兴市联丰化工机械有
27、限公司 944,471.38 7.66%否 5 5 四川省电力公司德阳广汉供电局 894,649.09 7.25%否 合计 6,055,781.75 49.10%(6)研发支出 单位：元(6)研发支出 单位：元项目 本期金额 上期金额 项目 本期金额 上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.资产负债结构分析 单位：元2.资产负债结构分析 单位：元 项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减 项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减 金额 变动比例%占总资产的比重金额 变动比例%占总资产的比重 金额 变动比例%占总资产的比重金额 变动比例%占总资产的比重 货币资金 941,
28、001.8513.66%0.44%827,902.62-75.17%37.00%-应收账款 39,923,896.9740.53%18.78%28,409,707.081.32%12.73%-存货 7,476,329.3529.37%3.52%10,585,540.9576.66%0.47%-长期股权投资-固定资产 139,964,027.003.59%65.84%135,110,955.22-6.05%60.57%-在建工程 1,673,861.73-92.22%0.79%21,502,326.9353.39%9.64%-短期借款 48,740,000.0019.90%22.93%40,65
29、0,000.00-9.26%18.22%-长期借款-资产总计 212,567,720.76-4.69%-223,035,450.173.79%-资产负债项目重大变动原因：应收账款：1、2015 年行业发展趋势下降市场环境较差，竞争加剧，企业在销售收入并不增长情况下应收账款增加，2015 年在市场竞争条件下,竞争机制作用迫使企业销售账期增长。2、公司受到行业大气候的影响，业务量下滑，公司货款回收比较困难。导致应收账款增加。在建工程：在建工程下降原因是公司将在建工程的设备转入固定资产（设备有打鼓机、卷板机、数控钻床、深孔钻床等 2015 年达到可使用状态。）3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参
30、股公司情况 3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况 截至报告期末，公司共拥有 2 家全资子公司（重庆武辉封头制造有限公司、德阳正武封头制造有限公司）子公司具体情况如下：1、重庆武辉封头制造有限公司，注册号：91500107588926911K，注册资本 200万元人民币。申昱环保持有 100%股权，2015 年度营业收入 4,250,089.55 元，净利润147,967.86 元。截至 2015 年 12 月 31 日，该子公司资产总计 10,965,186.34 元，负债总额 6,934,741.57 元，净资产 4,030,444.77 元。2、德阳正武封头制造有限公司，注册
31、号：510681000061815，注册资本 200 万元人民币。申昱环保持有 100%股权，2015 年度营业收入 0，净利润 3,642.35。截至 2015申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第15 页，共 114 页年 12 月 31 日，该子公司资产总额 1,998,628.48 元，负债总额 10 元，净资产1,998,618.48 元 (2)委托理财及衍生品投资情况(2)委托理财及衍生品投资情况-(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析 1、行业发展对公司经营情况的影响 封头件属金属容器不可或缺的关键部件之一。通常是在压力容器、储存容器（如油气储罐、换热器、换热塔、反应釜、
32、锅炉和分离设备等）的两端使用，部分管道的末端也以封头做封堵之用；而容器设备广泛应用于发电设备、化学工业、炼油化工、轻工饮料、医药工业、航天航空、交通运输、环境保护、通用机械、家用电器、城市公用设施、武器装备等国民经济各部门。中国是压力容器使用、制造大国，当然也是封头件使用大国。随着工业化发展，异型封头、特体封头、特材封头的需求量越来越多，技术工艺要求越来越高，加工制作难度越来越大。作为中国西南地区能制造核电封头等特种设备的生产企业，公司掌握了球型封头的一次成型技术、核电专用设备的封头压制技术、瓦片的整体成型技术、封头的精细机加技术等封头行业的高端核心技术和知识产权，产品加工技术能力成熟稳健，且
33、具有较强的竞争力和品牌优势。但受市场大环境的影响，封头加工的利润逐渐缩水。公司处于发展阶段，销售费用、管理费用等费用占营业收入的比重较高。公司将采取稳健的生产经营措施，紧密跟踪行业发展趋势和前沿创新技术，并积极关注行业竞争所带来的机遇。2、行业壁垒 压力容器行业是有一定的准入门槛的行业，根据监管要求、技术、市场条件和资金的限制可概括为经营资质壁垒、技术壁垒、品牌和资金壁垒。（1）经营资质壁垒 压力容器封头制造行业具有一定的市场准入壁垒。我国对压力容器行业在行业准入、生产经营等方面制定了一系列法律法规以加强对行业的监管。我国现对压力容器生产和经营企业实行许可管理制度，生产经营企业必须获得国家质量
34、监督检验检疫总局颁发中华人民共和国特种设备制造许可证。此外，生产企业必须通过相应的质量管理体系考核，通过质量管理体系认证，获得生产所涉产品制造和销售的认证证书。对新进入者来说，达到符合监管要求生产经营条件并获得许可证需要较长的过程。（2）技术壁垒 压力容器制造需要一定的技术支持，成品的制造经历多个环节，从钢板坯料到形成产品的过程中，主要有焊接技术、无损检测技术、加热温度控制技术、模具配合技术四方面需要控制到位。压力容器产品的生产技术主要是靠专用的设备压制成型，产品质量靠工艺过程的精准控制来保证，存在较强的技术壁垒。此外，与全国同行业比较，目前掌握成熟和有效的球型封头的一次成型技术、核电专用设备
35、的封头压制技术、球壳板瓦片的整体成型技术、大型发电设备的精细机加技术是企业在行业立足的技术特长及优势。专利技术的申报及专有技术的掌握，为其他同行业及潜在竞争者设置了技术壁垒，能保证企业的竞争优势。（3）品牌壁垒 封头行业是我国国民经济发展重要的工业基础部件，是随着国民经济发展而壮大的行业。其广泛应用于工业中的各类机械产品和装备，容器封头制造行业为化学工业、炼申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第16 页，共 114 页油化工、轻工饮料、医药工业、火电核电、航天航空、交通运输、环境保护、通用机械、家用电器、城市公用设施等国民经济各部门提供压力容器封头部件的重要行业之一。同时为各类机械制造，
36、如农业机械、工程建筑机械、塑料机械、机床、船舶、轻纺、医药机械等提供基础部件配套。压力容器制造企业往往需要具有较长的经营年限和良好的市场口碑，销售的产品具有长时间使用年限，受到客户的良好信任，在同类产品中具有较好口碑，产品质量是品牌效应的关键。这种机制对质量控制不严格、市场口碑和品牌知名度较低的竞争者形成壁垒。（4）资金壁垒 压力容器产品制造需要大型工程机械的配合，需要大量资金投入，产品的产出需要模具的研发及后续大型机械的投入。新设压力容器制造企业初期投入资金购买设备及研发投入资金与销售比例存在巨大差距，需要时间及资金的大量积累，对于缺乏资金实力的企业来说，贸然进入该行业可能会遭遇致命打击。3
37、、公司商业模式的变化情况及对公司经营情况的影响 公司是压力容器封头、卷板、机械加工件等产品的制造商，公司业务通过“来料加工/自产成品销售+售后服务”获取产品销售收入的商业模式，来料加工为公司主要的业务模式，85%以上的销售产品通过来料加工生产。公司通过市场先行的策略为指导，以自主研发的形式为客户提供优质的产品及服务。公司坚持自主创新，保持对压力容器封头压制行业的技术领先优势，以研发带动产品和服务，通过自主研发，积累了一系列核心技术，公司通过自主研发设计封头压制模具，并在封头压制技术方面不断创新，改进思路，形成了能精确控制保证产品质量的一系列具有自主知识产权的封头压制技术。依靠自身的设计团队，按
38、照客户的需求进行定制化的设计和改良，并通过使用已获得的压力容器封头压制领域的专利或专有技术提高产品的技术附加值（例如：提升产品精度或耐用性等）来实现销售及盈利。公司生产产品应用于发电设备、化学工业、炼油化工、轻工饮料、医药工业、航天航空、交通运输、环境保护、通用机械、家用电器、城市公用设施等国民经济的各个重点行业，公司现阶段采用直销的销售方式，公司通过业务洽谈或根据一些大中型企业发布的招标通知，参与招投标，在明确客户需求后可迅速做出回应，减少不必要的成本和时间。公司通过自有核心技术的熟练掌控及生产设备的精准配合，能生产加工各种型号的压力容器封头、卷板、机械加工件；目前公司专利技术主要集中在生产
39、的半球形封头和椭圆封头上，能压制出 8500 毫米左右的国内最大的标准椭圆封头并在奥氏体不锈钢以及双相不锈钢装备配套方面具有一定的技术优势。公司通过对半球形封头和椭圆封头压制技术的不断研发及产品价值的提升，一方面获得成本、协同和技术优势；另一方面通过价值链的分拆，对蝶形封头、球冠形封头、平底形封头、锥形封头及其他类型封头的压制技术研发投入，不断提高公司产品适应市场的能力灵敏性，实现资源与技术的优势互补，进而最大化的提高公司盈利能力。报告期内，公司的商业模式无重大变化。(四)竞争优势分析(四)竞争优势分析 公司的核心竞争力以及优势、劣势 1、公司的核心技术 厚壁球型封头的一次成型技术；核电专用设
40、备的封头压制技术；球壳板的整体成型技术。封头的精细机加技术。申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第17 页，共 114 页另外，公司拥有各类发明专利、实用新型专利、专有技术十多项。2、企业的核心竞争力 主要体现在以下几个方面：1）品牌竞争力。正武股份多年来始终坚持“视质量如生命、把客户当上帝”、诚信经营，一点一滴积累起来形成了自己的品牌。在目前已有客户中已形成了“正武封头、品质一流”的良好形象和够朋友、可信赖的基本共识；在潜在客户中，只要一提“封头”，首先就会想到“正武”-老牌子、优质、诚信。2）质量和价格竞争力。基于公司有技术、队伍、管理等方面的优势，经济实力雄厚，因而公司在对销售产品
41、的价格（收取加工费）方面有两大优势：一是有较强的话语权。确定加工费的依据主要是：成本估算、产品数量、工艺（材质）的难易程度、生产调度情况（工期要求情况）、客户长期性及影响力等。二是有较强的竞争优势。在质量和品牌影响力同等的情况下，公司的价格优势就会更加明显。公司敢于与任何竞争对手就产品质量和价格开展竞争。3、公司的比较优势 1）企业的规模优势。一是模具全，公司拥有在全行业中规格型号最全、材质品种最多、吨件数量最大的全套系列压制模具，能满足各类用户的非常之需；二是工序全，从原材料供应到热控调质再到无损检测理化试验，全套工序规范完备，能为用户提供深度一站式服务；三是产品全，除标准封头、通常参数封头
42、外，制造特材、异形等非标封头及 LNG 容器封头、超（超）临界机组封头等高端产品，也是公司一大特色。而多数竞争对手行业历史短、设备能力一般、技工队伍小、生产工艺不完备等。2）生产能力优势。2007 年公司自主研发的 8000T 压力机，其冲压力为当时西南五省之最。公司正在倾情建造的 15000T 封头专用油压机，使公司封头压制能力再次占到全国制高点。3）区位优势。公司雄踞大西南，地处我国压力容器重点中心地区。4、相比较存在的劣势 一是区位因素造成的开拓远距离市场进程中的难度较大；二是企业扩张阶段存在的资金困难较大；三是集团的法人治理结构有待进一步完善和提高；四是劳动力成本、能源成本的增加趋势将
43、使公司低成本制造的优势逐渐弱化。(五)持续经营评价(五)持续经营评价 公司持续经营能力分析 报告期内，公司主营业务为生产制造压力容器、卷板，注重新产品研发及产品技术创新，在市场上努力推广压力容器产品的应用，积极开拓市场，提升公司的行业地位。通过不断完善公司的结构、制度，提高公司整体水平，提高了公司整体运行成效，具有可持续经营能力。（一）股权结构合理，治理结构较为完善 公司投资人由创业股东、法人股东（高管、部分职工及其他社会投资者出资）组成，股权结构较为合理；公司依照公司法和公司章程已建立较为完善的治理结构，形成股东大会、董事会、监事会管理的机制；公司已建立适度的管理体系和管理工具。（二）优秀的
44、管理、技术团队 公司核心管理团队长期从事压力容器封头。卷板的研发、生产和销售，对于整个行业的发展、企业的定位都有着较深刻的认识，形成了科学合理的公司发展战略和经营理念，发展、企业的定位都有着较深刻的认识，形成了科学合理的公司发展战略和经营理念，有利于公司在市场竞争中赢得主动权。公司主要管理经营团队成员大多直接或间接持有公司股份，拥有股东和管理者双重身份，能更好的参与公司的经营管理，对公司有申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第18 页，共 114 页着很高的忠诚度，核心管理团队具有很高的稳定性，能够最大限度地发挥自身优势，有利于公司的长远发展。（三）创新能力较强 公司已在资金投入、研发机
45、构与人员配置、研发制度执行与激励等方面形成了良性的技术、管理和模式创新机制，在压力容器封头技术创新方面在同行业中具有领先优势，为公司可持续发展奠定了良好的基础。二、风险因素(一)持续到本年度的风险因素(一)持续到本年度的风险因素（一）行业风险 公司的主导产品（封头产品）未来市场潜力较大，但是因为下游客户主要集中在石油石化行业（存储、压力容器）、水电、火电、核电设备制造等行业，受宏观经济形式的影响较大，如果公司所经营的产品市场供需出现较大变化，可能影响其收入和盈利；同时，市场竞争加剧也可能影响公司的盈利状况。公司每年将加强与下游客户的沟通，加快项目开拓、签约速度。（二）实际控制人不当控制的风险公
46、司的实际控制人黄正武持有公司 3,909.4 万股股份，占公司股份总额的 65.16%，且担任公司董事长，并为公司的法定代表人，其在公司决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响。公司存在实际控制人利用控股股东地位对重大事项施加影响，如果实际控制人通过行使表决权等方式对本公司的人事任免、生产和经营决策等进行不当控制，将会损害公司及公司其他股东的利益。公司已建立完善的三会议事程序，通过了股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、关联交易决策制度、投融资管理办法、对外担保管理办法等治理细则，“三会”及相关管理人员的权责通过一系列制度得到明确，以监督其按规定切实履行职责，保证公司及公司其他股
47、东利益不受侵害。（三）经营风险 公司的主要经营模式为来料加工。随着定制成品封头业务占比逐步增加的趋势，有可能使公司在产值、销售收入、利润大幅增加的同时，流动资金需求也会相应增加，因此有可能给公司未来的转型经营带来一些不确定性。公司将在未来生产经营活动中，将进一步加强研发投入，通过进一步强化自身研发生产制造能力，进而保持公司生产产品在同行业的竞争优势，特别是强化部分产品在同行业中的唯一加工制作能力，保持公司对多数客户的优势谈判筹码；进而通过改善客户的付款模式，减轻企业资金压力。（四）管理风险 作为一家民营企业，公司在治理结构、战略规划和经营决策等方面有存在瑕疵的可能性；公司各项管理控制制度的执行
48、有待进一步加强完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因管理因素，而影响公司实现“持续高速发展、争做全国封头行业老大”目标的风险。公司将不定期组织管理层学习，树立风险认识，增强内部管理，防备和化解管理风险。公司在治理结构、战略规划和经营决策等方面实行董事长、总经理核查制，对发现的潜在的重大管理风险提出疑问，并组织会议讨论决定。（五）政策风险 封头制造业属于国家装备制造业的范畴，是机械工业的一项基础产业，是国家工业申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第19 页，共 114 页化、现代化建设的重要产业之
49、一；装备制造需要大量封头。近几年，国家先后出台了一系列振兴装备制造业的相关政策，这些政策在很大程度上拉动了封头的市场需求。国家和地方已先后出台了国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见、装备制造业调整和振兴规划、四川省工业“7+3”产业发展规划（2008-2020）、装备制造业技术进步和技术改造投资方向、锻压行业“十二五”发展规划等扶持政策。但是经济形势发生变化，存在以上各种扶持政策发生变化的风险。为了应对国家地区政策变化，公司将积极加大其他应用领域市场拓展力度，同时加大对新项目产品的研发及市场开拓；随着公司自身资金、人员和管理能力提升，公司产品也将应用于更多领域，这样能分散单个应用领域波动对公
50、司业绩的影响。(二)报告期内新增的风险因素(二)报告期内新增的风险因素 无 三、对非标准审计意见审计报告的说明是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留审计意见 董事会就非标准审计意见的说明：不适用 申昱环保科技股份有限公司2015 年度报告第20 页，共 114 页第五节重要事项 一、重要事项索引事项 是或否 索引 事项 是或否 索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 是 五（二）1 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 五（二）2 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否
