1、公告编号：2019-010 1 2018 年度报告 沈信股份 NEEQ:871409 沈阳市电信规划设计院股份有限公司 SHENYANG TELECOM PLANNING AND DESIGN INSTITUTE CORP 公告编号：2019-010 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 6 月 28 日，获得增值电信业务经营许可证 2018 年 8 月 8 日，获得通信工程施工总承包贰级资质 2018 年 9 月 30 日，获得工程咨询单位甲级资信证书 获得华为技术有限公司认证经销商 公告编号：2019-010 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节
2、 公司概况公司概况 .1010 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1212 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1515 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3535 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员董事、监事、高级管理人员及员工情况工情况 .3636 第九节第九节 行业信息行业信息 .3939 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4040 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4646 公告编号：2
3、019-010 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、沈信股份 指 沈阳市电信规划设计院股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国移动 指 中国移动通信集团公司 中国联通 指 中国联合网络通信集团有限公司 中国电信 指 中国电信集团公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 沈阳市电信规划设计院股份有限公司章程 主办券商、券商 指 开源证券股份有限公司 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财
4、务总监、董事会秘书 股东大会 指 沈阳市电信规划设计院股份有限公司股东大会 董事会 指 沈阳市电信规划设计院股份有限公司董事会 监事会 指 沈阳市电信规划设计院股份有限公司监事会 三会 指 公司股东（大）会、董事会、监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1-12 月 2G 指 第二代移动通信，以数字语音传输技术为核心 3G 指 第三代移动通信，将无线通信与国际互联网等多媒体通信结合的移动通信系统。它能够处理图像、音乐、视频流等多种媒体形式，提供包括网页浏览、电话会议、电子商务等多种信息服务。支持 3G 网络的主流技术为码多分址技术，代表有 WCDMA、CDMA2
5、000 和TDSCDMA 等 4G 指 第四代移动通信，国际电信联盟(ITU)对 4G 网络的定义为静态传输速率达到 1Gbps，用户在高速移动状态下可以达到 100Mbps 的移动通信系统，目前 4G 网络的候选技术包括 LTE、WiMAX 等 5G 指 第五代移动通信，是 4G 之后的延伸，目前正在研究中 工程总承包 指 从事工程总承包的企业受业主委托，按照合同约定对工程项目的可行性研究、勘察、设计、采购、施工、试运行（竣工验收）等实行全过程或若干阶段的承包。工程总承包企业对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责 公告编号：2019-010 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声
6、明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王启扬、主管会计工作负责人彭晓冰及会计机构负责人（会计主管人员）彭晓冰保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证
7、其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 通信行业市场规模增长放缓的风险 近年来，我国通信行业固定资产投资规模保持了较快的增长速度。未来几年，在 5G 及 4G 网络新增建设和 3G 网络巨大存量规模的背景下，预计通信运营商将继续对通信网络技术服务保持较大需求。然而，通信行业同样存在周期性波动的影响：首先，全球及中国经济的周期性波动会在一定程度上影响中国通信行业；其次，随着每一代通信技术和通信网络的普及，通信业的基础投资
8、会出现一波高峰，大规模通信业固定资产投资后，行业投资规模增长会出现阶段性放缓，直至下一代通信网络开始大规模建设。因此，受到宏观经济环境变化、通信技术更新换代及运营商电信业投资规模波动等因素的影响，通信行业景气度可能出现阶段性回落，通信网络技术服务业务规模可能随之出现阶段性增长放缓甚至下降。受此影响，公司面临着因通信行业投资周期性波动而导致公司业务收入增长阶段性放缓甚至下降的风险。公告编号：2019-010 6 2018 年将是行业承上启下的关键时期。5G 和物联网将是行业崛起的重要机会。2018 年三大运营商都将在不同城市开启 5G试点，并计划在 2020 年实现 5G 商用。公司把握时机，提
9、前对5G 和物联网业务进行布局，重视技术创新，对产品革新有合理的规划并付诸实践，相信随着研发成果的陆续转化，借助公司良好的客户基础和品牌优势，公司的经营业绩将保持稳定增长。下游客户结构大幅调整风险 目前，中国通信行业仍处在不断变革和快速发展的阶段。通信行业的政策调整可能对公司的经营模式及客户结构产生重大影响。2014 年 7 月 18 日，中国移动、中国联通和中国电信共同出资设立的中国通信设施服务股份有限公司正式挂牌成立，其经营范围包括：铁塔建设、维护、运营；基站机房、电源、空调配套设施和室内分布系统的建设、维护、运营及基站设备的维护。公司多年来与三大运营商客户保持了长期的合作关系，并在辽宁地
10、区积累了较好的口碑，在通信技术服务业务领域具备一定的品牌实力。预计即便未来通信行业政策调整，致使公司下游客户结构发生变化，公司依据自身优异的技术能力及业界口碑，依旧能够取得新客户的认可，并获得其业务机会。销售地域集中的风险 公司业务目前主要集中在辽宁省沈阳市，销售的地域集中度较高。如由于沈阳当地市场的饱和、潜在竞争者的进入、现有竞争者竞争的加剧等局部产业环境的变化导致公司在沈阳地区业务遭遇萎缩，同时又不能将市场拓展至辽宁省内其他城市或全国其他省份，那么公司业务规模的扩大及经营战略的实现将受到巨大阻碍。针对上述风险，公司正积极开展业务拓展，目前已经在沈阳市外的东北区域其他城市取得新业务，以逐渐降
11、低沈阳区域的业务比重，控制上述销售地域集中风险。应收账款比例较高的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司应收账款净额为 6355.25 万元，占总资产比例达到 67.47%。公司应收账款占总资产比例较公告编号：2019-010 7 高，其主要由公司业务特性、营销模式和客户特点所决定。公司的主要客户为三大通信运营商，支付能力较强，且商业信用良好，多年来在与公司既有的业务往来中均未发生坏账，历年回款状况良好。然而，由于应收账款金额较大，且相对比较集中，若客户出现偿债风险，公司财务状况将受到较大影响。公司客户多集中于通信行业，其决定了应收账款周转次数短期内难以大幅提高，报告期内公司主要客
12、户为三大运营商的下属分公司，公司历史上极少出现坏账情况，降低了上述应收账款比例较高的风险。公司未来将继续加强对应收账款的回款管理，设立适当的回款激励机制，提高回款速度。技术更新风险 公司属于技术型企业，所提供的技术服务主要集中在网络层面。近年来，通信行业经历了从模拟技术、2G 技术、3G 技术直至 4G 技术的阶段，目前 5G 技术也开始逐渐浮出水面。通信行业技术的演进导致市场需求也相应发生变化；同时新方案设计和产业化的过程中也可能存在不确定的技术障碍。因此，公司面临着能否正确的把握行业发展趋势，高标准的提供符合客户要求的新技术方案的技术风险。就此，公司必须及时掌握通信技术的最新进展和通信运营
13、商的需求，加大研发投入，不断推出适于市场的新服务，才能确保在市场竞争中保持领先地位。针对上述风险，公司紧随移动通信技术的最新发展趋势，着力研究通信运营商对通信技术服务的专业需求，选聘高端的技术人才来从事相关通信技术服务的前期研发、事中把控、事后维护等工作，以降低此风险。对三大通信运营商客户依赖风险 目前，国内通信业务基本由中国联通、中国电信以及中国移动三大运营商控制。基于通信业务的专业化分工需要，运营商将通信网络设计服务、通信网络工程服务等非核心业务外包委托给专业的第三方通信网络技术服务商，公司业务主要来源于前述业务外包。由于三大运营商的特殊市场地位，公司经营业务对运营商存在一定的依赖，如果运
14、营商客户将业务外包给其他单位，公司将面临一定的经营风险。公告编号：2019-010 8 通信网络技术服务行业的区域性与通信业固定资产投资的区域性密切相关。基于社会、经济、文化、地域以及节约成本等因素考虑，运营商通信网络技术服务业务通常倾向于外包给具有较强技术水平以及服务能力的本土运营商。这种合作关系一旦缔结，为确保服务质量，并提高业务合作的契合度，双方往往会形成长期、稳定的合作关系。公司业务立足于辽沈地区，以较强的技术团队、优质的服务以及优越的区域优势为依托，赢得了客户的广泛认可以及较强的市场声誉，并与辽宁区域的三大运营商建立了长期稳定的合作关系。这种关系具有互惠互利、互相取长、互为依托的特点
15、，而并非单向的依赖。同时，公司将积极拓展新业务客户，力争使客户结构更趋多元化。客户降价风险 通信运营商自身的市场竞争加剧，运营商盈利能力下降，公司主要客户存在缩减成本开支的压力，通信运营商和设备商降低服务外包价格，造成公司毛利率下降的风险。对此，公司将通过区域运营支撑和本地化服务体系的建设，加强系统和指标管控以提升成本控制力，提升人员综合生产效率，整合上下游资源，控制好成本，降低客户降价对毛利率的影响。毛利率下降的风险 报告期内公司毛利率为 7.68%，较上年同期下降 80.79 个百分点。主要由于公司正在对客户结构、业务结构和销售区域进行优化调整，新拓展的通信工程业务及系统集成业务的毛利率较
16、低导致。虽然通信网络技术服务行业前景广阔，且公司具有较强的竞争优势，但受行业竞争日趋激烈的影响，中标价格持续走低，人工成本逐步上升，如果公司不能做好成本控制和预算管理，毛利率将面临下降风险。公司毛利率下降与同行业公司发展趋势趋同，针对毛利率下降的风险，公司将及时适应国家政策变化，保持高技术水平、高服务质量，并将努力拓展市场，增加收入，加强成本控制和预算管理，降低运营成本。本期重大风险是否发生重大变化：是 公告编号：2019-010 9 公司在通信网络规划设计等业务领域深耕多年，积累了大量项目经验，为公司拓展新兴客户打下了良好的基础；公司在通信行业与较多优质客户保持了长期的合作关系，仍有传统优势
17、，该部分客户业务量逐步增加；此外，公司积极加大通信技术服务产业链下游的拓展；上述举措能够增加公司客户数，分散和降低公司对单一客户依赖的风险。报告期内，公司对前五名客户的销售收入占公司营业收入比例由上年的 57.43%降至 35.33%。公告编号：2019-010 10 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 沈阳市电信规划设计院股份有限公司 英文名称及缩写 SHENYANG TELECOM PLANNING AND DESIGN INSTITUTE CORP 证券简称 沈信股份 证券代码 871409 法定代表人 王启扬 办公地址 沈阳市铁西区滑翔路 25 号
18、二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈馨 职务 董事会秘书 电话 024-25897802 传真 024-25921616 电子邮箱 公司网址 http:/ 沈阳市铁西区滑翔路 25 号 邮政编码:110022 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 沈阳市电信规划设计院股份有限公司档案室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2016 年 7 月 27 日 挂牌时间 2017 年 5 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）根据挂牌公司管理型行业分类指引，公司属于“I 信息传输、软件和信息技术服务业
19、-65 软件和信息技术服务业-652 信息系统集成服务-6520 信息系统集成服务”主要产品与服务项目 为通信运营商提供通信网络规划设计等通信网络技术服务,主要产品为网络建设可行性研究报告、通信网络设计方案和施工图纸等项目实施指导文件等 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）73,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人及其一致行动人 王启扬、陈馨、李敏、王毅君、常悦、于浩、郭亮、孙鹏、王蕾、姜尊海、边勇、张海、李鑫、金连顺、田军、滕鹏、刘波、张艇、王军枫 公告编号：2019-010 11 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报
20、告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91210100242650831F 否 注册地址 沈阳市铁西区滑翔路 25 号 否 注册资本（元）73,000,000 是 公司于 2018 年 1 月 18 日实施 2017 年半年度权益分派，将资本公积金转增股本，普通股总股本变更为73,000,000 股，公司注册资本变更为 73,000,000 元。公司已于 2018 年 2 月 12 日办理完成工商变更手续，并取得变更后的营业执照。五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师
21、事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李树军、田军 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-010 12 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 68,109,560.02 75,713,556.06-10.04%毛利率%7.68%39.98%-归属于挂牌公司股东的净利润-15,296,535.85 5,522,639.
22、00-376.98%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-17,033,251.98 4,477,635.67-480.41%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-17.35%5.93%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）19.32%4.81%-基本每股收益-0.21 0.08-362.5%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 94,199,185.98 107,989,240.77-12.77%负债总计 13,666,274.93 12,159,793.87
23、12.39%归属于挂牌公司股东的净资产 80,532,911.05 95,829,446.90-15.96%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.1 1.9-42.11%资产负债率%（母公司）14.46%11.25%-资产负债率%（合并）14.51%11.26%-流动比率 6.28 8.07-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,390,640.90-23,750,675.72 81.51%应收账款周转率 0.99 1.39-存货周转率 38.40 14.82-公告编号：2019-010 13 四、成长情况成长
24、情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-12.77%10.54%-营业收入增长率%-10.04%5.60%-净利润增长率%-376.98%-69.01%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 73,000,000 50,400,000.00 44.84%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 411,589.10 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府
25、补助除外 905,771.00 委托他人投资或管理资产的损益 434,798.12 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-15,442.09 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,736,716.13 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,736,716.13 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上
26、年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 公告编号：2019-010 14 管理费用 16,669,252.50 13,388,368.64-研发费用-3,280,883.86-其他收益-99,042.12-财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了 财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知要求编制 2018 年度及以后期间的财务报表。公告编号：2019-010 15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商
27、业模式商业模式 公司属于通信网络技术服务行业。通信网络技术服务业务包括规划、咨询、设计、施工、监理、维护、优化等环节，目前公司业务主要侧重于通信网络建设前期的规划咨询、可行性研究、勘察设计、通信工程、产品销售等，公司主要产品为网络建设可行性研究报告、通信网络设计方案和施工图纸等项目实施指导文件。公司具备通信网络技术服务行业所需的多项高级资质，包括国家住房和城乡建设部颁发的电子通信广电行业通信工程类甲级设计资质、工程勘察专业类工程测量甲级勘察资质、国家发展和改革委员会颁发的工程咨询甲级资质以及通信工程施工总承包二级资质。公司持有国家高新技术企业证书，拥有33 项实用新型专利、13 项软件著作权。
28、公司通过了质量管理体系认证（ISO9001:2015）、环境管理体系认证（ISO14001:2015）及职业健康安全管理体系认证（GB/T28001-2011/OHSAS18001:2007）。公司主要客户对象是三大通信运营商、各类企事业单位以及政府机关等。公司开展业务主要是通过客户招投标、入围客户合格供应商或者客户委托方式，公司收入主要来源是服务收费和产品销售等。报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度未发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类
29、型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 回顾 2018 年，公司坚持走由传统设计类“一业为主”向信息服务类“多元并举”的转型之路，加快智能设计平台和智慧运维产品的研发，采取多种措施努力克服市场环境的不利影响。1、新业务尚未形成显著效益，调整期业绩下滑。公告编号：2019-010 16 2018 年受通信技术更新换代等因素的影响，运营商资本开支整体下降，服务业务规模出现阶段性回落。行业竞争加剧，加之运营商等规模客户拥有较多的话语权，议价
30、空间不大，传统业务毛利率下降。个别重要客户在报告期内转变承发包模式，业务收入低于预期，回款周期加长。为应对不利因素，公司加快对新市场的开发力度，着力培育新产品。这次转型，公司的目标一是成为全国性公司，实现各区域的收入均衡；二是成为一家为政府和企事业单位的信息化建设提供专业化智力服务的企业。本次转型正处于国家宏观经济的调整期，在这样的背景下，公司传统业务业绩下滑，新业务尚未形成显著效益，导致整体业绩下滑。2、持续完善企业资质，提升服务广度和深度。资质是通信服务企业承接项目的基础。资质的等级、类别、范围关系到企业在市场中的竞争地位和能力，从而对企业的生存、发展产生重大影响。资质门槛的提高，可以帮助
31、企业建立更高的业绩目标，对于企业的发展也是良性循环。所以资质的升级是企业的重点工作。报告期内，公司陆续取得了中华人民共和国增值电信业务经营许可证、工程咨询单位甲级资信证书、通信工程施工总承包贰级资质。多项资质的取得为企业赢得更多市场机会奠定了基础。报告期内，公司在传统业务之外为需求客户提供了工程项目管理服务，对工程进行质量、安全、进度等方面的管理和控制，获得客户肯定。公司已具备一体化通信服务能力，可以实现项目从投资决策到交付的全过程服务。公司计划对人才资源进行进一步的优化整合，引进各类优秀的适用人才，提升全过程项目管理能力，适应企业转型升级的要求。3、业务向全国布局，加大对行业信息化项目的投入
32、。报告期内，公司在北京等地设立了分支机构，扩大了业务辐射面。预计未来公司的全国性布局将会持续提速，实现从区域性服务提供商向全国性服务提供商的转型。当前，信息技术在国民经济中的地位日益突出，信息资源已成为重要的生产要素。物联网、云计算、大数据乃至人工智能等热点技术的发展也为信息产业的发展带来了崭新的驱动力。智慧政务、智慧交通、智慧安防、智慧教育、智慧医疗等诸多实践推动了信息化基础设施建设市场持续稳步增长。报告期内，公司加大了对非运营商类信息化项目的投入，以需求为导向提高产品的技术水准。此类业务收入逐年提升，有望成为公司新的增长点。4、有序推进新产品的研发，提升核心竞争优势。信息化技术服务是一个以
33、信息技术发展为导向的行业，对专业技术要求较高。公司重视对技术发展的跟踪，鼓励技术创新，把技术创新作为巩固和提升竞争优势的根本途径，培养和积累了一批具有专业技术和丰富经验的人才，建立了有效的研发体系。报告期内，公司取得了一种光纤故障监测装置、综合柜内线缆走线槽、物联网光纤入户家庭信息箱、无跳接光缆交接箱、一种高效散热型通信综合箱、一种可调整开门方式的机柜等6项实用新型专利，申请了一种通信运营商的光纤公告编号：2019-010 17 资源动态管理系统与方法1项发明专利。报告期内，公司的智能设计平台投入试运行，实现一个平台一体化办公，统一管理，高效作业的目标。通过内部管理的强化和信息化手段的运用，在
34、满足客户服务的前提下，提高生产效率，实现相对于竞争对手的可持续性成本优势，从而为企业带来利润，为客户提供价值。公司将加大自主研发的力度，持续推进平台的开发和完善。报告期内，公司加快了对智慧运维产品的研发进度，在网络资源的诊断分析等方面取得了一定成效。公司将持续的增加研发投入，深挖客户需求，使产品更具有竞争力，通过合作和创新发掘新细分市场，以获得新的发展空间。(二二)行业情况行业情况 1、宏观环境 2018 年以来，面对错综复杂的国内外形势和诸多困难挑战，我国着力创新和完善宏观调控，经济运行保持总体平稳、稳中有进。据资料统计，2018 年全年国内生产总值约 90 万亿元，按可比价格计算，比上年增
35、长 6.6%，实现了 6.5%左右的预期发展目标。全国固定资产投资约 63 万亿元，比上年增长 5.9%。分产业看，第三产业投资增长 5.5%，其中基础设施投资增长 3.8%。根据2019 年政府工作报告（以下简称报告），2019 年 GDP 目标为“6.0-6.5%”的区间，较 2018 年“6.5%左右”下调，更注重高质量发展。财政政策方面，大幅减税降负是一大亮点。货币政策方面，支持民企和小微企业融资，降准降息可期。报告还指出要“按照竞争中性原则，在要素获取、准入许可、经营运行、政府采购和招投标等方面，对各类所有制企业平等对待”，突显了政府对改善民营经济发展环境的重视。2、行业发展 从通信
36、行业的发展来看，2018 年运营商资本开支整体下降，行业景气度呈现阶段性回落，行业竞争加剧，产品价格不断下滑。然而信息通信行业创新发展的基本态势没有改变。目前来看，5G 商用在即，5G 主题不断升温，将为通信网络技术服务行业带来重大机遇。5G 产业发展需要从底层做起，在网络层面需要进行相关的升级改造工作，集中进行基站的建设以及天线的架设等。通信技术服务业务规模随之增长。5G 将是行业崛起的重要机会。从行业的格局看，通信服务外包模式逐渐走向成熟，行业集中度加大，一体化服务商将逐渐取代单一领域的服务商。“服务+产品”运营模式将成为行业重要的发展方向。3、市场地位 国内提供通信网络技术综合服务的竞争
37、主体分为三个部分：运营商旗下的通信技术服务公司、市场培育发展起来的专业技术综合服务商、设备制造商及其有关的技术服务机构。运营商旗下的通信技术服公告编号：2019-010 18 务公司大多数属于国有企业，依托运营商自身背景其市场规模和份额处于领先地位。市场化形成的综合技术服务商在技术、成本、服务质量上具有一定的竞争优势。大部分设备制造商专注于自身产品升级与技术进步，未直接参与通信技术服务行业市场竞争。公司属于运营商主辅分离改制形成的民营企业，得益于早期隶属于运营商系统，起步早、技术领先，多年的努力帮助企业积累了良好的业内口碑和优质客户资源。公司立足于辽宁，面向全国开展经营服务，报告期内增大了对行
38、业信息化项目的投入。公司重视技术创新，对产品革新有合理的规划并付诸实践。相信随着市场拓展和业务转型的不断推进，公司的经营业绩将迎来触底反弹，开启恢复性增长。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 9,330,582.32 9.91%5,076,265.33 4.70%83.81%应收票据与应收账款 63,552,507.67 67.47%73,924,995.5
39、8 68.46%-14.03%预付账款 381,176.16 0.40%660,826.37 0.61%-42.32%其他应收款 2,720,500.39 2.89%1,496,059.13 1.39%81.84%存货 1,693,259.65 1.80%1,582,029.81 1.46%7.03%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 7,195,706.52 7.64%8,403,156.21 7.78%-14.37%在建工程-无形资产 215,331.90 0.23%598,507.25 0.55%-64.02%长期待摊费用 109,773.46 0.12%-递延所得税资产 909,42
40、8.84 0.97%909,428.84 0.84%0.00%应付票据及应付账款 11,081,199.24 11.76%8,036,870.46 7.44%37.88%应付职工薪酬 168,318.43 0.18%284,625.12 0.26%-40.86%应交税费 1,872,845.83 1.99%3,776,957.04 3.50%-50.41%其他应付款 543,911.43 0.58%61,341.25 0.06%786.70%短期借款-长期借款-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：公告编号：2019-010 19 报告期末，公司资产负债项目重大变动原因如下：1、应
41、收账款为 63,552,507.67 元，较上年同期下降 14.03%，主要由于报告期内公司加强对应收账款的回款管理，应收账款回款情况较好，导致报告期内公司应收账款数额下降；2、应付账款为 11,081,199.24 元，较上年同期增加 37.88%，主要由于报告期内公司加强对应付账款的付款管理，合理分配预付款及保留金，导致报告期内公司应付账款数额增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比
42、重比重 营业收入 68,109,560.02-75,713,556.06-10.04%营业成本 62,877,795.96 92.32%45,446,627.43 60.02%38.36%毛利率%7.68%-39.98%-管理费用 11,601,939.28 17.03%13,388,368.64 17.68%-13.34%研发费用 5,195,754.82 7.63%3,280,883.86 4.33%58.36%销售费用 1,840,024.15 2.70%3,941,920.50 5.21%-53.32%财务费用-3,565.92-0.01%-260,830.09-0.34%-98.63
43、%资产减值损失 3,283,742.69 4.82%3,004,592.77 3.97%9.29%其他收益-投资收益 434,798.12 0.64%217,317.20 0.29%100.08%公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润-16,515,372.04-24.25%6,276,122.89 8.29%-363.15%营业外收入 906,331.00 1.33%1,002,639.44 1.32%-9.61%营业外支出 16,002.09 0.02%76,366.22 0.10%-79.05%净利润-15,296,535.85-22.46%5,522,639.00 7.29
44、%-376.98%项目重大变动原因项目重大变动原因：公告编号：2019-010 20 报告期内，公司利润项目重大变动原因如下：1、营业收入为 68,109,560.02 元，较上年同期下降 10.04%，主要是由于报告期内公司主要客户资本开支整体下降，服务业务规模出现回落，且由于通信服务市场的竞争加剧，服务费用折扣降低，导致了报告期内公司营业收入下降；2、营业成本为 62,877,795.96 元，较上年同期增长 38.36%，主要是由于公司处于业务转型期，在保持既有通信网络规划设计与咨询服务业务稳固发展的同时，大力拓展了通信工程，并增加了商品销售金额，通信工程及销售商品的毛利率较低，导致公司
45、营业成本在营业收入小幅下滑的情况下大幅增加；3、毛利率为 7.68%，较上年同期下降较大，主要是由于公司 2018 年处于业务转型期，公司大力拓展的通信工程和商品销售，这两项业务的营业收入占比从 2017 年度 12.77%上升至 2018 年度 32.94%，而通信工程和销售商品的毛利率较传统设计咨询服务的毛利率低，且这类业务具有明显的规模效应，目前尚处于发展期，上述原因导致公司整体毛利率水平下降；4、管理费用为 11,601,939.28 元，较上年同期下降 13.34%，主要是由于 2017 年公司挂牌新三板产生较大的中介服务费及咨询费，2018 年该类费用大幅下降使得公司管理费用下降；
46、5、研发费用为 5,195,754.82 元，较上年同期增长 58.36%，主要是由于报告期内公司加快了对智慧运维产品的研发进度，且在网络资源的诊断分析等方面取得了一定成效，导致了研发费用的增长；6、销售费用为 1,840,024.15 元，较上年同期下降 53.32%，主要是由于报告期内公司处于业务转型期，公司对组织结构和人员进行了相应调整，公司将销售人员下放至业务部门，使得职工薪酬等销售费用大幅下降；7、财务费用为-3,565.92 元，较上年同期上升 98.63%，主要是由于报告期内公司加大了对现金的管理，拓展现金投资的渠道，减少活期存款，增加投资，使得 2018 年度投资收益大幅增长，
47、活期存款利息收入大幅下降，进而导致财务费用上升；8、投资收益为 434,798.12 元，较上年同期增长 100.08%，主要是由于报告期内公司加大了对现金的管理，拓展现金投资的渠道，减少活期存款，增加理财投资，使得 2018 年度投资收益大幅增长；9、营业利润为-16,515,372.04 元，较上年同期下降 363.15%，主要是由于报告期内营业收入下降，营业成本、研发费用增长所致；10、营业外支出为 16,002.09 元，较上年同期下降 79.05%，主要是因为公司上年存在退赔款的税金损失所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比
48、例变动比例 公告编号：2019-010 21 主营业务收入 66,333,002.11 73,229,097.36-9.42%其他业务收入 1,776,557.91 2,484,458.70-28.49%主营业务成本 61,522,097.69 43,785,397.24 40.51%其他业务成本 1,355,698.27 1,661,230.19-18.39%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%设计及咨询费 41,192,603.47 60.48%52,45
49、4,336.61 69.28%通信工程 19,426,460.84 28.52%9,669,556.13 12.77%系统解决方案 4,428,937.80 6.50%11,105,204.62 14.67%服务收入 3,061,557.91 4.50%2,484,458.70 3.28%合计 68,109,560.02 100.00%75,713,556.06 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、报告期内公司主要客户资本开支整体下降，服务业务规模出现回落，且由于通信服务市场的竞争加剧，服务费用折扣降低，导致了报告期内公司设计及
50、咨询费收入下降；2、由于公司处于业务转型期，在保持既有通信网络规划设计与咨询服务业务的同时，大力拓展了通信工程。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国移动通信集团辽宁有限公司沈阳分公司 8,775,463.65 12.88%否 2 中国电信集团有限公司沈阳分公司 4,624,265.00 6.79%否 3 沈阳经济技术开发区开发集团公司规划建设部 4,340,000.00 6.37%否 4 中国联合网络通信有限公司沈阳市分公司 3,559,088.06 5.23%否 5 中邮科通
