1、2021 年年度报告 1/333 公司代码：601615 公司简称：明阳智能 明阳智慧能源集团股份公司明阳智慧能源集团股份公司 20212021 年年度报告年年度报告 2021 年年度报告 2/333 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三
2、、三、致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张张传卫传卫、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人梁梁才发才发及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）张峰张峰声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2021年度实现归属于母公司股东的净利润为3,101,123,791
3、.52元，其中2021年度母公司实现净利润为2,480,396,202.61元，母公司累计可供分配利润为3,998,709,555.89元，母公司资本公积余额为10,649,570,721.93元。2021年度利润分配预案如下：公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，共拟分配现金红利465,250,936.60元（含税）。截至本次董事会召开日2022年4月13日，公司总股本为2,104,255,706股，以此计算，每10股派发现金红利2.2110元（含税）。分配后的未分配利润余额结转下一年度。本年度不进行送股及资本公积金转增股本。2021年度公司现金分红占实现归属于母公司股东
4、的净利润比例为15.00%。如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额465,250,936.60元（含税）不变，相应调整每股分配比例，如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。上述利润分配方案需经公司2021年年度股东大会审议通过后实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中包括对未来行业的预测、公司发展战略、经营目标等前瞻性陈述，并不代表公司的盈利预测，也不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被
5、控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 2021 年年度报告 3/333 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 本报告“第三节 管理层讨论与分析”中，详细描述了公司可能面对的风险，敬请投资者关注 相关内容。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 4/333 目录目录 第一节 释义.
6、5 第二节 公司简介和主要财务指标.6 第三节 管理层讨论与分析.10 第四节 公司治理.35 第五节 环境与社会责任.57 第六节 重要事项.62 第七节 优先股相关情况.83 第八节 股份变动及股东情况.84 第九节 债券相关情况.97 第十节 财务报告.102 备查文件目录 载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的 会计报表 载有会计事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及 本公告原稿 2021 年年度报告 5/333 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列
7、词语具有如下含义：常用词语释义 明阳智能、公司、本公司 指 明阳智慧能源集团股份公司 中国明阳 指 China Ming Yang Wind Power Group Limited，中国明阳风电集团有限公司，前身为中国风电设备集团有限公司?实际控制人 指 张传卫、吴玲、张瑞 明阳风电 指 前身广东明阳风电产业集团有限公司、广东明阳风电技术有限公司 Keycorp 指 Keycorp Limited First Base 指 First Base Investments Limited Wiser Tyson 指 Wiser Tyson Investment Corp Limited 能投集团
8、指 明阳新能源投资控股集团有限公司 广州蕙富凯乐 指 广州蕙富凯乐投资合伙企业(有限合伙)中山瑞信 指 中山瑞信企业管理咨询合伙企业(有限合伙)Joint Hero 指 Joint Hero International Development Limited Eternity 指 Eternity Peace Company Limited 共青城联蕴 指 共青城联蕴投资合伙企业（有限合伙）,原中山联创企业管理咨询合伙企业(有限合伙)(简称“中山联创”)共青城博蕴 指 共青城博蕴投资合伙企业（有限合伙）,原中山博创企业管理咨询合伙企业(有限合伙)(简称“中山博创”)Lucky 指 Lucky
9、Prosperity Company Limited 靖安洪大 指 靖安洪大招昆股权投资合伙企业(有限合伙)东方盛世 指 广东东方盛世可再生能源产业基金管理有限公司 能源基金叁号 指 广东省可再生能源产业基金叁号(有限合伙)风力发电 指 利用风力带动风机叶片旋转，通过传动系统促使发电机发电，将风能转化为电能 风电场 指 由一批风力发电机组或风力发电机组群组成的电站 风力发电机组、风电整机、风电机组、风机 指 将风的动能转换为电能的装置：一般由叶片、轮毂、齿轮箱、发电机、机舱、塔架、控制系统、变流器等组成 清洁能源 指 又称绿色能源，指不排放污染物、能够直接用于生产生活的能源，它包括核能和“可再
10、生能源”并网装机容量 指 完成安装且经调试后已并网发电的风电机组装机容量 新增装机容量 指 完成安装但不考虑是否具备并网发电条件的风电机组每年新增的装机容量 弃风限电 指 在风电发展阶段，风机处于正常情况下，由于当地电网接纳能力不足导致的部分风电场风机暂停或限制并网的现象 MySE 指 基于 SCD 技术开发的 MingyangSuperEnergy 系列三叶片风电机组，是公司针对低风速、山地、海上等复杂自然环境特征的风电场开发设计，具有高效率、高可靠性、小体积、轻量化、便于运输、吊装等特性的风力发电机组 Cp 值 指 性能价格比 MW 和 GW 指 电的功率单位，具体单位换算为 1GW=1,
11、000MW KV、kV 指 kV 是电压单位，读作千伏，1kV=1000V。rpm 指 Revolution/Minute 的简写（缩写）=r/min=转/分钟=rpm MWp、MWP 指 MWp 是设定的装机容量单位 EPC 指 工程总承包（Engineering Procurement Construction）2021 年年度报告 6/333 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 明阳智慧能源集团股份公司 公司的中文简称 明阳智能 公司的外文名称 Ming Yang Smart Energy Group Limited 公司
12、的外文名称缩写 MYSE 公司的法定代表人 张传卫 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘建军 郑洁珊 联系地址 广东省中山市火炬开发区火炬路22号 广东省中山市火炬开发区火炬路22号 电话（010）50815010（010）50815010 传真（0760）28138974（0760）28138974 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 广东省中山市火炬开发区火炬路22号 公司注册地址的历史变更情况 不适用 公司办公地址 广东省中山市火炬开发区火炬路22号 公司办公地址的邮政编码 528400 公司网址 http:/ 电子信箱 四、
13、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报()上海证券报（）证券时报()证券日报()公司披露年度报告的证券交易所网址 http:/ 广东省中山市火炬开发区火炬路22号董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 明阳智能 601615 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 致同会计师事务所(特殊普通合伙)办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场十层 签字会计师姓名 郑建彪、佟西涛 报告期内履行持续督导职责
14、的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场2021 年年度报告 7/333 （二期）北座 签字的保荐代表人姓名 陈靖、先卫国 持续督导的期间 2020 年 5 月 22 日至 2021 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 营业收入 27,158,048,361.40 22,456,987,361.30 20.93 10,493,157,033.56 归属于上市
15、公司股东的净利润 3,101,123,791.52 1,374,071,306.07 125.69 712,563,192.87 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,933,643,438.18 1,399,984,189.82 109.55 633,980,639.52 经营活动产生的现金流量净额 5,397,539,407.22 3,630,754,067.75 48.66 5,755,264,200.02 2021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减（%）2019年末 归属于上市公司股东的净资产 18,394,542,798.91 14,762,198,540.30
16、24.61 6,720,578,615.80 总资产 61,492,929,383.64 51,627,844,863.52 19.11 34,695,611,037.01 说明：详见第三节五、（一）主营业务分析 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 基本每股收益（元股）1.60 0.95 68.42 0.53 稀释每股收益（元股）1.60 0.90 77.78 0.53 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.52 0.96 58.33 0.47 加权平均净资产收益率（%）18.40 15.71 2.69 12.05
17、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）17.40 16.00 1.40 10.72 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 基本每股收益、稀释每股收益和扣除非经常性损益后的基本每股收益增长幅度较大，其主要原因是本期归属于上市公司股东净利润增加所致。2021 年年度报告 8/333 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时
18、按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 4,334,149,363.29 6,811,201,568.46 7,284,308,766.44 8,728,388,663.2
19、1 归属于上市公司股东的净利润 255,893,017.12 785,534,723.86 1,119,932,187.77 939,763,862.77 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 238,479,639.18 784,865,546.79 1,101,333,878.05 808,964,374.16 经营活动产生的现金流量净额-1,544,641,320.80 1,709,928,832.67 2,372,503,900.33 2,859,747,995.02 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适
20、用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适用）2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 22,981,057.75 -4,986,551.58 5,350,928.21 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 60,104,560.70 57,318,268.88 72,733,828.44 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可
21、辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损72,641,138.29 2021 年年度报告 9/333 益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生
22、金融负债和其他债权投资取得的投资收益 67,838,153.11 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 4,419,682.04 1,800,000.00 10,531,800.62 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-31,667,806.37 -89,777,885.06 8,438,413.10 其他符合非经常性损益定义的损益项目-1,341,520.78 222,187.50 减：所得
23、税影响额 27,621,361.72 -8,428,006.65 16,142,979.00 少数股东权益影响额（税后）1,215,070.46 36,243.42 2,551,625.52 合计 167,480,353.34 -25,912,883.75 78,582,553.35 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 2021 年年度报告 10
24、/333 其他权益工具投资 86,243,570.00 101,034,699.07 14,791,129.07 其他非流动金融资产 467,653,427.70 467,653,427.70 67,654,016.40 合计 86,243,570.00 568,688,126.77 482,444,556.77 67,654,016.40 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2021 年是我国“十四五”规划的开局之年。过去一年，中央层面成立了碳达峰碳中和工作领导小组，中共中央国务院关于完整准确全面贯
25、彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见和2030 年前碳达峰行动方案相继发布，“双碳”工作顶层设计出台，“1+N”政策体系稳步构建。在最近召开的全国两会上，“双碳”成为关注度最高的话题之一；政府工作报告中明确提出：“有序推进碳达峰碳中和工作”。在“稳中求进”的工作总基调下，全国上下已逐步开始正确认识“双碳”目标的长期性，在保持战略定力的基础上，积极统筹好实现“双碳”目标与经济稳增长的持续关系。从新发展理念的角度看，“双碳”目标将成为促进经济高质量发展的驱动力。为实践这一“双碳”目标的核心要义，公司在风电主业做大做强的基础上，进一步展开了对“风、光、储、氢”一体化的产业布局；在业务的发展中不仅求
26、“形”更注重求“质”、不仅求“规模”更注重求“效益”；在通过扎扎实实的技术进步推动行业发展的同时，进一步结合领先的战略洞察力和创新的商业模式，驱动公司自身经营情况再上台阶。报告期内，公司实现营业收入 271.58 亿元，同比增长 20.93%；实现归属于母公司股东的净利润 31.01 亿元，同比增长 125.69%；实现毛利率 21.50%，同比上升 2.87 个百分点；期间费用率10.99%，同比下降 0.01 个百分点。报告期内，公司立足于风机制造主营业务，在半直驱技术路线上进一步深耕，引领全球机组大型化进程；巩固海上风电技术优势，实现中国首台漂浮式风机成功并网发电；深度布局风光储氢全产业
27、链，产业与资本并重助推公司电站资产“滚动开发”的商业模式进一步迭代；探索风电后市场服务和海外市场，实现在欧洲和东南亚等海外市场的规模化销售。（一）（一）公司在紧凑型半直驱技术路线上进一步深耕，引领全球机组大型化进程公司在紧凑型半直驱技术路线上进一步深耕，引领全球机组大型化进程 公司专注于紧凑型半直驱风机技术路线，通过持续推动风电机组大型化进一步降低风力发电的度电成本，提升风电行业竞争力。报告期内，公司推出了 MySE7.0-200 这一全球最大的陆上风电机组和 MySE16.0-242 这一全球最大海上风电机组，进一步引领风机大型化浪潮。图：MySE7.0-200 和 MySE16.0-242
28、 效果图 资料来源：明阳智能 2021 年年度报告 11/333 在 Windpower Monthly 公布的“全球 2021 年度最佳风机 TOP”榜单中，公司的 MySE4.0-166机型获得全球 2021 年 4.6MW 以下最佳陆上风电机组第一名、MySE6.25-182 机型获得全球 2021 年4.6MW 以上最佳陆上风电机组第三名、MySE16.0-242 机型齿轮箱获得全球 2021 年最佳传动系统第二名、MySE16.0-242 机型配套的 118m 风电叶片获得全球 2021 年最佳风电叶片第二名。公司在齿轮箱和叶片设计上是中国唯一获奖的企业，进一步显示了公司在风电整机全
29、产业链上长期积淀的综合研发实力。报告期内，公司实现风电机组对外销售 6.03GW，同比增长 6.5%；对应实现风电机组及相关配件销售 252.47 亿元，同比增长 20.53%；风电机组及相关配件销售毛利率 19.16%，同比上升 2.27个百分点。报告期内，公司风电机组新增订单达到 11.22GW，同比增长 160%，是公司有史以来新增订单量最大的一年。（二二）巩固海上风电技术优势，实现中国首台漂浮式风机成功并网发电巩固海上风电技术优势，实现中国首台漂浮式风机成功并网发电 为了满足我国东南沿海地区发展对于能源的需求，公司不断加强海上风电技术研发，通过本地化开发和定制化设计，在原有半直驱技术平
30、台的基础上，先后攻克了海上超大型抗台风风机技术、海洋能源和海洋工程系统技术、深远海柔性直流送出系统、高端核心部件和新材料等一系列重大关键技术，成功研发出南方抗台风型、北方抗低温型、潮间带型等海上机组，满足不同地区海洋、气候环境下对于风电机组的要求。报告期内，公司海上风电出货量达到 2.89GW，同比增长 220%，在集中供货的压力下完美完成对三峡集团、国家电力投资集团、中国广核集团、粤电集团、华电集团等重要客户的交付任务，囊括 MySE5.5、MySE6.25、MySE6.45 等主力机型，成为全球第三大海上风电整机制造厂商。图：安装有 MySE 海上风机的海上风电场 资料来源：明阳智能 报告
31、期内，公司还实现了 MySE5.5 海上风电漂浮式风电机组的对外销售。安装公司 MySE5.5漂浮式风电机组的“三峡引领号”于 2021 年 12 月 7 日正式并网发电，成为亚太区域首台投入商业化运营的漂浮式风机。该 MySE5.5 海上风电漂浮式风机可满足 11000 个三口之家一年的正常家庭用电，预计每年可减排二氧化碳约 2 万吨。图：安装 MySE5.5 漂浮式机组的漂浮式风机平台 2021 年年度报告 12/333 资料来源：三峡能源、明阳智能 基于公司在漂浮式海上风电领先的技术和应用经验，2021 年 11 月，公司中标中海油融风能源有限公司深远海浮式风机国产化研制及示范应用风力发
32、电机组及附属设备，该项目位于中国南海海域，水深约 120 米，平均风速在 8.5-9.0 米/秒之间。这是公司 MySE 漂浮式风机应用于南海深远海海域的又一案例，公司将进一步通过扎实的研发，脚踏实地地推动海上风电由近海向深远海发展。为了进一步提高海上风电的经济性，公司创新性地将海洋牧场和海上风电相结合，打造了全球首个海上风电、海水制氢和海洋牧场立体融合开发方案并成功应用于明阳阳江沙扒风电场，该项目的成功将为“海上风电+海洋牧场”的海洋资源综合利用提供可复制、可推广的实践经验。（三三）深度布局风光储氢全产业链，产业与资本并重助推公司电站资产深度布局风光储氢全产业链，产业与资本并重助推公司电站资
33、产“滚动开发滚动开发”的商业模式的商业模式进一步迭代进一步迭代 从新发展理念的角度看，“双碳”目标将成为促进经济高质量发展的驱动力。为实践这一“双碳”目标的核心要义，公司在风电主业做大做强的基础上，进一步展开了对“风、光、储、氢”一体化的产业布局。公司通过协同产能扩张和综合能源解决方案等创新性的商业模式，进一步迭代公司“建设一批、开发一批、转让一批”的电站资产“滚动开发”模式，实现设备价值、资源价值、技术创新价值等多重价值量的兑现。公司深入到电站开发中各个环节，通过全面布局、核心零部件自产等方式，在电站开发中在同等资源禀赋的条件下实现了更高的发电量；同时通过新一代风光储氢技术升级、以及核心零部
34、件自产等复杂的商业模式，为客户实现了更低的平准化度电成本和更高的投资回报率。图：明阳智能 2021 年自建风电场 资料来源：明阳智能 2021 年年度报告 13/333 报告期内，受益于新能源行业的高景气度，公司新能源电站开发运营板块快速发展。报告期内，公司共实现电站运营收入 14.10 亿元，同比增长 42.43%；电站运营业务毛利率为 65.41%，同比上升 3.68 个百分点；公司在运营电站平均发电小时数 2583 小时，高于同期全国风力发电平均发电小时数 337 小时。随着公司新能源电站“滚动开发”的商业模式逐渐成熟，电站销售业务对公司盈利能力的贡献也逐步增加，截至报告期末，公司在运营
35、的新能源电站装机容量 1.19GW，同比上升 10.18%；在建装机容量 1.79GW，同比下降 32.45%。报告期内，公司在运营的新能源电站共实现发电量 30.82 亿度，同比增加 50.78%。报告期内，公司共完成 7 个新能源电站的销售，电站出售容量合计 380.1MW，同比增长 91.96%。（四四）探索风电后市场服务和海外市场，实现在欧洲和东南亚等海外市场的规模化销售探索风电后市场服务和海外市场，实现在欧洲和东南亚等海外市场的规模化销售 随着风电存量电装机逐年快速增加，为在役发电设备提供全生命周期维护保养的后市场业务必将成为未来的潜力业务板块。公司成立全资子公司润阳能源技术有限公司
36、（以下简称“润阳能源”）作为公司风电后市场业务的运营主体开展风电后市场业务。2021 年，润阳能源新增订单 10.12亿元，同比增长 153%；实现销售 5.00 亿元，同比增长 180%。海外业务有序发展，公司 2021 年新增海外销售订单 455MW，同比增长 19.74%，分布于欧洲、东南亚等各个区域。报告期内，公司完成了意大利 Beleolico 30MW 海上风电项目的供货，实现了中国企业在欧洲海上风电销售零的突破。二、二、报告期内公司所处行业情况报告期内公司所处行业情况（一）（一）风电装机量保持稳步增长，发电量占比进一步提高风电装机量保持稳步增长，发电量占比进一步提高 2021 年
37、，随着机组大型化的技术进步快速推进，我国风力发电的竞争力进一步增强。根据能源局统计数据，2021 年，全国风电新增并网容量 47.57GW，同比下降 33.63%；占当年全国新增发电装机容量的 26.98%，占比较去年下降 11 个百分点。其中，陆上风电新增并网容量 30.67GW，同比下降 55.30%；海上风电新增并网容量 16.90GW，同比上升 452.29%。截至 2021 年底，我国风电累计并网容量 328.48GW，同比增长 16.68%。其中，陆上风电累计并网容量 302GW，同比增长 13%；海上风电累计并网容量 26.39GW，同比增长 194%。从全球风电发展情况来看，根
38、据 GWEC 统计，2021年全球风电新增装机容量达到 93.6GW，装机规模进一步增长；中国连续 12 年稳居全球最大风电市场的位置，占比高达 50.91%；美国市场新增装机占比 13.58%，位居第二；巴西、越南和英国是2021 年除中国和美国之外的另外三大风电市场。图：历年来中国风电新增并网容量及同比增速（GW）资料来源：中国国家能源局 2021 年年度报告 14/333 图：历年来中国风电累计并网容量及同比增速（GW）资料来源：中国国家能源局 随着我国风电装机规模的进一步上升，风电发电量也逐步增加。根据国家能源局统计数据，2021年我国风电发电量6526亿Kwh，同比增长40.5%；在
39、规模以上发电厂发电量中占比达到8.04%，较 2020 年全年占比提高 1.76 个百分点；全国风力发电平均利用小时数 2246 小时，较去年同期上升 149 小时，风电利用率 96.9%，同比提升 0.4 个百分点，风力发电利用率水平稳中有升。尤其是湖南、甘肃和新疆，风电利用率同比显著提升，湖南风电利用率 99%、甘肃风电利用率 95.9%，新疆风电利用率 92.7%、同比分别提升 4.5、2.3、3.0 个百分点。图：中国国内风力发电量及其占规模以上电厂发电量比例（Kwh）资料来源：中国国家能源局 （二）陆上风电进入全面平价阶段，技术进步推动行业招标量大幅增长（二）陆上风电进入全面平价阶段
40、，技术进步推动行业招标量大幅增长 2021 年年度报告 15/333 2021 年，作为中国陆上风电进入全面平价阶段的第一年，2021 年中国陆上风电的新增招标规模在需求和经济效益的双重刺激下大幅增长。根据公开信息的不完全统计，2021 年中国陆上风电的新增招标规模超过了 57.85GW，成为中国风电发展历史上当年招标规模最高的年份。2021 年陆上风电新增并网容量 30.67GW，因风电新项目实施周期的因素使得新增并网容量较 2020 年有所下降；但新增招标规模的高位运行，使得未来我国陆上风电新增并网容量的可持续性增长的可见度变得较为清晰。图：中国国内风电行业年度新增招标量（GW）资料来源：
41、明阳智能 （三）海上风电（三）海上风电带补贴项目集中交付带补贴项目集中交付，体现出中国海上风电极大的发展潜力，体现出中国海上风电极大的发展潜力 根据国家能源局数据统计，2021 年中国新增海上风电并网容量 16.90GW，同比增长超过452.29%。根据 GWEC 统计，2021 年全球海上风电增量的 80.02%来自中国。截至 2021 年底，中国海上风电累计并网容量达到 26.39GW，保持全球首位。图：中国海上风电新增及累计并网容量（GW）资料来源：中国国家能源局、中国风能协会 2021 年年度报告 16/333 根据国家发展改革委关于完善风电上网电价政策的通知（发改价格2019882
42、号），自 2021 年 1 月 1 日开始，新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再补贴。根据财政部、国家发改委、国家能源局关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见（财建20204号），新增海上风电项目不再纳入中央财政补贴范围，按规定完成核准（备案）并于 2021 年 12月 31 日前全部机组完成并网的存量海上风力发电项目，按相应价格政策纳入中央财政补贴范围。截止到 2021 年 12 月 31 日，所有享受补贴电价的陆上风电和海上风电均已并网完成，此后新并网项目均不再享受补贴电价。2021 年全国海上风电有补贴项目集中交付，新增装机规模远超行业预期；从供应链到整机厂以及吊装施工环
43、节的紧密配合，全行业超预期地完成了这一集中交付周期，体现了我国海上风电行业发展的巨大潜力。（四）光伏行业持续高速发展，储能行业高增长潜力体现（四）光伏行业持续高速发展，储能行业高增长潜力体现 报告期内,我国光伏新增装机增长强劲，根据国家能源局数据，2021 年全国光伏新增并网容量 54.88GW，占当年全国新增并网容量的 31.1%,为历年以来年投产最多的年份；截止 2021 年底，我国光伏发电累计并网容量达 306GW，同比增长 20.9%。从发电量和利用效率来看，2021 年全国光伏发电量 3,259 亿 Kwh，同比增长 25.1%，为当年全国风电发电量的 49.93%；全国光伏发电平均
44、利用小时数 1,163 小时，同比基本持平，为风电平均利用小时数的 51.78%。随着硅料价格的持续高企，我国光伏行业对具有更高转换效率的新型光伏电池技术的需求愈发迫切，越来越多的厂商开始布局以 HJT、TopCon 为代表的新型 N 型光伏电池技术路线。并且随着以“风光储一体化”为代表的多能互补电站的需求不断增加，发电侧和电网侧储能系统的需求也在快速上升。据公开信息统计，截至 2021 年底我国电化学储能新增投运规模达到 1.87GW；累计装机规模达到 5.51GW，同比增长 68.5%。（五）“双碳”（五）“双碳”进入进入常态化阶段，常态化阶段，风光大基地建设快速推进风光大基地建设快速推进
45、 为了实现 2030 年“碳达峰”、2060 年“碳中和”的中长期发展目标，国家发改委能源局为持续推动可再生能源发展，印发了2021 年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知、清洁能源消纳情况综合监管工作方案、关于引导加大金融支持力度促进风电和光伏发电等行业健康有序发展的通知以及推进电力源网荷储一体化和多能互补发展的指导意见等一系列指导性文件，清洁能源集中、集约化开发实现清洁能源“普惠化”成为我国能源开发的主流形态。“大基地”建设带来新能源电站的核心增长点。2021 年 10 月 8 日，国务院总理李克强主持召开的国务院常务会议提出加快推进沙漠戈壁荒漠地区大型风电、光伏基地建设，加快应急备
46、用和调峰电源建设。10 月中旬以来，内蒙古、陕西、甘肃、青海、宁夏等地大型风电光伏基地项目陆续开工，根据国家发改委数据，截至 2021 年底，第一批大型风电光伏基地项目已开工约 75GW，第二批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目已经陆续开始申报。2022 年初，我国对于沙漠、隔壁、荒原大型风电光伏基地的支持加码，国家发展改革委、国家能源局印发关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见提出，推动构建以清洁低碳能源为主体的能源供应体系，支持新能源电力能建尽建、能并尽并、能发尽发。在全力打造“大基地”的背景下，清洁能源的利用效率以及开发成本将进一步得以降低，我国距离清洁能源“普
47、惠化”的目标也将更加靠近。大型海上风电项目加深沿海新能源开发规模化、集约化进程。在超大型风机运输吊装、运营维保技术愈加完善的今天，我国海上电站也迈入规模化时代。2021 年 6 月，国家发改委发布关于 2021 年新能源上网电价政策有关事项的通知，明确自 2021 年起，新核准（备案）海上风电2021 年年度报告 17/333 项目、光热发电项目上网电价由当地省级价格主管部门制定，具备条件的可通过竞争性配置方式形成。进一步提高了海上风电在沿海各省的发展潜力。我们认为，目前实现清洁能源电力在社会整体发电量中占比快速提高这一目标已经具备较为完整、清晰的实施路径，通过将“双碳”目标与经济发展相结合，
48、把风、光、储等新能源业态打造成为中国经济发展的新引擎的条件已经初步具备。三、三、报告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况（一）公司主要业务及行业地位（一）公司主要业务及行业地位 明阳智能以实现能源的绿色、普惠和智慧化为使命，以打造清洁能源全生命周期价值链管理与系统解决方案的供应商为愿景，通过技术创新和商业模式创新，目前已逐步发展成为国内领先、全球具有重要影响力的智慧能源企业集团，正在向风、光、储、氢一体化的产业集团宏伟蓝图跨步前进。公司目前已建立了以华能、中国大唐、国能投、华电、国电投、三峡、中广核等国有大型电力集团和其他民营电力集团为主导的稳固市场客户群。主营业务包括新能源高端装
49、备制造，新能源电站投资运营及智能管理业务，主要涵盖：1)大型风力发电机组及其核心部件的研发、生产、销售；2)风电场及光伏电站开发、投资、建设和智能运营管理。（二）公司主要产品及解决方案（二）公司主要产品及解决方案 （1 1）风电机组制造风电机组制造 明阳智能风电整机制造板块包含风电机组及叶片等主要核心部件研发制造等业务。公司针对中国风况和气候条件，包括低温、沙尘、台风、盐雾、高原等严酷环境，研发和设计了适应不同特殊气候条件的陆上和海上风力发电机组，形成了“覆盖当前，占据未来”的多产品布局，包括单机功率覆盖 1.5-7MW 系列陆上型风机，以及单机功率覆盖 5.5-16MW 系列海上型风机。每个
50、系列的风机又包含不同叶轮直径，适应不同地域、不同自然环境的风况特点。在同一叶轮直径基础上，公司根据不同环境条件推出了常温型、低温型、超低温型、宽温型、高原型、海岸型、抗台风型、海上型、海上漂浮式等系列机组。公司目前是国内风力发电行业产品品类最为齐全，布局最具前瞻性的重要企业之一。图：截止 2021 年底明阳智能风电整机产品线 资料来源：明阳智能 2021 年年度报告 18/333 （2 2）风电运营及风机运维）风电运营及风机运维 在风场运营环节，公司基于“滚动开发”的轻资产运营理念，以“开发一批、建设一批、转让一批”为主要的经营模式。通过对在手清洁能源的“滚动开发”，公司实现了“设备销售”、“
