1、广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 广东星徽精密制造股份有限公司广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020-032 2020 年年 04 月月 广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任
2、。公司负责人蔡耿锡、主管会计工作负公司负责人蔡耿锡、主管会计工作负责人张梅生及会计机构负责人责人张梅生及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)欧原钢声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。欧原钢声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：1、生产要素价格波动风险生产要素价格波动风险 公司滑轨、铰链产品主要原材料为钢材卷板和镀锌板，若原材料价格出现公司滑轨、铰链产品主要原材料
3、为钢材卷板和镀锌板，若原材料价格出现较大增长或因宏观经济环境变化和政策调整使得劳动力、水、电等生产要素成较大增长或因宏观经济环境变化和政策调整使得劳动力、水、电等生产要素成本出现较大波动，而精益生产与效率提升带来的成本下降及产品销售价格不能本出现较大波动，而精益生产与效率提升带来的成本下降及产品销售价格不能够完全消化成本波动影响，将会对公司的经营业绩产生一定的影响。够完全消化成本波动影响，将会对公司的经营业绩产生一定的影响。2、美国加征美国加征关税风险关税风险 2018 年以来，美国对中国出口美国产品陆续加征关税。中国与美国就双边年以来，美国对中国出口美国产品陆续加征关税。中国与美国就双边贸易
4、问题磋商仍在继续，目前还没有得到解决。如果美国后续增加对中国出口贸易问题磋商仍在继续，目前还没有得到解决。如果美国后续增加对中国出口美国产品进一步加征关税，且公司不能向上下游转嫁加征关税影响，则公司出美国产品进一步加征关税，且公司不能向上下游转嫁加征关税影响，则公司出口美国产品的毛利将会受到不利影响。如公司对美国出口产品向下游转嫁加征口美国产品的毛利将会受到不利影响。如公司对美国出口产品向下游转嫁加征关税影响，导致售价上涨，可能影响美国消费者需求，则公司出口美国产品销关税影响，导致售价上涨，可能影响美国消费者需求，则公司出口美国产品销售将受到不利影响。由于公司产品全球制造产能主要在中国，短期内
5、不存在大售将受到不利影响。由于公司产品全球制造产能主要在中国，短期内不存在大广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 规模替代制造商，中国对美国出口的同类产品将普遍加税提高销售成本，对全规模替代制造商，中国对美国出口的同类产品将普遍加税提高销售成本，对全行业线上线下影响一致，公司行业线上线下影响一致，公司将通过加强研发投入、提高产品差异化竞争能力、将通过加强研发投入、提高产品差异化竞争能力、强化成本费用控制、加强供应链管理等各项措施降低加税影响。强化成本费用控制、加强供应链管理等各项措施降低加税影响。3、汇率风险汇率风险 报告期公司出口销售收入达到报告期公司出口销售收入达到2
6、76,705.94万元，占主营业务收入的万元，占主营业务收入的79.26%，金属连接件产品由公司自营出口，结算货币主要为美元。泽宝技术的产品主要金属连接件产品由公司自营出口，结算货币主要为美元。泽宝技术的产品主要通过亚马逊平台直接销往美国、欧洲、日本等国家和地区，主要采用美元、欧通过亚马逊平台直接销往美国、欧洲、日本等国家和地区，主要采用美元、欧元、日元等货币进行结算。未来若人民币升值，特别是人民币兑美元的升值，元、日元等货币进行结算。未来若人民币升值，特别是人民币兑美元的升值，将产生汇兑损失。公司将通过加大汇率市场研究，合理确定出口销售报价和出将产生汇兑损失。公司将通过加大汇率市场研究，合理
7、确定出口销售报价和出口合同签订，充分利用适口合同签订，充分利用适时结汇、外汇衍生产时结汇、外汇衍生产品等方式和工具，努力规避汇率品等方式和工具，努力规避汇率波动对损益的影响波动对损益的影响。4、知识产权与境外经营风险知识产权与境外经营风险 公司子公司泽宝技术在境内外拥有众多商标、专利等知识产权。但由于消公司子公司泽宝技术在境内外拥有众多商标、专利等知识产权。但由于消费电子行业技术成熟度高、专利众多，且各国法律法规体系较为复杂，随着市费电子行业技术成熟度高、专利众多，且各国法律法规体系较为复杂，随着市场竞争日趋激烈，专利纠纷难以完全避免，泽宝技术面临一定的知识产权纠纷场竞争日趋激烈，专利纠纷难以
8、完全避免，泽宝技术面临一定的知识产权纠纷风险。此外，泽宝技术在香港、美国、德国、日本均设立了下属公司，主要收风险。此外，泽宝技术在香港、美国、德国、日本均设立了下属公司，主要收入来源于境外，由于境外政治环境、人文环境、法律环境、商业环境与中国（大入来源于境外，由于境外政治环境、人文环境、法律环境、商业环境与中国（大陆）存在较大差异，可能在经营过程中因对境外政策制度、法律法规、文化传陆）存在较大差异，可能在经营过程中因对境外政策制度、法律法规、文化传统、价值观等不熟悉而产生诉讼统、价值观等不熟悉而产生诉讼等对境外经营造成不利影响。泽宝技术已建立等对境外经营造成不利影响。泽宝技术已建立知识产权的风
9、险管控部门，制定了详细的内部管理制度，强化知识产权的风险知识产权的风险管控部门，制定了详细的内部管理制度，强化知识产权的风险控制制度的执行，通过事前排查控制风险，同时积极在全球布局知识产权保护，控制制度的执行，通过事前排查控制风险，同时积极在全球布局知识产权保护，广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 制定完善侵权纠纷应对措施，同时提升公司法务部门级别，聘请法务总监，加制定完善侵权纠纷应对措施，同时提升公司法务部门级别，聘请法务总监，加大法务团队专业能力建设。大法务团队专业能力建设。5、对第三方平台依赖的风险对第三方平台依赖的风险 公司子公司泽宝技术主要从事跨境电商公司子公
10、司泽宝技术主要从事跨境电商 B2C 零售业务，线上业务主要在亚零售业务，线上业务主要在亚马逊平台实现销售，同时使用亚马逊马逊平台实现销售，同时使用亚马逊 FBA 仓储和物流服务，存在对亚马逊平台仓储和物流服务，存在对亚马逊平台的依赖。如果亚马逊平台提高服务费收费标准，将直接对公司盈利情况造成不的依赖。如果亚马逊平台提高服务费收费标准，将直接对公司盈利情况造成不利影响利影响；此外，如果泽宝技术经营存在违反亚马逊规则的行为，可能导致因受；此外，如果泽宝技术经营存在违反亚马逊规则的行为，可能导致因受到亚马逊的处罚而对经营产生不利影响。到亚马逊的处罚而对经营产生不利影响。6、税收优惠风险税收优惠风险
11、公司下属公司深圳邻友通于公司下属公司深圳邻友通于 2019 年年 12 月月 9 日取得高新技术企业证书，日取得高新技术企业证书，2019年年-2021 年度依法享受年度依法享受 15%的企业所得税优惠税率；母公司星徽精密和子公司的企业所得税优惠税率；母公司星徽精密和子公司清远星徽已取得高新技术企业认定，清远星徽已取得高新技术企业认定，2018 年年-2020 年度可依法享受年度可依法享受 15%的企业的企业所得税优惠税率。若在高新技术企业资质证书到期后，未能通过高新技术企业所得税优惠税率。若在高新技术企业资质证书到期后，未能通过高新技术企业资质复审或者国家关于税收优惠法规发生变化，可能无法继
12、续享受税收优惠，资质复审或者国家关于税收优惠法规发生变化，可能无法继续享受税收优惠，将对公司的盈利能力产生不利影响将对公司的盈利能力产生不利影响。7、商誉减值风险商誉减值风险 公司收购公司收购 Donati 公司和泽宝技术属于非同一控制下的企业合并，根据企公司和泽宝技术属于非同一控制下的企业合并，根据企业会计准则，购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允业会计准则，购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉。而因企业合并所形成的商誉不作摊销处理，价值份额的差额，应当确认为商誉。而因企业合并所形成的商誉不作摊销处理，但未来每年会计年末进
13、行减值测试。未来如果出现宏观经济形势、市场行情或但未来每年会计年末进行减值测试。未来如果出现宏观经济形势、市场行情或客户需求变化等不利变化导致对应公司经营状况恶化，则存在商誉减值的风险。客户需求变化等不利变化导致对应公司经营状况恶化，则存在商誉减值的风险。广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 上市公司将对自身和上市公司将对自身和 Donati 公司、泽宝技术在资金、渠道、产品、技术等方面公司、泽宝技术在资金、渠道、产品、技术等方面进行资源整合，通过发挥协同效应保持并提升标的公司竞争力，降低商誉减进行资源整合，通过发挥协同效应保持并提升标的公司竞争力，降低商誉减值值风险。风
14、险。8、疫情短期不能控制的风险疫情短期不能控制的风险 2020 年初突然爆发的新型冠状病毒肺炎疫情，特别是年后欧美各地的疫情年初突然爆发的新型冠状病毒肺炎疫情，特别是年后欧美各地的疫情发展，对行业带来严重负面影响。面对疫情，公司积极应对，多措并举，积极发展，对行业带来严重负面影响。面对疫情，公司积极应对，多措并举，积极推动复工复产，强化现金流管理。疫情期间，公司推动全员生产、积极营销，推动复工复产，强化现金流管理。疫情期间，公司推动全员生产、积极营销，通过微信等各种方式，主动建立与顾客的直接联动，并加大电商渠道力度，尽通过微信等各种方式，主动建立与顾客的直接联动，并加大电商渠道力度，尽量减少市
15、场影响。公司积极组织疫情防控，同时向湖北捐助人民币量减少市场影响。公司积极组织疫情防控，同时向湖北捐助人民币 100 万元，万元，承担社会责任。目前国内疫情已经受控，但欧美疫情仍然在震中，南半球疫情承担社会责任。目前国内疫情已经受控，但欧美疫情仍然在震中，南半球疫情风险难测，全球疫情存在很大不确定因素，公司将密切关注和应对。风险难测，全球疫情存在很大不确定因素，公司将密切关注和应对。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2019 年年 12 月月 31 日的总日的总股本股本 353,122,175 股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每
16、 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.85 元（含税），元（含税），送红股送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 目录目录 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义.2 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标.9 第三节公司业务概要第三节公司业务概要.13 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析.19 第五节重要事项第五节重要事项.37 第六节股份变动及股东情况第六节股份变动及股东情况.59 第七节优先股相关情况第
17、七节优先股相关情况.67 第八节可转换公司债券相关情况第八节可转换公司债券相关情况.68 第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况.69 第十节公司治理第十节公司治理.76 第十一节公司债券相关情况第十一节公司债券相关情况.82 第十二节财务报告第十二节财务报告.83 第十三节备查文件目录第十三节备查文件目录.240 广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、股份公司 指 广东星徽精密制造股份有限公司 清远星徽 指 清远市星徽精密制造有限公司 家居五金 指 广东星徽家居五金有限公司（原“广东
18、星徽高端滑轨制造有限公司”）星徽科技 指 广东星徽精密科技有限公司 泰州星徽 指 星徽精密制造泰州有限公司 江苏科技 指 江苏星徽精密科技有限公司 星瑞精密 指 泰州星瑞精密工业有限公司 星野投资 指 公司的控股股东，成立时名称为顺德市星野实业有限公司，2007 年更名为佛山市顺德区星野实业有限公司，2010 年更名为广东星野投资有限责任公司 泽宝技术 指 深圳市泽宝创新技术有限公司 泽宝股份 指 深圳市泽宝电子商务股份有限公司，泽宝技术的前身 深圳邻友通 指 深圳市邻友通科技发展有限公司，系泽宝技术持股 100%的公司 长沙泽宝 指 长沙市泽宝科技有限责任公司，系泽宝技术持股 100%的公司
19、 宝泉众公司 指 深圳市宝泉众科技发展有限公司，系泽宝技术持股 49%的公司 杭州泽宝 指 杭州泽宝网络科技有限公司，系泽宝技术持股 100%的公司 深圳丽耳 指 深圳市丽耳科技有限公司，系泽宝技术持股 60%的公司 深圳小嘉 指 深圳小嘉科技有限公司，系泽宝技术持股 55%的公司 蜜獾软件 指 广州蜜獾软件有限公司，系泽宝技术持股 15%的公司 酷客智能 指 深圳市酷客智能科技有限公司，系泽宝技术持股 10.11%的公司 Sunvalley（HK）指 Sunvalley（HK）Limited，系泽宝技术全资子公司 STK 指 Sunvalleytek International Inc 系
20、Sunvalley（HK）全资子公司 ZBT 指 ZBT International Trading GmbH，系 Sunvalley（HK）全资子公司 SVJ 指 SUNVALLEY JAPAN Co.,Ltd，系 Sunvalley（HK）全资子公司 上海星翚 指 上海星翚五金有限公司 青岛美创 指 青岛美创星徽五金建材有限公司 Donati 指 Donati S.r.l.CMI 指 Cerniere Meccaniche Industriali S.r.l.股东大会 指 广东星徽精密制造股份有限公司股东大会 广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 董事或董事会 指 广
21、东星徽精密制造股份有限公司董事或董事会 监事或监事会 指 广东星徽精密制造股份有限公司监事或监事会 公司章程 指 现行的广东星徽精密制造股份有限公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 保荐人、保荐机构 指 广发证券股份有限公司 瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）广东信达 指 广东信达律师事务所 A 股、股票 指 境内上市的每股面值 1.00 元的人民币普通股股票 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本期、报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 上期、上年同期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 公司法 指
22、 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 ORACLE ERP、ERP 指 美国甲骨文公司开发的企业资源管理系统 铰链 指 用来连接两个固体，并允许两者之间做转动的机械装置 滑轨 指 由金属或其它材料制成的槽或脊，可承受、固定、引导移动装置或设备并减少其摩擦的一种装置 广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 第二节第二节公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 星徽精密 股票代码 300464 公司的中文名称 广东星徽精密制造股份有限公司 公司的中文简称 星徽精密 公司的外文名称（如有）Guangdong SACA P
23、recision Manufacturing Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）SACA 公司的法定代表人 蔡耿锡 注册地址 广东省佛山市顺德区北滘镇北滘社区居民委员会科业路 3 号之三 注册地址的邮政编码 528311 办公地址 广东省佛山市顺德区北滘镇北滘社区居民委员会科业路 3 号之三 办公地址的邮政编码 528311 公司国际互联网网址 http:/www.sh- 电子信箱 secsh- 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 鲁金莲 包伟 联系地址 广东省佛山市顺德区北滘镇北滘社区居民委员会科业路 3 号之三 广东省佛山市顺德区北滘镇北滘社区
24、居民委员会科业路 3 号之三 电话 0757-26332400 0757-26332400 传真 0757-26326798 0757-26326798 电子信箱 secsh- secsh- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 会计师事务所名称 中审华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 天津经
25、济技术开发区第二大街 21 号 4 栋 1003 室 签字会计师姓名 黄斌、熊明华 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 光大证券股份有限公司 上海市静安区新闸路 1508 号 占志鹏、蒋伟驰 2019 年 1 月 29 日至 2020 年12 月 31 日 联储证券有限责任公司 上海市浦东新区陆家嘴环路1366 号富士康大厦 9、10 层 朱文倩、陈珊珊 2019 年 1 月 29 日至 2020 年12 月 31 日 五、主要会计数据和财务指标
26、五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）3,491,336,582.00 711,147,838.49 390.94%525,951,511.09 归属于上市公司股东的净利润（元）148,553,520.80 2,044,036.37 7,167.66%15,086,910.56 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）132,896,866.34-10,208,046.89-1,401.88%12,597,390.99 经营活动产生的现金流量净额（元）152,886,242
27、.62 14,471,512.53 956.46%42,930,508.72 基本每股收益（元/股）0.48 0.01 4,700.00%0.07 稀释每股收益（元/股）0.48 0.01 4,700.00%0.07 加权平均净资产收益率 10.67%0.40%10.27%2.98%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 资产总额（元）3,402,241,866.99 2,904,581,396.81 17.13%1,028,328,985.05 归属于上市公司股东的净资产（元）1,801,150,756.57 510,853,411.16 252.58%508,5
28、35,927.52 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 673,678,252.12 694,248,873.02 896,510,160.00 1,226,899,296.86 广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 归属于上市公司股东的净利润 20,212,211.17 35,213,663.06 34,618,886.75 58,508,759.82 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 17,627,429.59 33,890,492.24 32,884,622.25 48,494,32
29、2.26 经营活动产生的现金流量净额-36,934,713.13-10,258,687.52 60,472,343.23 139,607,300.04 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准七、境内外会计准则下会计数据差异则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与
30、按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）11,115,900.56 9,300,390.75-547,698.97 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外
31、）16,356,981.76 4,781,724.66 3,435,846.59 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 602,480.04 228,747.18-481,625.53 委托他人投资或管理资产的损益-4,513,945.36 453,227.38 731,650.75 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 25,017.24 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-4,975,002.3
32、8-340,669.66-133,915.01 广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 减：所得税影响额 2,950,871.12 2,171,337.05 514,738.26 少数股东权益影响额（税后）3,906.28 合计 15,656,654.46 12,252,083.26 2,489,519.57-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公
33、开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、一、报告期内公司从事的主要业务报告期内公司从事的主要业务（一）（一）主要业务情况主要业务情况 公司主营业务包括研发、生产、销售、精密金属连接件，以及消费电子产品的设计研发、品牌推广和海外线上运营、线下渠道开拓，形成了“家居生活板块+消费电子板块”双轮驱动的业务格局。1、主要产品（1）家居生活板块 公司家居生活板块产品为精密金属连接件，产品为各种多功能、高精密的滑轨、铰链等金属连接
34、件。公司产品能满足家具、家居、家电、工业、IT、金融、汽车等不同行业的功能需求，对于实现下游产品的高性能，推动下游产业先进制造升级起到重要作用。（2）消费电子板块 泽宝技术专注于打造自有品牌的发展路线，拥有在售产品的品牌和知识产权，已形成RavPower、TaoTronics、VAVA、Anjou、Sable、HooToo六大品牌，主要产品品类包括电源类、蓝牙音频类、家用电器类、电脑手机周边类、个护健康类、家纺家居类、智能硬件类、美妆个护等。2、经营模式 （3）产品开发模式 A、家居生活板块 技术研发首先由市场部进行客户需求分析、技术发展趋势研究和内部资源分析，最后形成市场调研报告与用户需求说
35、明。项目调研完成以后，由该项目的召集人会同研发、生产、销售、服务、采购等不同的部门对项目进行评审，着重分析该项目的市场前景、经济效益、企业内部资源支持能力，最后形成产品需求说明书、项目估算书、项目计划、项目立项书等文件。项目立项以后，公司依次进行产品结构设计、模具设计、工艺设计、外观设计和包装设计。设计完成之后进入样品生产过程，对以上设计进行全面验证，然后进入小批量的试产，对产品品质进行验证。试产合格后研发结项，实现量产以及配套的资料准备工作。其中，测试作为一个独立的环节，在产品开发的全流程各个环节都需要进行。B、消费电子板块 泽宝技术坚持走“精品”路线，通过对市场信息进行动态收集，了解消费者
36、最新需求偏好，结合终端用户反馈、市场热点元素、技术发展方向，研判产品演变趋势，进行产品的升级换代和新产品开发，投入大量资源在产品定义、产品设计开发，以及质量控制、品质检验、持续的工程改良等供应链环节。公司产品开发模式分为主导开发、引进开发和自主研发三种模式。（A）主导开发 泽宝技术主要负责产品定义和整体产品开发过程管理，包括产品功能及外观设计方案等。产品研发的具体实施由具备研发能力的供应商或第三方研发机构与供应商共同完成。具体而言，公司产品人员对产品的开发制定总体规划，针对新产品的功能、外观、结构、颜色、重量等进行整体决策，并定义产品的具体功能参数及外观设计；项目人员制定新产品设计方案，组织供
37、应商、第三方研发机构完成整个产品的开模、试产、量产过程。（B）自主研发 基于对技术的演进分析和前瞻性产品的布局，泽宝技术成立了产品研发部，针对单一供应商无法独立完成的产品研发或需要长期投入的技术开发，独立进行自主研发，研发的产品方向沿视频图像方向、美妆广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 个护方向展开。泽宝技术自主研发的第二代智能美甲机产品将于9月上市推广，宠物机器人、智能香薰机、4K低功耗摄像机、长焦4K激光投影、多摄像头AI行车记录仪、第二代4K激光电视等产品下半年将陆续上市。（C）引进开发 泽宝技术产品人员将明确的产品需求信息反馈给供应商，由供应商推荐产品设计方案
38、。接着由产品线规划团队进行决策讨论，并针对消费者的需求进行判定，讨论该新产品是否能够符合公司整体的产品规划路线，能否有足够大的市场以支撑销售利润，进而决定是否最终引进该新产品。同时根据消费者的需求对供应商方案作出调整。（4）采购模式 A、家居生活板块 公司制定了严格的采购管理制度，确保采购作业做到适时、适量、保质。公司以及下属子公司所需的原材料均通过公司供应链中心集中统一采购。同时根据物料的不同，采取不同的采购模式：大宗材料（如钢材、锌合金等）：由物料控制部门根据销售部门已经确认的销售订单、销售预测、零件清单及物料的库存状况等在ORACLE ERP系统上制定采购申请，进入采购流程。原辅料：OR
39、ACLE ERP系统根据销售订单的情况，通过运行MRP模块自动生成采购需求，并经由PO模块向采购部门发起采购请求。在紧急或其他特殊情况下，需求部门可以手工发送采购需求，进入相应的审批流程。非直接生产物料：包括设备、模具、配件、广告、办公、劳保、辅助物料等。其采购又分为月度计划及零星采购两种方式，由需求部门根据需要发出采购请求。B、消费电子板块 泽宝技术建立了供应商准入制度、分级管理制度和供应商数据库。日常采购系基于ERP智能备货系统数据测算结果而进行安全库存储备以及周期性订单采购。公司采用“前端开发+后端跟进+成本监控”的扁平化、模块化管理模式。前端采购依据公司产品规划，把握一、二级核心供应商
40、产品布局和成本构成；后端采购管控订单交付、二级物料供需，并结算供应商货款，实时监控产品库存水平；成本组对新旧产品BOM表物料价格进行比对分析，定期维护元器件资料库，监控成品采购价格，推动核心物料直采，提高产品成本竞争力。（5）生产模式 A、家居生活板块 公司的生产模式是以订单式生产为主、备货式生产为辅。公司借助ORACLE系统实现高效的柔性生产，能够对下游客户“多产品，小批量”订单的快速响应。对于销售量较大、常用规格的通用产品，公司会结合销售预测、库存情况，并利用MRP模块计算空闲生产线进行备货式生产，以避免生产线的闲置，提高生产效率及对客户通用产品订单的响应速度。B、消费电子板块 在消费电子
41、领域，公司下属子公司泽宝技术不从事产品的生产制造，全部产品通过委外OEM方式组织产品生产。（6）销售模式 A、家居生活板块 根据公司产品的特点，公司贯彻大客户导向和市场导向原则，推进代理商渠道建设，扩大销售网络覆盖。通过对大型工厂及整体衣柜、厨柜厂、房地产集团的直销和对各建材市场、各类中小型工厂、装修工程、零售市场的代理商渠道服务全体客户。B、消费电子板块（A）、线上B2C模式：泽宝技术线上B2C业务主要面向美欧日市场，主要通过在亚马逊平台开立店铺的方式向个人消费者进行销售。（B）、线下B2B模式：泽宝技术通过在线上市场已建立的产品口碑、品牌形象，在欧美日等发达国家广东星徽精密制造股份有限公司
42、 2019 年年度报告全文 15 和地区的大型连锁商超、电信运营商，以及新兴市场的品牌代理商开展买断式销售业务。（二）（二）公司行业情况公司行业情况 1、公司所处行业特点 （1）家居生活行业“十三五”时期，是我国五金制品行业由大变强的关键时期，以加快转型升级为发展重点，深度推动五金制品行业“五大转变”，以提高五金制品行业自主创新能力为核心，以新材料、新技术、新装备和新产品为发展方向，大力实施高端化战略，全面提高产业素质，力争在智能制造、数字制造、网络营销上取得新的突破。面对错综复杂的国际国内环境，我国改革开放力度加大，人民生活持续改善。经济一直保持稳步健康发展态势，居民收入水平不断提高，消费需
43、求和消费层次不断提高。整体家居及整体厨房业的快速发展，对五金产品的发展提供了良好的市场环境，由于品牌升级、下游集中度不断提升，下周橱柜厂对于五金产品的品牌、质量要求提升，五金产品品牌推行走向大众化，消费者对五金行业的了解日益明晰，从追求实惠实用转变为追求设计和体验，更为重视质量、健康和档次的消费。消费的升级换代，五金产品正走向智能化和以人为本的发展道路。我国从事金属连接件等金属配件生产的企业具有数量多、规模小、集中度低等特点。据五金制品行业的不完全统计，规模以上企业达到 4 万家；其中，纳入国家“建筑、安全用金属制品制造”统计口径的企业约占 10%。传统的金属连接件行业具有小产品、大市场、大产
44、业、小企业的特点，进入门槛低，存在大量小规模、低效率的作坊式生产厂家。经过一段时间的发展和积累，行业逐渐形成部分区域性、产业性龙头企业；加上国家产业政策的引导，行业知名品牌的市场份额逐年提高，自主品牌出口彰显新的活力，全行业正在努力实现由量的扩张向质的提升转变，通过品牌影响逐步扩大和提升国内外市场份额。（2）消费电子行业 据市场调研机构 Euromonitor 的统计，2017 年全球消费电子产品零售额已接近 7,000 亿美元，其中亚太、北美和欧洲市场占比较高，合计占全球市场份额 80%以上，市场容量巨大。移动互联网的发展以及智能手机、平板电脑等移动设备的普及，丰富了消费电子产品的种类和形态
45、。消费电子产品技术的不断进步推动消费电子产品快速的更新换代，催生并拉动了消费电子行业细分市场的快速增长。未来，随着5G移动互联网的演进普及，以及物联网、虚拟现实、人工智能、大数据等前沿技术的商业化应用，全球消费电子市场有望迎来新的高速增长。从零售电子商务市场看，以美国、英国、德国为代表的成熟市场，在未来仍是跨境电商零售出口产业的主要目标市场，且将持续保持快速增长，与此同时，中东、印度、东南亚等不断崛起的新兴市场正成为跨境电商零售出口产业的新动力。2、公司的行业地位 星徽精密、清远星徽、深圳邻友通是国家高新技术企业，星徽精密为广东省“第一批重点创新帮扶高成长性中小企业”，并先后获得“广东省优秀自
46、主品牌”、“广东省诚信示范企业”等称号，公司的“SH-ABC”商标被认定为“广东省著名商标”，“SH-ABC牌”铰链、导轨先后获评为“广东省名牌产品”，并在澳大利亚、加拿大、美国、日本、韩国、新西兰等多个国家申请了商标国际注册保护。2019年公司隐藏式限位滑轨,缓冲回弹天地铰链,骑马抽防倒脱滑轨、卡扣式重型滑轨,，内置缓冲静音滑轨，传动顺畅缓冲导向铰链，横向可调缓冲铰链等产品被评为“广东省高新技术产品”。公司具有ISO9001质量管理体系认证证书、ISO14001环境管理体系认证证书、美国BIFMA认证、国际品质SGS认证四大认证。经过多年努力，公司已经成为欧派、索菲亚、尚品宅配、科勒、好莱客
47、、伟经、美克美家、东芝、伊莱克斯、海尔、美的等国内外知名企业供应商，公司在产品设计、两化融合、研发创新等方面处于同行业领先地位。集团子公司泽宝技术从事自有品牌产品的设计研发与销售，其部分产品在亚马逊的线上市场份额位于前列，如移动电源、蓝牙发射器、LED台灯、蓝牙耳机、加湿器等等。泽宝技术2008 年开始在亚马逊平台开展 B2C 业务，迄今已超过十年，推广自有品牌产品已有六年，通过产品占有率和口碑的长期渗透，已打造出多个具备一定市场影响力的亚马逊线上品牌。在2019亚马逊全球开店中国出口跨境品牌百强中，泽广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 宝技术旗下RavPower、T
48、aoTronics、VAVA、Anjou、Sable四大品牌位列其中。公司在2019年获得亚马逊年度最具产品创新力卖家；亚马逊全球物流团队年度运输贡献奖；年度成长卓越奖。和深圳市“2019优秀跨境电商企业”称号。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 主要系本期机器设备增加所致。无形资产 主要系本期研发产品专利技术增加所致。交易性金融资产 主要系本期理财增加所致。其他应收款 主要系收回泰洲星徽股权转让款所致。存货 主要系期末公司备货所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内
49、容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 SacaPrecision Technology S.r.l.非同一控制并购 57,979,900.46 意大利 生产销售 公司统一管控 盈利 1.85%否 Sunvalley（HK）Limited 非同一控制并购 875,188,977.55 香港 贸易 公司统一管控 盈利 3.51%否 Sunvalleytek International Inc.非同一控制并购 212,156,206.19 美国 贸易 公司统一管控 盈利 1.09%否 ZBT Internati
50、onal Trading GmbH 非同一控制并购 60,359,813.47 德国 贸易 公司统一管控 盈利 0.83%否 SUNVALLEY JAPAN Co.Ltd 非同一控制并购 70,814,311.55 日本 电子商务 公司统一管控 盈利 0.06%否 PROFOUND CENTURY 新设 51,405,333.51 香港 电子商务 公司统一管控 盈利 0.08%否 广东星徽精密制造股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 LIMITED HERITAGE WISDOM LIMITED 新设 46,880,993.66 香港 电子商务 公司统一管控 盈利 0.06%否 Spe
