1、 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 ChatGPT:开启算力革命，国产生态初现 计算机行业周观点 一、一、ChatGPTChatGPT 打响打响 AIAI 算力“军备战”算力“军备战”算力是算力是人工智能的“力量源泉”人工智能的“力量源泉”，根据 IDC 数据，国家计算力指数与 GDP/数字经济的走势呈现出了显著的正相关。根据 IDC 数据，十五个重点国家的计算力指数平均每提高1 点，国家的数字经济和 GDP 将分别增长 3.5和 1.8；后摩尔时代，人工智能对算力要求急剧上升，传统的 CPU 架构已无法满足对现有算法的支撑。A AI I 服务器作为超算芯片载体彰显其重要性服务器作为超算芯
2、片载体彰显其重要性，AIAI 服务器方服务器方面，面，我国人工智能服务器领域走在了业界前列，例如浪潮信息；超算服务器榜单 TOP10 中，我国神威太湖之光、天河 2 号分别位列第六、第十，同样彰显我国超算服务器实力。AIAI 芯片是芯片是 AIAI 算力的“心脏”算力的“心脏”。AI 芯片主要包括 GPU、FPGA、ASIC、NPU，根据 IDC 数据，目前人工智能使用最多的为 GPU，GPU 相较于 Cpu 更擅长平行计算，全球 AI 处理器龙头英伟达，架构持续升级，旗下 A100 芯片性能比上一代产品提升高达 20 倍，且可广泛应用于数据分析和 HPC 等不同场景中。我国我国 AIAI 芯
3、芯片方面仍处于“垄断局面”片方面仍处于“垄断局面”，根据 IDC 数据，中国加速卡中Nvidia 占据超过 80%市场份额，高端 AI 芯片仍需自主可控，我国相关企业已初具竞争实力，例如寒武纪、瀚博半导体、燧原科技等。二、二、OpenAIOpenAI 商业模式已现，国产生态初具规模商业模式已现，国产生态初具规模 目前目前 OpenOpenAIAI 已经形成完整的产业生态，且合作厂商不断加深已经形成完整的产业生态，且合作厂商不断加深，最具代表特色的新版搜索引擎 BING，新功能包括帮助客户生成出行计划、自动回复邮件、以 AI 聊天方式帮助客户获得答案或建议；我国国产我国国产 ChatChatGP
4、TGPT 生态正逐渐繁荣生态正逐渐繁荣，国产，国产C ChatGPThatGPT 文心一文心一言功能强大，言功能强大，根据网易消息，其具备跨模态、跨语言的深度语义理解与生成能力，目前生态正在逐步繁荣目前生态正在逐步繁荣，目前合作厂商已经覆盖科技、教育、工业、媒体、金融等诸多产业。三、三、投资建议投资建议 ChatGPT 或将引发产业对于 AI 算力的新一轮“军备竞赛”。相关受益标的包括:1）AI 服务器：浪潮信息、中科曙光、紫光股浪潮信息、中科曙光、紫光股份、联想集团份、联想集团；2）GPU：海光信息、寒武纪、龙芯中科、景嘉海光信息、寒武纪、龙芯中科、景嘉微微；3）网络设备（通信覆盖）：紫光股
5、份、星网锐捷紫光股份、星网锐捷；4）光模块（通信覆盖）：新易盛、光迅科技等新易盛、光迅科技等。投资建议投资建议 重申坚定看好云计算 SaaS、能源 IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1 1、信创：、信创：国产数据库领军太极股份太极股份，国产 WPS龙头厂商金山办公金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中中科曙光科曙光，“中国芯”海光信息海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软 评级及分析师信息 行业评级：推荐 行业走势图 分析师：刘泽晶分析师：刘泽晶 邮箱： SAC NO：S1120520020002 联系电话：-31%-2
6、3%-16%-9%-2%6%2022/022022/052022/082022/112023/02计算机沪深300证券研究报告|行业研究周报 仅供机构投资者使用 Table_Date 2023 年 02 月 18 日 获取更多最新资料请加微信：ch e n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 19626187/2 1/2 01 902 28 16:59 件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2 2、新能源、新能源 ITIT：重点推荐新能源 SaaS 龙头国能日新国
7、能日新、配网调度先头兵东方电子东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技朗新科技（通信组联合覆盖）。3 3、金融科技：、金融科技：重点推荐证券 IT 恒生电子恒生电子，此外宇宇信科技、长亮科技、同花顺信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4 4、智能驾驶：、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶 OS龙头中科创达中科创达、此外高精度地图领军四维图新四维图新为重点受益标的。5 5、人工智能：、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞科大讯飞。6 6、网络、网络安全：安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安三未信安，新兴安全双龙头奇安奇安信信+深信服深信服，安恒信息安恒信
8、息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科启明星辰、美亚柏科等。7 7、云计算、云计算 SaaSSaaS：重点推荐企业级 SaaS 龙头用友网络用友网络、办公软件龙头金山办公金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服深信服。风险提示风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。盈利预测与估值盈利预测与估值 资料来源：资料来源：windwind、华西证券研究所、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（中小盘组联合覆盖）注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（中小盘组联合覆盖）、指南针、指南针(非银组联合覆盖非银组联合覆
9、盖)。获取更多最新资料请加微信：ch e n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 19626187/2 1/2 01 902 28 16:59 正文目录 1.本周热点：ChatGPT:开启算力革命，国产生态初现.5 2.本周热点内容.7 2.1.ChatGPT 打响 AI算力“军备战”.7 2.2.OpenAI 商业模式已现，国产生态初具规模.16 2.3.投资建议.17 3.本周行情回顾.21 3.1.行业周涨跌及成交情况.21 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况.22 3.3.核心推荐标的行情跟踪.23 3.4.整体估值情况.24
10、4.本周重要公告汇总.25 5.本周重要新闻汇总.29 6.历史报告回顾.34 7.风险提示.35 8.37 图表目录 图表 1 AI(自然语言处理，NLP)大型算法参数量.7 图表 2 AI算力需求 6年增长 30万倍.7 图表 3 从计算力指数看对经济的增长.8 图表 4 计算力对经济的影响.8 图表 5 人工智能的三大要素.8 图表 6 算法、算力、数据的关系.8 图表 7 Transformer 问世后对算力要求极具上升.9 图表 8 后摩尔时代对芯片算力要求.9 图表 9 2021H1 全球 AI 服务器市场份额.9 图表 10 2021 年中国加速计算服务器市场份额.9 图表 11
11、 浪潮 NF5448A6 参数.10 图表 12浪潮 NF5448A6 示意图.10 图表 13 全球超级计算机 TOP10 相关参数一览.11 图表 14 全球 TOP500 服务器上榜数量(2022 年 5月).12 图表 15全球 TOP500 服务器性能表现(2022年 5 月).12 图表 16 2021H1 中国人工智能市场芯片占比.12 图表 17 AI 芯片三种主要形态.12 图表 18 超级计算机架构.13 图表 19 GPU 和 CPU 架构对比.13 图表 20 超级计算机 TOP500 GPU 数量及占比.13 图表 21 2021 年我国服务器 AI加速卡市场份额.1
12、3 图表 22 英伟达针对大模型 AI训练速度.14 图表 23 英伟达 A100 相对于 CPU 在 AI 推理能力速度.14 图表 24 英伟达架构持续升级.14 图表 25 国际 AI厂商代表企业.14 图表 26 我国 AI芯片厂商.15 图表 27 ChatGPT 部分合作公司.16 图表 28 国产 ChatGPT文心一言合作公司.17 图表 29 浪潮信息智算中心.18 图表 30浪潮 AI 服务器系列.18 图表 31 中科曙光主要产品.18 获取更多最新资料请加微信：ch e n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 1
13、9626187/2 1/2 01 902 28 16:59 图表 32中科曙光硅立方液体相变冷却计算机.18 图表 33海光信息主要产品.19 图表 34海光深算一号性能达到国际同类产品水平.19 图表 35寒武纪“云边端车”协同.19 图表 36寒武纪产品技术图谱.19 图表 37景嘉微收入结构（单位：万元）.20 图表 38景嘉微 GPU 系列产品.20 图表 39 申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）.21 图表 40 申万一级行业指数涨跌幅（%）（2023年初至今）.22 图表 41 计算机行业周平均日成交额（亿元）.22 图表 42 申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）.23 图表
14、 43 申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）.23 图表 44 申万计算机行业日均成交额前五（亿元）.23 图表 45 申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）.23 图表 46 本周核心推荐标的行情.24 图表 48 申万计算机行业估值情况（2010年至今）.24 获取更多最新资料请加微信：ch e n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 5 19626187/2 1/2 01 902 28 16:59 1.1.本周热点：本周热点：ChatGPT:ChatGPT:开启算力革命，国产生态初现开启算力革命，国产生态初现 一、一、ChatGPT
15、ChatGPT 打响打响 AIAI 算力“军备战”算力“军备战”算力是人工智能的“力量源泉”算力是人工智能的“力量源泉”，根据 IDC 数据，国家计算力指数与 GDP/数字经济的走势呈现出了显著的正相关。根据 IDC 数据，十五个重点国家的计算力指数平均每提高 1 点，国家的数字经济和 GDP 将分别增长 3.5%和 1.8%；后摩尔时代，人工智能对算力要求急剧上升，传统的 CPU 架构已无法满足对现有算法的支撑。A AI I 服务器服务器作为超算芯片载体彰显其重要性作为超算芯片载体彰显其重要性，AIAI 服务器方面，服务器方面，我国人工智能服务器领域走在了业界前列，例如浪潮信息；超算服务器榜
16、单 TOP10 中，我国神威太湖之光、天河 2号分别位列第六、第十，同样彰显我国超算服务器实力。AIAI 芯片是芯片是 AIAI 算力的“心脏”算力的“心脏”。AI 芯片主要包括 GPU、FPGA、ASIC、NPU，根据IDC 数据，目前人工智能使用最多的为 GPU，GPU 相较于 Cpu 更擅长平行计算，全球AI 处理器龙头英伟达，架构持续升级，旗下A100 芯片性能比上一代产品提升高达 20 倍，且可广泛应用于数据分析和 HPC 等不同场景中。我国我国 AIAI 芯片方面仍处于“垄断芯片方面仍处于“垄断局面”局面”，根据 IDC 数据，中国加速卡中 Nvidia 占据超过 80%市场份额，
17、高端 AI 芯片仍需自主可控，我国相关企业已初具竞争实力，例如寒武纪、瀚博半导体、燧原科技等。二、二、OpenAIOpenAI 商业模式已现，国产生态初具规模商业模式已现，国产生态初具规模 目前目前 OpenOpenAIAI 已经形成完整的产业生态，且合作厂商不断加深已经形成完整的产业生态，且合作厂商不断加深，最具代表特色的新版搜索引擎 BING，新功能包括帮助客户生成出行计划、自动回复邮件、以 AI 聊天方式帮助客户获得答案或建议；我国国产我国国产 ChatChatGPTGPT 生态正逐渐繁荣生态正逐渐繁荣，国产，国产 C ChatGPThatGPT 文文心一言功能强大，心一言功能强大，根据
18、网易消息，其具备跨模态、跨语言的深度语义理解与生成能力，目前生态正在逐步繁荣目前生态正在逐步繁荣，目前合作厂商已经覆盖科技、教育、工业、媒体、金融等诸多产业。三、三、投资建议投资建议 ChatGPT 或将引发产业对于 AI 算力的新一轮“军备竞赛”。相关受益标的包括:1）AI 服务器：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、联想集团浪潮信息、中科曙光、紫光股份、联想集团；2）GPU：海光信息、寒武纪、龙芯中科、景嘉微海光信息、寒武纪、龙芯中科、景嘉微；3）网络设备（通信覆盖）：紫光股份、星网锐捷紫光股份、星网锐捷；4）光模块（通信覆盖）：新易盛、光迅科技等新易盛、光迅科技等。投资建议：投资建议：重申坚定
19、看好能源 IT、云计算 SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1 1、信创：信创：国产数据库领军太极股份太极股份，国产 WPS 龙头厂商金山办公金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光中科曙光，“中国芯”海光信息海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、获取更多最新资料请加微信：ch e n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 6 19626187/2 1/2 01 902 28 16:59 麒麟信安等。2)信创硬件：中国长
20、城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2 2、新能源、新能源ITIT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新国能日新、配网调度先头兵东方电子东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技朗新科技（通信组联合覆盖）。3 3、金融科技：、金融科技：重点推荐证券 IT 恒生电子恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4 4、智能驾驶：、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS 龙头中科创达中科创达、此外高精度地图领军四维图新四维图新为重点受益标的。5 5、人工智能：、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞科大讯飞。6 6、网络安全：、网
21、络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安三未信安，新兴安全双龙头奇安信奇安信+深信深信服服，安恒信息安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、启明星辰、美亚柏科美亚柏科等。7 7、云计算云计算 SaaSSaaS：重点推荐企业级 SaaS 龙头用友网络用友网络、办公软件龙头金山办公金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服深信服。获取更多最新资料请加微信：ch e n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 7 19626187/2 1/2 01 902 28 16:59 2.2.本周热点内容本周热点内容 2.1.2
22、.1.ChatGPTChatGPT 打响打响 AIAI 算力“军备战”算力“军备战”人工智能赋能千行百业，模型训练对算力渴求呈现指数级增长人工智能赋能千行百业，模型训练对算力渴求呈现指数级增长:人工智能几乎渗透到现代商业的千行百业，相应模型训练对算力的渴求也以持续呈指数级增长，如左图所示，GPT-3 的模型参数量是 GPT-2 模型参数量的指数级别。尤其在自然语言处理、推荐系统和生物计算等 AI 核心业务应用上，动辄千亿、甚至万亿级别参数量的模型已经成为首选方向。此外，安全、便捷、大规模、可拓展的集群服务器成为该类型公司的首选。算力硬件依旧是人工智能发展的重要因素算力硬件依旧是人工智能发展的重
23、要因素:根据 OpenAI 近日发布报告，自 2012 年以来，人工智能训练任务中使用的算力正呈指数级增长，其目前速度为每 3.5 个月翻一倍（相比之下，摩尔定律是每 18 个月翻倍）。自 2012 年以来，人们对于算力的需求增长了超过 300,000 倍（而如果是以摩尔定律的速度，只会有 12 倍的增长）。图表 1 AI(自然语言处理，NLP)大型算法参数量 图表 2 AI 算力需求 6 年增长 30 万倍 资料来源：搜狐，华西证券研究所 资料来源：AI 研习社，华西证券研究所 算力是数字经济时代的基础要素算力是数字经济时代的基础要素:国家计算力指数与国家计算力指数与 GDP/GDP/数字经
24、济的走势呈现出数字经济的走势呈现出了显著的正相关了显著的正相关，根据 IDC 数据，十五个重点国家的计算力指数平均每提高1 点，国家的数字经济和 GDP 将分别增 3.5和 1.8，预计该趋势在 2021-2025 年将继续保持。此外，当一个国家的计算力指数达到 40 分以上时，国家的计算力指数每提升 1点，其对于 GDP 增长的推动力将增加到 1.5 倍，而当计算力指数达到 60 分以上时，国家的计算 力指数每提升 1 点，其对于 GDP 增长的推动力将提高到 3.0 倍，对经济的拉动作用变得更加显著。获取更多最新资料请加微信：ch e n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报
25、 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 8 19626187/2 1/2 01 902 28 16:59 图表 3 从计算力指数看对经济的增长 图表 4 计算力对经济的影响 资料来源：IDC全球算力指数评估报告，华西证券研究所 资料来源：IDC全球算力指数评估报告，华西证券研究所 智能世界，智能是知识和智力的总和，智能翻译到数字世界就是“数据智能世界，智能是知识和智力的总和，智能翻译到数字世界就是“数据+算力算力+算法”算法”1 1、数据是人工智能的、数据是人工智能的“神经血脉神经血脉”:”:数据是人工智能的底座。数据作为我国第五大生产要素正在蓬勃发展，海量的数据来源是人工智能算法生成的源泉，
26、例如自然语言处理本身需要庞大的语言训练集，或者智能驾驶中需要庞大的点云数据；2 2、算力是人工智能的“力量源泉”算力是人工智能的“力量源泉”:人工智能的本质及数据的海量运算，算力作为数据加速处理的动力源泉，其重要性不言而喻，深度神经网络由于其网络结构难度和海量训练数据，运算量巨大，因此对于处理器或芯片的算力、效率(能耗)要求极大。3 3、算法是人工智能的“大脑”算法是人工智能的“大脑”:ChatGPT(AIGC)从实现“模糊搜索”到“精准推送”的跨越本质即人工智能算法的迭代升级，ChatGPT 强大拟人化的原因是庞大的训练参数与人类反馈的强化学习(RLHF)。图表 5 人工智能的三大要素 图表
27、 6 算法、算力、数据的关系 资料来源：InfoFinder，华西证券研究所 资料来源：知乎，华西证券研究所 后摩尔时代，人工智能对算力要求后摩尔时代，人工智能对算力要求急剧急剧上升上升:根据中国工程院院士许居衍预测，2014-2017 年，人类将进入硅技术生命曲线上的拐点，即将进入“后摩尔时代”，严重制约系统算力和能效的提升。人工智能的发展已经被算力不足，能效过低约束。而从技术曲线来看，步入 2010 后，人工智能对算力的要求急剧上升，传统的 CPU 架构已经无法满足对算法的支撑。获取更多最新资料请加微信：ch e n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾
28、部的重要法律声明 9 19626187/2 1/2 01 902 28 16:59 图表 7 Transformer 问世后对算力要求急剧上升 图表 8 后摩尔时代对芯片算力要求 资料来源：Nvidia Vlog，华西证券研究所 资料来源：eefocus，华西证券研究所 AIAI 服务器作为超算芯片载体彰显其重要性服务器作为超算芯片载体彰显其重要性:与通用服务器采用串行架构、以 CPU为算力提供者不同的是，AI 服务器采取异构架构，如 CPU+GPU、CPU+TPU、CPU+其他的加速卡等不同的组合方式，目前广泛使用的是 CPU+GPU。与通用服务器相比，AI服务器拥有更出色的高性能计算能力，
29、未来，随着算力的持续增长，自然语言处理和图像、视频等 AI 模型的深入发展，AI 服务器将被更广泛使用。根据 IDC 数据，2021 年全球人工智能服务器规模达 156.3 亿美元，同比增速达39.1%。其中，浪潮信息、戴尔、HPE 分别以 20.9%、13.0%、9.2%的市占比率位列前三，三家厂商占总市场份额的 43.1%。根据 IDC 数据，预计 2021 年人工智能加速服务器市场规模将达到 56.9 亿美元，同比增长 61.6%，到 2025 年，中国人工智能加速服务器市场将达到 108.6 亿美元，其五年复合增长率为 25.3%，2021 H1，中国加速服务器厂商浪潮、宁畅、华为市场
30、规模位列前三，占据了中国 70%的市场份额。图表 9 2021H1 全球 AI 服务器市场份额 图表 10 2021 年中国加速计算服务器市场份额 资料来源：IDC，华西证券研究所 资料来源：IDC，华西证券研究所 服务器方面，我国服务器方面，我国浪潮信息浪潮信息在人在人工智能工智能服务器服务器领域走在了业界前列领域走在了业界前列，例如浪潮NF5448A6 已经实现了更高比例的的 CPU:GPU 算力配比，同时具备丰富的存储及I/O 扩展能力，有用全球的顶尖算力，具有超强拓展、方便可靠、出色生态等功能。获取更多最新资料请加微信：ch e n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报
31、请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 10 19626187/2 1/2 01 902 28 16:59 图表 11 浪潮 NF5448A6 参数 图表 12 浪潮 NF5448A6 示意图 资料来源：浪潮官网，华西证券研究所 资料来源：浪潮官网，华西证券研究所 此外，我们认为除市场份额外，超算服务器榜单同样可以侧面此外，我们认为除市场份额外，超算服务器榜单同样可以侧面反映反映全球超算服全球超算服务器的竞争格局务器的竞争格局:根据2022年全球超算Top500名单中(2022年11月)，我国神威太湖之光、天河 2 号分别位列第六、第十，彰显我国算力服务器实力。获取更多最新资料请加微信：ch e
32、 n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 11 19626187/2 1/2 01 902 28 16:59 图表 13 全球超级计算机 TOP10 相关参数一览 资料来源：全球超级计算机排行榜，华西证券研究所 我国在上榜数量上位居榜首，彰显我国优异算力我国在上榜数量上位居榜首，彰显我国优异算力储备，而性能上，美国依旧位储备，而性能上，美国依旧位居榜首居榜首(2022(2022 年年 5 5 月月):上榜数量占比上，中国以 34.6%的比例占据榜首，美国以 25.4%的比例位列第二。而在总性能榜上，美国的优势仍然不可动摇，以 47.3%的总
33、算力牢牢占据首位。获取更多最新资料请加微信：ch e n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 12 19626187/2 1/2 01 902 28 16:59 图表 14 全球 TOP500 服务器上榜数量(2022 年 5 月)图表 15 全球 TOP500 服务器性能表现(2022 年 5 月)资料来源：新智元，华西证券研究所 资料来源：新智元，华西证券研究所 AIAI 芯片是芯片是 AIAI 算力的“心脏”算力的“心脏”：伴随数据海量增长，算法模型趋向复杂，处理对象异构，计算性能要求高，AI 芯片在人工智能的算法和应用上做针对性设计
34、，可高效处理人工智能应用中日渐多样繁杂的计算任务。在人工智能不断扩大渗透的数字时代，芯片多元化展现出广阔的应用前景，通过不断演进的架构，为下一代计算提供源源不断的动力。AIAI 芯片主要包括图形处理器（芯片主要包括图形处理器（GPUGPU）、现场可编程门阵列（）、现场可编程门阵列（FPGAFPGA）、专用集成电路）、专用集成电路（ASICASIC）、神经拟态芯片（）、神经拟态芯片（NPUNPU）等：）等：人工智能深度学习需要异常强大的并行处理能力，芯片厂商正在通过不断研发和升级新的芯片产品来应对挑战。图表 16 2021H1 中国人工智能市场芯片占比 图表 17 AI 芯片三种主要形态 资料来
35、源：IDC，华西证券研究所 资料来源：eefocus，华西证券研究所 G GPUPU 为为 A AI I 算力的心脏，相较算力的心脏，相较 C CPUPU 更擅长平行计算更擅长平行计算:CPU 是以低延迟为导向的计算单元，而 GPU 是以吞吐量为导向的计算单元，转为执行多任务并行。由于微架构的不同导致 CPU 绝大部分晶体管用于构建控制电路和缓存，只有小部分晶体管用来完成运算工作，GPU 则是流处理器和显存控制用于绝大部分晶体管，从而拥有更强大的并行计算能力和浮点计算能力。34.60%25.40%6.80%6.20%27.00%中国美国日本德国其他47.30%12%14.30%26.40%美国
36、中国日本其他获取更多最新资料请加微信：ch e n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 13 19626187/2 1/2 01 902 28 16:59 图表 18 超级计算机架构 图表 19 GPU 和 CPU 架构对比 资料来源：embeddedcomputing，华西证券研究所 资料来源：CSDN，华西证券研究所 英伟达作为全球加速卡的龙头，架构持续升级英伟达作为全球加速卡的龙头，架构持续升级:英伟达以显卡起家，后通过配套PC显卡，逐步壮大，此外随着AI计算的逐渐崛起，英伟达从显卡厂商逐步转型为GPU计算平台供应商，成长为 Ai 芯
37、片的绝对龙头。目前英伟达 GPU 被全球云厂商大量使用，其中包括阿里、AWS、Azure、Google 等。此外，根据新智元的数据，在全球超级计算机 TOP500 的榜单中(2022 年 5 月)，170 台超算采用了 GPU 加速器，绝大部分来自英伟达。图表 20 超级计算机 TOP500 GPU 数量及占比 图表 21 2021 年我国服务器 AI 加速卡市场份额 资料来源：新智元，华西证券研究所 资料来源：IDC，华西证券研究所 英伟达通用英伟达通用 A AI I 芯片持续升级芯片持续升级:芯片架构持续升级、结合 CUAD(英伟达运算平台)提升算力能力。旗下 NVIDIA A100 Te
38、nsor Core GPU 可针对 AI、数据分析和 HPC 应用场景，在不同规模下实现出色的加速，有效助力更高性能的弹性数据中心。A100 采用 NVIDIA Ampere 架构，是 NVIDIA 数据中心平台的引擎。A100 的性能比上一代产品提升高达 20 倍，并可划分为七个 GPU 实例，以根据变化的需求进行动态调整。根据英伟达官网，其深度学习训练速度(针对大型模型)是上个版本 V100 的四倍以上。与 CPU 相比，AI 推理性能提升高达 249 倍。获取更多最新资料请加微信：ch e n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 14
39、 19626187/2 1/2 01 902 28 16:59 图表 22 英伟达针对大模型 AI 训练速度 图表 23 英伟达 A100 相对于 CPU 在 AI 推理能力速度 资料来源：英伟达官网，华西证券研究所 资料来源：英伟达官网，华西证券研究所 我国我国 A AI I 芯片方面仍处于“垄断局面芯片方面仍处于“垄断局面”:”:根据 IDC 数据，2021 年，中国加速卡数量出货超过 80 万片，其中 Nvidia 占据超过 80%市场份额。此外还包括 AMD、百度、寒武纪、燧原科技、新华三、华为、Intel 和赛灵思等。此外根据 Intelligence2018年发布的 AIChips
40、et Index TOP24 榜单中，前十依然是欧美韩日企业，国内芯片企业如华为海思、联发科、Imagination、寒武纪、地平线机器人等企业进入该榜单，其中华为海思排 12 位，寒武纪排 23 位，地平线机器人排 24 位。图表 24 英伟达架构持续升级 图表 25 国际 AI 厂商代表企业 资料来源：cnbeta，华西证券研究所 资料来源：Intelligence，华西证券研究所 高端高端 A AI I 芯片仍需自主可控，我国相关企业已芯片仍需自主可控，我国相关企业已初初具具竞争实力竞争实力:根据 Tech 时代消息，2022 年 9 月 2 日消息，美国禁止了英伟达和 AMD 高端 G
41、PU 芯片对中国的出口，包括英伟达的 A100、H100 以及 AMD 的 MI100 和 MI200 芯片。这类芯片被广泛应用在人工智能、大数据、云计算、超算等领域。我国相关企业已我国相关企业已初初具具竞争实力，竞争实力，例如寒武纪、瀚博半导体、燧原科技等。获取更多最新资料请加微信：ch e n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 15 19626187/2 1/2 01 902 28 16:59 图表 26 我国 AI 芯片厂商 公司名称公司名称 代表产品代表产品 应用场景应用场景 相对优势相对优势 寒武纪寒武纪 思元 290/270/
42、370/220 系列 AI 芯片；终端智能处理器 IP、云端智能芯片及加速卡、边缘智能芯片及加速卡 通用型云端训练和边缘/终端推理 AI 方案 AI 核心技术和人才团队优势；同时为云端、边缘端、终端提供全品类系列化智能芯片和处理器产品的能力 海光信息海光信息 深算一号、深算一号 大数据处理、人工智能 内置大量运算核心，具有较强并行计算能力和较高能效比 瀚博半导体瀚博半导体 SV100 系列 AI 推理芯片、VA 系列通用AI 推理加速卡 计算机视觉、智能视频处理应用、自然语言处理、云端和边缘计算应用 引入阿里巴巴和快手两家战略投资，在云端和边缘 AI 推理和视频处理方面已经落地 燧原科技燧原科
43、技 邃思 2.0 云端 AI 训练芯片、邃思 2.5云端 AI 推理芯片、云燧 T20 AI 训练加速卡、云燧 T21 AI 训练加速模组、云燧 i20 云端推理加速卡 面向数据中心的高性能云端训练和云端推理，针对泛互联网、传统行业如金融，交通，能源，医疗，以及智慧城市新基建等三大业务方向和应用场景。国内首家同时拥有第二代高性能云端训练和云端推理产品线的公司 鲲云科技鲲云科技 数据流 AI 芯片 CAISA 鲲云科技推出面向边缘端、数据中心进行深度学习推断的 AI 专用计算加速的星空加速卡 X3，定位于高性能AI 推断加速。目前星空加速卡 X3 已应用于航空航天、智慧城市、安防、安全生产、电力
44、、工业等领域。峰值性能可达 10.9TOPs，具有超过 1.6 万个 MAC（乘累加）单元以及所有辅助逻辑，同时设计了分布式数据流缓存 昆仑芯昆仑芯 昆仑芯 1 代和 2 代芯片、K100/K200 AI 加速卡、R200 AI 加速卡、R480-X8 AI 加速器组 互联网、智慧城市、智算中心、智慧工业、智慧应急、智慧交通等 自研核心架构、顶尖互联网公司软件栈水准 平头哥平头哥 含光 800 AI 芯片 阿里云平台、电商智能搜索 依托阿里平台，为阿里云提供 AI计算能力 瀚博半导体瀚博半导体 SV100 系列 AI 推理芯片、VA 系列通用AI 推理加速卡 计算机视觉、智能视频处理应用、自然
45、语言处理、云端和边缘计算应用 引入阿里巴巴和快手两家战略投资，在云端和边缘 AI 推理和视频处理方面已经落地 墨芯墨芯 ANTOUMAI 计算卡 加速计算机视觉、自然语言处理、智能推荐、语音识别与合成、知识图谱等诸多云端推理场景。相比于目前的行业旗舰产品，英腾处理器(ANTOUM)能效比提高了 1 个数量级，单卡算力提高了 5-10 倍 资料来源：公开资料整理，电子工程专辑，华西证券研究所 获取更多最新资料请加微信：ch e n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 16 19626187/2 1/2 01 902 28 16:59 2.2.
46、2.2.OpenOpenAIAI 商业模式已现，国产生态初具规模商业模式已现，国产生态初具规模 O OpenpenAIAI 在美国已经形成完整的产业生态，且合作厂商不断加深在美国已经形成完整的产业生态，且合作厂商不断加深:其中最具代表性的厂商是微软，根据 TechWeb 消息，在加入 AI 辅助功能的新版 BING 中，用户点击搜索栏的“聊天”选项即可通过与 AI 聊天的方式获得答案或建议，还可以通过和搜索框对话来调整答案，从而达到更精准的搜索效果。不同于 ChatGPT，新版 Bing 同时提供引用来源，提高答案可靠度。此外，新版必应不仅具有传统搜索引擎功能，也可以像智能语音助手一样根据用户
47、需求生成出行计划，及完成如写诗、创作短篇小说等 ChatGPT 的传统艺能。新版 Microsoft Edge 功能已于 2 月 8 日发布。图表 27 ChatGPT 部分合作公司 公司公司/机构机构 合作情况合作情况 微软微软 BingBing 不仅仅是回答事实问题和提供各种链接，还能够为你即时生成各种个性化的规划、建议、分析等，解决更复杂的搜索问题。OfficeOffice 系列系列产品产品 使用简单的提示在Word 中生成文本，为电子邮件回复提供建议或改进Outlook 中的搜索结果。AzureAzure 云服务云服务 微软云服务客户可以使用各种OpenAI 工具，如 ChatGPT
48、基于的 GPT-3.5 语言系统，以及可以通过文本提示生成图像的Dall-E 模型 TeamsTeams 聊天程聊天程序序 40 种口语的实时翻译。在PowerPoint Live 会议录制中，由智能回顾根据会议记录生成会议章节，将会议划分为多个部分便于从中挑选最相关的内容，并且更轻松地跟踪特定个人。BuzzfenndBuzzfennd BuzzFeed 于 1 月底宣布将使用OpenAI 开放的API 协助创作内容，计划在 2023 年将把由 AI 创造的内容从研发阶段转变为核心业务的一部分。具体可利用AI 技术创建面对用户的个性测验，并根据用户反应生成个性化的文本内容。资料来源：公开资料整
49、理，华西证券研究所 我国国产我国国产 ChatChatGPTGPT 生态正逐渐繁荣生态正逐渐繁荣:由于 ChatGPT 具有跨时代的意义，根据网易新消息，百度在国内率先开发类似 ChatGPT 的产品，该项目中文名字为文心一言，英文名 ERNIE Bot。国产国产 ChatChatGPTGPT 文心一言文心一言功能强大功能强大:根据网易消息，和微软、Google 的业务战略有些相似，百度无论是在底层的芯片、深度学习框架、大模型，还是最上层的搜索，都有很深的布局。同时，百度在人工智能领域深耕数十年，拥有产业级知识增强文心大模型 ERNIE，具备跨模态、跨语言的深度语义理解与生成能力。国国产产 C
50、hatChatGPTGPT 生态逐渐繁荣生态逐渐繁荣:目前已有诸多厂商开展合作，我们认为其商业模式同样为 API 接口收费，属于 SAAS 商业模式，合作厂商分别覆盖科技、教育、工业、分别覆盖科技、教育、工业、媒体、金融等诸多产业，媒体、金融等诸多产业，代表公司有宇信科技、汉得信息、金蝶、航天宏图、致远互联、东软集团等。获取更多最新资料请加微信：ch e n s a s a 666 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 17 19626187/2 1/2 01 902 28 16:59 图表 28 国产 ChatGPT 文心一言合作公司 资料来源：公开资料整理，华西
