1、 旭晟出品 必属精品89_风险理财措施（2）基础班-肖迪二、风险理财措施（三）两类主要的风险理财措施 1.损失事件管理（） 概念：是指对可能给企业造成重大损失的风险事件的事前、事后管理的方法。损失的内容包括企业的资金、声誉、技术、品牌、人才等。（1）损失融资 概念：是为风险事件造成的财物损失融资，是从风险理财的角度进行损失事件的事后管理，是损失事件管理中最有共性也最重要的部分。 （2）风险资本 概念：即除经营所需的资本之外，公司补偿风险造成的财务损失而需要的资本，是使一家公司破产的概率低于某一给定水平所需的资金，因此取决于公司的风险偏好。 例如，一家公司每年最低运营资本是5亿元。企业有5%的可
2、能性需要7.5亿元维持运营，换句话说就是企业有95%的概率用到的资金小于或等于7.5亿元，这意味着如果企业有风险资本2.5亿元，再加上原有的5亿元运营资本，就可以有95%的概率维持运营，资金链不会断，也就是说企业的生存概率是95%。 近五年知识点考情分析 试题精讲【单选】甲公司每年最低运营资本是 5000 万元，有 10的可能性维持运营需要 5800 万元；有 5的可能性维持运营需要 6200 万元。若甲公司风险资本为 1000 万元，则该公司的生存概率为（）。（2020 年）A.10B.90 95 C.95以上 D.90 第1页 2021 2020 2019 2018 2017 风险资本 无
3、 单选 单选 无 无 更多考前精准押题微信：275712326389_风险理财措施（2）基础班-肖迪【答案】B【解析】解答本题的关键在于理清几个数字之间的关系。“有 10的可能性维持运营需要 5800 万元”，而每年最低运营资本是 5000 万元，可知当其生存概率是 90时，风险资本为 800 万元。同理，根据“有 5的可能性维持运营需要 6200 万元”，可知当其生存概率为 95时，风险资本为 1200 万元。若甲公司风险资本为 1000 万元，其生存概率在 9095，选项 B 正确。 【单选】甲公司每年最低运营资本是 10 亿元，但是有 5的可能性需要 12 亿元维持运营。该公司筹集了 1
4、2 亿元，将其生存概率提高到 95。甲公司管理损失事件的方法是（ A.风险资本B.损失融资 C.保险D.专业自保【答案】A）。（2019 年）【解析】风险资本即除经营所需的资本之外，公司还需要额外的资本用于补偿风险造成的财务损失。本题的 12亿元中，10 亿元为最低运营资本，其余的 2 亿元为风险资本。选项 A 正确。（3） 应急资本 概念：应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段内、某个特定事件发生的情况下公司有权从应急资本提供方处募集股本或贷款，并为此按时间向资本提供方缴纳费用，所谓特定事件可称为触发事件。 应急资本费用、利息和额度在合同签订时约定。应急资本最简单的形式是公司为满足特定条
5、件下的经营需要而从银行获得的信贷额度， 一般通过与银行签订协议加以明确，比如信用证、循环信用工具等。应急资本的特点应急资本的提供方并不承担特定事件发生的风险，而只是在事件发生并造成损失后提供用于弥补损失、持续经营的资金。事后公司要向资本提供者归还这部分资金，并支付相应的利息。应急资本是一个综合运用保险和资本市场技术设计和定价的产品。与保险不同，应急资本不涉及风险的转移，是企业风险补偿策略的一种方式。应急资本是一个在一定条件下的融资选择权，公司可以不使用这个权利。应急资本可以提供经营持续性的保证。（4） 保险 概念：是一种金融合约。保险合同规定保险公司为预定的损失支付补偿（也就是为损失进行融资）
6、，作为交换，在合同开始时，购买保险合同的一方要向保险公司支付保险费。 保险是风险转移的传统手段，即投保人通过保险把风险可能导致的财务损失负担转移给保险公司。保险公司则通过损失的分散化来降低自身的风险。 可保风险是纯粹风险，机会风险不可保。 运用保险这种工具实施风险转移策略只适合一定的条件。 （5） 专业自保 第2页 概念 又称专属保险公司，是非保险公司的附属机构，为其母公司提供保险，并由母公司筹集保险费，建立损失储备金。几乎所有的大跨国公司都有专业自保公司。 特点 由被保险人所有和控制，要承保其母公司的风险，但可以通过租借方式承保其他公司的保险，不在保险市场上开展业务。 优点 降低运营成本；改
7、善公司现金流；减少规章的限制；保障项目更多；提高服务89_风险理财措施（2）基础班-肖迪纯专业自保公司的结构损失融资相关概念的关系近五年知识点考情分析 试题精讲【单选】为了对可能给企业造成重大损失的风险事件进行有效管理，南方石油公司成立了自己的专属保险公司，为母公司提供保险，并由母公司筹集总计 10 亿元的保险费，建立损失储备金。下列各项中，属于南方石油公司采用的上述损失事件管理办法的优点的是（）。（2020 年） 第3页 2021 2020 2019 2018 2017 应急资本 无 无 无 多选 无 专业自保 无 单选无无 单选 水平；保障的稳定性；公平的费率等级；直接进行再保险；国外课税
8、扣除和流通转移。 缺点 提高内部管理成本；增加资本与投入；损失储备金不足；减少其他保险的可得性。 89_风险理财措施（2）基础班-肖迪A.降低内部管理成本 B.改善公司现金流C.增加了其他保险的可得性 D.损失储备金充足【答案】B【解析】南方石油公司成立了自己的专属保险公司，为母公司提供保险，并由母公司筹集总计 10 亿元的保险费，建立损失储备金”说明南方石油公司采用的损失事件管理办法是专业自保。改善公司现金流属于专业自保的优点，选项 B 正确。 【多选】2017 年年初，甲公司与乙银行签订一份协议，约定甲公司一旦发生特定事件引起财务危机时，有权从乙银行取得 500 万贷款来应对风险。在协议中
9、，双方明确了甲公司归还贷款的期限以及获得贷款应当支付的利息和费用。关于上述协议，下列各项中表述正确的有（）。（2018 年）A.甲公司采取的风险理财策略为其可持续经营提供了保证 B.甲公司采取的风险理财策略不涉及风险补偿C.乙银行向甲公司提供贷款不承担甲公司发生特定事件的风险 D.甲公司采取的风险理财策略是风险资本的表现形式之一【答案】ACD【解析】应急资本是风险资本的表现形式之一。应急资本具有如下特点：（1） 应急资本的提供方并不承担特定事件发生的风险，而只是在事件发生并造成损失后提供用于弥补损失、持续经营的资金。事后公司要向资本提供者归还这部分资金，并支付相应的利息。（2） 应急资本是一个
10、综合运用保险和资本市场技术设计和定价的产品。与保险不同， 应急资本不涉及风险的转移，是企业风险补偿策略的一种方式。（3） 应急资本是一个在一定条件下的融资选择权，公司可以不使用这个权利。（4） 应急资本可以提供经营持续性的保证。因此，选项 A、C、D 正确。【单选】宏远海运公司为加强对风险损失事件的管理，与甲银行签订协议，规定在一定期间内，如果宏远海运公司由于台风等自然灾害遭受重大损失，可从甲银行取得贷款，并为此按约定的时间向甲银行缴纳权力费。宏远海运公司管理损失事件的方法称为（A.专业自保 B.应急资本C.风险补偿合约 D.损失融资【答案】B）。（2015 年）【解析】应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段内、某个特定事件发生的情况下公司有权从应急资本提供方处募集股本或贷款（或资产负债表上的其他实收资本项目），并为此按时间向资本提供方缴纳权力费，这里特定事件称为触发事件，选项 B 正确。 第4页
