1、第1 页，共 113 页 证券简称：箭鹿股份证券简称：箭鹿股份 证券代码：证券代码：430623 430623 公告编号：公告编号：20162016-004004 2015年度报告 箭鹿股份 NEEQ:430623 江苏箭鹿毛纺股份有限公司 JIANGSU JIANLU WORSTED CO.,LTD 第2 页，共 113 页 公司举行建厂三十周年庆祝活动公司举行建厂三十周年庆祝活动 11 月 8 日上午，公司召开建厂三十周年发展成果汇报暨未来发展战略研讨会。会后，举行了丰富多彩的文艺演出活动。羊毛衫项目正式投产羊毛衫项目正式投产 为进一步做大公司产业链，公司2015 年投入了 1,000 万
2、元上马了羊毛衫项目，现已批量生产，具有年产羊毛衫100 万件的生产能力。公司通过高新技术企业重新认定公司通过高新技术企业重新认定 江苏箭鹿毛纺股份有限公司于2015 年 7 月通过了高新技术企业的重新认定。公司上马绒线项目正式投产公司上马绒线项目正式投产 为顺应市场需求，2015 年初上马了绒线生产线，投入资金 2,500 万元，以绒线带动毛条生产，项目建成后，具有年产绒线 2,000 吨的生产能力。公 司 年 度 大 事 记 江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 113 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理
3、层讨论与分析.11 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.24 第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告.33 江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 113 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、箭鹿股份、股份公司 江苏箭鹿毛纺股份有限公司 主办券商 华福证券有限责任公司 三会 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 中华人民共和国公司法 元、万元 人民币 报告期 2015
4、年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 113 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了 2015 年财务报表进行审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。立信会计
5、事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 控股股东不当控制风险 公司控股股东及实际控制人宿迁产业发展集团有限公司持有公司 75.90%的股份，在公司经营决策、人事、财务管理上均可施予重大影响。若公司控股股东及实际控制人宿迁产业发展集团有限
6、公司利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会影响公司和少数权益股东利益。羊毛价格变动风险 公司产品成本中羊毛占比较高，报告期公司的羊毛采购金额为 139,720,670.97 元，羊毛价格变动将对公司业绩产生较大影响。行业面料及制服领域特殊风险 公司销售收入中行业面料的销售占比较大。行业面料的供应订单通常具有一定的期限，每隔一段时间相关部门将根据上个合作周期的产品质量、公司研发能力等综合指标来确定下一个周期的供应商。若公司在其中一个环节出现波动，而没有获得相应的订单，将影响公司的经营业绩。行业面料及制服的需求与普通消费品市场不同，受经济波动影响较小，但是其需求
7、与行业人数有着直接的关联性。若特殊行业的从业江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 113 页 人数发生较大的变化，例如：政府精简机构、军队裁军等重大公共决策，将对公司的销售市场产生重大影响。类别客户依赖风险 为了应对外部不利的宏观环境，近年来公司经营战略加大了对国内毛纺客户销售，公司与国内公安、军队、铁路系统客户建立了密切、长久的合作关系。报告期内公司针对公安系统的销售额占当期收入比例为 36.82%，对进出口贸易类公司销售额占当期收入比例为 12.66%。公司下游客户类别存在一定的依赖性和集中风险，公司产品的销售将直接受到该类客户订单需求的影响。公司在保持与公安、军队、
8、武警、铁路系统良好合作关系的同时，已积极与其他类型客户（如税务、工商、交通等）建立合作关系，以在最大程度上减少对公安、部队类客户依赖程度。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 113 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏箭鹿毛纺股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU JIANLU WORSTED CO.,LTD.证券简称 箭鹿股份 证券代码 430623 法定代表人 刘伟 注册地址 江苏省宿迁市科工路 117 号宿城经济开发区（西区）办公地址 江苏省宿迁市科工路 117 号宿城经济开发区（西区）主办券商 华福证券有
9、限责任公司 主办券商办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号招商银行大厦 18 至 19 层 会计师事务所 立信会计事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张勇、骆毅 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 孙召云 电话 0527-82868007 传真 0527-84378838 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省宿迁市科工路 117 号宿城经济开发区（西区）、223800 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 江苏箭鹿毛纺股份有限公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国
10、中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-01-24 行业（证监会规定的行业大类）纺织业 主要产品与服务项目 生产、销售精纺面料、仿毛面料、成衣制品、皮鞋、毛条、纱线及家纺用品等。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 110,000,000 江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 113 页 控股股东 宿迁产业发展集团有限公司 实际控制人 宿迁产业发展集团有限公司 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320000000016322 否 税务登记证号码 321300142324684 否 组织机构代码 14232468-4 否 江苏箭鹿毛
11、纺股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 113 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 427,732,478.82 406,565,808.34 5.21%毛利率%24.12%23.49%-归属于挂牌公司股东的净利润 41,293,280.29 38,823,743.33 6.36%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 24,686,698.13 22,180,769.11 11.30%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.68%13.26%_ 加权平均净资产收益率%（
12、依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.81%7.58%-基本每股收益 0.38 0.35 8.57%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 781,330,502.12 686,912,398.03 13.75%负债总计 426,967,480.26 374,110,315.45 14.13%归属于挂牌公司股东的净资产 348,012,348.57 306,719,068.28 13.46%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.16 2.79 13.26%资产负债率%54.65%54.46%-流动比率 1.16 1.1
13、5-利息保障倍数 4.40 4.78 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 32,980,066.61 86,388,384.45-江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 113 页 应收账款周转率 5.20 4.99-存货周转率 1.66 2.23-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%13.75%1.25%-营业收入增长率%5.21%0.31%-净利润增长率%6.23%1.42%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通
14、股总股本 110,000,000 110,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 20,061,471.27 非流动资产处置损益 172,230.04 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-530,323.63 非经常性损益合计 19,703,377.68 所得税影响数-3,092,494.11 少数股东权益影响额（税后）-4,301.41 非经常性损益净额 16,606,582.16 江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 113 页 第四节
15、管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司是从事毛纺行业面料及制服细分领域的高新技术企业。公司以先进的毛纺织生产设备、多样性的毛纺织生产工艺为核心，形成从原毛到成衣制品的完整生产链。公司的主要客户为各党政机关。公司采取直销为主模式直接参与解放军、武警部队、各省公安系统、税务、司法系统等单位的面料或制服采购的招标活动，并以零售市场成衣销售为辅。目前公司以生产设备、工艺等硬件为基础，充分利用自身研发技术团队的优势与各行业服装装备研发机构展开全面的技术合作，不断丰富自身专利储备、推进各行业及自身的技术工艺发展。公司在行业面料及制服行业耕耘多年，在行业内部获得良好的品牌美誉度和知名
16、度，具备多个行业面料及制服的定点生产企业资质。通过长期的技术合作与销售公关与各行业服装装备采购部门形成了长期稳定的合作关系，在频繁的交流和合作中保持公司的收入和利润的持续增长。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，受国际国内市场经济影响，毛纺行业总体发展处于平稳态势。公司产品定
17、位主攻行业部门订单，收到良好效果，公司主要业务继续保持良好的增长。2015 年，公司实现营业收入 42,773 万元，同比增长 5.21%；净利润为 4,156 万元，同比增长 6.23%。，其中归属于母公司股东的净利润 4,129 万元，经营活动产生的现金流量净额为 3,298 万元.报告期内公司营业收入和净利润的都有一定幅度的增长，公司品牌影响力进一步扩大，市场占有率逐渐增加，同时公司加大了对成本的控制。董事会各位董事精诚团结，共同努力，顺利实现公司制定的各项目标计划。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金
18、额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收金额金额 变动比变动比占营业收占营业收江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 113 页 入 的入 的 比比重重%例例%入 的入 的 比比重重%营业收入 427,732,478.82 5.21%-406,565,808.34 0.31%-营业成本 324,584,285.77 4.35%75.88%311,052,341.96-0.33%76.51%毛利率%24.12%-23.49%-管理费用 36,848,897.47 6.94%8.61%34,457,421.38-1.90%8.48%销售费用 15,214,255.66-1.
19、52%3.56%15,449,889.68-11.49%3.80%财务费用 14,651,899.40 18.22%3.43%12,394,136.62 56.34%3.05%营业利润 30,148,208.22 5.60%7.05%28,549,247.89 2.21%7.02%营业外收入 20,353,524.70 1.89%4.76%19,975,753.82 1.14%4.91%营业外支出 650,147.02-51.73%0.15%1,346,940.60 1.04%0.33%净利润 41,560,939.27 6.23%9.72%39,124,537.21 1.42%9.62%项目
20、重大变动原因:营业外支出同比下降 51.73%，影响因素主要是去年有无法收回的款项 789,981.90 元，在营业外支出科目中列支。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 402,977,410.30 306,691,149.96 400,127,358.31 305,671,996.93 其他业务收入 24,755,068.52 17,893,135.81 6,438,450.03 5,380,345.03 合计合计 427,732,478.82 324,5
21、84,285.77 406,565,808.34 311,052,341.96 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%面料 239,047,837.91 55.89%275,301,789.76 67.71%服装 87,712,510.08 20.51%83,842,233.12 20.62%毛条 34,591,732.06 8.09%18,804,984.03 4.63%绒线 41,625,330.25 9.73%22,178,351.43 5.46%其他 24,75
22、5,068.52 5.79%6,438,450.03 1.58%合计 427,732,478.82 100.00%406,565,808.34 100.00%收入构成变动的原因 1、面料收入同比下降-13.17%；主要原因是生产结构调整，扩大了毛条和绒线的生产能力，面料生产量减少，导致销售收入同比减少 3,625 万元。2、毛条收入同比上升 83.95%；主要原因是毛条生产能力增加，同比销售收入增加了1,579 万元。3、绒线收入同比上升 87.68%；主要原因是绒线生产能力增加，同比销售收入增加了1,945 万元。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度
23、报告 第13 页，共 113 页 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 32,980,066.61 86,388,384.45 投资活动产生的现金流量净额-82,849,968.19-38,317,929.56 筹资活动产生的现金流量净额-12,719,531.89-35,569,210.60 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较上年末下降 61.82%，主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金同比增加了 10,294 万元。2、投资活动产生的现金流量净额较上年末下降 116.22%，主要原因为本年度公司购买低风险理财产品 4,800 万元
24、所致。3、筹资活动产生的现金流量净额较上年末下降 64.24%，主要原因为本年度公司有部分借款以全额保证金质押定期存款 6,170 万元所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 浙江新澳纺织股份有限公司 31,719,075.90 7.42%否 2 际华三五零二职业装有限公司 19,041,704.44 4.45%否 3 福建省公安厅 15,309,864.98 3.58%否 4 北京市公安局 12,225,249.36 2.86%否 5 吉林省服装总公司 11,980,2
25、60.68 2.80%否 合计 90,276,155.36 21.11%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 P.J.MORRIS 羊毛有限公司 126,845,901.12 35.31%否 2 上海泛翔国际货运代理有限公司 19,179,367.45 5.34%否 3 N.Schlumberger 11,436,737.00 3.18%否 4 江苏江南高纤股份有限公司 7,986,954.60 2.22%否 5 上
26、海汉哲实业有限公司 7,956,051.40 2.21%否 合计 173,405,011.57 48.26%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 13,317,378.38 10,704,316.51 研发投入占营业收入的比例%3.11%2.63%江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 113 页 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例
27、变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 91,189,261.19 3.76%11.67%87,885,174.29-25.60%12.79%-1.12%应收账款 82,432,225.79 0.30%10.55%82,183,128.56 1.64%11.96%-1.41%存货 206,222,196.12 11.68%26.39%184,654,606.68 19.69%26.88%-0.49%长期股权投资-固定资产 268,672,110.72 6.74%34.39%251,716,589.70 17.12%36.64%
28、-2.25%在建工程-3,098,999.87 100.00%0.45%-0.45%短期借款 198,744,328.95 45.31%25.44%136,769,440.00-30.43%19.91%5.53%长期借款 2,271,920.00-0.29%2,271,920.00-0.33%-0.04%资产总计 781,330,502.12 13.75%-686,912,398.03 1.25%-资产负债项目重大变动原因：短期借款同比增加 45.31%，主要是本年度增加外币借款 872 万美元（折人民 5,662万元）所致。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参
29、股公司控股子公司、参股公司情况情况 母公司控股的子公司有：1、宿迁市箭鹿制衣有限公司，注册资本 6,068 万元，母公司占 92.53的股份份额，少数股东占 7.47股份份额。2015 年实现主营业务收入 8,771.25 万元，实现净利润 358.86 万元，占母公司合并报表净利润的 8.63。2、宿迁市第一毛条厂有限公司，注册资本 569 万元，该公司为全资子公司。2015年实现主营业务收入 18,324.90 万元，实现净利润 106.13 万元，占母公司合并报表净利润的 2.55。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2015 年度公司合理使用闲置资金滚动购买了
30、交通银行生息 365、日增利 s 款系列等低风险理财产品，共计 4,800 万元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、毛纺业宏观环境分析“十三五”期间，我国纺织业将呈现出增速放缓的趋势。2016 年，纺织行业所面临外部形势的复杂严峻性仍然不会改变。全球经济复苏仍显疲弱，国际市场需求整体回升动力不足。随着供给侧结构性改革进程的推进，国内经济预计在合理区间保持中高速增长，内需总量仍将稳步扩大，但增速难以明显加快。综合各方面因素，2016 年，随着对制造业有利的一些政策实施、人民币贬值预期比较明显、国内需求支撑及主要出口市场国的经济需求恢复等因素的影响，预期纺织工业将保持温和增长态势。“十三五
31、”期间，中国纺织行业将继续致力于调整深化和提升行业竞争力，整体仍将维持在中速水平发展。江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 113 页 出口方面，预计 2016 年纺织品服装出口额增速将逐渐企稳并实现正增长，在内需方面，消费结构升级和零售渠道革新特征明显，预计限额以上衣着商品零售增速将略高于 2015 年。在生产及效益方面，出口实现正增长，以及内需保持平稳增长，能够支撑行业运行保持平稳。虽然市场竞争不断加剧、用工等要素成本继续增加、化纤结构性产能过剩等问题仍未解决，但降低成本、扩大有效供给等政策措施的有效实施，将对纺织行业的生产及效益情况难有所改善，预计主营业务收入、利
32、润总额等指标增速将比 2015年有所提高。2016 年，是我国“十三五”规划的开局之年，随着加快推进供给侧结构性改革，“三去、一降、一补”，“大众创业、万众创新”，“中国制造 2025”等增长引擎的拉动，将支撑宏观经济在合理区间保持中高速增长。此外，我国内需消费规模仍将稳步扩大，就业形势稳定、居民收入增加、城镇化率提升、房地产市场总体趋稳等因素均将发挥积极支撑作用，同时居民对新消费产品、模式和业态的意愿比较强烈。2、行业发展对公司经营情况的影响 国家统计局公布了 2015 年纺织行业运行情况。据国家统计局数据，2015 年 1-12月，规模以上纺织企业工业增加值同比增长 6.3%，比上年同期回
33、落 0.7 个百分点。其中纺织业增加值同比分别增长 7.0%。回顾“十二五”以来的发展，纺织工业最主要的变化是行业发展进入新常态，其特点是发展压力加大、增长动力转换、调整持续深入、运行基本平稳。行业经济增长由中高速向中速逐步减速换挡，多数经济指标由两位数降至个位数，下行趋势与压力明显；与此同时，行业的结构调整、质量效益提升和创新驱动对产业的支撑作用进一步加强，建立跨国产业链的国际化发展趋势已经显现，体现出行业对新常态的适应能力得到增强，在转型升级中基本保持了平稳健康和可持续发展。3、周期波动对公司经营情况的影响 公司所在的纺织服装行业，属于国民生产、生活的必备产品，随着我国经济持续发展，人民生
34、活水平的不断提高，其需求呈现稳步上升趋势。此外，我公司是总后、武警总部、公检法司等行业部门定点面料服装生产企业，且大多为计划订单，因此供给与需求之间基本匹配，行业波动较小，不存在明显的周期性。随着时代进步，人们对穿着不光是保暖功能，尤其是新一代消费群体的不断成长，对面料的外观设计、功能性要求越来越高，同时追求个性化等趋势愈加凸显。今后的面料趋势将向时尚化、多元化、功能性、环保型等方向发展。为此，公司不断加强技术研发投入，并与科研院所、高校合作，使产品开发工作始终走在市场前列。目前开发的抗菌、阻燃、免烫等功能型面料，以及吸湿、透气等环保型面料一经面市，即受到广大客户青睐。品牌建设将是纺织行业今后
35、发展的关键。目前我国大部分毛纺企业的纱线产品多为来样生产，无自主品牌，多供应服装企业，在高端市场无法与国际毛精纺纱企业竞争。品牌建设已经成为企业提高市场竞争力，获取最大经济效益的关键。目前公司不断加大品牌建设，通过科学的管理及严格的质量控制体系确保产品的品质，创建毛精纺纱线高端品牌，打入世界一流服装市场。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 作为一家集产品研发设计、市场销售、洗毛、制条、条染、纺纱、织造、染整、成衣为一体的生产高档精梳毛纺面料、服装的专业性企业。产品市场定位于行业面料和行业制服，公司具有以下竞争优势：1、具有行业准入优势 江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共
36、 113 页 目前由国家规定统一穿制服的行业有 19 个，每年的市场需求超 3,000 亿元，其制服及面料的采购，必须在各部委确定的目录企业范围内，通过政府采购组织招标。通过发挥公司技术、人才等优势，加大了军队、武警、公安、铁路等行业着装部门的攻关，取得了一定的成效。公安部 2005 年警服目录生产企业，我公司是 25 家警服面料生产企业之一（毛纺织厂仅 7 家）；2008 年 5 月，公司被最高人民法院指定为全国法院系统审判服面料定点生产企业；2010 年 5 月，受公安部装备财务局委托，公司被指定为公安警服材料标准试制企业，并被解放军总后勤部列为军品面料五年协议供应商企业（全国仅5 家）；
37、2011 年 2 月，公司被司法部指定为司法行政系统警服面料定点生产企业；同年11 月，公司被武警总部指定为武警军服面料定点生产企业；在 2011 年全国铁路服换装工作再次被铁道部指定为铁路服面料及服装定点生产企业等。因此，该公司在行业面料领域的销售上具有竞争优势。2、劳动力优势 我国毛纺企业尤其是精纺呢绒生产企业主要集中在江苏、山东、浙江等地的发达地区，企业普遍面临劳动力成本逐年上涨，招工难、人员流失问题。公司位于苏北的宿迁，该市是一个传统的劳务输出大市，劳动力资源丰富，是宿迁市招商引资、接受经济发达地区产业转移的集聚区。随着当地经济的崛起，从 2007 年 10 月份开始，当地农村劳动力转
38、移方式发生重大转折，首次实现了内转大于外输。近年来当地政府出台一系列关于鼓励农村劳动力就地就近就业、引导外出务工人员返乡就业创业的政策措施。返乡就业创业人员逐年增多，开发区企业中有外出务工经历的人员占职业总数 60%以上。据统计，到 2011 年底宿迁市共有农村人口 442.97 万人，村劳动力本地（乡镇）累计转移人数 90.2万人，比上年增长 6.4%；异地累计转移人数 94.8 万人，比上年下降 0.6%。生产人员的稳定和较低的劳动力成本，是公司能够持续发展的优势之一。3、产业链优势 公司下属全资子公司宿迁市第一毛条厂有限公司拥有 1 条进口制条生产线、3 条国产制条生产线，具有年产 3,
39、000 吨毛条的生产能力，主要为公司精纺呢绒生产配套。下属子公司箭鹿制衣有限公司，年产各类制服、西服、休闲服 150 万套，是军队、公安、保安、铁路税务等行业制服定点生产企业。公司精毛纺生产上下产业链的延伸，为精纺呢绒产品提高质量、降低成本和销售提供了保证。4、先进的技术装备 为适应市场需求，提升产品质量和档次，公司先后从德国、意大利、比利时、法国等国家引进混条、针梳、粗纱、细纱、自动络筒、倍捻机、剑杆织机、高速洗缩联合机、四刀剪毛机、KD-1600 罐蒸机、平洗连煮机等具有国际先进水平的纺、织、染和后整理设备及乌斯特条杆分析仪等精密检测仪器，织机无梭化率达到了 100%，产品质量一等品率达
40、99%以上。5、研发能力强，技术领先 近年来，为顺应市场需要，公司的科技创新也由原来单纯的新设备、新工艺、新材料的引进、使用向更深层次发展，向自主原创方向发展。公司 2000 年成立了技术中心，2001 年通过省级技术中心认定，2006 年被认定为省级高新技术企业，2009 年被认定为国家级高新技术企业，2012 年完成了基于 PTT 及其复合纤维面料制造的关键技术与产业化江苏省重大科技成果转化专项资金项目验收。技术中心检测和试验设备配套齐全，其中引进美国 SF-600PLUS 型色光测试仪、瑞士乌斯特条干仪和日本 4Dbox 设计软件等代表世界先进水平的检测设备。公司建立以市场为导向、企业为
41、主体、产学研相结合的技术创新体系。公司以现有科技人员为主，聘请有关科研院所、大专院校的专家指导为辅开展工作，利用高校和科江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 113 页 研院所的知识优势和创新成果，走产学研相结合之路。同时，为加快企业技术创新，公司与总后军需装备研究所、常州纺织服装职业技术学院、上海奥曼羊毛信息咨询有限公司等科研单位建立多种形式的合作，实现研发生产销售的良性循环。每年都有 10多个产品获省级以上新产品奖，共同研发和生产了一批以永久性抗静电面料，阻燃、吸湿、排汗、抗菌等为代表的功能型环保面料，相继被军队、公安、消防等部门选用。公司目前拥有专利 98 件，其
42、中发明专利 4 件、实用新型 9 件、外观专利 85 件。制订企业技术标准 7 份，中国人民解放军总后军需物资油料部部颁标准 1 份，其他行业标准 3 份。2015 年公司有 15 个新产品被评为省级新产品、产品多次获得“唯尔佳”新产品奖或入围中国流行面料。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、关键技术人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此公司拥
43、有良好的持续经营能力。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 根据世情和国情，在相当长时期内，纺织工业作为我国经济传统支柱产业和重要民生产业的地位不会变，基于比较成本层面的国际竞争正在进一步转换为产业链层面的国际化新优势。这体现了我国纺织工业结构和布局优化的新特点，面向创造供求和市场化配置资源的决定性作用。2016 年，纺织行业所面临外部形势的复杂严峻性仍然不会改变。全球经济复苏仍显疲弱，国际市场需求整体回升动力不足。纺织行业出口有望逐渐企稳，但不同出口市场的结构性差异较大。随着供给侧结构性改革进程的推进，国内经济预计在合理区间保持中低速增长，内需总量仍将有所扩大，但增速难以
44、明显加快。房地产去库存化将有利于纺织业发展。“一带一路”互联互通进程的推进也将带动纺织行业的发展。由于市场竞争不断加剧、用工等要素成本继续增加等问题仍未解决，但随着降低成本、扩大有效供给等一些有力政策的实施、人民币贬值预期比较明显、国内需求支撑及主要出口市场国的经济需求缓慢恢复等因素的影响，综合各方面因素来看，预期纺织工业包括毛纺行业将保持“缓中趋稳”态势，生产及效益情况虽可能有所改善，但仍需保持谨慎态度。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司基本发展战略：以行业市场为主导，不断更新先进设备，积极自主创新，掌握核心技术，提升公司产品的核心竞争力。5 年内，公司跻身国内纺织行业第一集团阵营，在国
45、内外享有盛誉。公司业务发展战略：以人为本，诚信经营；进一步提高企业的自主创新能力，加大研发投入力度；着力扩展市场，扩大市场占有率；以质取胜，打造高品质产品，提升品牌美誉度；优化企业管理效率，加强内部管理和风险控制机制；大力培养和引进优秀人才，走共同富裕道路，打造百年箭鹿。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 113 页 1、公司 2016 年度经营计划：计划在 2015 年基础上，将制条生产能力由年产 3,000吨提升到 4,500 吨，扩大毛纱生产，形成年产 2,000 吨毛纱的生产能力。拓宽销售渠道，以保证经营业绩稳步增长。公司
46、 2016 年计划建立箭鹿电子商务产业园，建设自有的电子商务平台，创建市级电子商务示范园区。2、公司经营计划涉及的投资资金的来源情况：公司 2016 年经营计划涉及的投资资金原则上来自自筹资金和定向发行股份。(四四)不确定性因素不确定性因素 没有对公司产生重大影响的不确定因素。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、宏观经济风险 我国经济快速发展和人民生活水平的提高，将保证公司所在的纺织行业长期稳定发展，但行业之间的竞争程度将不断加大。公司认为，只有不断加大技改投入，加大研发力度，不断提升产品质地和档次，才能在行业里长期生存和发展下去。为此，公司制定了在 5 年左
47、右时间内，实现公司销售收入大幅增长的长远目标，并制定了与之相应的技术研发、市场开拓、营销计划，尤其是人才培养和引进计划，这些计划的逐步实施，将保证和推动公司长期持续健康发展。2、原材料价格波动风险 本公司产品的主要原材料为澳大利亚原产羊毛，澳毛价格受气候、消费需求、产业国政策、羊毛储备情况、汇率变动等多因素影响，其价格的波动影响到毛纺行业的原材料成本以及产品价格。由于澳毛主要通过澳大利亚公开拍卖市场取得，价格透明，市场化程度高，产业上下游对澳毛价格波动的响应机制已经形成。毛纺行业的主要盈利模式为通过对羊毛的精加工生产来获取较为稳定的加工费。如果羊毛价格在短期内大幅下挫，将增加毛纺企业存货管理的
48、难度，并引致存货跌价损失的风险；如果羊毛价格长期高企，将直接推动毛纺产品价格持续走高，导致毛纺产品的需求受到抑制。如果澳毛价格发生剧烈变动，将对公司的生产经营带来不利影响。3、市场风险 多年来，我公司以其优良的产品质量和完善的售后服务，一直被总后、公安部、武警总部、铁路总公司、最高人民法院等行业部门列为定点生产企业，且订单需求量大，相关产品更是呈现出供求两旺的趋势。尤其是制服行业面料，市场的相对空间较大，已吸引国内相当数量的行业进入该市场领域，市场竞争呈现越来越激烈的形势，行业毛利率开始有所下降。为了应对上述市场风险，公司采取了以下措施：（1）继续加大行业部门业务的巩固力度，在不断提升产品质地
49、的情况下，完善售后服务体系，保持行业部门的联系畅通。（2）积极开拓行业制服以外的市场区域，重点对接电信、移动、银行等服务行业制服面料市场，拓宽业务销售渠道和领域，以增加销售量。（3）大力引进专业人才，加大同一些纺织高等院校、研究机构的联系和合作，不断开发新品和提高产品档次，保障产品质量的高品质。（4）目前公司主要业务在中东部，要加大对西部、中南地区的攻关力度，扩大销售地域，增加销售量。江苏箭鹿毛纺股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 113 页 4、技术风险 由于我公司一直以做行业制服面料为主，并且有三十年的生产、研发、管理经验，技术上已形成一整套先进的管理制度。同时由于我们长期生
50、产行业部门订单，一线操作工对产品的性能和操作手法也都非常娴熟。行业部分技术风险较低。为做大业务量，我公司在民品和外贸业务上将加大新产品研发力度，增强自主创新能力，提高公司的技术竞争力，准确把握技术、产品和市场发展趋势。皮鞋、羊毛衫项目，主要配套行业部门，目前要做好生产管理和技术攻关。5、政策变动风险 公司近年来积极增加研发投入，并在 2015 年 7 月 6 日通过了高新技术企业的重新认定，获高新技术企业证书有效期为三年。2015 年 7 月至 2018 年 6 月适用所得税率为 15%，如果不能够持续被认定为高新技术企业，公司的所得税费用将会上升，从而对公司业绩产生一定的影响。(二二)报告期
