1、公告编号：公告编号：2016-2016-0270271标 识大德捷盈NEEQ:834078北京大德捷盈科技股份有限公司年度报告2015证券代码：证券代码：834078834078证券简称：大德捷盈证券简称：大德捷盈主办券商：中银证券主办券商：中银证券公告编号：公告编号：2016-2016-0270272公 司 年 度 大 事 记2015 年 11 月 28 日，我公司正式接到全国中小企业股份转让系统有限公司通知，北京大德捷盈科技股份有限公司已经通过股转系统审核，正式在新三板系统挂板成功，股票代码：834078。2015 年 11 月 16 日，公司制定增发新股方案，委托中银国际证券有限责任公司
2、定向发行 1200 万新股，发行价格 1 元每股，此次发行新股筹集资金用于补充公司运营资金，支持公司业务发展。公告编号：公告编号：2016-2016-0270273目目录录第一节第一节声明与提示声明与提示-5 5第二节第二节 公司概况公司概况-9 9第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要-1111第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析-1212第五节第五节 重要事项重要事项-2020第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况-2121第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况-2323第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及
3、员工情况-2323第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制-2525第十节第十节 财务报告财务报告-2828公告编号：公告编号：2016-2016-0270274释义释义项目释义项目释义释义公司、本公司、大德捷盈、股份公司指北京大德捷盈科技股份有限公司主办券商指中银国际证券有限责任公司三会指股东大会、董事会、监事会股东大会指北京大德捷盈科技股份有限公司股东大会董事会指北京大德捷盈科技股份有限公司董事会监事会指北京大德捷盈科技股份有限公司监事会公司法指中华人民共和国公司法业务规则指全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程指北京大德捷盈科技股份有限公司公司章程高级管理人员指公司总
4、经理、副总经理、财务总监管理层指公司董事、监事及公司高级管理人员元指人民币元报告期指2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日天喜宏顺指天津天喜宏顺科技有限公司成都锦江指锦江区鑫鸿运达海鲜商行北亚网讯指北京北亚网讯科技有限公司成都港通指成都港通物业管理有限公司梧州五一指广西梧州五一塑料厂有限公司公告编号：公告编号：2016-2016-0270275第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及
5、会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。亚太会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了亚会B审字（2016）0529号审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否（1）董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由（如有）无（2）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由（如有）无（3）豁免披露事项及理由（如有）无【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名
6、称重要风险事项简要描述1.行业政策风险节能服务业是我国重点发展的战略性新兴产业，长期来看，国家将会持续加大对节能服务业的支持力度，节能政策必将逐步严格和完善。由于政策的制定和推出牵涉的范围较广，涉及的利益主体众多，对国民经济发展影响较为复杂，因此其出台的时间和力度具有一定的不确定性。政策的不确定性可能会导致公司经营策略产生偏差，导致下游行业需求量增长速度放缓，公司生产经营将面临较大压力。针对上述风险，公司的风险管理措施如下：公司将利用节能技术行业目前处于高速发展期且政府支持的机会，努力拓展业务，增加销售收入，使公司获取更多的市场份额，以缓解行业政策风险对公司带来的冲击。同时出具承诺：如果在公司
7、发展过程中国家法律法规发生变化，而导致其主营业务变为限制类或禁止类产业，则大德捷盈将相应对其主营公告编号：公告编号：2016-2016-0270276业务作出转型调整，以确保其主营业务符合国家产业政策要求。2.核心技术人员流失风险公司所处的节能服务行业，属于国家大力发展的新兴行业。未来不排除有新进的社会资本投入该行业，与公司产生竞争关系，高薪聘请公司现有核心技术人才，造成公司核心技术人员的流失。公司的发展对上述人员的依赖程度较高，随着行业新技术的涌现和公司经营规模逐步扩大，公司对技术人才的需求将进一步显现。能否培养和引进更多的技术人才，保持技术的先进性，对公司的未来发展至关重要。针对上述风险，
8、公司的风险管理措施如下：公司管理层计划未来加强技术投入，保持公司在技术上的先进性；同时，公司也将优化既有核心技术指标。努力开发新的研究课题，以确保公司能吸引和留住技术人才。3.行业投资大、效益回收周期长，资本不充足的风险由于节能工程是一个投资大、回收周期长、技术要求高的行业。以合同能源管理模式实施的节能项目必须进行大量的初始投资，节能服务企业需要为客户提供从设计到实施再到能耗确认的整套服务，并从客户进行节能改造后获得的节能效益中收回投资和取得利润。但项目资金缺乏流动性，效益回收时间长，让不少节能服务企业承担较多资金成本。这就要求节能服务公司有强有力的长期资本支持。目前，国内本行业企业资金实力均
9、有限，同时，企业规模普遍偏小，融资渠道不畅，制约了本行业的发展。在国民经济发展的不同时期，国家的宏观政策也会有所调整，该类调整将直接或者间接影响到节能服务行业的发展。针对上述风险，公司的风险管理措施如下：公司将努力拓展融资渠道，通过本次挂牌新三板的契机来实现股权融资以获取资金来支持公司业务的高速增长。另外公司也将加大销售力度，通过销售实现的现金收入改善公司运营初期的资金流动性。4.OEM 模式存在的风险及供应商单一的风险公司的主要产品均利用 OEM 原厂委托制造模式生产，即由公司提供图纸和技术标准要求，原厂委托制造厂商根据公司提供图纸和技术标准进行加工。目前，公司主要与武汉鑫润唐科技有限公司建
10、立了 OEM的合作关系，委托生产 EMC 设备，存在依赖于一家代工厂商的风险。随着订单量的增加，可能产生供应商单一带来的生产效率的风险。因此，公司需要确定多家供应商，避免生产订单加大带来的供应商单一风险。针对上述风险，公司的风险管理措施如下：公司对于供应商的选择建立了严格的标准，主要选择行业地位优秀、生产能力强的优秀企业，避免公司对单一供应商的依赖。公司计划在 2015 年，维持与现有代工厂商合作关系外，发展与其他符合公司要求厂商的关系，委托生产产品，分散风险。未来如果资金充足，公司计划购入厂房、生产线，生产产品。5.公司治理风险公司于 2015 年 6 月 29 日由北京大德捷盈科技发展有限
11、公司整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，公告编号：公告编号：2016-2016-0270277各项内部管理制度的执行尚未经过充分的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。针对上述风险，公司的风险管理措施如下：公司董事、监事、高级管理人员持续接受中介辅导机构项目小组的辅导，不断提高公司内部治理意识，逐步建立健全公司治理机制
12、。2015 年 6 月 25 日，股份公司召开创立大会暨第一次股东大会，审议通过了公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、关联交易管理制度、对外担保管理制度、对外投资管理制度、信息披露事务管理制度、投资者关系管理制度、资金管理制度等规章制度。6.税收优惠政策的风险公司 2014 年 11 月 27 日取得编号为京R-2014-1155 号软件企业认定证书。根据财政部和国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知(财税20081 号)规定：我国境内新办软件生产企业经认定后，自获利年度起第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税。若无法继续获得上述税收优惠则
13、可能对公司的税负、盈利造成一定程度影响。针对上述风险，公司的风险管理措施如下：公司将充分利用目前的税收优惠政策，不断加快自身的发展速度，扩大收入规模，努力降低生产经营的成本和费用，增强盈利能力。同时加强市场开拓力度，增加市场份额，降低公司对企业所得税优惠政策的依赖。7.公司会计政策适用可能导致利润减少的风险公司在合同能源管理项目中享有的分成比例一般在效益分享前期较高，在效益分享后期较低；公司根据行业惯例、相关资产使用特点和企业会计准则规定，对于合同能源管理项目中的固定资产，采取了年限平均法的方式进行折旧。若由于监管要求或会计准则变化等导致必须采用加速折旧的方式对该等固定资产进行折旧，将使得报告
14、期内公司合同能源管理项目的成本因固定资产折旧金额上升而提高，从而减少公司净利润。针对上述风险，公司的风险管理措施如下：公司不断加快自身的发展速度，扩大收入规模，增强盈利能力。同时加强市场开拓力度，增加市场份额，降低会计政策变化对公司净利润的影响。8.公司业绩依赖客户运营效率的风险公司合同能源管理业务通过投资、建设相关节能改造工程，以帮助客户降低实际能源消耗。公司按照合同约定的电价和实际节电量与客户进行结算，分享节能收益，获取投资回报。因此，客户能否正常经营和持续经营直接决定了公司合同能源管理项目的生产运营效率，进而对公司的盈利能力产生影响。针对上述风险，公司的风险管理措施如下：公司对于客户的选
15、择建立了严格的标准，主要选择行业地位优秀、所在区域市场需求旺盛、具有较强市场竞争力、可持续经营能力强的优秀企业；同时选择的客户在行业和区域分布上尽可能相对分散，避免公司对单一行业和少数客户的依赖。公告编号：公告编号：2016-2016-0270278本期重大风险是否发生重大变化：否公告编号：公告编号：2016-2016-0270279第二节 公司概况一、基本信息公司中文全称北京大德捷盈科技股份有限公司英文名称及缩写BeiJingLEPTechnologyDevelopmentco.,LTD证券简称大德捷盈证券代码834078法定代表人陈彦池注册地址北京市西城区教场口街 1 号 6 号楼 210
16、 室（德胜园区）办公地址北京海淀区海淀大街 27 号天使大厦 4 层创客全球主办券商中银国际证券有限责任公司主办券商办公地址上海市浦东银城中路 200 号中银大厦 39 层会计师事务所亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名秦世恺、马明会计师事务所办公地址北京市西城区车公庄大街五栋大楼 B2 座 1401 室二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人马欣秀电话010-84402689传真010-84402689电子邮箱公司网址http:/联系地址及邮政编码北京海淀区海淀大街 27 号天使大厦 4 层创客全球 100080公司指定信息披露平台的网址http:/公司年度报告备置地公司
17、财务办公室三、企业信息股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2015 年 11 月 6 日行业（证监会规定的行业大类）专业技术服务业（M74）主要产品与服务项目自主研发节电设备，主要用于工矿企业用电设备的节电改造服务项目普通股股票转让方式协议转让普通股总股本（股）10,000,000 股控股股东陈彦池、向婷实际控制人陈彦池、向婷注：2015 年 11 月 16 日，公司制定增发新股方案向自然人单金显定向发行 1200 万新股；根据亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）出具的验资报告亚会 C 验字（2015）026 号验资报告，截至 2015 年 12 月 25 日止，已收到增资款人
18、民币 12,000,000.00 元，但截至审计报告出具日尚未取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司的批复。2015 年年末公司股本仍为 10,000,000.00 元。四、注册情况项目号码报告期内是否变更公告编号：公告编号：2016-2016-02702710企业法人营业执照注册号（三证合一）91110102596043895U是税务登记证号码-组织机构代码-公告编号：公告编号：2016-2016-02702711第三节 会计数据和财务指标摘要一、一、盈利能力盈利能力单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例营业收入3,011,023.692,406,310.6825.13%毛利率%
19、58.4171.23-归属于挂牌公司股东的净利润-2,189,699.5224,954.59-8874.74%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,191,469.5224,954.59-8881.83%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-28.236.42-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-28.256.42-基本每股收益-0.220-二、偿债能力二、偿债能力本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例资产总计（元）24,942,383.6516,307,230.1052.95%负债总计（元）17,230
20、,874.497,456,021.42-39.23%归属于挂牌公司股东的净资产（元）7,711,509.168,851,208.68122.70%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）0.770.99-9.09%资产负债率%69.0845.72-流动比率0.700.21-利息保障倍数-295.230-（三）营运情况（三）营运情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例经营活动产生的现金流量净额（元）553,575.352,728,030.41-79.71%应收账款周转率-存货周转率-（四）成长情况（四）成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例总资产增长率%52.952145.33-营业收
21、入增长率%25.13-净利润增长率%-8874.74-120.17-（五）股本情况（五）股本情况本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例普通股总股本（股）10,000,000.008,950,000.0011.73%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-公告编号：公告编号：2016-2016-02702712（六）非经常性损益（六）非经常性损益项目金额说明非流动性资产处置损益-越权审批，或无正式批准文件，或偶发的税收返还、减免-计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享
22、受的政府补助除外-计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费-企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益-非货币性资产交换损益-委托他人投资或管理资产的损益-因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备-债务重组损益-企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益-同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当期净损益-与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交
23、易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-单独进行减值测试的应收款项减值准备转回-对外委托贷款取得的损益-采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益-根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响-受托经营取得的托管费收入-除上述各项之外的其他营业外收入和支出1,770.00-其他符合非经常性损益定义的损益项目-非经常性损益合计非经常性损益合计1,770.00-所得税影响额-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额1,770.00-（七）因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（七）因会计政策变更及
24、会计差错更正等追溯调整或重述情况与上年度财务报告相比，公司会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。公告编号：公告编号：2016-2016-02702713第四节 管理层讨论与分析一、经营分析一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式公司是一家集节电设备研发、销售服务为一体的高科技节能服务公司。根据国民经济行业分类和代码表，公司所属行业为节能技术推广服务业（N7514），主要业务为智能化节能产品的销售和租赁、节能配套软件的销售和租赁。公司利用自主研发的动态补偿追踪控制软件，对用电设备快速实时跟踪无功调节，针对冷却风机运行曲线变化，匹配给电动机最经济的轴功率，具有显著的节能效果，节电率可达 40%。
25、公司运用此技术对节能单位提供服务，主要流程为节能测试、制定方案、设备订制、软件嵌入调试、项目验收取得收益。公司智能化节电设备广泛应用于酒店宾馆的中央空调系统和工矿企业的电机、泵类系统，主要客户为用电量较高需要利用智能化节电设备降低用电耗能的企业，尤其是耗电量大的制造类企业节电设备的应用更为重要。公司的销售模式为直接销售加经销商模式，与用能单位通过一次性买断式销售节电软件及配套设备或通过合同能源管理模式下的针对节电量采取收益分享型方式获取节电收益。年度内变化统计：事项事项是或否是或否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化
26、否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否（二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾一、公司运行状况2015 年度，公司继续完善公司从业人员结构，总人数达到 14 人，继续执行既定的人才引进，培养战略，积极引进高素质的高技术人员及管理人员，逐步构成复合公司发展需要的管理团队；人才引进的同时继续重视技术的研发与创新，并顺利取得了高新技术证书。分别在武汉、成都建立了分公司，在广西设立了办事处进一步更好的推动跟进广西梧州项目；公司在资本运作与业务发展并重，完成新三板挂牌的同时，引进新的投资人。二、项目开展状况公司在 2015 年，业务取得了一定的进展，与北亚网讯的
27、合作获得了 322,952.92 元节电收入，与天喜宏顺的合作获得了 1,722,034.27 元，和成都锦江的合作获得了 788,459.42 元节电收入。和成都港通物业的合作获得了 167,530.67 元的收入，与梧州五一塑料厂的合作取得了 10,046.41 元的收入，以上项目全年实现了 3,011,023.69 元的节电收入，比 2014 年同期比提高了约 250%左右。三、财务状况截止到 2015 年 12 月 30 日，我司实现 3,011,023.69 元的营业收入，营业成本为 1,252,275.00 元，实现了 58.41%的毛利率，公司管理费用由于在 2015 年提高了研
28、发和挂牌费用，达到了 2,774,834.58 元，销售费用达到 1,147,729.58 元，财务费用 10,575.57 元，全年经营利润为-2,191,469.52 元。加上营业外收入1,770.00 元，2015 年北京大德捷盈科技股份有限公司净利润亏损为-2,189,699.52 元。公告编号：公告编号：2016-2016-027027141、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成单位：元单位：元项项目目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比例变动比例占营业收入的比占营业收入的比重重金额金额变动比例变动比例占营业收入占营业收入的比重的比重营业收入3,011,023.692
29、5.13%100.00%2,406,310.68-100.00%营业成本1,252,275.0080.90%41.59%692,250.00-28.77%毛利率58.41%-71.23%-管理费用2,774,834.58206.10%92.16%906,505.631391.58%37.67%销售费用1,147,729.5858.54%38.12%723,939.811055.92%30.09%财务费用10,575.571376.27%0.35%716.37121.78%0.03%营业利润-2,191,469.52-3090.26%-72.78%73,286.87-159.23%3.05%营业
30、外收入1,770.00-0.06%-营业外支出-净利润-2,189,699.52-8874.74%-72.72%24,954.59-120.17%1.04%项目重大变动原因：1.本年度营业成本 1,252,275.00 元，较上年增加 80.90%，主要因为项目所用的 EMC 设备折旧较上年增长较多。2.本年度管理费用 277.48 万元，较上年度增加 206.10%，主要因为挂牌费用均在本年度列支。3.本年度销售费用 114.78 万元，比去年增加 58.54%，主要因为公司业务渠道拓展，加大宣传力度。4.公司财务费用 10,575.57 元，增幅比率较大，因为公司 9 月从北京银行海淀园支
31、行借入短期借款 50 万，发生借款利息，年底已经还清。（2）收入构成）收入构成项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期收入金额上期收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入3,011,023.691,252,275.002,406,310.68692,250.00其他业务收入合计合计3,011,023.691,252,275.002,406,310.68692,250.00按产品或区域分类分析：类别类别/项目项目本期收入金额本期收入金额占营业收入占营业收入比例比例%上期收入金额上期收入金额占营业收入比占营业收入比例例%EMC3,011,023.69100.002,017,
32、961.1683.86销售商品388,349.5216.14合计合计3,011,023.69100.002,406,310.68100.00收入构成变动的原因本年未发生设备销售业务，所以销售业务占比下降为 0，EMC 收入占营业收入的比例升至 100.00%。（3）现金流量状况）现金流量状况项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额变动比例变动比例经营活动产生的现金流量净额553,575.352,728,030.41-79.71%投资活动产生的现金流量净额-2,965,373.96-9,819,988.00-69.80%公告编号：公告编号：2016-2016-02702715筹资活动产生的现金流
33、量净额13,042,608.068,450,000.0054.35%现金流量分析：1.2015 年经营活动的现金流净额 553,575.35 元，与 2014 年减少 79.71%，因市场变化客户经营情况大多受到影响，导致公司经营现金流入较上年有所减少，另外挂牌费用均在本年支出，造成经营活动现金流动异常。2.投资活动现金流出-2,965,373.96 元，为本年增加项目购入固定资产支出。3.筹资活动现金流净额13,042,608.06 元，主要为本年增加两名新股东投入 13,000,000.00 元。（4）主要客户情况）主要客户情况序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占比年度销售占
34、比是否存在关是否存在关联关系联关系1天津天喜宏顺科技有限公司1,722,034.2757.19%否2锦江区鑫鸿运达海鲜商行788,459.4226.19%否3北京北亚网讯科技有限公司322,952.9210.73%否4成都港通物业管理有限公司167,530.675.56%是5广西梧州五一塑料厂有限公司10,046.410.33%否合计合计3,011,023.69100.00%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况序号序号供应商名称供应商名称采购金额（万元）采购金额（万元）年度采购占比年度采购占比是否存在关是否存在关联关系联关系1武汉鑫润唐科技发展有限公司1,283.40100%否合计合计1,2
35、83.40100%-（6）研发支出）研发支出项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额667,293.00388,842.67研发投入占营业收入的比例22.16%16.16%2、资产负债结构分析、资产负债结构分析单位：元单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占总资占总资产比重产比重的增的增减减%金额金额变动变动比例比例%占总资占总资产的比产的比重重金额金额变动变动比例比例%占总占总资产资产的比的比重重%货币资金12,145,763.63701.7248.70%1,514,954.18865.489.2939.41应收账款-存货-长期股权投资-固定资产12,790,508.9
36、8-13.1051.28%14,717,831.525994.0990.25-38.97在建工程-短期借款-长期借款-公告编号：公告编号：2016-2016-02702716资产总计24,942,383.6552.95100.00%16,307,230.102145.33100.00-资产负债项目重大变动原因：1.本年向单金显定向增发 1200 万元，公司货币资金余额加大，总资产增加。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况无（2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况无（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析1 1、宏观环境、
37、行业发展、周期波动、市场竞争的总体情况、宏观环境、行业发展、周期波动、市场竞争的总体情况节能服务业是我国重点发展的战略性新兴产业，长期来看，国家将会持续加大对节能服务业的支持力度，节能政策必将逐步严格和完善。由于政策的制定和推出牵涉的范围较广，涉及的利益主体众多，对国民经济发展影响较为复杂，因此其出台的时间和力度具有一定的不确定性。政策的不确定性可能会导致公司经营策略产生偏差，导致下游行业需求量增长速度放缓，公司生产经营将面临较大压力。行业发展随着国民经济的快速发展,电力负荷日益增长,电网结构日趋庞大、复杂。电力系统对无功功率补偿需求也发生了变化。从以前的仅需容性无功补偿发展到不仅需要补偿容性
38、也需要感性无功补偿，且能够连续调节。具体表现在：一方面要求在负荷高峰期能够提供较多的容性无功补偿，以满足工矿企业的无功补偿需求。另一方面又要提供感性无功补偿，以平衡轻负荷时因电缆网而带来的容性无功损耗，保证系统的电压不致过高。另外随着现代电力电子技术的发展，整流设备、变频设备、开关电源等电力电子设备的普遍应用，给电力系统带来了巨大的谐波污染；尤其是电力机车、交流电弧炉、轧钢机以及其他大型半导体变流装置等冲击性负荷得到越来越广泛的应用，随之带来的冲击无功分量和高次谐波分量直接导致了系统电压的波动和闪变，给电网造成了严重的污染。为了抑制无功损耗，研究具有响应速度快、经济性能好、高效节能、环保的动态
39、无功补偿装置具有十分重要的意义。据前瞻产业研究院数据检测中心的监测数据显示，在过去十几年间，全国运用合同能源管理机制实施节能项目的节能服务公司从最初的 3 家（北京 EMCO、辽宁 EMCO 和山东 EMCO），发展到 2005 年的 76 家，2010 年进一步发展到 782 家。合同能源管理推广工程作为“十二五”重点节能工程之一，已在全国各地如火如荼地展开。截止到 2011 年底，全国从事节能服务业务的公司数量将近 3900 家，其中备案节能服务企业 1719 家，实施过合同能源管理项目的节能服务公司 1472 家，比 2010 年的 782 家增加了 88.23%。全国从事节能服务业务的
40、企业从 2012 年底的 4175 家增长到 2013 年底的 4852 家，增幅为16.22%。节能服务行业从业人员从 16000 人，发展到 2014 年底已经超过 50 万人。2005-2012 年间，节能服务产业总产值从 47.3 亿元递增到 1653.37 亿元，每年增速均保持在 35%以上，显示我国节能服务行业正处于高速发展期，发展势头迅猛。2012 年，节能服务产业产值继续大幅增长，首次突破 1500 亿元，达到 1653.37 亿元，同比增长 32.24%。随着“十二五”节能工作的全面推进，节能服务产业迎来了千载难逢的发展机遇。周期波动公司于 2015 年 6 月 29 日由北
41、京大德捷盈科技发展有限公司整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，各项内部管理制度的执行尚未经过充分的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。公司合同能源管理业务通过投资、建设相关节能改造工程，以帮助客户降低实际能源消耗。公司按照合公告编号：公告编号：2016-2016-02702717同约定的电价和实际节电量与客户进行结算
42、，分享节能收益，获取投资回报。因此，客户能否正常经营和持续经营直接决定了公司合同能源管理项目的生产运营效率，进而对公司的盈利能力产生影响。市场竞争波动公司所处的节能服务行业，属于国家大力发展的新兴行业。未来不排除有新进的社会资本投入该行业，与公司产生竞争关系，高薪聘请公司现有核心技术人才，造成公司核心技术人员的流失。公司的发展对上述人员的依赖程度较高，随着行业新技术的涌现和公司经营规模逐步扩大，公司对技术人才的需求将进一步显现。能否培养和引进更多的技术人才，保持技术的先进性，对公司的未来发展至关重要。已知趋势对公司的影响目前，我国已将节能环保服务业培育工程列入八大重点工程，根据“十二五”节能环
43、保产业发展规划的预测，2015 年我国节能服务业总产值将突破 3,000 亿元。“十二五”国家战略性新兴产业发展规划也提出，到 2015 年，采用合同能源管理机制的节能服务业销售额年均增速保持 30%，预计到 2015年合同能源管理项目总投资将突破 1,500 亿元。未来随着我国节能服务产业的不断发展及国家对其的重视，我国节能服务产业必将迎来发展黄金时期。在我国的能源消耗中，电力的消耗占有非常大的比例。煤炭、天然气等一次能源的很大一部分也通过发电机转化成电能供企事业单位和居民使用。据统计，2013 年我国电能消费量达到 53,223 亿 kWh，其中工业用电为 38,471 亿 kWh，占总用
44、电量的 72.28%，可见，工业是节电潜力最大的领域。而目前我国各工业领域中安装的各类电机系统共消耗了全国 80%左右的工业用电，因此，提高电机系统运行效率对工业节能具有重要意义。根据国家发改委能源研究所发布的中国电机系统变频调速改造的节能潜力分析显示，“十一五”期间我国电机系统节能工程形成了每年 360 亿 kWh 的节电能力，按照全国平均工业电价 0.6 元/kWh 计算，每年可产生 216 亿元的节电效益。“十二五”期间，我国将继续实施电机系统节能改造工程，并计划在上述基础上将电机系统运行效率再提高 2%-3%，达到年节电能力 800 亿 KWh 的效果，对应年节电效益为 480 亿元。
45、同时，考虑到全国电机系统每年 4,000 亿千瓦时的节电潜力，我国电机系统还有巨大的改造空间，节能潜力还有待充分挖掘。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析1、技术优势；公司产品为自主研发，均具有专利证书。2014 年获得一项实用新型专利，公司技术优势十分明显。2、人才优势；公司的管理团队人员及研发团队人员在本行业从业多年，大部分人员有十年以上工作经验，占据了得天独厚的人才优势。（五）持续经营评价（五）持续经营评价报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等更完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，行业发展势头稍有下降，但公司掌握
46、产品核心技术，所以主要财务、业务等经营指标健康，经营管理层、核心业务人员队伍稳定，没有影响公司持续经营事项的发生，因此公司具有良好的持续经营能力。二、未来展望（自愿披露）二、未来展望（自愿披露）（一）行业发展趋势（一）行业发展趋势无（二）公司发展战略（二）公司发展战略无（三）经营计划或目标（三）经营计划或目标2016 年计划与多家企业进行合作，按照年投入产出 50%计算，我司明年计划增加投入资金，开拓市场，公告编号：公告编号：2016-2016-02702718降低成本费用，扭亏为盈。同时规范公司运营，制定公司内部操作流程标准、制定标准销售模式及风险评估制度、制定产品生产标准、完善公司架构，在
47、挂牌新三板后与资本市场实现无缝接轨。（四）不确定性因素（四）不确定性因素不存在重大不确定因素。三、风险因素三、风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）行业政策风险节能服务业是我国重点发展的战略性新兴产业，长期来看，国家将会持续加大对节能服务业的支持力度，节能政策必将逐步严格和完善。由于政策的制定和推出牵涉的范围较广，涉及的利益主体众多，对国民经济发展影响较为复杂，因此其出台的时间和力度具有一定的不确定性。政策的不确定性可能会导致公司经营策略产生偏差，导致下游行业需求量增长速度放缓，公司生产经营将面临较大压力。针对上述风险，公司的风险管理措施如下：公司将利用节能技术
48、行业目前处于高速发展期且政府支持的机会，努力拓展业务，增加销售收入，使公司获取更多的市场份额，以缓解行业政策风险对公司带来的冲击。同时出具承诺：如果在公司发展过程中国家法律法规发生变化，而导致其主营业务变为限制类或禁止类产业，则大德捷盈将相应对其主营业务作出转型调整，以确保其主营业务符合国家产业政策要求。（二）核心技术人员流失风险公司所处的节能服务行业，属于国家大力发展的新兴行业。未来不排除有新进的社会资本投入该行业，与公司产生竞争关系，高薪聘请公司现有核心技术人才，造成公司核心技术人员的流失。公司的发展对上述人员的依赖程度较高，随着行业新技术的涌现和公司经营规模逐步扩大，公司对技术人才的需求
49、将进一步显现。能否培养和引进更多的技术人才，保持技术的先进性，对公司的未来发展至关重要。针对上述风险，公司的风险管理措施如下：公司管理层计划未来加强技术投入，保持公司在技术上的先进性；同时，公司也将优化既有核心技术指标。努力开发新的研究课题，以确保公司能吸引和留住技术人才。（三）行业投资大、效益回收周期长，资本不充足的风险由于节能工程是一个投资大、回收周期长、技术要求高的行业。以合同能源管理模式实施的节能项目必须进行大量的初始投资，节能服务企业需要为客户提供从设计到实施再到能耗确认的整套服务，并从客户进行节能改造后获得的节能效益中收回投资和取得利润。但项目资金缺乏流动性，效益回收时间长，让不少
50、节能服务企业承担较多资金成本。这就要求节能服务公司有强有力的长期资本支持。目前，国内本行业企业资金实力均有限，同时，企业规模普遍偏小，融资渠道不畅，制约了本行业的发展。在国民经济发展的不同时期，国家的宏观政策也会有所调整，该类调整将直接或者间接影响到节能服务行业的发展。针对上述风险，公司的风险管理措施如下：公司将努力拓展融资渠道，通过本次挂牌新三板的契机来实现股权融资以获取资金来支持公司业务的高速增长。另外公司也将加大销售力度，通过销售实现的现金收入改善公司运营初期的资金流动性。（四）OEM 模式存在的风险及供应商单一的风险公司的主要产品均利用 OEM 原厂委托制造模式生产，即由公司提供图纸和
