1、公告公告编号：编号：20162016-008008 1 深圳中青旅山水酒店股份有限公司（Shenzhen CYTS Shanshui Hotel Co.,Ltd.）2015山水酒店 NEEQ:835714 年度报告 公告公告编号：编号：20162016-008008 2 1、承担青运会住宿服务商工作 2015 年 10 月，全国第一届青年运动会在福建福州举行。公司参与了“青运会住宿服务外包商招标”工作，是唯一一家获得承包资格的省外酒店管理公司。这也是公司继奥运会、大运会、亚青会、青奥会后承办的大型国际赛事，标志着山水酒店在国际赛事上的承接能力，提升了山水品牌的知名度和影响力。2、度假酒店模式试
2、水 2015 年 11 月，丽江山水开业，这是公司对度假酒店经营管理模式进行研发、建立、推进、实施的一个全新过程。在酒店落成后，公司根据市场需求，成立度假式酒店“管家式”管理模式，和“旅游住宿”的返销模式。通过特色餐饮“石锅宴”的成功运营，公司将就此模式的进行复制。3、导入卓越绩效管理项目 2015 年，山水酒店继续导入卓越绩效管理模式，在导入行动计划中，公司以文化理念、管理方法、关键领域为三个重点突破目标，整合优化公司领导、战略、顾客和市场、测量系统、人力资源部、过程管理、结果等7 大板块维度，促进公司运营素质提升，并于 2015 年 12 月因企业持续改进效果显著，获得福田区导入卓越绩效管
3、理标准奖励。4、酒店管理系统持续优化升级 2015 年，集团通过了解对比，充分论证了业内多家软件公司，并结合山水的品牌和产品定位，确定杭州绿云科技有限公司为公司在直销平台及酒店管理系统搭建方面提供软件服务。在系统全面的升级改造完成后，可实现集团化数据收集更精准、快速，会员营销活动更丰富多样性的优势。公 司 年 度 大 事 记 公告公告编号：编号：20162016-008008 3 5、公司成功挂牌新三板 2015 年公司启动新三板挂牌申报工作，并最终于 2016 年 2 月 2 日在全国中小企业股份转让系统正式挂牌。挂牌公司证券名称为：山水酒店，股票代码为：835714。转让方式为协议转让，所
4、属行业为住宿业（H61）。3 月 11 日，全体董监高成员赴京参与挂牌敲钟仪式。6、山水酒店武汉地标项目建设 2015 年 10 月，山水与武汉盛世百捷实业有限公司签署合作意向。2016 年 3 月 4 日，武汉市江夏区工商行政管理局出具了名称预先核准通知书（2016第 2720 号）同意设立湖北中青旅山水酒店有限公司，子公司的设立对公司在扩大经营规模和品牌影响力有积极作用，能够进一步增强公司的盈利性，提高公司的综合竞争力。深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 4 目录目录 第一节声明与提示.7 第二节公司概况.10 第三节会计数据和财务指标摘要.12 第四节管理层讨论与分析.1
5、5 第五节重要事项.29 第六节股本变动及股东情况.34 第七节融资及分配情况.36 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.37 第九节公司治理及内部控制.41 第十节财务报告.45 深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 5 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、股份公司、中青旅山水股份、公司 深圳中青旅山水酒店股份有限公司 中青旅山水有限、有限公司 中青旅山水酒店投资管理有限公司，股份公司前身 证监会、中国证监会 中国证券监督管理委员会 股东大会 股份公司股东大会 董事会 股份公司董事会 监事会 股份公司监事会 三会 股东大会、董事会、监事会 公司法 2014 年
6、3 月 1 日起实施的中华人民共和国公司法 章程、公司章程 股份公司的公司章程 中国青旅集团 中国青旅集团公司 中青旅控股 中青旅控股股份有限公司 北京山水 中青旅山水酒店投资管理（北京）有限公司 广州山水 广州中青旅山水时尚酒店有限公司 肇庆中青旅山水 肇庆市中青旅山水时尚酒店有限公司 肇庆三榕 广东省肇庆三榕交通发展有限公司 肇庆山水时尚 肇庆市山水时尚酒店有限公司 东莞山水 东莞市中青旅山水设计师酒店有限公司 中山山水 中山市中青旅山水时尚酒店管理有限公司 郑州山水 郑州中青旅山水丰业酒店管理有限公司 江苏山水 江苏中青旅山水酒店投资管理有限公司 佛山山水 佛山市顺德区中青旅山水时尚酒店
7、有限公司 丽江山水 丽江山水时尚酒店管理有限公司、山水 S 丽江九雅店 惠州山水 惠州市山水爱斯酒店管理有限公司 辽宁山水 中青旅山水酒店管理（辽宁）有限公司 成都山水 成都市中青旅山水时尚酒店有限公司 福州山水 福州中青旅山水酒店管理有限公司 澳青山水 北京澳青山水国际酒店管理有限公司 山水时尚 中青旅山水体系中档商务酒店品牌，公司发展主品牌。山水 S、山水爱斯 中青旅山水的中档精品酒店品牌 推荐主办券商、主办券商、兴业证券 兴业证券股份有限公司 大信会计师事务所、会计师 大信会计师事务所（特殊普通合伙）评估公司 中京民信（北京）资产评估有限公司 锦天城律师事务所、律所 上海市锦天城（深圳）
8、律师事务所 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公开转让 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并进行公开转让的行为 深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 6 报告期 2015 年 元、万元 人民币元、人民币万元 OTA Online Travel Agent，在线旅游社，指酒店第三方在线旅行服务代理商 WAP 无线应用协议，一项全球性的网络通信协议，指酒店配套的无线网络 CRS 中央预订系统 EBITDA 税息折旧及摊销前利润、酒店行业主要经济指标之一 非标准住宿 指除传统酒店行业(星级酒店、连锁型快捷酒店等)
9、以外的所有住宿形态,包括客栈、民宿、别墅、公寓等。深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 7 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了大信审字2016第 1-00776 号标准无保留意见的审计报告。本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事
10、、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名重要风险事项名称称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、对控股股东存在较大规模借款 截至报告期末，公司对控股股东中青旅控股股份有限公司的借款余额为 160,293,391.52 元，系控股股东向公司提供资金用于正常的经营周转，虽该等款项有利于公司的业务经营和规模扩张，且利率与同期银行贷款利率较为接近，但由于借款规模较大，对公司产生了一定的利息负担，并在一定程度上对公司的独立性产生不良影响。鉴于公司
11、对控股股东负债规模较大，公司已采取措施减少负债。2015 年 7 月 31 日召开股东会，通过了同意出售广东省肇庆三榕交通发展有限公司 100%股权的决议，9 月 1 日公司在北京产权交易所将拥有的广东省肇庆三榕交通发展有限公司的股权挂牌转让，并发布项目编号为“TC15BJ1000387”的股权转让信息。其余负债通过位于北京市朝阳区芍药居的物业处置偿还，最终偿还期不迟于2018 年 12 月 31 日。此外，公司控股股东已出具承诺，承诺在 2018年 12 月 31 日前不要求公司提前还款，确保不对公司的业务经营产生不良影响。报告期内肇庆三榕的股权转让还未取得实质性进展。二、营运成本不断上升的
12、风险 酒店行业是一个“资金密集型”和“劳动密集型”行业，酒店房产构建、装修和房屋租赁、人员薪酬占据公司运营成本的重大比例。此外，运营所需物品的采购费用也是酒店的一大支出。房屋构建装修和租赁成本、员工薪酬等的不断攀升、运营物品采购费用的不断波动也在一定程度上加大了酒店运营的成本控制难度，压缩了利润空间。三、“山水时尚”商标权属尚未变“山水时尚”商标（注册号：3937709 号）目前的权属人为公司股东蔡海洋，鉴于该商标为公司日常经营的主要商标，其权属人深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 8 更至公司名下 属于公司股东的情形对公司的业务经营和业务独立性带来不利影响。目前公司已着手处理
13、该问题，“山水时尚”的商标持有人蔡海洋已于 2015 年 9 月 29 日出具了声明书，声明其本人拥有“山水时尚”（注册号：3937709 号）的注册商标，其本人自愿将上述注册商标转让给深圳中青旅山水酒店股份有限公司。上述 声明书已经深圳市罗湖公证处公证，并出具“（2015）深罗证字第 30567号”公证书。此外，蔡海洋与公司已共同出具了转让注册商标申请书，并提交国家工商总局商标局，取得了工商行政总局商标局开具的发票号为“1419366454”、项目名称为“受理转让注册商标费”的发票。2015 年 10 月 31 日国家工商总局商标局已经出具了发文编号 TMZR20150000131747ZR
14、SL01 的 商标转让申请受理通知书。四、现金结算风险 公司主要经营连锁酒店，现金结算是行业内普遍采用的结算方式。2014 年度和 2015 年度，公司以现金结算的销售金额分别为124,818,208.31 元和 137,132,848.62 元，占当期营业收入的比例分别为 34.91%和 36.69%。公司存在一定因销售环节的现金结算导致的内控风险。五、规模扩张所带来的管理和财务风险 报告期内，公司拥有直营店 31 家、加盟店 21 家（包括筹建店4 家），从公司的发展计划来看，公司未来的门店数量将远超现有水平，快速的扩张将为公司带来一定的管理风险和财务风险。若公司管理水平的提升无法跟上门店
15、扩张的速度，则可能出现门店管理滞后影响顾客体验等情形，进而对公司市场形象和经营业绩造成不利影响，并影响公司的整体盈利能力。六、租赁物业期满续约风险 公司运营的物业绝大部分通过租赁取得，公司及各子公司与物业出租方有着良好的合作关系，已租赁物业未能成功续期的风险较小。但鉴于业主可能将物业转作其它用途，以获取更高的收益，而且，鉴于商圈的稀缺性，同行竞争对手也可能对已有物业的期满续约带来一定的竞争，存在租赁物业期满未能续约的风险，可能影响公司的经营业绩。七、租赁房产权属瑕疵风险 公司酒店运营的物业绝大部分通过租赁取得，大部分的租赁物业均已取得了合法权属证明，少部分物业未能取得相关权属凭证，对于部分租赁
16、房产权属瑕疵，相关政府部门出具了权属情况说明或出租情况说明，且公司自设立以来不存在因租赁房产权属瑕疵导致经营损失的情形。但是，仍然不能排除因上述权属瑕疵导致相关门店的经营被迫中止的可能，进而对公司的业务经营造成不利影响。八、市场竞争风险 近年来，人民生活水平普遍提高，越来越多的旅游者在选择酒店时，更加注重舒适度和个人体验，经济实惠不再是人们的住宿首选，因而性价比高、略带时尚感的中档酒店成为越来越多人的选择，中档酒店的市场潜力巨大。因此，经济型酒店产品升级，传统星级及高端酒店产品精细化，开始积极发力中档酒店市场。此外，更多投资机构重新掀起投资酒店行业的热潮，开始关注中档酒店市场，加剧了行业内的竞
17、争。未来，在中档酒店领域的竞争会更加激烈，可能会加速行业内的资源整合，促进行业集中化。九、不确定性因素及突发性事件的受行业自身特性影响，酒店行业经营业绩对不确定因素和突发事件的反应较为敏感。如经济形势变化或者发生自然灾害、公共危深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 9 风险 机、重大疫情等事件，将会给整个行业造成冲击，从而对本公司的经营业绩产生不利影响。同时，酒店作为社会公共场所，可能发生火灾、客人受意外伤害、财产损失等情况，若意外发生，可能会对公司财产及顾客的人身、财产造成损害，将对本公司在经营、声誉和收益等方面产生不利影响。十、公司治理风险 公司于 2015 年 9 月由中青
18、旅山水酒店投资管理有限公司整体变更设立为股份公司，并重新制定了适应公司发展需要的公司章程、“三会”议事规则及在关联交易、对外担保、对外投资等方面的内控制度。但股份公司成立时间较短，上述各项管理制度的执行尚需经过实践检验，特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统后，对公司治理提出了更高的要求，公司治理和内部控制体系需要在发展过程中不断完善。本期重大风险是否发生重大变化：否 深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 10 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 深圳中青旅山水酒店股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen CYTS Shanshui Hotel Co.,Ltd.
19、证券简称 山水酒店 证券代码 835714 法定代表人 张立军 注册地址 深圳市福田区深南中路京华街京华公司 12 栋 112 室 办公地址 深圳市罗湖区沿河南路 1098 号昌湖大厦 4 楼 主办券商 兴业证券股份有限公司 主办券商办公地址 福建省福州市湖东路 268 号 会计师事务所 大信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 密惠红、赵鹏翔 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 郑权 电话 0755-61621533 传真 0755-61621300 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市罗湖区沿
20、河南路 1098 号昌湖大厦 4 楼 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董秘办 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-02-02 行业（证监会规定的行业大类）住宿业（H61）主要产品与服务项目 连锁酒店的投资、开发、经营、管理 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 100,000,000 控股股东 中青旅控股股份有限公司 实际控制人 中国青旅集团公司 深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 11 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91440300708487379E 是 税务登记证
21、号码 91440300708487379E 是 组织机构代码 91440300708487379E 是 深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 12 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 373,806,984.22 357,579,081.08 4.54%毛利率%86.51%85.73%-归属于挂牌公司股东的净利润 17,422,499.04 20,186,026.93-13.69%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,923,913.94 20,580,202.77-46.92%加权平均净资
22、产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.47%10.57%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.31%10.78%-基本每股收益 0.17 0.20-15.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 446,158,453.43 439,516,872.94 1.51%负债总计 268,423,753.73 232,667,433.70 15.37%归属于挂牌公司股东的净资产 165,295,330.06 196,872,831.02-16.04%归属于挂牌公司股东的每股净资产
23、 1.65 1.97-16.25%资产负债率%60.16%52.94%-流动比率 0.40 0.34-利息保障倍数 3.83 5.05 深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 13 三、营运情况 单位单位：元元 项项 目目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 60,554,558.01 101,020,759.29-40.06%应收账款周转率 35.02 43.45-存货周转率 4.43 4.52-四、成长情况 项项 目目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%1.51%1.51%-营业收入增长率%4.54%15.50%-
24、净利润增长率%-17.83%8.46%-五、股本情况 单位单位：股股 项项 目目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 100,000,000 100,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-1,723,996.82 政府补助 340,700.00 除上述各项之外的其他营业外收支净额 10,048,076.95 非经常性损益合计 8,664,780.13 所得税影响数 2,166,195.03 少数股东权益影响额（税后）-深圳中青旅
25、山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 14 非经常性损益净额 6,498,585.10 深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 15 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司自投入酒店行业以来，一直定位于中国中档连锁酒店的投资和运营管理，目前的发展模式以“投资直营+品牌加盟+委托管理+兼并收购”发展分店，营业收入主要来源于酒店业务的经营和品牌加盟、输出管理。商业模式主要通过为客户提供具有“山水特色”、优质、舒适的客房服务和餐饮服务以及酒店配套物业出租，兼具酒店品牌和服务输出，以及筹建顾问和委托管理为公司盈利模式。公司目前在深圳、北京、广州、成都等一、二
26、线城市拥有 31 家直营酒店和21 家加盟和委托管理的酒店。“山水酒店”是公司主品牌体系,旗下“山水时尚”是以贯彻绿色环保、生态和谐理念，采用时尚创意装修设计的中档商务酒店品牌；“山水爱斯”是以大爱为主题、以自然山水为文化背景而自主创立的中档精品酒店品牌。公司通过向广大消费者提供具有“山水特色”的高品质酒店客房、餐饮服务、会议室、娱乐休闲等配套设施、酒店出租物业配套等个性化服务满足消费者的需求，建立以会员和商务为主、旅游休闲为辅的基础消费群体。在国内中档连锁酒店品牌中具有较好的市场口碑和较强的竞争力。同时，公司积极推广品牌加盟合作，以进一步扩大公司的经营规模和山水酒店的品牌影响力。未来，公司在
27、积极拓展高品质中档酒店并购合作的同时，重点关注区域内同档次风格的酒店，引入相关资本方、资源方，扩大经营规模和品牌影响力。为切合市场专业细分要求，充分整合社会资源，公司在工程筹建和改造、信息技术、餐饮管理等方面，将全面提升专业服务水平和技术能力，实现管理外包服务输出，增加创收。综合来看，公司以自营酒店为主的主营业务突出，多种业务模式并举，多管齐下，提高公司盈利能力，提升公司品牌影响力，实现公司利润最大化。报告期内公司的商业模式和盈利模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否
28、关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 16 1.营收方面：报告期内，实现营业收入 37380.70 万元，净利润 1638.53 万元，EBITDA（税息折旧及摊销前利润）8,250.49 万元。2.分店规模发展：2015 年，是山水酒店开启转型之路的一年，公司启动“山水 1+1”战略。即投资 1+1，城市内 1 家开业 1 年以上的在营店至少签约 1 家新店；管理 1+1，公司每个部门每月为公司做 1 项工作+协助酒店完成 1
29、项工作；团队 1+1，酒店领导团队带好自身队伍+培养 1 个新队伍。在全国范围内有计划有方法地实施扩张。报告期内，公司新开业酒店 10 家，达到整体 52 家规模。3.会员发展：山水会员存量 300 万人次，仅 2015 年发展了 55 万会员。会员消费占总体消费比为 36%。4.业务模式的创新：传统中档酒店的产品销售主要是客房，山水酒店在模式上进行改革，率先在行业内建立“客房+物业”模式，通过物业租赁收到理想的投资回报。2015年，公司打造“真心真意关爱健康”文化，以“营养早餐”为核心，以“健康、养生”为理念，打造属于山水特色的营养美食、山水月饼。丽江山水石锅宴、肇庆西江路店粤式茶点等都是成
30、功的案例。5.高标准服务品质：2015 年度，除了制定和强化标准服务体系之外，公司落实了“五个注重”，即：重客人、重制度、重品质、重标准、重执行品质问责机制，加强对各店品质管理力度，实行层级问责制度，完成酒店的配套设施，关注“客房”、吃、行、会议和对品牌文化的宣传，对区域酒店内配套服务进行延伸，打造一条完整的服务链。其中丽江山水的“石锅宴”得到了大众的认可和喜爱，为公司配套餐饮的发展打下良好根基。6.酒店系统的提升：2015 年度，山水酒店引进“卓越绩效先进管理模式”，各板块根据搭建先进管理模式，对公司内部的流程进行梳理，补充、完善，完成了多项制度的补充和流程的优化、数据的统计、手册的修订。7
31、.绿云和阿里云系统：公司在信息技术上与杭州绿云科技有限公司达成合作，对集团操作系统全面升级，实现集团化数据更精准、迅捷，会员营销活动更丰富多样性的优势，为山水宾客们提供更优质的服务，同时，公司采用阿里云服务器搭建“云数据中心”，把所有重要数据放入阿里云，实现数据的集中管理，提高安全性，减少维护工作量。8.承接赛事住宿外包管理：公司在坚持连锁化运营过程中，积极参与重大赛事、节庆活动的外包管理服务工作。报告期内，公司参与“2015 年第一届全国青年运动会”住宿服务外包项目，接待运动员近 2000 人，10000 多间夜客房使用量。这也是公司继奥运会、大运会、亚青会、青奥会后继续成为的大型国际国内赛
32、事外包服务商，奠定了公司在赛事上住宿服务的承接实力，提升了公司品牌的知名度和影响力。9.工程输出管理：历经研发设计山水三代产品体系，公司拥有全面的项目设计筹建技术和在营项目装修改造工程经验。尤其在惠州山水、丽江山水两个项目建成后，公司的装饰标准从“中档、时尚型”向“中高档精品型”酒店发展，获得了社会的认可。并于 2015 年 7 月，与中国宋庆龄基金会在北京的中国少年儿童科技培训基地项目签订酒店委托经营管理协议，负责该项目的全面工程筹建和后续经营的管理服务。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 17 单位：元单位：元
33、 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 373,806,984.22 4.54%100.00%357,579,081.08 15.50%100.00%营业成本 50,424,875.54-1.21%13.49%51,041,565.98 11.63%14.27%毛利率%86.51%85.73%管理费用 57,792,272.36 13.30%15.46%51,009,161.00 11.16%14.27%销售费用 219,853,123.68 10.95%58.
34、81%198,151,465.12 17.82%55.41%财务费用 9,791,917.93 20.97%2.62%8,094,575.10 1.75%2.26%资产减值损失-886.33-100.06%0.00%1,400,024.33 39359.54%0.39%营业利润 14,964,084.05-45.99%4.00%27,707,093.47 13.87%7.75%营业外收入 10,879,564.39 4402.92%2.91%241,611.15-21.50%0.07%营业外支出 2,214,784.26 214.00%0.59%705,347.43 263.97%0.20%净
35、利润 16,385,260.46-17.83%4.38%19,940,765.91 8.46%5.58%项目重大变动原因:1.资产减值损失比上年同期减少 1,400,910.66 元，系上年广州子公司花都分店的的押金因债务人无可执行的财产，无法追偿，予以列支。2.营业外收入比上年同期增加 10,396,342.09 元，主要原因系北京子公司航天桥分店业主方提前解除合同的赔偿，金额为 920 万元。3.营业外支出比上年同期增长 1,509,436.83，主要原因系北京航天桥店提前结业后未摊完的装修费用清理所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期
36、成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 373,806,984.22 50,424,875.54 357,579,081.08 51,041,565.98 其他业务收入-合计合计 373,806,984.22-357,579,081.08 51,041,565.98 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%酒店运营 297,251,249.00 79.52%283,156,417.14 79.19%物业出租 74,014,5
37、55.10 19.80%72,670,731.34 20.32%加盟委托管理收入 2,541,180.12 0.68%1,751,932.60 0.49%收入构成变动的原因：本期收入构成无显著变动 (3)(3)现金流量状况现金流量状况 深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 18 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 增减比例（增减比例（%）经营活动产生的现金流量净额 60,554,558.01 101,020,759.29-40.06%投资活动产生的现金流量净额-21,096,806.13-75,167,252.39-71.93%筹资活动产生的现金流量净额-21
38、,897,147.62-29,031,570.03-24.57%现金流量分析：1.经营活动现金净流量比上年降低 40.06%，主要原因系购买商品或劳务支付的现金比上年大约增加了 2056 万元，支付的其他中租金支出比上年大约增加了 2,000 万。2.投资活动现金净流量比上年降低 71.93%，主要原因系筹建项目在 2015 年投入在营后付款减少所致。3.筹资活动现金净流量比上年降低 24.57%，主要原因是与控股股东的资金拆借规模缩减所致。4.净利润与经营性现金流量差异的原因：本期经营性应收项目增加 17,925,957.11 元，本期折旧摊销增加 52,494,521.31 元,，净现金流
39、量增加 34,568,564.20 元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 华为技术有限公司 7,042,563.50 1.88%否 2 携程计算机技术（上海）有限公司 4,241,879.26 1.13%否 3 江苏省某机构 3,874,302.00 1.04%否 4 蒙自源饮食有限公司 3,816,000.00 1.02%否 5 广州市尊尚娱乐有限公司 2,889,596.08 0.77%否 合计 21,864,340.84 5.85%-注：公司前五名客户没有关联关系。
40、(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 广州攸城物业管理有限公司 9,741,984.00 10.39%否 2 深圳市京华物业管理有限公司 8,945,427.02 9.54%否 3 罗湖汝南实业股份有限公司 6,072,156.00 6.48%否 4 金融时报社 5,658,333.41 6.04%否 5 北京九州天昱投资管理有限公司 4,464,198.00 4.76%否 合计 34,882,098.43 37.21%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：
41、元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 19 研发投入占营业收入的比例%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 33,008,799.09 113.67%7.40%15,448,194.83-17.06%3.51%3.89%应收账款 11,599,374.62 19.74%2.60%9,6
42、87,530.07 44.25%2.20%0.40%预付款项 20,641,368.88 42.62%4.63%14,473,190.19-62.37%3.29%1.34%其他应收款 31,520,450.28 8.70%7.06%28,998,036.23-5.26%6.60%0.46%存货 11,897,015.87 9.51%2.67%10,864,132.82-7.23%2.47%0.20%固定资产 88,204,789.43-3.10%19.77%91,022,680.41 4.25%20.71%-0.94%在建工程 1,248,790.02-96.46%0.28%35,237,64
43、8.10 71.40%8.02%-7.74%长期待摊费用 231,953,956.88 4.48%51.99%222,009,084.75 4.11%50.51%1.48%递延所得税资产 1,407,367.50 554.39%0.32%215,065.73 2944.72%0.05%0.27%其他非流动资产 9,402,225.78 57.61%2.11%5,965,373.37 1.36%0.75%应付账款 20,100,406.40 32.95%4.51%15,118,293.01-3.40%3.44%1.07%应付股利 34,000,000.00 7.62%-0.00%7.62%其他应
44、付款 191,154,043.02-0.47%42.84%192,048,156.90 2.36%43.70%-0.86%资产总计 446,158,453.43 1.51%-439,516,872.94-17.06%资产负债项目重大变动原因：（1）货币资金较上年同期增长 113.67%，主要系公司筹建项目付款较上年减少所致；（2）预付账款较上年同期增长 42.62%，主要原因系预付的租金增加所致。（3）在建工程较上年同降低 96.46%，主要系上年筹建项目完工陆续结转至长期资产所致。（4）递延所得税资产较上年同期增长 554.39%，主要系预计惠州子公司、丽江子公司、大连子公司2015年的亏损
45、预计在5年内可以弥补，根据企业会计准则的规定予以计提所致。（5）其他非流动资产较上年同期增长 57.61%，主要原因系大连子公司工程项目未完成结算而没有结转所致。（6）应付账款较上年同期增长 32.95%，主要原因系丽江子公司项目竣工结算增加及顺德店 2015 年应付租金延期支付所致。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 截止 2015 年 12 月 31 日，占公司净利润的比例超过 10%的有三家子公司，其情况如下：1.中青旅山水酒店投资管理（北京）有限公司中青旅山水酒店投资管理（北京）有限公司：成立于 2006 年 6 月
46、30 日，注册资本为 2,000.00 万元，公司占 100%股权，经营范围为：许可经营项目：住宿（限分支机构经营）；深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 20 制售中餐（不含冷荤凉菜）；销售饮料、酒（限分支机构经营）。一般经营项目：投资管理。（法律、行政法规、国务院决定禁止的，不得经营；法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。旗下共有 8 家自营酒店。报告期主要财务信息如下：流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 12,956,0
47、44.04 131,321,011.64 144,277,055.68 115,000,076.19 -115,000,076.19 营业收入 营业成本 营业利润 所得税 净利润 经营活动流量净额 85,851,713.89 6,133,943.46 1,437,898.09 2,326,979.57 6,938,384.20 2,075,350.13 2 2.广州中青旅山水时尚酒店有限公司广州中青旅山水时尚酒店有限公司:成立于2006年12月27日，注册资本2000万元，公司占 100%，经营范围为酒店经营管理(住宿、饮食等酒店配套项目在取得相关部门上前置审批许可后另设分公司经营）；利用自有
48、资金投资的管理（证券、期货、金融性业务等前置项目除外）；在具有合法使用权的地块上从事房地产开发（持有效房地产资质证经营）；建筑设计、装修；信息咨询；商务服务；停车场经营（道路运输经营许可证有效期至 2011 年 03月 31 日）；理发服务（另设分支机构经营）。（国家法律法规禁止、规定前置审批项目除外，后置审批项目必须经相关部门批准后方可持有效资质证经营）。报告期主要财务信息如下：流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 10,306,045.89 23,653,925.32 33,959,971.21 7,142,724.27-7,142,724.27 营业收入 营业成
49、本 营业利润 所得税 净利润 经营活动流量净额 72,247,598.01 12,161,385.42 7,496,801.30 1,968,799.82 5,533,246.88 11,256,138.98 3.成都市中青旅山水时尚酒店有限公司成都市中青旅山水时尚酒店有限公司;成立于 2007 年 12 月 13 日，注册资本 30万元，公司占 100%股权，经营范围为：宾馆（凭许可证并按许可时效经营），零售；酒店管理；酒店项目投资，社会经济咨询（以上经营范围不含国家法律、行政法规、国务院决定禁止或限制的项目）。报告期主要财务信息如下：深圳中青旅山水酒店股份有限公司 2015 年度报告 21
50、 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 4,631,298.37 26,611,047.61 31,242,345.98 25,918,612.04 -25,918,612.04 营业收入 营业成本 营业利润 所得税 净利润 经营活动流量净额 29,886,038.51 2,296,722.17 5,737,479.84 1,441,450.95 4,295,561.56 3,731,221.87 （2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 不适用。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 我国旅游业总体保持健康较快的发展趋势，旅游市场的持续升温给酒店消费
