1、1120132013 年复旦大学年复旦大学 431431 金融学综合考研真题金融学综合考研真题一、名词解释（一、名词解释（4 4 分分*5*5）1汇率超调2Sharp 指数3风险价值（Value of Risk）4实物期权5资本结构的均衡理论二、单项选择题（二、单项选择题（5 5 分分*5*5）1马科维茨投资组合理论的假设条件有（）。A证券市场是有效的B存在一种无风险资产，投资者可以不受限制地借入和贷出C投资者都是风险规避的D投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合2以下几个中收益率最高的是（）。A半年复利利率 10%B年复利利率 8%C连续复利利率 10%D年复利利率 10%3仅考虑税收
2、因素，高现金股利政策对投资者（）；仅考虑信息不对称，高现金股利政策对投资者（）。A有益；有害B有益；有益C有害；有益D有害；有害4 甲乙两公司财务杠杆不一样，其他都一样。甲公司的债务资本和权益资本分别为 50%和 50%；乙公司债务资本和权益资本分别为 40%和 60%。某投资者持有 8%甲公司股票，根据无税 MM 理论，什么情况下投资者继续持有甲股票？（）A公司甲的价值高于公司乙B无套利均衡C市场上有更高期望收益率的同风险项目D迫于竞争压力5当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，应采取的政策搭配是（）。A紧缩国内支出，本币升值B扩张国内支出，本币贬值C扩张国内支出，本币升值D紧缩国内
3、支出，本币贬值金融四三幺，金融专硕考研第一公众号22三、计算题（三、计算题（2020 分分*2*2）1X 公司与 Y 公司股票的收益风险特征如下：期望收益（%）标准差（%）值股票 X14.0360.8股票 Y17.0251.5市场指数14.0151.0无风险利率5.0（1）计算每只股票的期望收益率和值；（2）识别并判断哪只股票能够更好地满足投资者的如下需求:将该股票加入一个风险被充分分散的资产组合；将该股票作为单一股票组合来持有。2某产品项目初始投资 60 万，产品的市场规模 70 万，公司占份额为 10%，该产品单价为 20 元，可变成本 10 元，年固定成本 10 万元（不包括折旧），营业税税率 20%，投资者要求回报率 10%，项目投资期 2 年，直线折旧法，不考虑残值。求：（1）该项目的净现值。（2）财务盈亏平衡点。四简答题（四简答题（1010 分分*2*2）1现代经济中的金融系统具有哪些功能？2为什么说 NPV 方法是最不容易犯决策错误的资本预算方法？五分析题（五分析题（2525 分分+20+20 分）分）1本杰明格雷厄姆说过“证券市场是投票机而不是称重仪”。有人说 2007 年美国金融危机与建立在“有效市场假说”之上的治理理念有直接联系，你是否同意？请说明理由。2汇率调节国际收支的作用是什么？在什么情况下一些国家愿意放弃本国汇率政策采用统一货币？分析一下欧元危机。
